【正文】 .............30 實證檢驗及其結論 .............................................31 面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗 .....................................31 面板數(shù)據(jù)的協(xié)整關系檢驗 ...................................33 實證結果分析 .............................................33 結論 .....................................................34第五章 防范商業(yè)銀行貸款投向過度集中的相關建議 ............36 加強集中度監(jiān)管，防止貸款壘大戶 ...............................36 防止信貸集中惡性擴散 .....................................36 提高信貸決策的科學性 .....................................36 完善集中度監(jiān)管機制 .......................................37 完善信貸管理體制，優(yōu)化信貸結構 ...............................37 正確處理責任追究與激勵的關系 .............................38 優(yōu)化信貸結構，合理規(guī)劃新增貸款 ...........................38 外部環(huán)境建設 ................................................38 健全信用與政策環(huán)境，培育信貸文化 .........................39 拓寬融資渠道，拉動民間資本跟進 ...........................40結束語 ...................................................41參考文獻 .................................................42在學期間研究成果 .........................................44致謝 .....................................................451 / 53第一章 引言 選題背景及研究意義歷史經(jīng)驗表明，貸款過度集中在少數(shù)借款人的手中是導致銀行產(chǎn)生危機的主要原因之一。貸款過于集中引發(fā)的風險與單筆大額貸款的風險暴露有關，會影響到銀行的信貸風險，對銀行的經(jīng)濟資本會產(chǎn)生重大的影響。中國銀監(jiān)會在2022 年發(fā)布的《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導意見》中明確提出了商業(yè)銀行的資本應該覆蓋所面臨的全部實質(zhì)性風險，其中包括了貸款過度集中引發(fā)的風險，亦即貸款集中度風險。由于貸款是一個銀行的資產(chǎn)的最重要的組成部分，所以通常情況下貸款集中度風險也是銀行面臨的最大風險，貸款集中度風險主要表現(xiàn)在以下三個方面：一是大額單一貸款的風險暴露，亦即貸款對客戶的過度集中所引發(fā)的風險暴露（貸款的客戶集中） ，即貸款過度集中于單一的集團或客戶。二是銀行的貸款對某些特定行業(yè)過于集中（貸款的行業(yè)集中） ，貸款的行業(yè)集中是指商業(yè)銀行在選擇貸款的投放的對象時，由于各種原因?qū)δ承┬袠I(yè)有特殊的偏愛，導致銀行在這一行業(yè)的貸款投放量過大，占銀行資產(chǎn)規(guī)模的比重也就會過大，這樣就會導致銀行貸款投向的行業(yè)過度集中。三是貸款過多的集中于同一地區(qū)（貸款的地區(qū)集中） 。貸款的地區(qū)集中是指商業(yè)銀行在選擇貸款的投放目標時會優(yōu)先或重點考慮某些地區(qū)，比如說一些經(jīng)濟發(fā)展比較快的地區(qū)和發(fā)展前景比較好的地區(qū)，還有政府的政策比較關注的地區(qū)；就像地方商業(yè)銀行的貸款大都集中在本地區(qū)（本市或者是本省） ，因為地方商業(yè)銀行一般都是服務中小企業(yè)，服務地方經(jīng)濟，大多都受到地方政府的大力支持。銀行為了規(guī)避風險，最大限度的獲得利潤，在選擇貸款對象的時候盡可能的規(guī)避那些表面上看起來盈利能力不太強的企業(yè)和一些新興的企業(yè)，還有就是發(fā)放貸款的地區(qū)歧視性。但是如果所有銀行都進入這一趨勢的話，對于整個金融環(huán)境來說，貸款就會越來越集中，這樣即不利于經(jīng)濟的發(fā)展，又不利于規(guī)避風險。大多數(shù)銀行都給大企業(yè)或大集團客戶貸款而不愿扶持中小企業(yè)導致了我國信貸市場出現(xiàn)了中小企業(yè)融資難高利貸盛行的窘境，乃至于沿海地區(qū)很多企業(yè)都放棄實業(yè)而趨于高利貸行業(yè)。國內(nèi)以及國際上一些監(jiān)管機構都很重視金融機構的風險規(guī)避，因為一旦金融機構出現(xiàn)風險就會禍及整個經(jīng)濟社會而不僅僅是對單一的金融機構產(chǎn)生不利的影響，整個國家甚至全球的經(jīng)濟是一體化的。過去很多事實證明以前多次的銀行危機都是商業(yè)銀行的貸款投向過度集中引起的。2022 年爆發(fā)的美國次貸危2 / 53機引發(fā)了全球經(jīng)濟的動蕩，此次危機產(chǎn)生的主要原因歸根結底還是由商業(yè)銀行的貸款投向過于集中引起的，大多數(shù)商業(yè)銀行只看到房地產(chǎn)行業(yè)目前的發(fā)展沒有長遠考慮也沒有全局考慮，導致了美國商業(yè)銀行的貸款越來越多的集中在房地產(chǎn)行業(yè)，最終引發(fā)了危機全球的金融危機。這是一個血的教訓，商業(yè)銀行及其相關監(jiān)管機構應該從中吸取檢驗教訓，盡力避免同樣悲劇的發(fā)生。因此，在此背景下研究銀行貸款的過度集中對銀行不良貸款的影響即對銀行經(jīng)營風險的影響，以及對貸款集中度風險的形成機制和影響因素進行探討，進而研究貸款過度集中所引發(fā)的風險及其監(jiān)測，并針對我國上市商業(yè)銀行信貸集中的特性，提出防范商業(yè)銀行貸款投向過度集中地對策。這樣不僅能降低我國商業(yè)銀行的風險，對我國實體經(jīng)濟的發(fā)展也有不可低估的意義。 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀總結國內(nèi)外有關商業(yè)銀行貸款集中問題的研究，不難發(fā)現(xiàn)針對貸款集中度對商業(yè)銀行不良貸款的影響研究較少，對貸款集中度的研究大多都貫穿于諸如貸款組合，信貸資源配置的研究中，還有一些對貸款集中的研究包含在研究銀行危機、中小企業(yè)貸款等文獻中。因為在國外金融發(fā)達的市場經(jīng)濟國家中，監(jiān)管機構的監(jiān)管和銀行自身的監(jiān)管都比較合理，國外信貸市場上的貸款投向過度集中現(xiàn)象較少。因此，對這一問題的研究也比較少。由于國內(nèi)對于這一現(xiàn)象的監(jiān)管以及銀行自身的規(guī)避風險的自覺性都不太強，相對于規(guī)避風險來說，更多的商業(yè)銀行更加關注的是盈利情況，在追逐利益最大化的時候往往就會輕視了對信貸風險的監(jiān)管，這樣在多方面的作用下，就導致了貸款過度集中的現(xiàn)越來越嚴重。查閱以前的文獻，對這一問題的研究主要有以下一些：首先看看國外相關的一些文獻，G. Hwan Shin 與 Jalnes W. Kolari[1] (2022)在研究商業(yè)銀行的信貸集中風險時，分析了日本信貸市場，他們發(fā)現(xiàn)日本的大型銀行在其信貸市場中有等級之分。他們對此進行了實證分析，其結果表明：等級高的商業(yè)銀行有貸款投向過度集中的現(xiàn)象而等級低的商業(yè)銀行貸款集中的現(xiàn)象不明顯。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因是這部分銀行對貸款客戶的信息了解的更多，他們認為這些客戶的盈利能力和發(fā)展前途都好所以給這些客戶發(fā)放的貸款就多。Christian Bluhm 和 Ludger Overbeck[2]（2022）對銀行所面臨的整體風險進行了研究，認為銀行和其他的企業(yè)一樣面臨的風險有系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險，并且指出銀行想要使自身的整體風險降低最主要的是控制非系統(tǒng)性風險，因為系統(tǒng)分先是難以控制的，而想要控制非系統(tǒng)性風險最主要的就是要時刻關注商業(yè)銀行的貸款投向，使其分散貸款投向。Robert Deyoung，Lawrence G. Goldberg 與3 / 53Lawrence J. white[3](1999)在他們研究問題的過程中并沒有直接的解釋商業(yè)銀行的貸款投向集中在某些固定的客戶手中，但是通過他們研究的問題看出了商業(yè)銀行貸款投向往往愿意集中在大企業(yè)手中是跟銀行的建立時間及存在年限是相關的，越是歷史悠久的商業(yè)銀行越愿意給大客戶發(fā)放貸款，即貸款余額會越來越多的集中在大客戶手中。 Kay Giesecke 與 Stefan Weber[4]（2022）認為商業(yè)銀行的貸款投向過度的集中在某一行業(yè)會引發(fā)銀行甚至整個金融系統(tǒng)以及其他行業(yè)產(chǎn)生不可收拾的風險，因為整個經(jīng)濟社會的每個部門是息息相關的，不是獨立的存在于運作的，一旦金融行業(yè)出現(xiàn)了問題會很快地傳染到其他行業(yè)，這樣整個經(jīng)濟社會都會被影響到，金融行業(yè)所引發(fā)的危機不僅僅在金融行業(yè)內(nèi)部，更多的是會危機到實體經(jīng)濟。F igini Silvia 和 U berti P ierpaolo [5]（2022）認為商業(yè)銀行的監(jiān)管機構重視商業(yè)銀行的貸款投向的過度集中情況。貸款的過度集中即銀行對信用沒有均衡地分配給銀行帶來了風險，采用赫芬達爾赫希曼指數(shù)和基尼系數(shù)等指標，以及基于新巴塞爾協(xié)議運用計量經(jīng)濟學的方法研究了銀行的貸款集中情況，認為商業(yè)銀行的貸款投向過度地集中在少數(shù)地區(qū)或者是集中在少數(shù)的客戶都會對銀行產(chǎn)生不利的影響，要想銀行穩(wěn)健的發(fā)展就應該重視各項有關貸款投向的指標，使其合理規(guī)范。Stefania P . S . Rossi, Gerhard Winkler 和 Markus S. Schwaiger [6]（2022）認為商業(yè)銀行的貸款投向集中在少數(shù)的行業(yè)和客戶就會使得貸后管理的范圍縮小，這樣會節(jié)約商業(yè)銀行的成本，增加收益，但是會提高商業(yè)銀行的不良貸款率；反之，如果分散其貸款投向雖然會提高商業(yè)銀行的成本，影響了收益，但對商業(yè)銀行的不良貸款率是有降低的作用，這樣有利于銀行防范風險，能保證商業(yè)銀行長足的發(fā)展。以上是國外的相關文獻，國內(nèi)也有很多專家針對貸款集中度這一主題做過不少研究。仲彬 [7](2022)認為商業(yè)銀行的不合理的貸款行為對國家的一些經(jīng)濟政策也有負面的影響，由于銀行發(fā)放貸款的差異性會引起不同地區(qū)不同企業(yè)以及不同行業(yè)的資金充裕度不同，這無形中就加劇了差距，使得經(jīng)濟發(fā)展不平衡。國家制定的一些調(diào)節(jié)經(jīng)濟發(fā)展的政策也會由于這種資金差異在不同行業(yè)不同地區(qū)之間的增大而大打折扣，甚至跟國家的調(diào)節(jié)目標背道而馳。董鳳新、張書全 [8]（1997）研究了商業(yè)銀行的貸款投向過度集中所產(chǎn)生的一些問題，因為商業(yè)銀行的貸款投向不能均勻的分布，所以有些企業(yè)容易得到貸款而有些企業(yè)不容易申請到貸款，往往容易得到貸款的客戶不是最需要資金的客戶，這樣整個社會的資源配置達不到最優(yōu)?；蛟S對單個銀行來說并沒有降低收益，但是對整個社會來說，是一種資源的浪費。王志華 [9](2022)研究了商業(yè)銀行的貸款集中度與不良貸款率的關系，國有商業(yè)銀行的貸款資金向東南沿海的大城市、大行業(yè)、大企業(yè)集團集中的趨勢非常的突出。這雖然在一定程度上遏制了不良貸款的增長，4 / 53也降低了不良貸款率，但貸款期限以及貸款投向的過分集中已經(jīng)不在適合企業(yè)的發(fā)展，商業(yè)銀行的貸款投向不僅僅影響著銀行的發(fā)展也影響著實體經(jīng)濟的發(fā)展，這對于整個經(jīng)濟社會都是不利的。由于種種原因，商業(yè)銀行貸款投向的集中在少數(shù)的客戶手里或者集中在特定的行業(yè)與地區(qū)有其必然性，但過分集的中會導致銀行商業(yè)系統(tǒng)風險的上升，最終會影響到整個經(jīng)濟社會的穩(wěn)定發(fā)展。李子白、周藝杰 [10](2022)認為中央銀行對銀行的風險監(jiān)管除了一般意義上的注冊登記管理外，還需要加強對銀行貸款集中程度的控制。孫晨光 [11](2022)也有類似的見解，同樣認為商業(yè)銀行的貸款行為對國家的經(jīng)濟政策會產(chǎn)生一定的影響，使其不能發(fā)揮應有的作用，并且誤導經(jīng)濟政策的制定。劉妹威 [12](1999)通過對英格蘭銀行的實證分析指出了該銀行在貸款組合管理和貸款質(zhì)量上都存在重大缺陷，貸款過度集中是導致英格蘭銀行倒閉的直接原因。俞妙送 [13](2022)在研究商業(yè)銀行的貸款集中問題時，持有不同的觀點，他認為各個行業(yè)的盈利能力是不同的，風險也是不同的，銀行把自己的貸款投向集中在那些風險水平低的行業(yè)是明智的選擇，那樣的話也會降低銀行自身的風險。所以他是贊成商業(yè)銀行在方法貸款時有選擇性地針對不同的行業(yè)不同的地區(qū)和不同的企業(yè)發(fā)放貸款。趙志宏 [14](2022)不贊成商業(yè)銀行的貸款投向過度地集中，他認為只要商業(yè)銀行的貸款投向集中在某些領域則必然會把風險在集中在一起，這樣不利于商業(yè)銀行的長遠發(fā)展，也不利于一國經(jīng)濟社會的穩(wěn)定發(fā)展。張躍文 [15](2022)通過分析19912022 年的商業(yè)銀行的有關貸款數(shù)據(jù)，指出了商業(yè)銀行的貸款“三集中”現(xiàn)象（即銀行貸款向大城市、大企業(yè)以及大項目集中）突出，商業(yè)銀行的貸款過于集中引發(fā)的貸款損失數(shù)額較大，造成商業(yè)銀行的信貸風險頻頻發(fā)生。常敏 [16](2022)認為商業(yè)銀行的貸款過于集中使得銀行的不良貸款率大大的增加，并指出了商業(yè)銀行應當重視信貸結構的調(diào)整來分散風險并以此來提高銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量提高了就會降低其經(jīng)營風險。王穩(wěn)、楊為官 [17]（2022）對商業(yè)銀行貸款集中的問題也進行了研究，他們從這兩個角度對股份制商業(yè)銀行的貸款集中情況進行了研究，認為貸款投向過于集中對銀行風險管理戰(zhàn)略的實施產(chǎn)生了不利的影響，并且造成了股份制商業(yè)銀行的異化，使得股份制商業(yè)銀行的供求結構不平衡，以及減弱了股份制商業(yè)銀行的貸政策調(diào)整效應等一系列的不良影響。毛永斌等 [18]（2022）研究了商業(yè)銀行的貸款在房地產(chǎn)行業(yè)的集中情況，并對房地產(chǎn)行業(yè)的貸款集中度風險進行了分析，指出了商業(yè)銀行的貸款過度的集中在房地產(chǎn)行業(yè)存在著很大的風險隱患，房地產(chǎn)行業(yè)的貸款集中度越高，越有可能對銀行產(chǎn)生風險危害。劉亮 【19】 （2022）認為貸款投向的過度集中是我國商業(yè)銀行存在的一大問題，貸款投向少數(shù)的客戶的比例較高、行業(yè)貸款的投向存在著一定風險等一系列問題，為了優(yōu)化城市商業(yè)銀行的貸款結構，5 / 53應通過加強對信貸市場的研究與分析、建立貸款機