淺析運(yùn)營(yíng)資本管理對(duì)我國(guó)企業(yè)的影響畢業(yè)論文-文庫(kù)吧
2025-06-07 18:16 本頁(yè)面
【正文】 獲利能力是企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存與發(fā)展的根本條件。姜偉娜認(rèn)為其關(guān)鍵在于能否有效運(yùn)用資本，順利實(shí)現(xiàn)資本周轉(zhuǎn)和增值。成功的企業(yè)通過(guò)營(yíng)運(yùn)資本的支持和運(yùn)動(dòng)，在動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的反復(fù)循環(huán)轉(zhuǎn)變中，不斷獲取利潤(rùn)。影響盈利能力的重要因素是營(yíng)運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)經(jīng)營(yíng)各項(xiàng)活動(dòng)能否順利進(jìn)行，取決于各個(gè)環(huán)節(jié)的資金有無(wú)保證。我們用企業(yè)貨幣資金的周轉(zhuǎn)公式來(lái)表示這一循環(huán)過(guò)程：貨幣資金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期展延的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。貨幣資金周轉(zhuǎn)期越長(zhǎng)，企業(yè)對(duì)外融資需求就越大，企業(yè)的資本成本就越大。通過(guò)營(yíng)運(yùn)資本管理可以加速資金周轉(zhuǎn)循環(huán)，縮短貨幣資金周轉(zhuǎn)期，也即縮短存貨周轉(zhuǎn)期或減少存貨占用，加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度，盡量展延應(yīng)付賬款，使得企業(yè)變現(xiàn)能力提高，風(fēng)險(xiǎn)降低，同時(shí)利潤(rùn)增加。因此通過(guò)營(yíng)運(yùn)資本管理，可以在充分滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)周轉(zhuǎn)需要并充分考慮企業(yè)財(cái)務(wù)安全性的前提下，不斷提高營(yíng)運(yùn)資本的利用水平和周轉(zhuǎn)能力，以降低營(yíng)運(yùn)資本的持有成本，提高企業(yè)的整體盈利能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)。二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)為了有效地進(jìn)行企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理，必須認(rèn)真研究并全面把握企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的特點(diǎn)，了解營(yíng)運(yùn)資本在企業(yè)資本運(yùn)作中的地位以及和其它資本的關(guān)系。姜偉娜在《企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的理論研究和方法研究》中提到營(yíng)運(yùn)資本一般具有以下特點(diǎn)：周轉(zhuǎn)時(shí)間短企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金上占用的資金，其周轉(zhuǎn)期一般是比較短的，通常是在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)，有時(shí)甚至更短。營(yíng)運(yùn)資金是流動(dòng)性比較強(qiáng)的資金雖然營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)對(duì)企業(yè)的影響在時(shí)間上是比較短的，但是其在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中起著非常重要的作用。因此，營(yíng)運(yùn)資本的有效運(yùn)作和管理就顯得特別重要。變現(xiàn)能力強(qiáng)相對(duì)于長(zhǎng)期資產(chǎn)來(lái)講，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本的變現(xiàn)能力都較強(qiáng)，也就是絕大部分的營(yíng)運(yùn)資本都能在短期內(nèi)被耗用或出售，并轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金資產(chǎn)。當(dāng)然現(xiàn)金實(shí)際也是企業(yè)的一種營(yíng)運(yùn)資本，但是這種現(xiàn)金資產(chǎn)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)具有特殊的意義。大部分營(yíng)運(yùn)本項(xiàng)目都有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力，即便在企業(yè)出現(xiàn)緊急狀況時(shí)，營(yíng)運(yùn)資本也要比長(zhǎng)期資本更容易變現(xiàn)和獲取現(xiàn)金，幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。所以，營(yíng)運(yùn)資本的適度持有在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中具有重要的意義。形態(tài)波動(dòng)頻繁營(yíng)運(yùn)資本的實(shí)物形態(tài)和持有數(shù)量，在企業(yè)中都是波動(dòng)最為頻繁的。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的實(shí)物形態(tài)往往是隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的變動(dòng)而變動(dòng)的，一般是按貨幣資金、儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金、結(jié)算資金然后又回到貨幣資金的過(guò)程運(yùn)作的。所以，營(yíng)運(yùn)資本的存在形式可能永遠(yuǎn)都沒(méi)有固定的形式，而是在不斷變化和運(yùn)動(dòng)的，這種運(yùn)動(dòng)形式是以其空間上并存和時(shí)間上繼起為重要特征。資本來(lái)源多樣性企業(yè)籌集長(zhǎng)期資本的方式一般比較少，而且是相當(dāng)固定的，如發(fā)行股票和債券，或是長(zhǎng)期借款等。而企業(yè)籌集營(yíng)運(yùn)資本的渠道和方式可以講是多種多樣的，包括商業(yè)信用、國(guó)家信用、個(gè)人信用和貿(mào)易信用等等，方式上可以是應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)計(jì)和預(yù)提款項(xiàng)以及各類(lèi)直接借款等。從期限上講也可以是多種多樣的，有些從表面上看是短期籌資，但是由于其具有永續(xù)的特點(diǎn)，所以從本質(zhì)上講也具有長(zhǎng)期籌資的特點(diǎn)。三、營(yíng)運(yùn)資金管理的理念在管理上我們應(yīng)該正確理解和把握以下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金最基本的理念。效益理念穩(wěn)定的利潤(rùn)是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。程博在《營(yíng)運(yùn)資金管理研究述評(píng)》中認(rèn)為雖然現(xiàn)在提倡財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)為股東財(cái)富最大化，但應(yīng)該看到，股東財(cái)富最大化也存在一些缺點(diǎn)：首先，它只適合上市公司，對(duì)非上市公司則很難適用；其次，它只強(qiáng)調(diào)股東的利益，而對(duì)企業(yè)其
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