【正文】 400000045000005000000 第一年末 第二年末 第三年末 第四年末 第五年末 第六年末 第七年末 第八年末固定資產(chǎn)總資產(chǎn) 首先，公司到第八年度末的時(shí)候資產(chǎn)總額只有 310 多萬(wàn)，規(guī)模很小，還處于成長(zhǎng)期的初級(jí)階段， 從總資產(chǎn)的變動(dòng)圖中可以很清晰的看出公司的總資產(chǎn)的波動(dòng)幅度和波動(dòng)頻率很大，這說(shuō)明公司的整個(gè)運(yùn)作還處于很不成熟，這也與公司的決策有著密切的關(guān)系，公司從一開始就出現(xiàn)了戰(zhàn)略上的嚴(yán)重失誤，開始的戰(zhàn)略是公司只做青少年產(chǎn)品，錯(cuò)誤的認(rèn)為從第三年度開始其他的公司很大部分都會(huì)轉(zhuǎn)型生產(chǎn)中老年產(chǎn)品和商務(wù)人士產(chǎn)品，而我們公司繼續(xù)做并且主打青少年產(chǎn)品，青少年產(chǎn)品的利潤(rùn)很低，而且其他公司在第三年度開始確實(shí)也轉(zhuǎn)型了，但是其他公司也并沒有放棄青少年產(chǎn)品的生產(chǎn)和市場(chǎng)，這也就使公司的銷售收入受到很大的限制，使公司 沒有資金購(gòu)買生產(chǎn)線來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，這使公司的發(fā)展受到致命的影響和限制，這就是公司出現(xiàn)的嚴(yán)重錯(cuò)誤的戰(zhàn)略錯(cuò)誤，從第三年后公司開始認(rèn)識(shí)到這種戰(zhàn)略是錯(cuò)誤的，這時(shí)才開始來(lái)轉(zhuǎn)型，開始研發(fā)中老年產(chǎn)品，并且放棄了利潤(rùn)最高的商務(wù)人士產(chǎn)品，綜合以上原因?qū)е铝斯镜目傎Y產(chǎn)始終很少，并且波動(dòng)的幅度和頻率很大。 其次，從固定資產(chǎn)與總資產(chǎn)變動(dòng)圖可以很清晰的看出，公司在第一年度和第二年度的固定資產(chǎn)比例占總資產(chǎn)的比例很大，這是因?yàn)樵诔跗诠举?gòu)買了 2 條生產(chǎn)線，但是 2 條生產(chǎn)線的生產(chǎn)能力是很低的，所以固定資產(chǎn)的占有比例比較大。從第三年度固定資產(chǎn) 的占有比例突然很明顯降低了，這是因?yàn)榈诙甓群蠊境霈F(xiàn)了資金斷流的情況使公司的很多決策都不能作出，為了使公司能再次運(yùn)作起來(lái)，第三年度我們賣了 1 條生產(chǎn)線，并且第一年度和第二年度的存貨很多，這就使得固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例也跟著降低。 最后，從流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)變動(dòng)圖可以看出，公司的流動(dòng)資產(chǎn)是先增加然后下降，增加的原因是雖然生產(chǎn)能力在第三年度后開始降低，但是公司在第一和第二年度的產(chǎn)品銷售因?yàn)槭袌?chǎng)和價(jià)格定位等原因使得銷售很差導(dǎo)致存貨太多，使得流動(dòng)資產(chǎn)增多。隨后隨著市場(chǎng)的開發(fā)和降低價(jià)格等原因而使存貨逐漸減少。 負(fù)債 、所以者權(quán)益分析 下面是第一年度至第八年度負(fù)債 — 所有者權(quán)益變動(dòng)直觀圖： 負(fù)債—所有者權(quán)益變動(dòng)圖0500000100000015000002020000250000030000003500000 第一年末 第二年末 第三年末 第四年末 第五年末 第六年末 第七年末 第八年末負(fù)債所有者權(quán)益 從圖中可以看出第二年度的負(fù)債突然增多很多，這是因?yàn)榈诙甓裙鞠蜚y行貸款 150 萬(wàn)元，此后的幾個(gè)年度的負(fù)債變化不大，只是在緩慢的增加，這是因?yàn)楣緵]有進(jìn)行大的生產(chǎn)調(diào)整，生產(chǎn)和銷售都在正常地進(jìn)行。公司第四年度的時(shí)候的青少年產(chǎn)品銷售情況比較好，所以應(yīng)收賬款很多，但是沒有及時(shí)貼現(xiàn)，導(dǎo)致公司到第五年度開始的時(shí)候因?yàn)橐€銀行的貸款，從而系統(tǒng)自動(dòng)為公司辦理了 200 多萬(wàn)元的緊急貸款，這是我這個(gè)財(cái)務(wù)總監(jiān)的重大的嚴(yán)重錯(cuò)誤，所以因?yàn)檫@個(gè)原因到第五 年度的時(shí)候，即使已經(jīng)還了第二年度的銀行貸款，但是負(fù)債并沒有降下來(lái)反而增多的原因。第八年度公司的負(fù)債很明顯降低了很多，這是因?yàn)橥ㄟ^(guò)第六和第七年度的努力，公司的生產(chǎn)和銷售較好，還了第五年度的緊急貸款，從而使公司的負(fù)債降低。所以這里得出一個(gè)重要的結(jié)論，一定要隨時(shí)注意公司的資金動(dòng)向，了解公司的還款壓力，該貼現(xiàn)的時(shí)候盡早貼現(xiàn)，不應(yīng)該讓資金出現(xiàn)斷流的情況。 收入、費(fèi)用和利潤(rùn)分析 （ 1） 下面是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 — 成本變動(dòng)直觀圖： 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入—成本變動(dòng)圖050000010000001500000202000025000003000000350000040000004500000 第一年末 第二年末 第三年末 第四年末 第五年末 第六年末 第七年末 第八年末主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 從圖中可以直觀地看出主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的變動(dòng)情況，第 2 年度到第四年度逐漸增加 ，是因?yàn)楣镜漠a(chǎn)品和市場(chǎng)逐漸增到導(dǎo)致的。第五和第六年度逐漸降低是因?yàn)楣镜纳a(chǎn)線減少，并且進(jìn)行轉(zhuǎn)型的時(shí)期和市場(chǎng)認(rèn)證的時(shí)期，所以導(dǎo)致這兩年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入相對(duì)減少了。第七年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的大幅增加是因?yàn)楣举?gòu)買了生產(chǎn)線，使公司的生產(chǎn)能力有了提高，選定的市場(chǎng)都已經(jīng)通過(guò)了認(rèn)證，加上產(chǎn)品價(jià)格的定位相對(duì)合理，所以銷售不錯(cuò)。成本與收入同步變動(dòng)。 (2) 下面是主要費(fèi)用變動(dòng)直觀圖： 主要費(fèi)用變動(dòng)圖0100000202000300000400000500000600000700000800000900000 第一年末 第二年末 第三年末 第四年末 第五年末 第六年末 第七年末 第八年末營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 從圖中可以看出營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用這二個(gè)費(fèi)用支出的變動(dòng)幅度都很大。財(cái)務(wù)費(fèi)用整個(gè)相對(duì)平穩(wěn)，但是為什么在第五年度的時(shí)候突然就特別的高呢？這里 特別提出財(cái)務(wù)費(fèi)用在第五年度的時(shí)候?yàn)槭裁刺貏e高，因?yàn)楣驹诘诙甓认蜚y行貸的款該還了，本來(lái)公司是有那個(gè)能力還上這筆貸款的，但是當(dāng)時(shí)有三筆應(yīng)收賬款沒有到期，在我們不了解系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)幫我們申請(qǐng)緊急貸款來(lái)為我們還銀行貸款的時(shí)候，系統(tǒng)自動(dòng)為我們申請(qǐng)了緊急貸款，因?yàn)榫o急貸款的利率是 30%，所以第五年度的財(cái)務(wù)費(fèi)用才會(huì)這么高。這是我作為財(cái)務(wù)總監(jiān)犯下的很嚴(yán)重的錯(cuò)誤，要以此為教訓(xùn)，深刻檢討。 （ 3）下面是利潤(rùn)變動(dòng)直觀圖： 利潤(rùn)變動(dòng)圖10000005000000500000100000015000002020000 第一年末 第二年末 第三年末 第四年末 第五年末 第六年末 第七年末 第八年末營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)總額凈利潤(rùn) 從圖中可以很明顯地看出整個(gè)利潤(rùn)走向是從負(fù)到正逐漸增加的，增 加的原因是公司的生產(chǎn)和市場(chǎng)都逐漸成熟，生產(chǎn)能力增強(qiáng)，新的市場(chǎng)的不斷開拓，使得銷售收入增加，利潤(rùn)也增加，還有就是各項(xiàng)支出相對(duì)減少一部分。但是第五年度的利潤(rùn)突然下降很多，也是前面提到的問題：因?yàn)橄到y(tǒng)自動(dòng)為公司取得了 190 多萬(wàn)的緊急貸款，可見一個(gè)公司的財(cái)務(wù)資金的運(yùn)作對(duì)整個(gè)公司的影響是很大的，這是一個(gè)很深刻的教訓(xùn)。 現(xiàn)金流動(dòng)分析 （ 1）、現(xiàn)金流入變動(dòng)直觀圖： 現(xiàn)金流入變動(dòng)圖050000010000001500000202000025000003000000350000040000004500000 第一年末 第三年末 第五年末 第七年末經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入投資活動(dòng)現(xiàn)金流入籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入 從該圖表可以看出：第一期內(nèi)只有籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入，因?yàn)榈谝黄趦?nèi)既沒有銷售產(chǎn)品，也沒有處置固定資產(chǎn)，所以只有籌資活動(dòng)出生的現(xiàn)金流入，而 從第四期開始，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入都遠(yuǎn)比其他兩個(gè)指標(biāo)要高很多，這是由于從第三期開始，企業(yè)基本上就已經(jīng)開始進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)了，但是還是有第五年度有點(diǎn)例外，第五年度的籌資活動(dòng)的現(xiàn)在流入很多，因?yàn)樽詣?dòng)取得了 190 多萬(wàn)的緊急貸款，所以這個(gè)年度的籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入很大。 （ 2）、現(xiàn)金流出變動(dòng)直觀圖： 現(xiàn)金流出變動(dòng)圖05000001000000150000020200002500000 第一年末 第三年末 第五年末 第七年末經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出投資活動(dòng)現(xiàn)金流出籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出 根據(jù)圖表分析，公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出大致是隨著生產(chǎn)的擴(kuò)大和市場(chǎng)的開發(fā)逐漸增加的，基本正常。公司購(gòu)買生產(chǎn)線進(jìn)行投資，所以第一、二、八年度的投資活動(dòng)現(xiàn)金流出比較多。籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流 出在第五和第八年度很高是因?yàn)榈谖迥甓饶┻€了第三年度的銀行貸款，第八年度還了第五年度的緊急貸款。 四、 財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià) 盈利能力分析 相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)： 第一年度 第二年度 第三年度 第四年度 銷售毛利率 % % % 銷售凈利率 。 .。 凈資產(chǎn)收益率 。 % 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 。 。 第五年度 第六年度 第七年度 第八年度 銷售毛利率 % % % % 銷售凈利率 % % % 凈資產(chǎn)收益率 % % % 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 % % % 盈利能力分析圖01第一年度 第二年度 第三年度 第四年度 第五年度 第六年度 第七年度 第八年度銷售毛利率銷售凈利率凈資產(chǎn)收益率成本費(fèi)用利潤(rùn)率 從上圖分析可知，從第二期到第八期的銷售毛利率都比較穩(wěn)定，單是銷售凈利率前五個(gè)年度都沒有，第六年度和第七年度和第八年度的銷售凈利率都比較平穩(wěn)，該階段處于穩(wěn)定的發(fā)展期，所以變化不大。到第八期時(shí)，由于產(chǎn)品過(guò)剩，導(dǎo)致庫(kù)存增多，銷售凈利率下降。凈資產(chǎn)收益率在前五個(gè)年度有