【正文】 賣股票，而且還要充當(dāng)客戶理財(cái)顧問的角色。經(jīng)紀(jì)公司需要了解客戶的經(jīng)濟(jì)狀況，以便為客戶提出最好的投資組合和設(shè)定中長期投資規(guī)劃。經(jīng)紀(jì)公司對于客戶的每一筆投資進(jìn)行具體的操作，同時(shí)也為客戶提供市場發(fā)展動態(tài)的信息。折扣經(jīng)紀(jì)公司的經(jīng)紀(jì)人同樣也是投資理財(cái)方面的專家，但他們并不充當(dāng)指導(dǎo)客戶投資的角色。他們只是依據(jù)客戶的要求買賣股票，形象的說法是折扣經(jīng)紀(jì)公司經(jīng)紀(jì)人是在替客戶做買賣，而不是為客戶當(dāng)家理財(cái)。由于提供的服務(wù)不同，全面服務(wù)的經(jīng)紀(jì)公司和折扣經(jīng)紀(jì)公司對客戶的收費(fèi)自然也不同。全面服務(wù)的經(jīng)紀(jì)公司收的是投資理財(cái)交易傭金，折扣經(jīng)紀(jì)公司掙的則是股票交易的管理費(fèi)。因此如果投資金額較大，找全面服務(wù)的經(jīng)紀(jì)公司來管理投資是較佳的選擇。個(gè)人投資金額不多，為降低成本利用折扣經(jīng)紀(jì)公司作股票交易則較為實(shí)用。長線投資是主要投資方式美國人投資股票可以通過4種方式進(jìn)行，第一是利用退休計(jì)劃賬戶（401k），第二是利用個(gè)人退休賬戶（IRA、 Roth　IRA）。上述兩種賬戶是美國人投資股票市場最主要的方式。因?yàn)橥诵葙~戶中資金屬于免稅資金，需要到近60歲才能領(lǐng)取，所以這些賬戶上的資金投資多注重長期投資，通過20年、30年的投資獲得高的回報(bào)。第三是在經(jīng)紀(jì)公司設(shè)立賬戶，第四是通過直接股票購買計(jì)劃或是紅利再投資計(jì)劃來投資股票。第一和第二種方式適合于所有的人，只要有退休賬戶就可以進(jìn)行資本投資。第三和第四種方式往往是擁有較多財(cái)富的人投資的選擇，他們有額外的資金可以用來投資賺錢。在美國人中投資股票作短線交易（或每日交易）的人不多，一來沒有那個(gè)專門時(shí)間，二來大部分人投資股票市場是為了長期的獲利，而并非依一日之功來成為富翁。同時(shí)短線交易每次買賣都要付傭金，投資成本也會增加。另外，從節(jié)稅的角度來說，美國的股票投資人更愿意持有盈利的股票，而賣掉虧損的股票?！　独碡?cái)周刊》：中國人中青年更偏好開放式基金“4050”最愛基金投資開放式基金正漸漸成為中國主要的投資工具。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會所提供的數(shù)據(jù)，截至2010年9月30日。從賬戶結(jié)構(gòu)上來看，%，%，個(gè)人投資者占絕對多數(shù)。同時(shí)，隨著基金行業(yè)的發(fā)展，基金公司管理的資產(chǎn)規(guī)模也在不斷上升。根據(jù)中國銀河證券基金研究中心所發(fā)布的數(shù)據(jù)，管理的基金產(chǎn)品達(dá)到了781只。但是，基金公司管理規(guī)模的分化也非常顯著，如在2010年前十大基金公司管理的基金份額資產(chǎn)規(guī)模市場占比超過46%。和股票投資中自然人賬戶市值處于1萬元～10萬元的比例最高相類似，基金凈值10萬元以內(nèi)的個(gè)人投資者占比最大。截至2010年9月，%，10萬～%，兩者相加，%。表1：個(gè)人投資者基金資產(chǎn)凈值分布情況投資金額 截止日期20109300～10萬元戶數(shù)占比 %10萬～50萬元戶數(shù)占比 %50萬～100萬元戶數(shù)占比 %100萬～500萬元戶數(shù)占比 %500萬元以上戶數(shù)占比 %值得一提的是，40～50歲的投資者是基金投資的絕對主力，無論是投資者的數(shù)量還是投資金額都占據(jù)了最大的比例。參照2010年9月30日的數(shù)據(jù)，基金個(gè)人投資者賬戶數(shù)占比最大的為40～50歲的投資者，%；其次是30～40歲的投資者，%。同時(shí)，持有基金資產(chǎn)凈值最多的個(gè)人投資者年齡為40～50歲，%；其次是30～40歲的投資者，%。實(shí)現(xiàn)多元化投資組合投資者樂于選擇開放式基金產(chǎn)品的原因在于，基金專業(yè)人員在專業(yè)技能上具備優(yōu)勢，購買基金也有利于實(shí)現(xiàn)多元化的投資組合。事實(shí)上，與股票投資相比，基金投資擁有更廣闊的投資范圍，除了貨幣基金、債券基金、股票基金、平衡型基金這一分類外，基金投資涉獵的市場更為廣泛。最典型的產(chǎn)品為QDII基金，其將轉(zhuǎn)化為外幣投資于海外市場。如QDII基金將投資聚焦于港股、亞洲市場、美國市場等等，在目前國內(nèi)投資者海外投資渠道限制較多的環(huán)境下，QDII基金是最便捷、門檻最低的海外投資方式，利于投資者突破單一地域市場的限制，這一點(diǎn)是國內(nèi)市場上其他的投資工具難以抗衡的。開放式基金已經(jīng)成為很多投資者必配的投資工具，除了一次性投資外，很多人都簽訂了定期定額投資的合同，也就是說，以月度為單位定期從賬戶中扣除一部分資金投資某個(gè)基金或是基金組合。在基金的銷售渠道中，銀行占據(jù)了絕對的優(yōu)勢。很大一部分比例的投資者都通過銀行渠道進(jìn)行基金投資。數(shù)據(jù)顯示，%，其次是基金公司的直銷平臺。中國基金投資的手續(xù)費(fèi)主要為一次性的申/認(rèn)購費(fèi)和贖回費(fèi)，其中申/認(rèn)購費(fèi)用的比率為1%2%，%～%，%左右。此外，還有基金管理費(fèi)，這一費(fèi)用按日從基金資產(chǎn)中計(jì)提，目前絕大多數(shù)的封閉式基金、％的管理費(fèi)率，一些指數(shù)基金的管理費(fèi)較低。另外還有基金托管費(fèi)，絕大多數(shù)封閉式基金、％，％，％％之間，％，％％，％?！独碡?cái)周刊》：美國人買基金可回避高風(fēng)險(xiǎn)養(yǎng)老金成基金最大投資者在美國，民眾的投資選擇品種很多，包括股票、基金、債券等。相對于股票投資的高風(fēng)險(xiǎn)，民眾最普遍的一種投資選擇是購買共同基金（Mutual　Fund）。共同基金在美國又稱為投資基金，是由專業(yè)金融從業(yè)者管理、向社會投資者公開募集資金以投資于證券市場的營利性的證券投資資金，共同基金購買股票、債券、商業(yè)票據(jù)、商品以獲得利息、股息或資本利得。美國人熱衷投資共同基金的一個(gè)重要原因是能夠回避投資股票的高風(fēng)險(xiǎn)。雖然投資股票通常比投資基金能獲得更高的收益率，但在資本市場上，風(fēng)險(xiǎn)與收益是息息相關(guān)的。一般民眾通常對數(shù)以千計(jì)的股票和債券無所適從，如果購買基金，可以讓專業(yè)化的投資團(tuán)隊(duì)來替自己完成資產(chǎn)的保值和增值，還可以通過組合投資實(shí)現(xiàn)投資的多元化，以分散投資風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)查顯示，42%受調(diào)查的共同基金持有人表示，因?yàn)楣墒胁▌语L(fēng)險(xiǎn)太大，他們選擇比股票更安全的共同基金。大多數(shù)美國人投資共同基金不是攢起一筆錢后再去投資，而主要是利用退休計(jì)劃賬戶、個(gè)人退休賬戶上的資金來購買共同基金。由于退休基金的投資等于是在積累養(yǎng)老錢，所以共同基金的特性更多是一種長期投資，而不是短期行為。美國共同基金的發(fā)展，與其養(yǎng)老金體制是密不可分的。自1981年以來，美國社會保障事業(yè)中的養(yǎng)老金體制得到迅速發(fā)展。員工從其工薪收入中拿出一部分放到個(gè)人退休賬戶里，企業(yè)也相應(yīng)地拿出一定比例的資金放到員工個(gè)人的退休賬戶里。按照美國稅收制度，這部分資金享有稅收優(yōu)惠政策，即個(gè)人和企業(yè)為退休賬戶繳納的費(fèi)用從應(yīng)納稅基數(shù)中扣除掉。所以，一般美國工薪階層人員會盡可能往其退休賬戶里多存錢。在參加退休計(jì)劃的員工中，有59%的人選擇了基金投資。調(diào)查顯示，養(yǎng)老金在共同基金中的資產(chǎn)比例從上世紀(jì)90年代初的20%上升到了目前的約40%，成為基金最大的投資者。種類繁多 適應(yīng)多種需求美國共同基金有三大類，它們分別是股票基金、債券和收入基金以及貨幣市場基金。其中，股票基金主要有７類?？焖俪砷L型基金尋求最大的資本成長，現(xiàn)實(shí)的收入不是重要的因素，而未來的資本所得才是主要目標(biāo)，這種基金投資于非主流、非熱門股票，以期獲得巨大的利潤。成長型基金投資在發(fā)展前景非常好的公司股票，但風(fēng)險(xiǎn)性比快速成長型要小。成長和收入型基金尋求長期資本成長和現(xiàn)在的收入相結(jié)合，這種基金投資于股票的標(biāo)準(zhǔn)是價(jià)值的增長和展示出良好、連續(xù)的支付紅利的記錄。貴金屬／黃金基金主要投資于與黃金和其他貴金屬發(fā)生聯(lián)系的股票。此外，國際基金主要投資于美國以外的公司的股票，全球性綜合基金投資于全世界的股票，收入股票基金尋求收入的高等級，主要投資于有良好紅利支付記錄的公司股票。債券和收入基金包涵的種類就更多，其中靈活組合基金允許基金管理者依據(jù)市場的變化作出投資股票、債券或是貨幣市場的決定。余額基金主要投資于能產(chǎn)生現(xiàn)實(shí)收入的證券，包括股票和債券。收入債券基金投資于混合的企業(yè)和政府債券，美國政府收入債券基金投資于多樣的政府債券，包括美國國庫券、聯(lián)邦政府擔(dān)保抵押證券和其他政府票據(jù)等。貨幣市場基金品種相對較少。應(yīng)納稅的貨幣市場基金投資于貨幣市場中短期、高等級的證券，如美國國庫券、大銀行的存款證明書和短期商業(yè)債券。民眾可以從共同基金公司直接購買共同基金，也可以通過經(jīng)紀(jì)人公司來購買。如果是直接向基金公司購買，大部分基金是沒有申購、贖回費(fèi)的。而美國人最常見的做法是委托理財(cái)專家提供共同基金的資訊、考慮投資組合并決定如何投資。由專業(yè)理財(cái)專家管理個(gè)人在共同基金上的投資，對于不熟悉金融市場的人來說是一種好的選擇，不過這需要增加一些費(fèi)用。每家公司的政策不同，在每次買賣時(shí)收取的傭金也不同，最高的可達(dá)總金額的7%?！独碡?cái)周刊》：中國人擁有住宅是理想父母成子女購房主要資金來源在中國人的傳統(tǒng)中，有一個(gè)觀念根深蒂固，那就是“安居樂業(yè)”。中國人家的觀念比其他任何國家都要重。因此，擁有一套屬于自己的房子，成為絕大多數(shù)中國人的理想和目標(biāo)，有房才有家是中國人基本的置業(yè)觀念。所以，中國家庭擁有住宅的比率相當(dāng)高。國家統(tǒng)計(jì)局今年一季度的數(shù)據(jù)顯示，至2010年底，%。%的城鎮(zhèn)居民家庭擁有原有私房，%的家庭擁有房改私房，%的家庭擁有商品房。擁有單棟住宅、四居室、%、%%。有能力的父母資助子女買房是中國式消費(fèi)的最大特色，父母成為買房資金的主要來源之一。目前，80后早已成為住宅消費(fèi)的主要力量。根據(jù)各大城市網(wǎng)站對80后購房資金來源的調(diào)查，40%以上的80后購房是父母支持首付或全部房款，部分城市甚至高達(dá)70%以上。也就是說，在中國買房是全家人的事，將動用全家資金。由于40%以上的中國居民的購房資金來源于父母支持首付或全部房款，購房者年齡明顯呈年輕化趨勢。數(shù)據(jù)顯示，中國的首次購房年齡在26~28歲之間，這比其他地區(qū)平均年齡低10歲左右。26~28歲正處于結(jié)婚或生子的人生重大轉(zhuǎn)折階段，而中國人的傳統(tǒng)觀念是結(jié)婚需要房子、有小孩后需要屬于自己的房子，所以大多數(shù)中國人首次購房基本為婚房。投資需求推高除了剛性需求之外，中國人將買房視作一項(xiàng)回報(bào)可觀的投資。如何抵御日益高漲的物價(jià)，確保自己的錢不貶值，在目前中國投資渠道相對有限的情況下，并且在近年來高漲的房價(jià)的帶動下，買房成為很多中國人投資的首選，而且認(rèn)為房地產(chǎn)是“只賺不賠”的投資。另一種讓中國人熱衷于買房的觀念就是富及子女。自己有了房子，還要為兒子準(zhǔn)備房子，為孫子準(zhǔn)備房子，留給子孫一份祖?zhèn)鞣慨a(chǎn)。只要有錢，買房置業(yè)是第一選擇。于是房子就成了人們追求財(cái)富、滿足財(cái)富堆積的象征。在房價(jià)上漲的過程中，炒房團(tuán)的確是一個(gè)不可低估的因素。因?yàn)橥稒C(jī)的盛行，就像傷口上撒了一把鹽，或許更像雪災(zāi)，又添上了霜凍。比如說，讓人談虎色變的溫州炒房團(tuán)、山西炒房團(tuán)，所過之處，房價(jià)飆升。真正想買房的人，卻買不到低價(jià)房。因?yàn)榉績r(jià)的“水”在升高，淹死了許多有效需求。政策是目前影響中國房地產(chǎn)市場漲跌的最有力因素之一。例如本輪房價(jià)調(diào)控政策，伴隨著央行再次加息、各地方樓市調(diào)控的信息接踵而來。國家統(tǒng)計(jì)局4月18日發(fā)布的《3月份70個(gè)大中城市住宅銷售價(jià)格變動情況》顯示，新建商品住宅價(jià)格與上月相比，70個(gè)大中城市中，環(huán)比價(jià)格下降的有12個(gè)城市。政策同樣對租房市場也有輻射效應(yīng)。的出臺讓剛剛開始在都市打拼的年輕人望樓興嘆，租房成為大部分年輕人當(dāng)下的唯一選擇，租金價(jià)格上漲明顯。貸款買房是主流而在具體買房時(shí)，大部分中國人通過貸款來實(shí)現(xiàn)。通常銀行的房屋貸款分為20年和30年，最流行的則為20年貸款。通常情況下，借款人家庭每個(gè)月用于房貸還款額不能超過總收入的50%。還款壓力除了與貸款金額、貸款年限相關(guān)之外，與利率也關(guān)系緊密。所以在條件允許的情況下，中國人通常在購買資金比較捉襟見肘的第一套房時(shí)，更多地選擇利息較為便宜的