【正文】 場容量和發(fā)展前景 便攜教育電子 CPU芯片應用對象主要包括電子書、數(shù)碼學習機、點讀機、電 子詞典等。 隨著國內(nèi)電子書等新興產(chǎn)品市場的持續(xù)高速增長，數(shù)碼學習機、點讀機、電 子詞典等產(chǎn)品的升級換代，便攜教育電子 CPU芯片市場也 將面臨更大的發(fā)展空 間。預計到 2020年，我國便攜教育電子 CPU芯片的銷量將達 3,，市場規(guī) 模將達 110,（數(shù)據(jù)來源： CCID）。 （ 3）移動互聯(lián)網(wǎng)終端 CPU芯片市場容量和發(fā)展前景 我國人口眾多，移動互聯(lián)網(wǎng)的潛在客戶群巨大。據(jù)工信部統(tǒng)計，截至 2020年末我國已有手機用戶約 ，隨著 3G的不斷推廣，越來越多的用戶將把普通手機升級為智能手機，移動互聯(lián)網(wǎng)終端產(chǎn)品市場將面臨爆發(fā)式增長，必將相應帶動國內(nèi)移動互聯(lián)網(wǎng)終端 CPU芯片市場的快速增長。預計 2020年 — 2020年，國內(nèi)移動互聯(lián)網(wǎng) 終端 CPU芯片市場銷售額分別為 、 、 、 億元和 （數(shù)據(jù)來源： CCID）。 （四）行業(yè)競爭狀況 行業(yè)市場化程度 目前，國內(nèi)外集成電路設(shè)計企業(yè)眾多，行業(yè)已經(jīng)高度市場化。 便攜消費電子 CPU芯片的應用對象主要包括 MP PMP（ MP4/MP5）、 PND（便攜式 GPS導航）、掌上游戲機、數(shù)碼相框等，產(chǎn)品種類眾多。 細分行業(yè)競爭格局 2020年以前，嵌入式 CPU芯片設(shè)計行業(yè)基本為國外廠商所主導。近年來，隨著ARM、 MIPS等 CPU IP核購買門檻的降低、 SoC設(shè)計技術(shù)的廣泛應用、晶圓制造企業(yè)和封裝測試企業(yè)在國內(nèi)的快速發(fā)展，國內(nèi)集成電路設(shè)計企業(yè)開始逐步進入嵌入式 CPU芯片設(shè)計領(lǐng)域并在 一些細分市場取得成功。嵌入式 CPU芯片設(shè)計行業(yè)的競爭格局正不斷演變。 （ 1）便攜消費電子 CPU芯片市場競爭格局 便攜消費電子領(lǐng)域在前幾年的主要芯片供應商是歐美韓臺的知名芯片設(shè)計企業(yè)，如美國的飛思卡爾、 Marvell、 SiRF，歐洲的意法半導體，韓國的三星半導體，臺灣的凌陽科技等。近幾年，國內(nèi)開始涌現(xiàn)出優(yōu)秀的芯片供應商，如瑞芯微在PMP 領(lǐng)域有很高的市場占有率。憑借產(chǎn)品的高性價比、低功耗等特點，公司近年來在便攜消費電子 CPU 芯片市場取得了長足發(fā)展，市場份額迅速擴大。 2020年國內(nèi)便攜消費電子 CPU芯片市場廠商分 布如下： （ 2）便攜教育電子 CPU芯片市場競爭格局 目前，國內(nèi)便攜教育電子 CPU 芯片市場正處于快速發(fā)展的起步階段，參與競爭的集成電路設(shè)計企業(yè)不多，整體競爭格局相對簡單。根據(jù)賽迪顧問的研究報告，目前公司在國內(nèi)的市場占有率處于領(lǐng)先地位，安凱技術(shù)、臺灣的凌陽科技、矽創(chuàng)電子以及國外的三星半導體、德州儀器和 Marvell 也占據(jù)了一部分市場份額。公司在國內(nèi)便攜教育電子 CPU 芯片市場銷售量和銷售額分別占 %和 %的市場份額，均在國內(nèi)市場排名第一。 2020 年國內(nèi)便攜教育電子 CPU芯片市場廠商分布如下（按 銷售額統(tǒng)計）： 行業(yè)進入壁壘 嵌入式 CPU芯片設(shè)計行業(yè)是集成電路設(shè)計行業(yè)的核心之一，屬于智力和資本密集型相結(jié)合的行業(yè)，對產(chǎn)業(yè)化運作有著很高的要求。因此，嵌入式 CPU芯片設(shè)計行業(yè)主要在技術(shù)、資金和規(guī)模、產(chǎn)業(yè)化方面存在較高的進入壁壘，具體如下： （ 1）技術(shù)壁壘 與面向某個特定產(chǎn)品領(lǐng)域的專用集成電路不同，基于 32位嵌入式 CPU芯片的應用是一個復雜的軟硬件系統(tǒng)。嵌入式 CPU芯片不但需要在硬件上連接通信模塊、網(wǎng)絡(luò)模塊、人機接口模塊等各種外圍設(shè)備，還需要操作系統(tǒng)、驅(qū)動程序、中間件、應用軟件等軟件的配合。正是這 種復雜性，導致嵌入式 CPU芯片的研發(fā)周期長、產(chǎn)品風險大，這也是國產(chǎn)嵌入式 CPU芯片一直很難成功的重要原因。因此，進入嵌入式 CPU芯片行業(yè)，不僅需要突破 CPU內(nèi)核技術(shù)，還需要掌握硬件主板、操作系統(tǒng)、外圍電路、產(chǎn)品設(shè)計等綜合的知識技術(shù)體系，需要芯片設(shè)計公司具備強大的綜合能力。 根據(jù)集成電路行業(yè)著名的摩爾定律，集成電路設(shè)計技術(shù)每 18個月就更新?lián)Q代一次，能否緊跟集成電路設(shè)計技術(shù)的高速發(fā)展、保持持續(xù)的核心競爭力和創(chuàng)新能力是進入本行業(yè)的另一大技術(shù)障礙。芯片新產(chǎn)品面市時的高利潤會吸引大量模仿者，造成產(chǎn)品的同質(zhì)化嚴重、供過 于求，最終導致利潤率下降。企業(yè)能否在后續(xù)競爭中勝出或保持優(yōu)勢，關(guān)鍵是持續(xù)地進行技術(shù)創(chuàng)新并形成差異化的產(chǎn)品，這就要求企業(yè)具有自主核心技術(shù)，并具有強大的持續(xù)創(chuàng)新能力和產(chǎn)品應用設(shè)計能力。 （ 2）資金和規(guī)模壁壘 集成電路設(shè)計行業(yè)是一個投入高、周期長、風險大的行業(yè)。研發(fā)投入方面，以芯片研發(fā)階段的掩膜環(huán)節(jié)為例， 10萬美元， 費用約為 15萬 — 20萬美元， 65nm的掩膜費用更高達 60萬 — 80萬美元左右。不同的芯片需要不同的掩膜，這要求企業(yè)在研發(fā)階段就必須投入大量資金，以支持后期開發(fā) 。企業(yè)規(guī)模方面，集成電路設(shè)計行業(yè)量產(chǎn)標準很高，存在高門檻的規(guī)模經(jīng)濟標準。在本行業(yè)中，芯片產(chǎn)品單位售價通常較低，但芯片研發(fā)投入極大，因此企業(yè)研發(fā)的芯片產(chǎn)品市場銷售數(shù)量需要高達幾十萬顆甚至上百萬顆才能實現(xiàn)盈虧平衡。由于電子產(chǎn)品市場變化快、集成電路設(shè)計研發(fā)周期長及成功的不確定性較大，經(jīng)常會出現(xiàn)產(chǎn)品設(shè)計尚未完成企業(yè)已面臨倒閉或設(shè)計的產(chǎn)品已不滿足目標市場的要求等尷尬局面。在集成電路設(shè)計行業(yè)發(fā)展并獲取豐厚回報，需要企業(yè)投入大量的資金進行研發(fā)設(shè)計和預研究。因此，資金和規(guī)模是本行業(yè)的另一大壁壘。 （ 3）產(chǎn)業(yè)化壁壘 高素質(zhì)的 經(jīng)營管理團隊、富有技術(shù)創(chuàng)新理念的研發(fā)隊伍和有效的營銷戰(zhàn)略是企業(yè)產(chǎn)品順利實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的重要保障。目前，市場熱點層出不窮，企業(yè)管理層需要具備敏銳的洞察力、決策力和執(zhí)行力，才能準確把握市場方向、提前布局。我國嵌入式 CPU設(shè)計行業(yè)的高端技術(shù)人才相對稀缺，企業(yè)之間人才爭奪激烈，只有產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化，才能支撐一支穩(wěn)定、具備創(chuàng)新能力的研發(fā)團隊，以保證產(chǎn)品和技術(shù)研發(fā)順利。此外，由于部分領(lǐng)域競爭激烈，優(yōu)秀的產(chǎn)品需要采用有效的營銷戰(zhàn)略才能快速推廣并廣為市場接受。 （五）行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因 嵌入式 CPU芯片設(shè)計行業(yè)處于電 子產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈的最上游，與下游終端電子產(chǎn)品行業(yè)的景氣狀況密切相關(guān)。由于本行業(yè)屬于智力密集型和資本密集型行業(yè)，進入壁壘較高，議價能力較強，因此本行業(yè)競爭力較強的企業(yè)能在產(chǎn)業(yè)鏈中持續(xù)獲得較高利潤。此外，行業(yè)利潤率水平與其創(chuàng)新能力也息息相關(guān)，電子產(chǎn)品更新?lián)Q代很快，新產(chǎn)品通?？梢垣@取較高的利潤率。 （六）影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 有利因素 （ 1）下游市場需求巨大 嵌入式 CPU芯片用途廣泛，產(chǎn)品應用涉及工業(yè)控制、汽車電子、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、消費電子、移動通信、智能家電等領(lǐng)域。我國人口眾多，隨著國家進一步擴大內(nèi)需，下游市 場對嵌入式 CPU芯片的需求量巨大。新的技術(shù)應用和推廣導致新型產(chǎn)品出現(xiàn)，特別是目前便攜消費電子、便攜教育電子、網(wǎng)絡(luò)和通信等相關(guān)技術(shù)的進步，極大地促進了本行業(yè)的發(fā)展，為行業(yè)帶來了新的增長點。隨著各種多媒體視頻、音頻編碼和解碼技術(shù)的發(fā)展，移動多媒體相關(guān)的數(shù)碼產(chǎn)品需求大增； 3G技術(shù)的應用帶來通訊設(shè)備的革新，為嵌入式 CPU芯片設(shè)計行業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的市場空間。 （ 2）國家產(chǎn)業(yè)政策支持 集成電路設(shè)計行業(yè)特別是 CPU芯片設(shè)計行業(yè)是代表國家科技水平的標志性 行業(yè)之一，對綜合國力和國家安全具有重要影響。近年來，我國對集成電 路行業(yè) 及其子行業(yè)的發(fā)展給予了一貫的高度關(guān)注和政策支持。國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持促進 了行業(yè)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展，增強了企業(yè)自主研發(fā)能力，提高了國內(nèi)集成電路設(shè)計企業(yè) 的國際市場競爭力。 （ 3）全球集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展重心的轉(zhuǎn)移帶來的巨大發(fā)展機遇 隨著全球集成電路產(chǎn)業(yè)重心明顯向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，國內(nèi)外知名的晶圓制造企業(yè)、 封裝測試企業(yè)紛紛在我國建立、擴充生產(chǎn)線，為國內(nèi)集成電路設(shè)計企業(yè)提供了充 足的產(chǎn)能基礎(chǔ)，我國日益成為世界集成電路制造中心。此外，我國擁有龐大的消 費人口，市場容量巨大，國內(nèi)集成電路設(shè)計企業(yè)也獲得了更多的地域優(yōu)勢。隨著 國內(nèi)集成電路設(shè)計技術(shù)的進步和人才的聚集，原來由國外企業(yè)壟斷的 CPU芯片設(shè) 計技術(shù)也開始被國內(nèi)少數(shù)企業(yè)掌握。因此，國內(nèi)集成電路設(shè)計企業(yè)擁有完善的設(shè) 計、生產(chǎn)、銷售環(huán)境，有利于本行業(yè)在我國的迅速發(fā)展。 （ 4）工藝水平發(fā)展提升企業(yè)產(chǎn)品性價比 大尺寸晶圓制造技術(shù)日益成熟、封裝和測試工藝水平的快速進步，也使得芯 片制造、封裝和測試的單位成本逐步降低、芯片產(chǎn)品的性價比不斷提升，從而增 強了國內(nèi)整個行業(yè)的產(chǎn)品市場競爭力，促進了國內(nèi)集成電路設(shè)計行業(yè)的發(fā)展。 不利因素 （ 1）基礎(chǔ)技術(shù)薄弱 CPU是屬于集成電路設(shè)計行業(yè)的最 高端產(chǎn)品，設(shè)計出高性能的 CPU需要大量的高端設(shè)計人才、 CPU設(shè)計經(jīng)驗，投入相當多的各類資源和時間。我國在集成電路設(shè)計環(huán)境、設(shè)計工具、設(shè)計人才和設(shè)計經(jīng)驗等方面離世界先進水平還有較大距離，在 CPU技術(shù)方面更是如此。由于基礎(chǔ)技術(shù)薄弱，目前我國集成電路設(shè)計企業(yè)尚不完全具備向世界頂尖 CPU設(shè)計企業(yè)挑戰(zhàn)的能力。盡管如此，在嵌入式 CPU領(lǐng)域，國內(nèi)已經(jīng)有少量企業(yè)研發(fā)出了能夠與國外同類產(chǎn)品相抗衡的芯片產(chǎn)品。 （ 2）設(shè)計人才不足 集成電路設(shè)計行業(yè)為智力密集型行業(yè)，知識積累和技術(shù)創(chuàng)新至關(guān)重要，因此集成電路設(shè)計行業(yè)對于人才的依賴遠 高于其他行業(yè)。對比發(fā)達國家和地區(qū)，國內(nèi)有經(jīng)驗的集成電路設(shè)計人才相對稀缺，這是造成國內(nèi)集成電路設(shè)計整體技術(shù)基礎(chǔ)弱、水平低的主要原因，盡管近年來我國集成電路設(shè)計行業(yè)人員培訓力度逐步加大，專業(yè)設(shè)計人員的供給量也在逐年上升，但人才匱乏的情況依然普遍存在，現(xiàn)已成為當前制約行業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。 （七）行業(yè)技術(shù)、經(jīng)營模式、周期性和區(qū)域性 行業(yè)技術(shù)水平和發(fā)展趨勢 行業(yè)特有的經(jīng)營模式 （ 1）集成電路產(chǎn)業(yè)鏈情況 集成電路產(chǎn)業(yè)鏈主要由設(shè)計、制造、封裝和測試等環(huán)節(jié)組成。其中設(shè)計是第一個環(huán)節(jié)，位于產(chǎn)業(yè)鏈的上游，屬于智力密集 型行業(yè)，是需要具有較高技術(shù)含量和創(chuàng)新實力的環(huán)節(jié)；制造環(huán)節(jié)為生