《跨國公司復(fù)習(xí)》ppt課件-文庫吧
2025-04-20 22:15 本頁面
【正文】 遠(yuǎn)期外匯合同交易 商業(yè)信用交易 ? 該交易是指在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上，以延期付款為支付條件，購買或銷售以外幣計(jì)價(jià)的商品或勞務(wù) ? 如果交易方采用本國貨幣計(jì)價(jià)，無論匯率如何變化，總能獲得合同簽訂時(shí)的本國貨幣金額，因此都不存在交易風(fēng)險(xiǎn) 以外幣計(jì)價(jià)的國際信貸活動(dòng) ? 該交易是指跨國公司以外幣計(jì)價(jià)借入或貸出資金，在償還或收回時(shí)所承受的匯率風(fēng)險(xiǎn) ? 例： 某項(xiàng)目借入是日元 ,到期歸還的也應(yīng)是日元。如果該項(xiàng)目產(chǎn)生效益后收到的是美元。若美元對日元匯率猛跌 ,該項(xiàng)目要比原計(jì)劃多花許多美元 ,才能兌成日元?dú)w還本息 ,結(jié)果造成虧損 外幣計(jì)價(jià)的遠(yuǎn)期合同交易 ? 該交易是指跨國公司為了降低現(xiàn)存交易由于約定匯率和到期即期匯率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)而購買遠(yuǎn)期外匯合同，本質(zhì)上是一種套期保值業(yè)務(wù) ? 例： 外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) ? 指跨國公司的生產(chǎn)成本、銷售數(shù)量、產(chǎn)品價(jià)格等由于非意料到的外匯匯率的變動(dòng)而發(fā)生變化，進(jìn)而使公司的國際競爭地位發(fā)生變化，由此引起的公司未來外幣現(xiàn)金流量的本幣價(jià)值的不確定性 ? 例： 人民幣升值，我國出口商品外幣價(jià)格上升，出口額下降，導(dǎo)致出口商未來現(xiàn)金流量下降 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理策略 ? 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理主要是對交易風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理 主要管理策略 ? 選擇幣種法 ? 貨幣保值法 ? 價(jià)格調(diào)整法 ? 衍生金融工具避險(xiǎn)法 選擇幣種法 ? 跨國公司要靈活選擇和使用合適的計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣，可以從源頭上防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，是規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)最基本最容易的方法 ? 實(shí)踐中，計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣的選取受交易雙方實(shí)力和國際慣例的影響 ? 選擇本幣計(jì)價(jià)結(jié)算（對出口商可以避免） ? 選擇硬貨幣計(jì)價(jià)結(jié)算（遵循“收硬付軟”的原則） ? 選擇可自由兌換貨幣計(jì)價(jià)結(jié)算（隨時(shí)可以兌換） ? 選擇多種貨幣組合計(jì)價(jià)結(jié)算（一攬子貨幣） ? 出口配合進(jìn)口幣種計(jì)價(jià)結(jié)算（出口與進(jìn)口用同一貨幣） 貨幣保值法 ? 指在對外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，貿(mào)易雙方經(jīng)過協(xié)商，在進(jìn)出口貿(mào)易合同中加入適當(dāng)?shù)谋Ｖ禇l款，以確定貨幣收付的條件，使交易雙方共同分擔(dān)外匯風(fēng)險(xiǎn) ? 黃金保值條款（合同價(jià)和結(jié)算價(jià)以黃金為準(zhǔn)，前提是黃金價(jià)格要穩(wěn)定，見 P74例） ? 硬貨幣保值條款（以軟貨幣支付貨款，以硬貨幣保值，見 P74例） ? 一攬子貨幣保值條款（自由浮動(dòng)匯率制下適用） 價(jià)格調(diào)整法 ? 加價(jià)保值法（出口商同意以軟貨幣結(jié)算，但加價(jià)幅度相當(dāng)于貨幣預(yù)期的貶值率） ? 壓價(jià)保值法（進(jìn)口商同意以硬貨幣結(jié)算，但壓價(jià)幅度相當(dāng)于硬貨幣預(yù)期的升值率） 衍生金融工具避險(xiǎn)法
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1