公司經(jīng)營分析體系方案-文庫吧
2025-04-19 12:41 本頁面
【正文】 應收帳款周轉率 基本財務比率分析珠江公司2001年－2003年財務比率分析表種類比率名稱2001年2002年2003年短期償債能力流動比率＝流動資產(chǎn)247。流動負債速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨）247。流動負債保守速動比率＝（現(xiàn)金＋短期證券＋應收帳款凈額）247。流動負債長期償債能力資產(chǎn)負債率＝負債總額247。資產(chǎn)總額已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤247。利息費用產(chǎn)權比率＝負債247。股東權益盈利能力資產(chǎn)收益率＝（凈利潤247?？傎Y產(chǎn)）100％銷售凈利潤率＝（凈利潤247。銷售收入）100％銷售毛利率＝（毛利247。產(chǎn)品銷售收入）100％權益資產(chǎn)收益率＝（凈利潤247。股東權益）100％營運能力總資產(chǎn)周轉率＝銷售收入凈額247。總資產(chǎn)應收帳款周轉率＝銷售凈額247。平均應收帳款總額存貨周轉率＝銷售成本247。平均存貨固定資產(chǎn)周轉率＝銷售收入凈額247。固定資產(chǎn)平均凈值獲現(xiàn)能力銷售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量247。銷售額總資產(chǎn)現(xiàn)金流量率＝凈現(xiàn)金流量247?？傎Y產(chǎn)利潤現(xiàn)金比率＝經(jīng)營凈現(xiàn)金流247。凈利潤發(fā)展能力銷售增長率＝（本年銷售增長額247。上年銷售額）100％凈利潤增長率＝（本年凈利潤247。上年凈利潤）100％總資產(chǎn)增長率＝(本年總資產(chǎn)增長額247。年初資產(chǎn)總額)100％] 財務總體狀況分析及評價利用杜邦等式和杜邦圖，可以幫助管理層更加清晰的看到權益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉率、債務比率之間的相互關聯(lián)，給管理層提供了一張考察公司資產(chǎn)管理效率是否最大化股東投資回報的路線圖。杜邦分析模型：所有者權益收益率＝資產(chǎn)收益率權益乘數(shù) ＝（凈利潤/ 總資產(chǎn)）（總資產(chǎn)/股東權益） ＝（凈收益/銷售收入）（銷售收入/總資產(chǎn)）/(1－資產(chǎn)負債率) ＝銷售凈利潤率總資產(chǎn)周轉率(1+負債/股東權益)重要指標1） 股東權益收益率；2） 資產(chǎn)收益率3） 銷售凈利潤率 4） 權益乘數(shù)（或資產(chǎn)負債率）（1）權益資產(chǎn)收益率是杜邦分析圖中的核心內容。它代表了所有者投入資金的獲利能力，反映企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)運營等活動的效率，提高權益報酬率是所有者財富最大化基本保證。這一比率的高低取決于總資產(chǎn)收益率和股東權益在總資產(chǎn)中的比重。年度權益資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)收益率權益乘數(shù)200120022003(2)資產(chǎn)收益率是銷售成果與資產(chǎn)管理的綜合體現(xiàn)，它取決于銷售凈利潤率和總資產(chǎn)周轉率。銷售凈利潤率反映了銷售收入與其利潤的的關系，要提高銷售凈利潤率，不僅要增加銷售收入，而且應努力降低各項成本。要提高總資產(chǎn)周轉率，一方面要增加銷售收入，另一方面降低資產(chǎn)總額。指標資產(chǎn)收益率=銷售凈利潤率總資產(chǎn)周轉率200120022003（3）總資產(chǎn)周轉率指標橫量的是公司管理層經(jīng)營公司資產(chǎn)賺取銷售額效率的高低。通常是通過計算應收賬款周轉率、存貨周轉率和固定資產(chǎn)周轉率三個指標來分析，以判斷影響總資產(chǎn)周轉速度的主要原因。指標200120022003行業(yè)平均水平總資產(chǎn)周轉率應收帳款周轉率存貨周轉率固定資產(chǎn)周轉率（4）銷售凈利潤率反映了企業(yè)稅后凈利潤與企業(yè)銷售收入的關系。銷售凈利潤的提高，一要靠擴大銷售收入，二要靠降低成本費用。降低各項成本開支是企業(yè)財務管理的一項重要內容。指標200120022003行業(yè)平均水平銷售凈利潤率（5）在資產(chǎn)運營方
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