【正文】 款方面，銀行享有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢(shì)。由于銀行對(duì)于工商業(yè)貸款者非常熟悉，這使得銀行可以對(duì)潛在的借款者進(jìn)行認(rèn)真的評(píng)估和有效的監(jiān)管。銀行非常重視工商業(yè)貸款，由于大部分活期存款為工商企業(yè)所有，為了保住存款并建立良好的信譽(yù)，銀行家們?cè)敢鉂M足來自于信譽(yù)卓著的工商企業(yè)的合理貸款要求，小規(guī)模的和中等規(guī)模的銀行也大量向地方工商企業(yè)貸款。 很多銀行提高了工商企業(yè)的貸款限額，這使得工商企業(yè)可以經(jīng)常得到短期貸款。銀行還做出貸款承諾，允許有關(guān)公司隨時(shí)借款。作為回報(bào)，有關(guān)公司需要保留補(bǔ)償性的存款余額，也就是不生利的活期存款，平均大約占貸款限額的10％。補(bǔ)償性存款余額提高了工商企業(yè)的借款成本，并在一定程度上補(bǔ)償了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。 工商業(yè)借款呈現(xiàn)出明顯的周期性特征，在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期上升，在衰退期下降。在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期，銀行通過出售短期美國政府證券、發(fā)行可轉(zhuǎn)讓存單及進(jìn)行非存款借款來獲得資金以滿足不斷上升的貸款需求。在經(jīng)濟(jì)處于下滑時(shí)期，貸款需求下降，銀行使用收回的貸款購買政府證券、贖回到期的可轉(zhuǎn)讓存單、減少其他形式的銀行借款。3．2．3消費(fèi)貸款 銀行也向個(gè)人提供貸款，稱之為消費(fèi)貸款，其償債安排是多種多樣的。很多消費(fèi)貸款是用于購買耐用消費(fèi)品的，如汽車，其他貸款則是通用的，如信用卡貸款。從銀行的角度，一般來講消費(fèi)貸款比其他類型的貸款具有更高的流動(dòng)性，消費(fèi)貸款多是短期，而且很多是分期付款形式的，這就是說，每一筆例行支付的部分都會(huì)被用來沖銷本金。 信用卡貸款和透支有時(shí)被稱為立即信用特權(quán)。由于引進(jìn)了高效率的電子計(jì)算機(jī)，根本上講，這些貸款對(duì)客戶來講是一種自動(dòng)貸款限額。紐約的富蘭克林銀行1952年發(fā)行了第一張信用卡。包括VISA和萬事達(dá)卡在內(nèi)的信用卡發(fā)行公司都預(yù)先對(duì)信用卡的限額作了規(guī)定，信用卡的持有人可以在數(shù)千家接受該信用卡的銀行當(dāng)中的任何一家得到預(yù)付現(xiàn)金。透支可以使信用卡持有人在簽發(fā)的支票超過其活期存款余額的情況下自動(dòng)獲得貸款，銀行提供的貸款等于其透支額，其貸款方式不外乎兩種，要么借記信用卡，要么發(fā)放自動(dòng)直接貸款。 信用卡的盈利程度是很高的，發(fā)行信用卡的銀行要付給代理行相當(dāng)于所購商品價(jià)格2％5％的代辦費(fèi)用。另外，對(duì)信用卡余額收取的利率也非常高，結(jié)果，銀行從信用卡貸款上所獲得的收益率要高于美國國庫券10多個(gè)百分點(diǎn)?？紤]到近年來消費(fèi)貸款損失平均來講接近3％這一事實(shí)，對(duì)于銀行來說，信用卡業(yè)務(wù)是有利可圖的。3．2．4其他貸款其他類型的貸款包括向金融機(jī)構(gòu)、商人、經(jīng)紀(jì)人及購買或持有股票的個(gè)人提供的貸款、向農(nóng)場(chǎng)主提供的貸款和出售的聯(lián)邦基金。最后這一項(xiàng)指的是商業(yè)銀行在美聯(lián)儲(chǔ)的存款被貸給了其他銀行(與此相對(duì)的是購買的聯(lián)邦基金，它被包括在負(fù)債的借款一項(xiàng)中）。3．3證券證券是銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的重要一項(xiàng)，幾乎占了銀行資產(chǎn)的1／4，其提供的收入大約占銀行總收入的15％。由于銀行不可以購買公司股票，所以這一項(xiàng)目完全由債務(wù)票據(jù)購成。銀行所持有的證券或投資包括美國政府及其他政府機(jī)構(gòu)的證券和州及地方政府的債券。由于存在高度發(fā)達(dá)的交易市場(chǎng)，美國政府機(jī)構(gòu)的證券具有很高的流動(dòng)性，另外還由于這些證券是由聯(lián)邦政府發(fā)行的，因此不存在欺詐風(fēng)險(xiǎn)。然而，這些證券卻存在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，利率上升，會(huì)引起這些證券價(jià)格下降。在70年代末和80年代初，一些銀行就曾經(jīng)因?yàn)槔蚀蠓仙鴤瘍r(jià)格下跌面臨嚴(yán)重的財(cái)務(wù)困難。然而，當(dāng)今美國銀行所持有政府證券大部分是短期的，因而其價(jià)格不會(huì)發(fā)生大的波動(dòng)，這些證券的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是有限的。 銀行購買州和地方政府證券享受稅收優(yōu)待，其州和地方政府證券上所獲利息收入可以不向國內(nèi)稅收署納稅。銀行購買這些證券的另外一條原因是州和地方政府更愿意和那些持有它們發(fā)行的證券的銀行打交道。但是由于州和地方政府有時(shí)會(huì)拖久債務(wù)，因此，這些證券與美國政府證券相比風(fēng)險(xiǎn)性要高。正是基于這條原因，州及地方政府債券的稅后收益要高于美國政府證券。近些年來，州及地方政府債券在銀行總資產(chǎn)的比重大大下降了。3．4其他資產(chǎn) 實(shí)物資產(chǎn)，如銀行的建筑、計(jì)算機(jī)、自動(dòng)提款機(jī)和其它設(shè)備，另外還包括從有欺詐行為的借款人手中取得的附屬擔(dān)保物。四、商業(yè)銀行的資本項(xiàng)目總資產(chǎn)和總負(fù)債的差額為銀行的凈值，即銀行所有者所擁有的權(quán)益。銀行資本來源于銀行股票發(fā)行和未分配盈余。在大多數(shù)情況下，當(dāng)管理當(dāng)局關(guān)閉資不抵債的銀行時(shí)，銀行的凈值已經(jīng)變成負(fù)債，并且損失很大。由于聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司對(duì)存款提供保額最高為10萬美元的保險(xiǎn)，所以銀行資本起到了緩沖的作用，它同聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(和納稅人)一道保護(hù)了存款額在10萬美元以上的儲(chǔ)戶利益。五、商業(yè)銀行管理商業(yè)銀行與其他公司一樣也是要努力賺取利潤，商業(yè)銀行管理的目標(biāo)是使利潤最大化同時(shí)保持較低的風(fēng)險(xiǎn)，防止銀行破產(chǎn)。為了保持償付能力，商業(yè)銀行必須采取預(yù)防措施以保證在任何時(shí)候其資產(chǎn)價(jià)值超過其負(fù)債價(jià)值。如果證券、拖欠的貸款和其他投資造成的損失使得銀行的資產(chǎn)價(jià)值低于其負(fù)債價(jià)值，銀行就會(huì)破產(chǎn)。 在某種意義上說，如果銀行能夠在幾星期內(nèi)出售其資產(chǎn)并獲得足夠的資金來清償債務(wù)，就可以認(rèn)為該銀行具有清償能力。清償能力一定要與流動(dòng)性區(qū)別開來，后者指的是銀行在執(zhí)行準(zhǔn)備金規(guī)定的同時(shí)，銀行立即滿足提取現(xiàn)金、清算支票和增加新貸款的能力。為了保持銀行的清償能力，銀行必須實(shí)行靈活的流動(dòng)性管理和資本管理。六、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理6．1商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論是指導(dǎo)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)踐學(xué)。銀行所處的經(jīng)營環(huán)境不同，所擁有的各項(xiàng)資源不同，經(jīng)營哲學(xué)也就不完全相同。因此，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論是隨著銀行實(shí)力的變化和經(jīng)濟(jì)、金融、法律環(huán)境的變化而不斷發(fā)展的商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理主要是指銀行如何把所籌集到的資金恰當(dāng)?shù)胤峙湓诂F(xiàn)金、證券投資、貸款和固定資產(chǎn)等銀行資產(chǎn)上。由于現(xiàn)金資產(chǎn)、證券投資和貸款構(gòu)成現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)的主體，固定資產(chǎn)等其他資產(chǎn)所占比例甚小，因而商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的核心就是如何將資金最佳地分配在這三大類資產(chǎn)上。類似地，由于維系商業(yè)銀行經(jīng)營的負(fù)債由各種存款、借入款和自有資本所構(gòu)成，而存款又是其中的主要部分，因此，商業(yè)銀行的負(fù)債管理就圍繞著如何籌措資金特別是如何管理存款而展開。6．2資產(chǎn)管理理論資產(chǎn)管理理論在保持商業(yè)銀行安 全性、流動(dòng)性和盈利性的均衡性方面，都帶有一定的偏向。資產(chǎn)管理理論過分偏重安全性與流動(dòng)性，在一定條件下以犧牲盈利為代價(jià)，不利于鼓勵(lì)銀行家進(jìn)取經(jīng)營。6．2．1商業(yè)性貸款理論商業(yè)性貸款理論是早期資產(chǎn)管理理論，是美國銀行制度下對(duì)英國商業(yè)銀行“真實(shí)票據(jù)學(xué)說”的翻版。其基本觀點(diǎn)是，存款是銀行貸款資金的主要來源，而銀行的大多數(shù)存款又是活期存款，為了滿足不可預(yù)見的提存所需要的流動(dòng)性，就需要只發(fā)放具有自償性的短期商業(yè)性貸款。這類貸款用于生產(chǎn)和流通過程中的短期資金融通，一般以三個(gè)月為限，由于是投入到生產(chǎn)和流通過程，就可以通過生產(chǎn)出來的商品和出售商品的價(jià)款來償還貸款(即具有自償性)。因此，該理論認(rèn)為，商業(yè)銀行不宜發(fā)放長期性貸款，融通長期資本投資的貸款須來源于留成利潤、新發(fā)股本，或(和)長期負(fù)債等一類的永久性的來源。盡管這種理論在相當(dāng)長的歷史時(shí)期內(nèi)受到重視，但由于其形成于銀行經(jīng)營的初期，隨著商品經(jīng)濟(jì)和現(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展而暴露出許多不足。第一，沒有考慮貸款需求的多樣化。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)對(duì)長期借如資金需求越來越大，消費(fèi)貸款需求也不斷增加，這些貸款有的不是短期性的，也不是自償性的。如果固守這一理論，不僅不能滿足社會(huì)對(duì)銀行的要求，也使銀行自身的發(fā)展受到限制。第二，沒有明確認(rèn)識(shí)銀行存款的相對(duì)穩(wěn)定性。盡管活期存款隨存隨取，但一般總會(huì)形成一個(gè)穩(wěn)定余額，這頗類于公共汽車不斷上下乘客而車上總有乘客的特點(diǎn)。并且隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)大，這個(gè)穩(wěn)定余額會(huì)不斷增加。根據(jù)穩(wěn)定余額而發(fā)放一部分長期貸款，一般不會(huì)影響銀行的流動(dòng)性，反而會(huì)因此而增加一部分收益，第三，該理論要求貸款安全做到自償是很困難的，特別是在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，即使是短期性貸款，也有可能因商品找不到買主而不能做到自償，不能償?shù)馁J款也就無法再提流動(dòng)性的問題了。第四，可能助長經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，與中央銀行反循環(huán)政策相悖。按照該理論，在經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)，信貸會(huì)因貸款的擴(kuò)大而膨脹，加劇物價(jià)上漲，而在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)銀行信貸又會(huì)因?yàn)橘J款需求減少而自動(dòng)收縮，加劇物價(jià)下跌，這就對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)起了推波助涸、雪上加霜的作用。6．2．2資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論第一次世界大戰(zhàn)后，隨著金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展和完善，金融資產(chǎn)流動(dòng)性增強(qiáng)，商業(yè)銀行持有的短期國庫券和其他證券增加，人們對(duì)保持銀行流動(dòng)性有了新的認(rèn)識(shí)，資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論因此應(yīng)運(yùn)而生。資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論最早由美國的莫爾頓于l918年在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》上發(fā)表的一篇論文《商業(yè)銀行及資本形成》中提出，其基本觀點(diǎn)是：為了保持足夠的流動(dòng)性以應(yīng)付提存的需要，商業(yè)銀行最好是將資金購買那些在需要款項(xiàng)時(shí)可立即出售的資產(chǎn)，只要銀行持有這類資產(chǎn)，它的流動(dòng)性就有了較大的保證。這類資產(chǎn)一般具有以下條件：①信譽(yù)高，如國債或政府擔(dān)保債券以及大公司發(fā)行的債券；②期限短，流動(dòng)能力強(qiáng)；②易于出售。政府發(fā)行的短期債券就是符合這些要求的理想資產(chǎn)。持有這類資產(chǎn)，在需要現(xiàn)金時(shí)就可以立即將它們轉(zhuǎn)移出去，從而保證銀行流動(dòng)性。資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論產(chǎn)生時(shí)正值一次世界大戰(zhàn)之后，美國因軍費(fèi)需要開支甚巨，導(dǎo)致公債大量發(fā)行。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)和加深及隨后的第二次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)，導(dǎo)致企業(yè)和個(gè)人對(duì)銀行的借款需求急劇減少，而政府的借款需求急增，使商業(yè)銀行把大量短期資金投入國債，這既消除了貸款保持流動(dòng)性的壓力，可騰出一部分資金用于長期貸款，也因一部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券，而使商業(yè)銀行既保持了一定的流動(dòng)性，又增加了一部分盈利。資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論為商業(yè)銀行保持流動(dòng)性提供了全新而積極的方法，使商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)范圍迅速擴(kuò)大，貸款的對(duì)象也進(jìn)一步廣泛。這一方面促進(jìn)了銀行自身的發(fā)展，另一方面也加速了證券市場(chǎng)的發(fā)展。 但該理論有其致命的弱點(diǎn)，那就是其運(yùn)用依賴于發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)和充足的短期證券。沒有充足的短期證券可供挑選和投資，就難以保證投資資產(chǎn)價(jià)值和必要投資規(guī)模；沒有發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)，就難以保證流動(dòng)性資產(chǎn)(短期證券)迅速變現(xiàn)的初衷。而這兩方面因素都超出商業(yè)銀行可控制范圍。同時(shí)，還要看市場(chǎng)特點(diǎn)，在發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，證券拋售量往往大大超過證券購買量，就難以保證流動(dòng)性的預(yù)期目的。6．2．3預(yù)期收入理論預(yù)期收入理論是一種關(guān)于銀行資產(chǎn)投向選擇的理論，其基本思想是：銀行的流動(dòng)性應(yīng)著眼于貸款的按期償還或資產(chǎn)的順利變現(xiàn)。而無論是短期商業(yè)性貸款還是可轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，其償還或變現(xiàn)能力，都以未來的收入為基礎(chǔ)。如果一項(xiàng)投資的未來收入有保證，哪怕是長期放款，仍然可以保持流動(dòng)性；反之，如果一項(xiàng)投資的未來收入沒有保證，即使是短期放款，也難以保持流動(dòng)性。因此，銀行應(yīng)根據(jù)借款人的預(yù)期收入來安排貸款的期限、方式，或根據(jù)可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的變現(xiàn)能力來選擇購買相應(yīng)的資產(chǎn)。如果借款人的預(yù)期收入明顯，銀行則可發(fā)放長期貸款；反之，如果一項(xiàng)貸款的預(yù)期收入不可靠，即使期限較短也不宜發(fā)放。預(yù)期收入理論最早是由美國的普魯克諾于1949年在《定期放 款與銀行流動(dòng)性理論》一書中提出的，其背景是第二次世界大戰(zhàn)后美國高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)。美國戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)已由戰(zhàn)時(shí)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)槠綍r(shí)經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)的恢真與發(fā)展導(dǎo)致了對(duì)各種資金的需求：企業(yè)機(jī)器設(shè)備等生產(chǎn)資料急需更新改造，對(duì)貸款特別是中期貸款的需求猛增，同時(shí)，凱思斯理論的影響擴(kuò)大，舉債消費(fèi)的意識(shí)和需求加強(qiáng)。面對(duì)這樣的形勢(shì)，商業(yè)銀行迅速調(diào)整了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少了各種證券投資，轉(zhuǎn)向增加各種貸款。除了發(fā)放短期貸款、經(jīng)營短期證券作為銀行資產(chǎn)流動(dòng)的第二準(zhǔn)備外，還發(fā)放了許多以貸款后的投資項(xiàng)目收入來分期償還的中、長期設(shè)備貸款，分期付款的住宅抵押貸款，并開辦設(shè)備租賃等項(xiàng)目。 預(yù)期收入理論指出了銀行資產(chǎn)流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)原因，為銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大提供了理論依據(jù)，其科學(xué)之處在于深化了對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的認(rèn)識(shí)和理解，指出了銀行資產(chǎn)流動(dòng)性的大小同借款人的預(yù)期收入大小成正向關(guān)系，從而對(duì)商業(yè)性貸款理論強(qiáng)調(diào)貸款的用途的觀點(diǎn)和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的期限和變現(xiàn)性的觀點(diǎn)進(jìn)行了揚(yáng)棄和發(fā)展。同時(shí)，這種理論也為銀行調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提供了科學(xué)依據(jù)，把傳統(tǒng)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和貸款主要為短期性貸款調(diào)整為短、中、長期貸款并重，把證券投資過分偏重于短期性證券轉(zhuǎn)化為其他有預(yù)期收入的中長期投資。這既有利于增強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活的滲透能力，也進(jìn)一步增強(qiáng)了自身在金融業(yè)務(wù)方面的競爭能力。此外，該理論使商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的商業(yè)性、生產(chǎn)性領(lǐng)域擴(kuò)大到消費(fèi)領(lǐng)域，刺激了消費(fèi)者的消費(fèi)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)量，從而刺激了消費(fèi)品生產(chǎn)和消費(fèi)品市場(chǎng)的發(fā)展。