國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全視角下的外資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)與擴(kuò)散機(jī)制-文庫(kù)吧
2025-04-03 03:57 本頁(yè)面
【正文】 家經(jīng)濟(jì)安全理論與方法》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2000年版，第2526頁(yè)。本文認(rèn)為，從以上幾個(gè)方面進(jìn)行外資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)與擴(kuò)散機(jī)制的研究，有助于分析國(guó)家經(jīng)濟(jì)不安全產(chǎn)生的原因、機(jī)制及重要環(huán)節(jié)（詳見(jiàn)圖1）。圖1：外資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)與擴(kuò)散機(jī)制外資風(fēng)險(xiǎn)：外資規(guī)模過(guò)大、過(guò)度開(kāi)放國(guó)內(nèi)市場(chǎng) 核心傳導(dǎo)層國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的三個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域戰(zhàn)略資源安全 本土關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)安全 金融和財(cái)政安全 外圍傳導(dǎo)層 影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的重要相關(guān)領(lǐng)域人口、就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 生態(tài)環(huán)境 國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系 重大沖突問(wèn)題基于經(jīng)濟(jì)安全的信息安全和科技發(fā)展 核心傳導(dǎo)機(jī)制外資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全核心傳導(dǎo)機(jī)制的主要環(huán)節(jié)包括市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、國(guó)際收支和壟斷行業(yè)的對(duì)外開(kāi)放（詳見(jiàn)圖2）。圖2：外資風(fēng)險(xiǎn)核心傳導(dǎo)機(jī)制環(huán)節(jié)示意圖開(kāi)放市場(chǎng) 外資流入 資本流動(dòng)壟斷行業(yè)對(duì)外開(kāi)放 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變動(dòng) 國(guó)際收支變動(dòng)國(guó)內(nèi)資本形成受影響戰(zhàn)略資源安全 本土關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)安全 金融和財(cái)政安全具體傳導(dǎo)途徑如下：（1）外資流入→市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變動(dòng)→國(guó)內(nèi)資本形成受影響→國(guó)家戰(zhàn)略資源性產(chǎn)業(yè)→本土關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)安全；（2）資本流動(dòng)→國(guó)際收支變動(dòng)→金融和財(cái)政安全；（3）加入WTO開(kāi)放市場(chǎng)→一些歷來(lái)由國(guó)家壟斷經(jīng)營(yíng)的行業(yè)對(duì)外開(kāi)放→戰(zhàn)略資源安全。1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)爆發(fā)以前，大量的國(guó)內(nèi)外研究都集中于短期資本流動(dòng)對(duì)國(guó)家金融安全的影響，并先后形成了二代金融危機(jī)模型。1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)的爆發(fā)，使國(guó)際社會(huì)認(rèn)識(shí)到由于國(guó)內(nèi)金融體系的脆弱，即使引進(jìn)外資以FDI為主新興發(fā)展中國(guó)家仍然存在爆發(fā)危機(jī)的可能性。因此，Dooley、Radelet、Sachs、Gregor Irwin 和David Vines等人又建立了以金融部門為中心的第三代金融危機(jī)模型。事實(shí)上，作為外資風(fēng)險(xiǎn)最集中的領(lǐng)域，外國(guó)直接投資對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的影響不僅存在于金融安全領(lǐng)域，還通過(guò)直接和間接的方式影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的另兩個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域。第三代金融危機(jī)模型指出，在政府提供信用擔(dān)保和資本可以跨國(guó)流動(dòng)的情況下，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家因?yàn)榇嬖诖罅康耐顿Y機(jī)會(huì)而吸引外資流入。其中，一部分外資流入房地產(chǎn)、證券市場(chǎng)等利潤(rùn)相對(duì)較高的部門，另一部分外資由于存在政府擔(dān)保而流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門，形成外國(guó)直接投資，這部分投資由于政府擔(dān)保的介入而屬于非最優(yōu)投資。在外匯儲(chǔ)備充裕時(shí)政府對(duì)此并不在意，一旦外匯儲(chǔ)備短缺，外資金融機(jī)構(gòu)預(yù)期政府將不再或沒(méi)有能力繼續(xù)提供擔(dān)保，出于減少風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)最大化目的，外資金融機(jī)構(gòu)將率先減少對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的貸款，使實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門出現(xiàn)資金短缺，生產(chǎn)規(guī)模難以維持；另一方面，當(dāng)金融危機(jī)真的發(fā)生以后，外資金融機(jī)構(gòu)因?yàn)椴辉敢馐┮栽侄菇鹑谖C(jī)出現(xiàn)加劇的可能性。當(dāng)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)因借款企業(yè)的破產(chǎn)而陷入流動(dòng)性危機(jī)時(shí)，利率──匯率傳導(dǎo)機(jī)制也將發(fā)生作用，從而導(dǎo)致危機(jī)的擴(kuò)大化。上述金融危機(jī)形成的主要條件是：資本的自由流動(dòng)、政府的投資擔(dān)保以及市場(chǎng)的不成熟。 第三代金融危機(jī)模型是在Dooley、Radelet、Sachs、Gregor Irwin 和David Vines等多人研究的基礎(chǔ)上綜合起來(lái)的。參見(jiàn)劉錫良：《中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期金融安全問(wèn)題研究》，中國(guó)金融出版社，2004年版，第4243頁(yè)。根據(jù)該模型的分析，外國(guó)直接投資可能通過(guò)以下途徑對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全造成影響：對(duì)金融行業(yè)的直接投資（外資金融機(jī)構(gòu)）因?yàn)橹鹄谋拘远黾恿私鹑谖C(jī)產(chǎn)生的可能性；外資金融機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)東道國(guó)關(guān)鍵性產(chǎn)業(yè)的投資（貸款）而增加了這些產(chǎn)業(yè)的不穩(wěn)定因素，因?yàn)橥赓Y金融機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)家和企業(yè)的忠誠(chéng)度顯然要比國(guó)有銀行差，取消貸款、資本外逃的可能性則要多得多，而本土關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的不安全又會(huì)影響到戰(zhàn)略資源性產(chǎn)業(yè)的不安全，如果接受外資銀行大量貸款的中外資企業(yè)對(duì)石油、水和糧食行業(yè)也有投資的話，從而間接地對(duì)國(guó)家的戰(zhàn)略資源安全產(chǎn)生影響。當(dāng)然如果外資金融機(jī)構(gòu)的貸款對(duì)象限制于外資企業(yè)的話，產(chǎn)生國(guó)家經(jīng)濟(jì)不安全的可能性會(huì)減少許多，但新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家越來(lái)越多的對(duì)外開(kāi)放正在使這些國(guó)家逐漸失去這一天然屏障。圖3是對(duì)以上分析的簡(jiǎn)單說(shuō)明。圖3：外資影響下國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全三個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域的相互聯(lián)系資本流動(dòng)、匯率、金融機(jī)構(gòu) ↙ ↓↑戰(zhàn)略資源安全 ←……本土關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)安全←—→金融和財(cái)政安全
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