【正文】 轉(zhuǎn)嫁銀行在將一筆貸款貸給一家企業(yè)的同時，即承擔(dān)了該企業(yè)不能按期還本付息的信用風(fēng)險，在這種情況下，銀行一方面要盡可能避免風(fēng)險的發(fā)生，另一方面要及時將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁出去。信貸風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁，是指銀行在承擔(dān)借款企業(yè)信用風(fēng)險的同時，用擔(dān)保等方式把自己所承擔(dān)的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給第三者的一種風(fēng)險控制方法，分為以下幾種：（一）擔(dān)保轉(zhuǎn)嫁。擔(dān)保轉(zhuǎn)嫁即通過辦理擔(dān)保，銀行把本應(yīng)由自己承擔(dān)的借款企業(yè)信用風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保人，但銀行在轉(zhuǎn)移借款企業(yè)信用風(fēng)險的同時，又承擔(dān)了擔(dān)保人的信用風(fēng)險。所以用擔(dān)保來轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，其效果的好壞取決于擔(dān)保人的資信，如果擔(dān)保人的資信水平較差，擔(dān)保也就形同虛設(shè)。因此商業(yè)銀行一般都要求擔(dān)保人資信明顯優(yōu)于被擔(dān)保人，擔(dān)保人必須具備兩個條件：①擔(dān)保人必須具有足夠代償貸款本息或其他授信資金本息的資產(chǎn)，因此，擔(dān)保授信額必須低于擔(dān)保人能夠提供的擔(dān)保資產(chǎn)的數(shù)額；②擔(dān)保人必須具有獨(dú)立處理自己財產(chǎn)的自主權(quán)，如政府機(jī)關(guān)不能作為擔(dān)保人。根據(jù)以上要求，為確保擔(dān)保人能夠履行擔(dān)保義務(wù)，銀行必須對擔(dān)保人進(jìn)行嚴(yán)格的審查，擔(dān)保貸款及其他授信業(yè)務(wù)的展期必須經(jīng)擔(dān)保人、借款人、銀行三方協(xié)商一致，并訂立新的擔(dān)保合同，或者尋找新的擔(dān)保人。展期改變了借款合同的期限，引起了借款合同的變更，延長了擔(dān)保人的法律責(zé)任，必須經(jīng)擔(dān)保人的認(rèn)可方能生效。信貸風(fēng)險的擔(dān)保轉(zhuǎn)嫁也包括抵押轉(zhuǎn)嫁，抵押分以第三人財產(chǎn)抵押和以借款人自身財產(chǎn)抵押兩種。在以第三人財產(chǎn)抵押的情況下，銀行所面臨的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了抵押人；在以借款人自身財產(chǎn)抵押的情況下，雖然銀行所面臨的信用風(fēng)險沒有轉(zhuǎn)嫁給第三人，但是通過抵押能有效控制信貸資產(chǎn)損失，達(dá)到降低信貸風(fēng)險的目的。（二）保險轉(zhuǎn)嫁。保險轉(zhuǎn)嫁，即通過辦理保險，將被保險人保險標(biāo)的所遭受的財務(wù)損失后果轉(zhuǎn)嫁給保險人承擔(dān)的一種財務(wù)補(bǔ)償技術(shù)。保險是人們處置風(fēng)險的一種有效方式，它能為人們在受害后及時提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，但并不是所有的風(fēng)險都可以得到承保。銀行信貸面臨的客戶信用風(fēng)險是一種動態(tài)風(fēng)險，亦即投機(jī)性風(fēng)險，這種風(fēng)險既有損失的可能又有獲利的機(jī)會，這種風(fēng)險是不可保的。銀行信貸風(fēng)險正是一種不可保的風(fēng)險，一方面，貸款客戶可能不按時歸還貸款本息，使銀行蒙受一定的損失，另一方面，客戶也可能遵守貸款合同，按時歸還貸款本息，使銀行獲得一定的利息收入。正是因?yàn)殂y行貸款具有這樣的投機(jī)性，所以保險公司對于一般的銀行貸款是不予保險的。但是，一個國家為了某種特殊目的，可能會對有限的銀行貸款活動實(shí)施保險，出口信用保險就是一個典型的例子。出口信用保險是對托收、信用證等項(xiàng)下進(jìn)口商拒付貨款的風(fēng)險進(jìn)行保險，承保人多是由一國官方出面或由財政補(bǔ)貼的出口信用機(jī)構(gòu)。目前在我國，中國人民保險公司和進(jìn)出口銀行可以辦理出口信用保險。出口信用保險能有效地幫助商業(yè)銀行轉(zhuǎn)嫁對出口企業(yè)的信用風(fēng)險，促進(jìn)機(jī)電產(chǎn)品等資本貨物的出口。三、信貸風(fēng)險的分散信貸風(fēng)險的分散是指銀行在進(jìn)行授信活動時要注意所選擇地區(qū)、行業(yè)和客戶的分散，避免信貸資金的投向過度集中，即“不要把所有雞蛋放在一個籃子里”，以減少銀行可能遭受的信用風(fēng)險，從總體上保證銀行信貸資產(chǎn)的效益。對于銀行信貸業(yè)務(wù)來講，既要集中資金支持效益良好、有發(fā)展?jié)摿Φ闹攸c(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)客戶，又要注意信貸投向不能過度集中于某一個或少數(shù)幾個重點(diǎn)，要注意做到地區(qū)分散、行業(yè)分散和客戶分散。（一）地區(qū)分散。地區(qū)分散是指銀行在敘做貸款等授信業(yè)務(wù)時，應(yīng)把資金投向于不同地區(qū)的企業(yè)，以避免由于某一個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況劇烈變動而使銀行蒙受巨大損失。當(dāng)然，這主要是針對一些規(guī)模比較大、跨地區(qū)經(jīng)營的銀行而言。近幾年，一些大銀行在完善國內(nèi)機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的同時，紛紛到境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，對境外客戶敘做授信業(yè)務(wù)，也是出于地區(qū)風(fēng)險分散的考慮。（二）行業(yè)分散。行業(yè)分散是指銀行在對企業(yè)貸款時，要考慮到企業(yè)所處的行業(yè)，不能把大部分的甚至全部的資金只投入到某一個或少數(shù)幾個行業(yè)的企業(yè)中。盡管一家銀行可能對某一個或幾個行業(yè)比較熟悉，但同樣要考慮到行業(yè)分散，因?yàn)槭袌鰻顩r變化很大，我們所熟悉、看好的行業(yè)很可能會發(fā)生一些突然的、超出我們預(yù)料的變化，若銀行的資金僅投資于這些行業(yè)，會使銀行發(fā)生較大的損失。我國銀行過去按專業(yè)分工，與行業(yè)分散的風(fēng)險管理要求是相違背的，不利于銀行經(jīng)營的安全，因而近幾年，我國加快了金融體制改革的步伐，鼓勵銀行間的業(yè)務(wù)交叉和同業(yè)競爭，符合風(fēng)險分散的原則。（三）客戶分散。為了避免貸款過分集中的風(fēng)險，各國金融當(dāng)局都規(guī)定了一家銀行對同一借款人貸款的最高限度。例如；美國聯(lián)儲理事會規(guī)定了一家銀行對同一借款人的放款不能超過銀行股東權(quán)益的10%，同時還規(guī)定了對銀行高級職員借款的金額和具體用途。香港法令規(guī)定，銀行對其董事個人及親屬的信用放款不得超過25萬港元。我國《商業(yè)銀行法》也規(guī)定，銀行對同一客戶的放款不能超過其資本余額的10%。所有這些規(guī)定都是從客戶風(fēng)險分散的角度來考慮的。信貸風(fēng)險分散要求銀行動態(tài)地監(jiān)控授信地區(qū)、行業(yè)及客戶的分布結(jié)構(gòu)，適時進(jìn)行調(diào)整，這也就是所謂的貸款組合管理。消極的貸款組合管理只是簡單的風(fēng)險分散，而積極的貸款組合管理則是追求風(fēng)險分散基礎(chǔ)上的貸款收益最大化，它不是簡單的風(fēng)險分散，而是有機(jī)的風(fēng)險分散。四、信貸風(fēng)險的自留與補(bǔ)償任何風(fēng)險管理策略都要付出代價和成本。隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，新的金融工具大量涌現(xiàn)，風(fēng)險控制技術(shù)日益發(fā)展，人們對風(fēng)險的預(yù)測能力增強(qiáng)，對損失頻率和損失程度的把握能力提高，為適應(yīng)新形勢下競爭的需要，銀行積極尋求更為經(jīng)濟(jì)合理的風(fēng)險處理方式，于是自留風(fēng)險的技術(shù)得以重視和推廣。所謂信貸風(fēng)險的自留，也叫自擔(dān)風(fēng)險或保留風(fēng)險，是指銀行自行承擔(dān)信貸損失的一種方式。任何風(fēng)險管理也不可能從根本上消除風(fēng)險，銀行自身必然要承擔(dān)一部分信貸風(fēng)險。呆壞帳準(zhǔn)備金制度就是銀行風(fēng)險自留的一種有效方式。我國銀行自1988年開始實(shí)施呆帳準(zhǔn)備金制度，目前，呆帳準(zhǔn)備金的計提辦法是在每年初的應(yīng)提貸款基數(shù)上按1%差額提取，也就是說，我國銀行自留風(fēng)險的規(guī)?；旧鲜强刂圃谫J款余額的1%這樣一個范圍內(nèi)的。銀行自留信貸風(fēng)險，必須考慮兩個問題：一是一筆貸款數(shù)額的大小，損失的范圍有多大，是局部受損還是整體受損，發(fā)生損失的可能性有多大。二是銀行有多少資金可用于應(yīng)付呆帳及以外的一些損失。也就是說，銀行的呆帳準(zhǔn)備金和應(yīng)付以外損失基金有多少。這兩點(diǎn)是銀行自留風(fēng)險的前提，銀行的財力限制著銀行的風(fēng)險自留能力，過度的風(fēng)險自留會影響銀行的正常經(jīng)營。商業(yè)銀行在開展信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的過程中必然要承擔(dān)一定的風(fēng)險，因此，商業(yè)銀行需要根據(jù)各項(xiàng)信貸業(yè)務(wù)發(fā)生風(fēng)險的概率，適度地安排各類業(yè)務(wù)規(guī)模，使風(fēng)險得以分散，并確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)收益足以補(bǔ)償一般經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的平均風(fēng)險，使自身清償力足以彌補(bǔ)一般經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的最大風(fēng)險。信貸風(fēng)險的回避、轉(zhuǎn)嫁、分散和自留，都是信貸風(fēng)險管理的基本策略，前兩者偏重于具體貸款風(fēng)險的管理，更多屬于微觀信貸風(fēng)險管理的范疇；后兩者偏重于商業(yè)銀行整體信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，不管是風(fēng)險分散，或是風(fēng)險自留，都是以一定規(guī)模的信貸資產(chǎn)作為管理對象的，是屬于宏觀的信貸風(fēng)險管理的范疇。第三節(jié) 商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險管理的背景一、國際性商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險管理的背景風(fēng)險管理理念和風(fēng)險管理技術(shù)的演變與宏觀金融環(huán)境的變化息息相關(guān)。20世紀(jì)70年代，國際金融業(yè)處于穩(wěn)定發(fā)展時期，這得益于諸多因素。例如，嚴(yán)格的金融監(jiān)管使商業(yè)銀行單純經(jīng)營存款和貸款業(yè)務(wù)，限制了銀行業(yè)的競爭，給銀行帶來了穩(wěn)定可觀的收益；金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)保護(hù)著銀行業(yè)的安全，控制著貨幣的發(fā)行，其頒布的諸多監(jiān)管原則限制了各種信用機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍，同時也降低了銀行的經(jīng)營風(fēng)險。20世紀(jì)70年代末、80年代初掀起了銀行業(yè)變革的第一次浪潮，金融市場功能的擴(kuò)張、放松管制和競爭加劇成為這次浪潮的主要推動力量。金融市場功能擴(kuò)張首先是國際貨幣體系由布雷頓森林體系向牙買加貨幣體系轉(zhuǎn)變的結(jié)果。1944年確立的以美元為基礎(chǔ)的固定匯率體制雖然對于戰(zhàn)后各國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定起到了積極的作用，但由于在黃金——美元固定匯率制度下，難以避免“特里芬悖論”，而“特里芬悖論”造成的兩難困境使1960－1973年間共爆發(fā)了十次美元危機(jī)。1976年1月，在牙買加會議上國際貨幣基金組織對原有的國際貨幣體系進(jìn)行了重大修正，確立了以浮動匯率為主要特征的國際金融體制，這種體制為各國政府國際收支不平衡問題找到了解決途徑，同時也由于它本身缺乏穩(wěn)定性而使銀行面臨的市場風(fēng)險大為增加；其次，融資證券化和資產(chǎn)證券化成為世界金融迅猛發(fā)展的潮流。在國際金融市場上，證券融資取代國際銀行貸款，成為占主要地位的融資方式。國際證券市場自1985年起在國際資本市場異軍突起，得到了長足的發(fā)展，尤其是某些間接融資占主導(dǎo)地位的歐洲國家，直接融資也迅速發(fā)展起來；第三，70年代西方主要資本主義國家先后發(fā)生滯脹，客觀上宣告以政府干預(yù)為核心的凱恩斯主義失寵，美、英等國家紛紛改弦易轍，在金融、交通運(yùn)輸、信息通訊等服務(wù)業(yè)采取自由化的措施。金融自由化浪潮放松或解除了對資金流動的管制，追求利潤的本性使得資本在全球?qū)ひ挮@利機(jī)會，資本流量呈現(xiàn)遞增趨勢，流速不斷加快，金融效率得以極大提高。國際金融市場的種種變化為銀行業(yè)的發(fā)展帶來了空前的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。放松管制的浪潮起因于廢除對分業(yè)經(jīng)營的種種限制，并通過廢除以往對銀行業(yè)的限制而向縱深發(fā)展。許多以前的監(jiān)管措施變得與銀行業(yè)日趨激烈的競爭不相協(xié)調(diào)。長期以來存在于美國、日本商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)之間的嚴(yán)格界限也日漸消失，不論是美國的《格拉斯—斯蒂格爾法案》還是日本的六十五款，其效力都在銀行業(yè)的發(fā)展變革中逐漸被削弱。在有些國家，尤其是以全能銀行為主導(dǎo)的歐洲，雖然對于分業(yè)經(jīng)營的管制不是十分嚴(yán)格，但這種銀行功能由分散走向集中的趨勢也日趨強(qiáng)烈。放松管制同時還是市場公平競爭的產(chǎn)物，最為突出例子便是Q條例催生出歐洲美元市場。Q條例是美國羅斯福新政時期為限制短期投機(jī)借貸而規(guī)定的（在美國本土從事銀行業(yè)務(wù)要受到Q條款的限制），它對存款利率上限的規(guī)定使商業(yè)銀行之間存在著不平等的競爭。當(dāng)時如果將存款放在美國銀行設(shè)在倫敦的支行，再將存款轉(zhuǎn)回美國銀行本部，就繞開Q字條款的約束，也不受東道國法律限制。結(jié)果外國銀行和美國銀行的海外分支機(jī)構(gòu)用美元進(jìn)行的存貸交易市場——?dú)W洲美元市場出現(xiàn)，各金融機(jī)構(gòu)便競相通過建立貨幣市場基金，為客戶提供一種具有較高盈利性的產(chǎn)品。從此之后，限制銀行業(yè)競爭的壁壘逐步被打破。放松管制極大地拓寬了金融機(jī)構(gòu)所提供的產(chǎn)品和服務(wù)的范圍，許多信用機(jī)構(gòu)由單一化經(jīng)營走向多元化經(jīng)營，金融市場上新的金融產(chǎn)品（如衍生工具和遠(yuǎn)期交易）層出不窮，對于金融市場中各種新機(jī)遇和新產(chǎn)品積極的探索極大地刺激了金融機(jī)構(gòu)在金融中介職能以外其他領(lǐng)域的拓展，咨詢、結(jié)構(gòu)交易、資產(chǎn)購置、杠桿收購、項(xiàng)目融資、信用卡和住房抵押貸款的證券化、衍生工具和表外交易等各種附加值服務(wù)都得到了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。銀行進(jìn)入了一個全新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，隨之而來的還有新的業(yè)務(wù)風(fēng)險。 20世紀(jì)90年代后銀行間的兼并浪潮一浪高過一浪。在新的科技條件下，規(guī)模收益遞減的規(guī)律在許多產(chǎn)業(yè)中已經(jīng)失效。為了降低成本提高競爭力，金融產(chǎn)業(yè)的集中程度和規(guī)模越來越大。通過合并與兼并，超巨型商業(yè)銀行和超巨型投資銀行不斷涌現(xiàn)。1994年美國大通銀行和化學(xué)銀行宣布合并曾經(jīng)讓世人倍感震驚。1995年又傳出日本三菱銀行和東京銀行合并，成為日本最大的銀行的消息。1998年金融業(yè)的合并更是值得大書特書。合并家數(shù)和金額屢創(chuàng)世界記錄。這些巨型投資銀行和機(jī)構(gòu)投資者在國際資本的全球流動中扮演著越來越重要的角色。這些超大型金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營戰(zhàn)略完全是全球性的：在全球范圍內(nèi)追求利潤最大化，它們既是金融全球化的表現(xiàn)，又進(jìn)一步推動了全球化的發(fā)展。 各國利息率等指標(biāo)聯(lián)動和全球利息率的下降。在通訊系統(tǒng)如此發(fā)達(dá)的情況下，資金的流動將迅速導(dǎo)致同一幣種的同類型貸款的國內(nèi)、外市場利息率相等。全球化的趨勢就表現(xiàn)為各國利息率、市盈率、債務(wù)/股權(quán)比和資本充足率的趨同以及外國所有權(quán)比重的提高。另外，由于金融市場的全球化，利息率較低的貸款者得以擴(kuò)大其市場份額，從而導(dǎo)致全球利息率的下降。同過去相比，世界平均利率水平下降了一半。90年代以來，各國的利率水平普遍有所下降，連素來奉行高利率政策的一些國家也不例外。%%，%%。 進(jìn)入90年代以后，世界通脹率普遍趨于緩和，利率下降，使債券獲利水平遠(yuǎn)高于銀行存款；享有信譽(yù)等級的政府、企業(yè)為降低成本而到證券市場直接融資；一些西方國家對資本市場的管制也促進(jìn)了證券市場的發(fā)展，結(jié)果國際資金大量向證券市場聚集。國際金融市場融資增量中，債券融資占有相對優(yōu)勢，國際證券市場的融資地位明顯上升。國際證券投資迅速膨脹意味著金融中介的快速轉(zhuǎn)換。目前全球證券業(yè)內(nèi)50家頂尖級的證券商都不過是銀行集團(tuán)和金融集團(tuán)屬下的部門。銀行業(yè)與證券業(yè)的合二為一，使國際資本市場效率更高，競爭性更強(qiáng)，方便了國際資本轉(zhuǎn)移，大量而迅速的全球資金流動，也將各國的經(jīng)濟(jì)更緊密地聯(lián)系在一起，促進(jìn)了資金在國際間的有效分配和世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但金融全球化是一把“雙刃劍”，由于國際證券投資，尤其是短期證券的發(fā)行與運(yùn)作存在不穩(wěn)定因素，比如發(fā)行證券可以免受有關(guān)準(zhǔn)備金、存款保證金和資本比率法規(guī)的約束，存在無中央銀行的保險及發(fā)行人資本不充足的危險；證券發(fā)行涉及大量的當(dāng)事人，他們分散在不同的國家里，受制于不同的法律法規(guī)，因而市場的違約、欺騙、經(jīng)營失敗和其他突發(fā)事變等更不容易控制，從而增加國際投資的風(fēng)險；證券投資運(yùn)作的自動化，使許多新的金融衍生工具的大量交易離開了銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，使銀行監(jiān)督部門難以衡量和控制銀行的風(fēng)險程度。在金融全球化、市場波動性的增加以及分業(yè)經(jīng)營壁壘的消除的背景下，銀行所面臨的風(fēng)險與日俱增。于是在銀行業(yè)變革的浪潮中，加強(qiáng)風(fēng)險管理的必要性日趨顯著。隨著舊的監(jiān)管制度逐漸退出歷史舞臺，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不再能一如既往地依靠分業(yè)經(jīng)營的原則來管制金融風(fēng)險，而迫切需要重新制定新的規(guī)則來保證銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營。于是國際清算銀行不斷修訂金融監(jiān)管準(zhǔn)則，出臺了巴塞爾新資本協(xié)議，以促進(jìn)國際銀行之間的穩(wěn)健經(jīng)營和公平競爭。二、我國商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險管理的背景分析國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，我們不難發(fā)現(xiàn)受外部經(jīng)濟(jì)活動因素影響及內(nèi)部經(jīng)營管理能力的限制，我國國有商業(yè)銀行面臨的信貸風(fēng)險十分突出，成為國有商業(yè)銀行改制和向國際化大銀行發(fā)展的過程中必須解決的問題。我國國有商業(yè)銀行信貸風(fēng)險形成的基本因素包括：（一）計劃經(jīng)濟(jì)體制使企業(yè)的信用意識淡漠，社會信用環(huán)境不佳。在傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)的經(jīng)營活動受制于政府的指令性計劃，只有生產(chǎn)任務(wù)的約束，沒有經(jīng)