【正文】 化鎢、鎢粉以及碳化鎢粉，硬質合金以及鎢絲、鎢材等高附加值的深加工產(chǎn)品。 需求狀況及發(fā)展趨勢（1） 全球鎢的需求狀況全球對原鎢的需求總量比較穩(wěn)定，從1994年至今，需求量一直在4萬噸左右波動，總體上呈現(xiàn)緩慢增長的趨勢。影響世界鎢消費的主要因素是世界經(jīng)濟的發(fā)展狀況，近年來隨著世界經(jīng)濟的緩慢復蘇，世界對原鎢的消費總量有所回升。全球鎢產(chǎn)品的消費地區(qū)主要集中在西歐、北美以及日本這些工業(yè)發(fā)達國家，如圖3所示，這些國家在鎢應用技術上的研發(fā)也處于比較領先的地位。（2） 中國鎢的需求狀況中國的鎢消費也基本保持穩(wěn)定的態(tài)勢，消費量基本維持在11000噸左右。近兩年，我國經(jīng)濟的高速發(fā)展，拉動了鎢消費的快速增長。2001年我國特鋼消耗鎢金屬1710噸，2003年增加到2300噸；2001年我國硬質合金消耗鎢金屬6287噸，2003年增加到9100噸。預計中國經(jīng)濟將繼續(xù)以較快的速度增長，特別是汽車、機械、電子、石油化工等行業(yè)的高速增長將使得我國的鎢消費特別是在硬質合金領域的消費繼續(xù)保持較快增長的態(tài)勢。%左右，2005年國內鎢的需求量將達到11450噸，2010年將達到12200噸。（3） 鎢的主要應用領域及發(fā)展趨勢從目前全球的應用情況來看，硬質合金是最主要的應用領域，如圖4所示。與世界鎢的消費結構相比，中國的鎢產(chǎn)業(yè)結構相對失調，硬質合金等產(chǎn)品的應用比例比較低，僅占40%；而鋼鐵冶煉方面的消耗卻高達48％；鎢絲、鎢電極等鎢材應用領域僅占4％，遠落后于發(fā)達工業(yè)國家，產(chǎn)業(yè)結構亟待調整。未來，鎢的應用領域仍將集中于硬質合金以及深加工鎢材產(chǎn)品等高端應用領域。中國機械工業(yè)的快速增長，世界加工中心的轉移，對高精度、高效率刀具的需求旺盛，將大大提高硬質合金應用領域的消費比重，而傳統(tǒng)的作為煉鋼添加劑的鎢的應用份額將會減少。 供給狀況及中國鎢產(chǎn)業(yè)的地位（1） 資源中國在鎢資源上具有壟斷地位，總儲量居世界第一位。根據(jù)美國地質調查局2004年公布的最新數(shù)據(jù)，世界鎢儲量（含鎢量計）為290萬噸，其中中國的鎢儲量為180萬噸，%，如圖5所示。我國的鎢資源分布于21個省自治區(qū)，其中基礎儲量在10萬噸以上的有福建、廣東、河南、湖南、江西五省，%，而湖南、%。雖然我國鎢資源豐富，但目前可利用的基礎儲量僅有139萬噸，按年消耗儲量10萬噸計算，靜態(tài)服務年限只能維持14年。（2） 供給狀況全球范圍來看，鎢精礦的供應格局比較穩(wěn)定，各國的供應量基本保持不變。中國的鎢精礦產(chǎn)量一直占全世界總產(chǎn)量的80%以上，是全球鎢產(chǎn)品的主要原料供應商；俄羅斯和加拿大是除中國以外的主要鎢精礦生產(chǎn)國，俄羅斯的產(chǎn)量維持在3500噸（金屬量）左右，加拿大的產(chǎn)量維持在3000噸（金屬量）左右。中國巨大的鎢儲量和產(chǎn)量為影響全球價格提供了條件。80年代初期，中國鎢礦開采迅猛發(fā)展，鎢礦產(chǎn)能迅速膨脹，國際鎢市場長期處于供過于求的局面，價格始終在低位盤整。99年開始，中國政府決定從礦山生產(chǎn)方面對生產(chǎn)總量實行調控，經(jīng)過幾年的清理整頓，共關閉取締非法鎢礦145座。2003年，國內鎢精礦產(chǎn)量較2002年略有下降。2004年政府將進一步加快國有礦山關閉速度，同時將繼續(xù)加大力度進行礦山安全和開采秩序的整頓。這些措施將進一步減少鎢精礦的供應量。同時，2003年國外鎢精礦供應也在減少。一方面，美國國防后勤局（DLA）沒有啟用其戰(zhàn)略儲備。自2000年開始DLA每年均以招標方式出售2000噸左右的鎢金屬，對世界市場供給形成較大沖擊，但至今為止，DLA還沒有公布2004財年的鎢品拋售計劃。另一方面，由于債務糾紛，Sandvik 和 Osram于2003年中止了與北美鎢業(yè)公司的購銷合同并且撤資，北美鎢業(yè)被迫關閉CanTung鎢礦，也減少了市場上鎢精礦的供應量。這些原因直接促使鎢精礦價格走出2002年的低迷，保持在較高價位運行。展望未來，由于中國國內鎢消費增長，國內鎢鐵、APT、鎢粉產(chǎn)能和產(chǎn)量的擴大，對鎢精礦的需求會不斷增加，而礦山企業(yè)加工能力的擴大，又使鎢精礦市場供應量減少。因此，未來鎢精礦市場仍將呈現(xiàn)供應緊張、價格堅挺的局面。 中國鎢產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀（1） 五礦整合鎢產(chǎn)業(yè)帶來的影響2003年，國內鎢業(yè)的源頭老大——江西稀有稀土金屬鎢業(yè)集團和國內的銷售巨頭——五礦有色金屬股份有限公司共同出資組建的江西鎢業(yè)集團有限公司，于12月28日正式掛牌成立。這一舉措是2003年鎢行業(yè)最具影響力的大事，對世界鎢業(yè)市場以及我國鎢行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結構都產(chǎn)生了很大影響。（A） 鎢礦供應總量受控，促使鎢價回升五礦有色對國內鎢產(chǎn)業(yè)整合完成后，鎢礦資源儲量約占全國的20%，%（%），在資源上已經(jīng)具備了絕對的控制力。這就從根本上改變了過去鎢礦資源集中度過低，鎢礦供應過于分散的局面。憑借巨大的資源優(yōu)勢，五礦有色能夠對國內鎢精礦市場的總供給量進行調控，通過市場運作來主導市場價格。在價格低迷時可以采取限產(chǎn)措施，并收購社會上的鎢精礦，一定程度上調節(jié)鎢的供給量，以使價格回升；在價格高漲時可以適當增加產(chǎn)量，并利用庫存來平抑市場價格。鎢礦供應總量受控也給鎢業(yè)市場帶來一種積極的信號，使廠商的行為變得更加理性，“追漲殺跌”的投機行為減少，開始追求相對穩(wěn)定的供應和市場價格。自2002年五礦有色與老江鎢簽署合作的框架性協(xié)議后，這一協(xié)議立即對國際鎢市場產(chǎn)生了影響，直接推動了鎢業(yè)市場價格出現(xiàn)波動性回升。（B） 鎢資源的定價模式發(fā)生了改變我國鎢儲量、產(chǎn)量、出口量均居世界第一，完全可以控制國際鎢市場。但長期以來，由于開采無序、生產(chǎn)失控，導致鎢精礦市場長期供大于求，鎢精礦供應廠商也競相壓價。在這種情況下，我國鎢精礦的定價原則是逆向定價，即以冶煉企業(yè)的價格反推礦山鎢精礦價格，既沒有考慮上游產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)成本，又不體現(xiàn)下游環(huán)節(jié)的利益分配。鎢精礦供應商往往是被動接受價格，利潤空間受到擠壓?，F(xiàn)在，五礦有色對鎢精礦市場供應總量的調節(jié)作用，已經(jīng)使得鎢精礦市場供應總量處于受控狀況?？偭渴芸睾托枨蟮臄U大導致了鎢精礦市場供應趨于緊張，從而促使鎢精礦供應商成為市場上的定價主體。因此，這次價格變化與以前的最大區(qū)別是：這次是鎢精礦的供應方在推動下游冶煉產(chǎn)品價格的上升。由此可見鎢礦資源已經(jīng)具備了自我定價的能力，鎢精礦的供應商取得了與下游冶煉廠商平等的談判地位。（C） 加速了鎢品生產(chǎn)企業(yè)向資源綁定的步伐五礦有色對鎢礦資源進行整合后，已經(jīng)具備了較強的產(chǎn)業(yè)鏈控制力，既可以利用資源優(yōu)勢吸引一些鎢企業(yè)與其進行合作，同時也可以利用資源來遏制一些競爭對手。因此，五礦的這一產(chǎn)業(yè)整合戰(zhàn)略在某種程度上加劇了行業(yè)內鎢企業(yè)對鎢礦資源的危機感，促使一些深加工企業(yè)努力地尋求穩(wěn)定的資源供給。例如，廈鎢與欒川、行洛坑的整合，株洲硬質合金與柿竹園的整合都已經(jīng)完成，而中國硬質合金行業(yè)排名第二位的自貢硬質合金，也表現(xiàn)出與五礦有色合作的意愿。由于鎢資源被中國控制，國外應用領域的鎢業(yè)巨頭也努力地在全球范圍內尋求穩(wěn)定的資源供應。Sandvik和Osram 已經(jīng)與加拿大Tiberon公司進行談判，準備簽訂長期鎢礦供應合同，并且又和北美鎢業(yè)重新達成協(xié)議，準備重開旗下的CanTung鎢礦。（2） 我國鎢產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及特點（A） 鎢礦供給總量基本受控，但非法產(chǎn)礦使得鎢礦實際供給量增加，新礦源的發(fā)現(xiàn)也會對現(xiàn)有鎢礦供應格局產(chǎn)生沖擊 政府對鎢行業(yè)的治理整頓已經(jīng)取得較大成效，市場上鎢礦供應總量得到一定控制，但非法產(chǎn)礦卻使得政府對鎢礦開采總量的宏觀調控受到影響。 目前，仍有不少鎢選礦企業(yè)雖沒有采礦資格但仍在進行生產(chǎn)。另外，還有一些企業(yè)，雖具備采礦資格，但在利益的驅使下，突破配額限制超標生產(chǎn)。非法產(chǎn)礦使得市場上的鎢精礦供應總量大大超過了統(tǒng)計量。 2003年國家統(tǒng)計數(shù)字全國鎢精礦產(chǎn)量為67326噸，但根據(jù)2003年實際消耗的鎢金屬量測算。從表3可以看出，近年來我國鎢精礦的實際供應量都超過了統(tǒng)計量。表3 ：1996年以后我國鎢精礦產(chǎn)量 單位：（65%WO3）噸年份19961997199819992000200120022003統(tǒng)計產(chǎn)量5168448642462873916045477539036967767326實際供量5852754947659596582671356842586901885761差距+6843+6332+19672+26666+25879+30355659+18435資料來源：中國鎢工業(yè)現(xiàn)狀調研報告，2003年新的鎢礦資源的發(fā)現(xiàn)也可能會對現(xiàn)有鎢礦供應格局帶來沖擊。2004年，甘肅張掖市新探明了一特大型鎢礦床，已超過2002年江西省鎢儲量。吉林琿春市也發(fā)現(xiàn)一大型白鎢礦床，現(xiàn)已探明儲量在4萬噸左右，預測資源量在12萬噸以上。雖然這些鎢礦目前尚未被國家認定，但可以預見，這些新礦源的最終歸屬會對目前的鎢礦供應格局產(chǎn)生較大沖擊。（B） 中間環(huán)節(jié)產(chǎn)能產(chǎn)量大幅度增長，產(chǎn)能過剩會導致惡性競爭由于國內鎢企業(yè)都有了深加工的發(fā)展意識，因此，眾多礦山企業(yè)都試圖向下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸。如，江西贛州金龍公司、世瑞礦產(chǎn)品公司都已建成了APT生產(chǎn)線。同時，深加工企業(yè)也紛紛向資源端發(fā)展，如自貢硬質合金有限公司在贛州投資組建鎢業(yè)公司，主要生產(chǎn)和銷售鎢鉬冶煉產(chǎn)品和以APT為主的副產(chǎn)品。鎢企業(yè)的這種一體化發(fā)展趨勢導致國內市場上冶煉產(chǎn)品、粉末產(chǎn)品的產(chǎn)能和產(chǎn)量都大幅度增長。 2003年，（包括商品量和供下游鎢制品生產(chǎn)的原料量），%，如表4所示。從下表中可以看出，目前我國鎢行業(yè)APT和鎢粉的生產(chǎn)能力都很大，但產(chǎn)能利用率都比較低，而且產(chǎn)能還在繼續(xù)擴張。2003年鎢行業(yè)新增APT生產(chǎn)線2條，產(chǎn)能6000噸；擴產(chǎn)生產(chǎn)線1條，增加產(chǎn)能3000噸；籌備中的生產(chǎn)線有2條，產(chǎn)能約6000噸。同樣，2003年鎢粉的生產(chǎn)能力也增加了近5000噸，另外還有3000噸也在建設之中。 表4 ：2003年鎢行業(yè)冶煉環(huán)節(jié)產(chǎn)能和產(chǎn)量APT鎢粉企業(yè)數(shù)量3472生產(chǎn)能力（萬噸）產(chǎn)量（萬噸）產(chǎn)能利用率%%平均產(chǎn)量1368243資料來源：中國鎢工業(yè)現(xiàn)狀調研報告，2003年因此，中短期來看，未來鎢行業(yè)的競爭將會更多地集中于冶煉環(huán)節(jié)和中間環(huán)節(jié)，而且，過大的生產(chǎn)能力必然會導致產(chǎn)能過剩和企業(yè)間的惡性競爭，還會刺激原材料產(chǎn)量的增加。（C） 鎢深加工環(huán)節(jié)集中度較高，但未來競爭會更加激烈從1999年至2003年，我國的硬質合金總產(chǎn)量保持了15%左右的增長率，2003年我國產(chǎn)量約占世界總產(chǎn)量的三分之一，我國已經(jīng)成為名副其實的硬質合金生產(chǎn)大國。需求增加和國家的宏觀調控政策是我國硬質合金產(chǎn)量持續(xù)增長的原因。目前，全國的硬質合金企業(yè)超過200戶，已有調查資料的102戶，這102戶的硬質合金企業(yè)的生產(chǎn)能力為16760噸。2003年生產(chǎn)硬質合金13500噸，%。產(chǎn)能在500噸以上的硬質合金企業(yè)有株洲硬質合金、自貢硬質合金、金鷺特種合金、株洲長江硬質合金、濟南冶金科研所等，這五家企業(yè)2003年的產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的61%，市場集中度比較高，%和21%，分居第一第二位，已經(jīng)形成了比較明顯的優(yōu)勢。但幾乎每年都有新的硬質合金企業(yè)誕生，原有的硬質合金企業(yè)也在擴大生產(chǎn)能力。而且，隨著我國硬質合金消費需求的增加，國外硬質合金企業(yè)也加快了進入中國市場的步伐。2003年Sandvik在上海又建立了一家工廠，并且將傳動系統(tǒng)亞太總部遷到了上海，全面負責集團在中國、韓國、日本、澳大利亞、新西蘭和東南亞市場的全盤運作。國外鎢應用領域企業(yè)的進入無疑會加劇硬質合金市場的競爭，同時也給國內加工企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了條件。（D） 鎢品出口結構逐步優(yōu)化，但出口量過大導致價格繼續(xù)下降近幾年，出于保護礦資源和提高出口產(chǎn)品附加值的考慮，政府逐年減少鎢品出口配額，并且逐步向深加工產(chǎn)品傾斜。2003年，%，%；2004年APT的出口配額比例下降為35%，%，而鎢粉等深加工產(chǎn)品出口配額所占的比例則略有上升。由于國家政策導向和企業(yè)自身的發(fā)展要求，中國整個鎢產(chǎn)業(yè)都在向深加工方向升級。APT、氧化鎢、鎢酸等初級產(chǎn)品在出口中的比例大幅度下降。2003年與1999年相比，%降到23%，而鎢粉、碳化鎢粉、%%。未來我國鎢品的出口重心仍將繼續(xù)往后傾斜。但從出口價格來看，我國的鎢品出口狀況仍舊不容樂觀。按國外需求約3萬噸計算，我國鎢供應量已經(jīng)達到國外需求量的88%。出口量增加，但出口價格卻在降低。噸鎢的平均價格仍在繼續(xù)下滑，%，如表5所示。表5：近5年鎢品出口量及出口價格 單位：美元/噸年份19992000200220022003出口量（噸）年均價格6893．77700．5APT三氧化鎢鎢粉碳化鎢粉資料來源：2003年我國鎢品進出口分析，《中國鎢業(yè)》（3） 當前鎢行業(yè)的競爭格局目前，國內鎢行業(yè)的主要競爭者都貫通了整條產(chǎn)業(yè)鏈，初步呈現(xiàn)出寡頭競爭的格局，已經(jīng)形成的寡頭有：五礦有色、廈門鎢業(yè)、株洲硬質合金（以下簡稱株洲601）。另外，還有一些贛南、江浙的民營企業(yè)也具備較強的競爭實力。（A） 五礦有色– 產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀：五礦有色整合了江鎢、香爐山之后，資源儲量和開采配額都已位居全國第一位（20%%），并且與第二位拉開了很大差距，%。因此，五礦有色在戰(zhàn)略性資源上已經(jīng)具備了絕對優(yōu)勢。在冶煉環(huán)節(jié)上，五礦有色雖然產(chǎn)能較大，但設備較為陳舊、技術也不先進，達產(chǎn)率較低，與其它寡頭相比還處于弱勢。在深加工環(huán)節(jié)，五礦有色的下屬企業(yè)南昌硬質合金在微型刀具市場發(fā)展前景較好，但技術能級還有待提升；– 核心競爭力：五礦有色的核心競爭力主要體現(xiàn)在其鎢礦資源和配額資源上。憑借對戰(zhàn)略性資源的控制，五礦有色能夠成為未來鎢市場的主導者；– 戰(zhàn)略走向：資源整合之后，五礦有色旗下各企業(yè)已經(jīng)新建了APT廠、鎢粉生產(chǎn)線項目，欲通過技術改造投資大力發(fā)展冶煉、深加工環(huán)節(jié)；并計劃新建或整合混合料生產(chǎn)線和硬質合金生產(chǎn)線，進一步加強產(chǎn)業(yè)鏈的控制力，以謀求更高的行業(yè)地位；