美國房地產金融機制的啟示-文庫吧
2025-03-25 06:27 本頁面
【正文】 求。抵押銀行通過向商業(yè)銀行借款來發(fā)放貸款，其借貸的利息差為倉儲利潤，用來維持其放貸服務。 2．完備的二級市場 二級市場是出售抵押貸款的市場，主要由抵押貸款的保險機構和從事二級抵押市場交易的機構組成。二級市場的運作使一級市場有了長期穩(wěn)定的資金來源?，F在，全美國的二級市場主要由這三家機構壟斷：政府全國抵押協會、聯邦全國抵押協會、聯邦住宅貸款抵押公司。 聯邦全國抵押協會(FNMA)，它主要是依嚴格條件購買FHA和VA提供的貸款，也擔負為傳遞證券按期支付本息提供擔保的職責。 政府全國抵押協會(GNMA)：它不購買抵押貸款，而是發(fā)行以抵押貸款為擔保的長期證券，提供擔保的機構主要是FHA和VA。 聯邦住宅貸款抵押公司(FHLMA)，它主要從儲貸協會、儲蓄銀行、抵押銀行等購買抵押貸款，然后將貸款通過抵押參與證的辦法再次轉讓出售，聯邦住宅貸款抵押公司負責及時向投資者轉付收到的抵押貸款的利息和本金。 3．健全的保險市場 保險市場為一級市場和二級市場提供安全保證。在一級市場上，當貸款數額占所購房價的80％以上時，金融機構就必定要求借款人投保。保險不僅轉移了金融機構的風險，也有利于抵押證券在二市場上的發(fā)行。 在一級市場上，聯邦住房管理局(FHA)、退伍軍人管理局(VA)等這樣的政府擔保機構，它們?yōu)樽》康盅嘿J款提供保證保險。FHA的保險對象主要是購房債務支出占家庭收入29％～41％的中低收入居民的住房貸款。FHA為抵押貸款提供100％的擔保，但其擔保對象必須經過嚴格的審核。VA只對住房抵押貸款的部分實行擔保，擔保的比率視抵押貸款金額的大小而定。 在二級市場上，政府全國抵押協會(GNMA)、聯邦全國抵押協會(FNMA)、聯邦住宅貸款抵押公司 (FHLMC)等提供擔保，目的是加強FHA、VA保險的抵押貸款在二級市場的流動。 此外，還有一些私營保險機構，成為保險市場的有力補充。私營保險不只是局限于中低收入者，可以是任何具有支付能力的購房者。其理賠方式有兩種：一種是向貸款機構支付全部款額，擁有房屋所有權；另一種是
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