商業(yè)銀行流行性與準(zhǔn)備金管理-文庫(kù)吧
2025-03-23 23:05 本頁(yè)面
【正文】 轉(zhuǎn)化策略。流動(dòng)性資產(chǎn)的特點(diǎn)：①擁有可變現(xiàn)的市場(chǎng)，即有廣度的市場(chǎng)；②有合理穩(wěn)定的價(jià)格，即有深度的市場(chǎng)。③賣(mài)方出售幾乎不承受損失。常見(jiàn)的流動(dòng)性資產(chǎn)又短期國(guó)庫(kù)券、聯(lián)邦資金貸款、CD、市政債券、聯(lián)邦機(jī)構(gòu)債券、銀行承兌匯票、歐洲貨幣存款。資產(chǎn)流動(dòng)性管理主要被小規(guī)模銀行采用，風(fēng)險(xiǎn)較小，但成本較高。①出售資產(chǎn)使銀行未來(lái)的盈利無(wú)法實(shí)現(xiàn)，出售時(shí)需支付傭金，持有現(xiàn)金會(huì)產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本；②若市場(chǎng)看跌，會(huì)加大資本損失的風(fēng)險(xiǎn)，管理層應(yīng)首先出售未來(lái)盈利機(jī)會(huì)小的資產(chǎn)；③出售資產(chǎn)會(huì)影響賬面狀況，低風(fēng)險(xiǎn)的政府債券會(huì)給人財(cái)物穩(wěn)健的印象；④流動(dòng)性資產(chǎn)收益率很低，大量持有該資產(chǎn)意味著銀行必須放棄其他高收益的資產(chǎn)。 借入流動(dòng)性（負(fù)債）管理策略即借入足夠的流動(dòng)性資金來(lái)滿足預(yù)期流動(dòng)性需求。目前仍有許多銀行采用這種策略。①銀行不必持有大量低收益的流動(dòng)性資產(chǎn)，降低潛在收入。②銀行可以保持自身的資產(chǎn)數(shù)量和結(jié)構(gòu)，不會(huì)因出售資產(chǎn)而降低銀行規(guī)模。③可將借款利率作為調(diào)節(jié)所需資金數(shù)量。借款方式有CD、聯(lián)邦資金借款、回購(gòu)協(xié)議、歐洲貨幣借款、聯(lián)邦住宅貸款銀行借款。負(fù)債管理為大型商業(yè)銀行廣泛應(yīng)用。但借入流動(dòng)性的成本往往不確定，加大了盈利的不確定性。通常是陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的銀行最需要借入流動(dòng)性資金，但此時(shí)金融機(jī)構(gòu)又不愿對(duì)其貸款。 平衡流動(dòng)性管理策略（資產(chǎn)負(fù)債管理策略）由于借入流動(dòng)性的不確定性高，資產(chǎn)儲(chǔ)存的機(jī)會(huì)成本也較高，銀行有時(shí)采用平衡流動(dòng)性管理策略，即一部分預(yù)期的流動(dòng)性以資產(chǎn)方式儲(chǔ)存（主要是有價(jià)證券），一部分通過(guò)預(yù)先安排信貸額度獲得資金支持，不可預(yù)料的現(xiàn)金由短期借款來(lái)滿足，長(zhǎng)期流動(dòng)性可以預(yù)先計(jì)劃，安排好中短期貸款和證券的期限。 流動(dòng)性管理的指導(dǎo)準(zhǔn)則(1) 流動(dòng)性管理者必須跟蹤機(jī)構(gòu)內(nèi)所有的資金使用部門(mén)和資金籌集部門(mén)的活動(dòng)，并進(jìn)行協(xié)調(diào)。如商業(yè)貸款部門(mén)向客戶(hù)發(fā)放新的貸款額度時(shí)，管理者必須為額度內(nèi)取款的可能性做準(zhǔn)備；如定期存款部門(mén)估計(jì)未來(lái)幾天有大額存款，必須將這一信息傳達(dá)給管理者。(2) 管理者必須實(shí)現(xiàn)預(yù)測(cè)，主要信貸客戶(hù)和存款客戶(hù)未來(lái)的資金安排，提前計(jì)劃、處理流動(dòng)性盈余或赤字。(3) 管理者在與董事會(huì)溝通時(shí)，必須明確銀行流動(dòng)性管理的優(yōu)先權(quán)和所要達(dá)到的目標(biāo)。一般銀行在分配資金時(shí)，流動(dòng)性頭寸是最先考慮的，因?yàn)殂y行幾乎不能控制其資金來(lái)源。法律也要求銀行有法定準(zhǔn)備金率。如今，銀行首先要為客戶(hù)提供貸款，只要貸款有利可圖就應(yīng)發(fā)放，管理者尋求足夠的資金來(lái)源即可，因此流動(dòng)性管理降至次要地位。(4) 流動(dòng)性需求和決策是持續(xù)進(jìn)行的，避免流動(dòng)性頭寸過(guò)量或不足。 預(yù)測(cè)流動(dòng)性需求對(duì)流動(dòng)性估計(jì)的方法都以特定的假設(shè)為基礎(chǔ)，對(duì)給定時(shí)點(diǎn)的流動(dòng)性做出近似的估計(jì)，管理者需要隨時(shí)根據(jù)新的信息對(duì)估計(jì)結(jié)果進(jìn)行微調(diào)。除計(jì)劃內(nèi)的流動(dòng)性?xún)?chǔ)備，銀行還好做額外儲(chǔ)備，金額多少取決于管理層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所持的態(tài)度，即多大程度上愿意承受現(xiàn)金不足的可能性。 資金來(lái)源和使用法由于：①存款增加、貸款減少導(dǎo)致流動(dòng)性上升；②存款減少、貸款增加將導(dǎo)致流動(dòng)性下降，二者變化會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性缺口，因此資金來(lái)源和使用法的關(guān)鍵在于：(1) 給定計(jì)劃期內(nèi)，預(yù)測(cè)貸款和存款數(shù)量(2) 在計(jì)劃期內(nèi)計(jì)算存款和貸款的變化量(3) 通過(guò)存款的變化和貸款的變化估計(jì)經(jīng)流動(dòng)性資金是盈余還是不足。銀行采用不同的統(tǒng)計(jì)方法和管理層的經(jīng)驗(yàn)，來(lái)預(yù)測(cè)存款和貸款。方法一：例如某銀行估計(jì)下期貸款是以下變量的函數(shù)：國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、公司季度收入、貨幣供給增長(zhǎng)率、銀行貸款利率與商業(yè)票據(jù)利率之差、估計(jì)的通貨膨脹率；存款變化是以下變量的函數(shù)：個(gè)人收入增長(zhǎng)、零售業(yè)增長(zhǎng)、貨幣供給增長(zhǎng)率、預(yù)期市場(chǎng)儲(chǔ)蓄收益率、估計(jì)的通脹率。方法二：對(duì)未來(lái)存款和貸款變化的預(yù)測(cè)分為3部分。趨勢(shì)性部分，用過(guò)去至少10年的年終、季度、月度存款總額作為參考點(diǎn)，做出趨勢(shì)線。季節(jié)性部分，衡量在給定周、月中，存款和貸款因季節(jié)性因素怎樣變化周期性部分，與預(yù)期存款和貸款正向或負(fù)向的偏差，取決于當(dāng)前年份的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，是強(qiáng)勁還是疲軟。：假定某銀行過(guò)去10年中，銀行存款總量年平均增長(zhǎng)率10%，貸款為8%。年終時(shí)銀行總存款12億美元，未償還的總貸款8億美元。在新的一年前6周中，銀行每周存款和貸款是多少？見(jiàn)表112。表11 2 資金來(lái)源和使用法預(yù)測(cè)存款和貸款（單位：百萬(wàn)美元）時(shí)期存款趨勢(shì)估計(jì)季節(jié)性因素周期性因素預(yù)測(cè)的總存款1月第1周1210－4－612001月第2周1212
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