【正文】 出，以一國(guó)貨幣如美元，作為主要國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)，具有不可克服的矛盾。國(guó)際清償力的增加要靠美國(guó)外匯收支逆差的不斷輸出美元來維持，而美國(guó)外匯收支逆差不斷增加，會(huì)危及美元的可兌換性和美元的信用；反之，如果美國(guó)保持外匯收支平衡以穩(wěn)定美元，則會(huì)導(dǎo)致國(guó)際清償力不足。他預(yù)言以美元為中心的布雷頓森林體系最終會(huì)崩潰。雖然各國(guó)大量的官方美元儲(chǔ)備不再能要求兌換黃金，但在外匯領(lǐng)域一國(guó)為一方，全世界為另一方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，意味著潛伏著極大的隱患。 二、簡(jiǎn)答題： 1. “現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中貨幣量越多表明銀行信用資金來源越多”的說法正確嗎?為什么? 如果不考慮通貨膨脹因素，這種說法是對(duì)的。當(dāng)今社會(huì)的貨幣就是信用貨幣，買賣行為就是信用行為，隨著經(jīng)濟(jì)年復(fù)一年地?cái)U(kuò)張，貨幣量只能是年復(fù)一年地增加。信用的擴(kuò)張與收縮實(shí)際上就表現(xiàn)為貨幣量的增加與減少。但銀行的信用資金雖然在形式上可無限增長(zhǎng)，但從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)角度考察，是有客觀界限的，超越了這一界限，就會(huì)造成過多的貨幣量或虛假性資金來源。 2. 為什么說現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì)? 無論是發(fā)達(dá)國(guó)家或發(fā)展中國(guó)家，都極其普遍地存在著債權(quán)債務(wù)關(guān)系。對(duì)于企業(yè)來說，在國(guó)內(nèi)、國(guó)外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系中借債與放債須臾不可缺少；政府沒有不發(fā)行債券的，與外國(guó)政府也往往是既放債又借債；個(gè)人如果不辦理銀行儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，不辦消費(fèi)信貸都是不可想象的，若能獲取信貸才說明有較高的信譽(yù)。正是由于信用行為在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中無處不在，所以現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì)。 3. 將“新債補(bǔ)舊債的循環(huán)”或“債臺(tái)高筑”一律視為壞事正確嗎?為什么? 不正確。我國(guó)長(zhǎng)期以來對(duì)舉債有著觀念上的誤差，認(rèn)為舉債是一件很不光彩的事情，國(guó)家也始終奉行“既無內(nèi)債，又無外債”的錯(cuò)誤方針。實(shí)際上，國(guó)家信用的工具是國(guó)債，一個(gè)國(guó)家的外債與內(nèi)債在經(jīng)濟(jì)生活中都起著不可忽視的作用，它只是一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇，通過發(fā)行國(guó)債募集資金彌補(bǔ)赤字，雖然收益率低，但是一種流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低的非常好的形式，它與國(guó)家的經(jīng)濟(jì)、政治制度無關(guān)。比如，前蘇聯(lián)在上個(gè)世紀(jì)30年代利用西方經(jīng)濟(jì)大蕭條時(shí)期，大舉外債發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)，打破了西方的經(jīng)濟(jì)封鎖，十年內(nèi)建立了完整的國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系，順利還債，經(jīng)濟(jì)實(shí)力突飛猛進(jìn)。 后來，國(guó)人的觀念慢慢有了改觀，也開始對(duì)外舉債，但由于前蘇聯(lián)在50年代后期逼迫我們提前還債造成的沉重陰影，帶來了長(zhǎng)期的負(fù)面影響，總是害怕受制于人，失去主動(dòng)權(quán)，甚至到了80年代末又出現(xiàn)了這種錯(cuò)誤思想的回潮。比如，提前歸還貸款，致使后來我們推動(dòng)了很多利率極低的援助貸款；不向世界貨幣基金實(shí)報(bào)黃金貯備，造成中國(guó)信用低下，無法得到更多的貸款。 而實(shí)際上那種年代已經(jīng)一去不復(fù)返了，只有與世界合作越密切，才越不容易受人制裁。再比如，拉美一些國(guó)家就曾因經(jīng)濟(jì)發(fā)展停滯無力還貸，被宣布為破產(chǎn)國(guó)，反而引進(jìn)了大量外債的重新進(jìn)入，促使國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組，后來隨著本國(guó)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)與增長(zhǎng)，逐步歸還了貸款。 因此，在當(dāng)今金融經(jīng)濟(jì)全球化的條件下，只要融入世界經(jīng)濟(jì)大體系，抓住機(jī)遇，大膽舉債，制裁的作用只會(huì)消亡。當(dāng)然，同時(shí)也應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎舉債，盡量避免陷債務(wù)危機(jī)。所以說，在良好的市場(chǎng)機(jī)制下，“債臺(tái)高筑”不失為一件好事，一旦到了還債高峰，可有發(fā)行的新債來補(bǔ)還舊債，使新、舊債在國(guó)民經(jīng)濟(jì)承受范圍內(nèi)保持循環(huán)。 4. 消費(fèi)信用的基本功能何在? A/生產(chǎn)與消費(fèi)是統(tǒng)一體，鼓勵(lì)消費(fèi)信用實(shí)際上是刺激生產(chǎn)的一種方式； B/可以引導(dǎo)消費(fèi)，轉(zhuǎn)變?nèi)藗兊南M(fèi)結(jié)構(gòu)，提高消費(fèi)層次； C/可以調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，抵押貸款證券化，對(duì)發(fā)展活躍證券市場(chǎng)，改善銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)起到巨大的推動(dòng)作用。 5. 實(shí)際利率理論的內(nèi)涵是什么? 實(shí)際利率理論是西方傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的關(guān)于利率的理論。它強(qiáng)調(diào)非貨幣因素在利率決定中的作用。實(shí)際因素是生產(chǎn)率和節(jié)約。生產(chǎn)率用邊際投資傾向表示，節(jié)約用邊際儲(chǔ)蓄傾向表示。投資流量會(huì)因利率的提高而減少，儲(chǔ)蓄流量會(huì)因利率的提高而增加。投資是利率的減函數(shù)，儲(chǔ)蓄是利率的增函數(shù)。利率的變化取決于投資流量與儲(chǔ)蓄流量的均衡。 6. 簡(jiǎn)述凱恩斯關(guān)于利率決定的分析。 凱恩斯的利率決定理論基本上是貨幣理論。利率決定于貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求量又基本取決于人們的流動(dòng)性偏好。人們對(duì)流動(dòng)性的偏好強(qiáng)，愿意持有的貨幣數(shù)量就增加，當(dāng)貨幣的需求大于貨幣的供給時(shí)，利率上升；反之利率下降。利率由流動(dòng)性偏好曲線和貨幣供給曲線共同決定的。 7. 簡(jiǎn)述利率決定理論中的“可貸資金論”。 由英國(guó)的羅伯特和瑞典的俄林提出。這個(gè)理論認(rèn)為：借貸資金的需求來自某期間投資流量和該期間人們希望保有的貨幣余額，即DL=I+ΔMDamp。shy。；借貸資金供給則來自于同一期間的儲(chǔ)蓄流量和該期間貨幣供給量的變動(dòng)，即SL=S+ΔMS。顯然，借貸資金供給一項(xiàng)內(nèi)容的貨幣供給與利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；而作為借貸資金需求一項(xiàng)內(nèi)容的貨幣需求與利率則是正相關(guān)關(guān)系，均衡條件為I+ΔMD= S+ΔMS，這樣，利率就建立在或貸資金供求均衡的基礎(chǔ)上。不過如果投資與儲(chǔ)蓄的力量對(duì)比不變，則貨幣供需力量對(duì)比的變化即足以改變利率。因此，利率在一定程度上是貨幣現(xiàn)象。 8. 如何理解“融資證券化”的趨勢(shì)? 金融市場(chǎng)的交易對(duì)象是貨幣資金，在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，金融市場(chǎng)的交易主體包括任何參與交易的個(gè)人、企業(yè)、政府和金融機(jī)構(gòu)，個(gè)人、企業(yè)和政府不專門從事金融活動(dòng)，它們是利用直接金融工具進(jìn)行直接金融的交易；而各類銀行、保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)是專門從事金融活動(dòng)的，它們是通過間接金融發(fā)生金融交易的。直接融資是無法取代間接融資的，間融是一國(guó)貨幣市場(chǎng)的金融主體，創(chuàng)造整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的貨幣量，直融沒有創(chuàng)造貨幣的權(quán)利。如果沒有間融，創(chuàng)造貨幣資金的主體不存在了，分散的債券和股票發(fā)行很難取代統(tǒng)計(jì)表、集中發(fā)行的貨幣，所以直融也不能獨(dú)立存在的；而間融還可采用證券進(jìn)行融資，如銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)可用主動(dòng)發(fā)行金融債券或大額可轉(zhuǎn)讓定期存單進(jìn)行融資，銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)也可利用住房抵押貸款等方式進(jìn)行融資，這就是融資證券化。融資證券化已形成一個(gè)趨勢(shì)，它可以使社會(huì)資源的配置更為有效。 9. 微觀主體在進(jìn)行資產(chǎn)選擇時(shí)一般主要考慮哪些因素? A/資產(chǎn)本身的收入：如實(shí)物資產(chǎn)不運(yùn)用時(shí)無收入等，而股票等有收入； B/價(jià)格的收入：如預(yù)期股票行市會(huì)提高，這是預(yù)期的價(jià)格收入，而現(xiàn)金及一般銀行存款等則無價(jià)格收入； C/交易成本：大部分資產(chǎn)買賣都有傭金，如果利息收入、各種價(jià)格收入等被傭金所抵消，則無收益； D/風(fēng)險(xiǎn)：幾乎任何資產(chǎn)都有風(fēng)險(xiǎn)，如通貨膨脹時(shí)，手持現(xiàn)金和固定面值的債券會(huì)貶值等。 10. 簡(jiǎn)述商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)向全能化發(fā)展的主要原因及途徑。 原因：在金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的條件下，商業(yè)銀行面對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)、利潤(rùn)率不斷降低，迫使它們不得不從事各種更廣泛的業(yè)務(wù)活動(dòng)；吸收資金的負(fù)債業(yè)務(wù)，其結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，可以獲得大量長(zhǎng)期資金來進(jìn)行更多的業(yè)務(wù)活動(dòng)，特別是長(zhǎng)期信貸和投資活動(dòng)；在這樣的形勢(shì)下，國(guó)家金融管理當(dāng)局也逐步放寬了對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)分工的限制等。 途徑：利用金融創(chuàng)新繞開管制，向客戶提供原來所不能經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)；通過收購、合并或成立附屬機(jī)構(gòu)形式滲入對(duì)方業(yè)務(wù)領(lǐng)域；通過直接開辦其他金融機(jī)構(gòu)所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)。 11. 舉例說明信用“續(xù)短為長(zhǎng)”原理在融資活動(dòng)中的具體體現(xiàn)。 A/負(fù)債業(yè)務(wù)，頻繁周轉(zhuǎn)的活期存款的最低余額會(huì)形成銀行的長(zhǎng)期性資金來源。如每個(gè)企業(yè)暫時(shí)閑置資金100萬、期限1天，如有365筆類似資金首尾銜接，將意味著100萬資金可供銀行使用1年，這100萬就是最低余額，銀行就可在吸收這100萬的第一天發(fā)放一年期貸款。而現(xiàn)實(shí)中的余額源源不斷，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于此。 B/資產(chǎn)業(yè)務(wù)，頻繁周轉(zhuǎn)的短期貸款的最低余額將形成對(duì)銀行資金的長(zhǎng)期占用（短貸長(zhǎng)占）。比如，一個(gè)企業(yè)貸1000萬、期限1個(gè)月，如果24家企業(yè)首尾銜接地向銀行貸款，將意味著1000萬兩年不回銀行，它需要銀行用1000萬來滿足長(zhǎng)期占用的需要，所有銀行的長(zhǎng)期占用資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于長(zhǎng)期資金來源。所以長(zhǎng)期資金來源不一定能用于長(zhǎng)期貸款。 C/國(guó)家信用，新債補(bǔ)舊債的不斷循環(huán)，會(huì)產(chǎn)生一筆長(zhǎng)期不用歸還的債務(wù)。 D/證券市場(chǎng)，股票募集的資金永遠(yuǎn)不用還，它是由大量短期資金在良好的二級(jí)市場(chǎng)的接力賽式的動(dòng)作中形成的，由此產(chǎn)生股本金。 E/現(xiàn)金鈔票，個(gè)人手中的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)頻繁，卻為中國(guó)銀行提供了一筆穩(wěn)定、龐大的資金來源。 12. 如何看商業(yè)貸款理論與我國(guó)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)改革的關(guān)系? 13. 簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)換性理論對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)改革的意義。 14. 預(yù)期收入理論對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)改革的現(xiàn)實(shí)意義何在? 15. 結(jié)合負(fù)債管理理論的基本特點(diǎn)，簡(jiǎn)要闡明我國(guó)銀行在開展主動(dòng)型負(fù)債業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)注意的問題。 16. 簡(jiǎn)述居民儲(chǔ)蓄分流對(duì)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的影響。 17. 簡(jiǎn)述居民儲(chǔ)蓄分流之于我國(guó)融資格局的影響。 18. 如何理解中央銀行的特點(diǎn)? A/不以盈利為目的。央行是國(guó)家管理機(jī)關(guān)，它在客觀業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上是盈利的，但盈利不是目的，央行以金融調(diào)控為己任，以穩(wěn)定貨幣、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為宗旨，這個(gè)目標(biāo)不能打任何折扣。中國(guó)央行體制自1984年以來就存在嚴(yán)重的問題，85年以工商行的分離為標(biāo)志的二級(jí)銀行體制的產(chǎn)生，直至98年大量分支機(jī)構(gòu)的改革撤并，都在試圖解決存在的問題，但中國(guó)還不是一個(gè)法制國(guó)家，沒有非現(xiàn)場(chǎng)檢查機(jī)制，不能馬上到位。 B/不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù)。不牟企業(yè)、個(gè)人開展銀行業(yè)務(wù)，只針對(duì)商業(yè)銀行和財(cái)政部門等機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)，使其管理功能孕于經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)之中。 C/獨(dú)立執(zhí)行金融貨幣政策，為國(guó)家政策服務(wù)。不論央行的資本金屬于誰，它只為國(guó)家政策服務(wù)，在貨幣制度的制定與執(zhí)行上保持高度的獨(dú)立性，并與市場(chǎng)建立緊密，以便對(duì)市場(chǎng)變化做出及時(shí)反映。央行的獨(dú)立性取決于其在國(guó)家機(jī)構(gòu)中權(quán)威性，但中國(guó)央行嚴(yán)重缺乏權(quán)威性與獨(dú)立性，它受到各級(jí)政府的干預(yù)，國(guó)有銀行和非國(guó)有銀行對(duì)它還存在著“倒逼”。 19. 簡(jiǎn)述我國(guó)現(xiàn)金流通特點(diǎn)及其啟示。 A/以銀行為中心運(yùn)動(dòng)?，F(xiàn)金從銀行走出，最終回到銀行，只有少部分變?yōu)槌恋碡泿帕舸嬗诩?、家庭中?B/不斷地投放和不斷地回籠，使流通中總有一部分貨幣量存在，這叫市場(chǎng)貨幣量，其中大部分為城鄉(xiāng)居民所有（我國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó)，70%在農(nóng)村，30%在城鎮(zhèn)），一小部分為企事業(yè)單位的庫存現(xiàn)金。這種分布格局是由我國(guó)現(xiàn)金管理制度決定的，企事業(yè)單位除少量小額購買用現(xiàn)金外，其余必須用轉(zhuǎn)帳結(jié)算，只允許與個(gè)人有關(guān)的支出采用現(xiàn)金。這說明中國(guó)有廣闊的農(nóng)村市場(chǎng)，貨物流通向農(nóng)村轉(zhuǎn)移，也是保證貨幣穩(wěn)定的基礎(chǔ)，要在生產(chǎn)、供銷、產(chǎn)品開發(fā)上對(duì)農(nóng)村有全局的安排。 C/貨幣投放、回籠的季節(jié)性特征。上半年回籠為主，下半年投放為主，全年為凈投放。這是因?yàn)橹袊?guó)在北半球，又是農(nóng)業(yè)大國(guó)，秋收后的投放現(xiàn)金量很大，而上半年春節(jié)期間大量消費(fèi)貨幣固籠迅速，時(shí)間長(zhǎng)，長(zhǎng)年軋差結(jié)果凈投放，市場(chǎng)貨幣量年復(fù)一年地?cái)U(kuò)張。所以應(yīng)當(dāng)保證收購資金及時(shí)到位，打“白條、綠條”。 20. 從存款貨幣銀行特征角度，說明對(duì)其應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管的具體理由。 A/存款者一般難以判別銀行真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況，而評(píng)價(jià)銀行的可靠性絕不是