【正文】 層次劃分：通貨、貨幣和準(zhǔn)貨幣； 中國的貨幣供應(yīng)量及其層次劃分： M0＝流通中現(xiàn)金、狹義貨幣 M1 ＝ M0 +活期存款、廣義貨幣 M2＝ M1 +儲蓄存款 +企業(yè)定期存款 +證券公司客戶保證金； 美國的貨幣供應(yīng)量及其層次劃分： MM M3以及 L 歐洲中央銀行的貨幣供應(yīng)量及其層次劃分：狹義 M中間貨幣 M2和廣義 M3. 167。 貨幣制度 貨幣制度及其構(gòu)成要素 概念 國家法律形式所確定的貨幣發(fā)行和流通的結(jié)構(gòu)與組織形式，稱為貨幣制度，簡稱幣制。 構(gòu)成要素 （ 1）貨幣材料的確定。國家雖然可以用用法律形式規(guī)定何種商品充當(dāng)幣材，但這實際上都是對已經(jīng)形成的客觀現(xiàn)實從法律上加以肯定，國家并不能隨心所欲地任意選擇幣材。 （ 2）貨幣單位的確定：規(guī)定貨幣單位的名稱和規(guī)定貨幣單位的幣值。 （ 3）各種貨幣的鑄造、發(fā)行與流通程序。 貨幣制度的演進過程 銀本位制 :白銀被法律承認(rèn)為貨幣金屬；銀幣可以自由鑄造，自由熔化，自由輸出和輸入國境；銀幣具有無限法償能力。 金銀復(fù)本位制：金銀兩種金屬同時被法律承認(rèn)為貨幣金屬；金銀幣可以自由鑄造，自由熔化，自由輸出和輸入國境；金銀幣具有無限法償能力。 金本位制：金本位制是以黃金作為本位 幣的貨幣制度，可以分為金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種。 ◆ 在金本位制下，黃金被法律承認(rèn)為貨幣金屬；金幣可以自由鑄造，自由熔化，自由輸出和輸入國境；金幣具有無限法償能力。 ◆ 金塊本位制又稱生金本位，其內(nèi)容是：黃金依然充當(dāng)本位貨幣，但停止鑄造和流通金幣，黃金由國家集中保存；國內(nèi)流通銀行劵，銀行劵具有無限法償能力；規(guī)定銀行劵 劵的含金量，但是只有達到法律規(guī)定的一定額度才能兌換成黃金。 ◆ 金匯兌本位制又稱虛金本位，實行金匯總本位制的國家銀行劵，不鑄造和流通金幣，銀行劵也不具有法定的含金量，但是本國貨幣可以在政府規(guī)定的匯率下自由兌換成另一金幣本位制或金塊本位制國家的貨幣 。 ◆ 金本位制的優(yōu)缺點：其優(yōu)點在于黃金的增減能夠自動調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，貨幣對內(nèi)價值和對外價值比較穩(wěn)定，有利于國內(nèi)經(jīng)濟和國際貿(mào)易的發(fā)展。缺點，首先是黃金的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于各國 經(jīng)濟貿(mào)易增長的速度，由此造成清償手段不足，嚴(yán)重制約了各國經(jīng)濟的發(fā)展。其次，在金塊本位制和金匯總本位制下，本國貨幣依附于其他國家的貨幣，國內(nèi)經(jīng)濟政府往往成為國際收支的犧牲品，本國不能實施獨立的國內(nèi)經(jīng)濟政策。 不兌現(xiàn)信用貨幣制度：又稱為紙幣本位制，其內(nèi)容是：金銀等貴金屬不再作為本位幣進入流通，流通中的貨幣是國家強制發(fā)行的紙幣；紙幣是信用貨幣，國家不規(guī)定含金量，也不能兌成黃金。 中國的人民幣制度 在 1953年的人民幣制度基礎(chǔ)上逐步完善而成的，其內(nèi)容：我國法定流通的貨幣是人民幣，沒有法定含金量，貨幣單位是 “ 元 ” ；人民幣是我國唯一合法通貨；人民幣的發(fā)行實行高度集中統(tǒng)一，貨幣發(fā)行權(quán)集中于中國人民銀行。 【 案例 】 《 香港貨幣制度的變遷 》 167。 國際貨幣體系 國際貨幣體系概述 概念 國際貨幣體系是指國際間的貨幣安排，也就是由于國際間資本流動及貨幣往來而引起的貨幣兌換關(guān)系，以及相應(yīng)的國際規(guī)則或慣例組成的有機整體。 主要任務(wù) 主要就在于促進世界經(jīng)濟的發(fā)展和穩(wěn)定，促進各國經(jīng)濟的平衡發(fā)展，具體來說， 國際貨幣體系有三大任務(wù)： 第一，確定國際間進行清算和支付時所用手段的來源、形式和數(shù)量，提供充足的國際貨幣，并規(guī)定國際貨幣和其他各國貨幣之間的關(guān)系，也就是各國貨幣的匯率機制。 第二，為國際收支不平衡提供有效的調(diào)整手段。 第三，建立國際貨幣金融事務(wù)的協(xié)商機制，協(xié)調(diào)各國的經(jīng)濟政府 國際金本位體系 國際貨幣體系的演變 （ 1）背景：發(fā)現(xiàn)新大陸和工業(yè)革命后，世界經(jīng)濟貿(mào)易得以廣泛的發(fā)展。金本位制并非國際金本位體系，只有當(dāng)西方國家普遍采用金本位制時，國際金本位體系才能夠建立起來。 19世紀(jì) 80年代，英國、拉丁貨幣聯(lián)盟（包括法國、比利時、意大利、瑞士）、荷蘭、若干北歐國家及德國和美國逐漸采用金本位制，國際金本位體系建立，大約 30年后，第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)時崩潰。 （ 2）、特點 ①黃金是最終清償手段，充當(dāng)國際貨幣。 ②各國貨幣之間的匯率固定，變化很少。 ③能夠自動調(diào)節(jié)國際收支不平衡。 ④國際金本位體系比較松散，沒有常設(shè)機構(gòu)來規(guī)范和協(xié)調(diào)各國的行為。 （ 3）評價 國際金本位體系是一種比較穩(wěn)定的貨幣制度，對穩(wěn)定匯率、平衡國際收支、促進國際貿(mào)易的發(fā)展和促進國際資本流動都起到了積極的作用。然而，由于黃金的產(chǎn)量無法跟上世界經(jīng)濟的增長，國際清償力嚴(yán)重不足， 另外，英、美、法、德、俄五個國家利用自己的經(jīng)濟實力，積存了大部分黃金，這就使得其他國家內(nèi)的金本位制難以為繼。國際金本位體系在經(jīng)歷了資本主義高速發(fā)展的黃金時代之后，終于在 1929－ 1933年的經(jīng)濟大危機之后瓦解了。 布雷頓森林體系 （ 1）背景 第二次大戰(zhàn)后，國際經(jīng)濟政治格局發(fā)生了較大的變化。美國一躍成為世界第一大國。 1945年，美國工業(yè)制品占世界制品的 1/2，對外貿(mào)易 占世界貿(mào)易總額的 1/3，黃金儲備占資本主義世界黃金儲備的 3/4，成為世界最大的債權(quán)國和經(jīng)濟實力最雄厚的國家。 1947年 7月，第二次世界大戰(zhàn)中 44個同盟國在美國新罕什爾州的 布雷頓森林城召開的“ 聯(lián)合和聯(lián)盟國家國際貨幣金融會議 ” ，通過了 《 國際貨幣基金協(xié)定 》 和 《 國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定 》 ，總稱布雷頓森林協(xié)定。布雷頓森林協(xié)定確定了第二次大戰(zhàn)之后國際貨幣制度的具體內(nèi)容，因此稱之為布雷頓森林體系。 （ 2）核心內(nèi)容 第一，美元與黃金掛勾，其他貨幣與美元掛鉤，美元充當(dāng)世界貨幣。 第二，建立國際金融機構(gòu)，維護國際貿(mào)易和金融秩序的穩(wěn)定。 （ 3）布雷頓森林體系的崩潰 第一，無法解決的特里芬難題是布雷頓森林體系的制度缺陷。 美國經(jīng)濟學(xué)家特里芬指出，如果沒有別的儲備貨幣來取代美元，以美元為中心的國際貨幣體系必將崩潰。這是因為美元同時承擔(dān)了世界貨幣和國內(nèi)貨幣這兩個職能，而這兩個職能是彼此矛盾的。作為世界貨幣，美元的供應(yīng)必須適應(yīng)世界經(jīng) 濟和國際貿(mào)易增長的需要，不能出現(xiàn)清償力不足的現(xiàn)象；作為一國貨幣，美元的發(fā)行必須受制于美國的貨幣政策和黃金儲備，維持美元和黃金的兌換官價。當(dāng)黃金產(chǎn)量和美國黃金儲備的增長跟不上世界經(jīng)濟和國際貿(mào)易的發(fā)展時，美元進退兩難：為了向國際貿(mào)易提供足夠的清償力，美元的供應(yīng)必須不斷增長；不斷供應(yīng)的美元缺乏足夠的黃金準(zhǔn)備，美元和黃金的兌換官價難以維持。布雷頓森林體系的這種制度缺陷被稱之為特里芬兩難。 第二，布雷頓森林體系下匯率制度過于剛性，國際收支調(diào)節(jié)機制的效率不高。 第三，布雷頓森林體系確定的國際貨幣體系，不能反映資本主義國家經(jīng)濟發(fā)展不平衡 牙買加體系 （ 1）背景：布雷頓森林體系崩潰之后，國際貨幣基金組織成立了一個由 20個國家代表組成的臨時委員會，開始著手國際貨幣體系的改革工作。經(jīng)過近三年的理論探討和實踐總結(jié)， 1976年 1月，臨時委員會在牙買加首都金斯頓達成了一個協(xié)議，稱之為 “ 牙買加協(xié)議 ” 。牙買加協(xié)議在 1976年 4月經(jīng)國際貨幣基金組織理事會表決通過，于 1978年 4月 1日起生效。從此，國際貨幣體系進入一個新的階段－－牙買加體系。 （ 2）主要內(nèi)容 第一，黃金非貨幣化。 第二，儲備貨幣多元化。 第三，匯率安排多樣化，浮動匯率制度和固定匯率制度并存。 第四，國際收支問題依靠國際間政策協(xié)調(diào)和國際金融市場來解決。 國際貨幣體系發(fā)展的新趨勢 區(qū)域貨幣一體化是指在一地區(qū)內(nèi)的有關(guān)國家在貨幣領(lǐng)域中實行協(xié)調(diào)與結(jié)合，形成一個統(tǒng)一體，最終實現(xiàn)貨幣統(tǒng)一。 【 本章小結(jié) 】 貨幣的收支循環(huán)把國民經(jīng)濟中的各個經(jīng)濟個體聯(lián)系在一起，并對經(jīng)濟運行產(chǎn)生了重大的影響。 貨幣有五個基本功能：價值尺度、流通手段、支付手段、價值貯藏和世界貨幣。貨幣作為價值尺度，可以衡量商品的價值，減少了經(jīng)濟中所需的價格數(shù)目；作為流通手段，可以在商品的交易中充當(dāng)媒介，擺脫了在物物交換中要求需求雙重巧合的困境；作為支付手段，可以在商品交易中實現(xiàn)延期支付，拓展了貨幣流通的領(lǐng)域；作為價值貯藏，貨幣可以幫助人們積累財富。而當(dāng)貨幣走出國門時，就開始充當(dāng)世界貨幣的角色。 貨幣形態(tài)經(jīng)歷了實物貨幣代用貨幣、信用貨幣、電子貨幣的演變過程。原始社會使用各種商品充當(dāng)貨幣，此后貴金屬憑借其突出的優(yōu)點開始在世界各國充當(dāng)貨幣。但金屬貨幣不易攜帶，使用不便，于是人們創(chuàng)造出了代用貨幣。而信用貨幣進一步克服了金屬貨幣的缺點。隨著計算機和通訊技術(shù)的發(fā)展，目前我們正朝著電子貨幣的方向邁進。 經(jīng)濟學(xué)家對貨幣的定義各不相同，并沒有達成一個統(tǒng)一的共識。馬克思定義貨幣為商品世界中排他性地起一般等價物作用的特定商品。 但是，理論定義無法幫助貨幣當(dāng)局統(tǒng)計貨幣供應(yīng)量，因此，在計量貨幣時，我們需要使用一些其他指標(biāo)。 隨著貨幣形態(tài)的演變，貨幣制度也發(fā)生了很大的變化。貨幣制度對貨幣材料、貨幣單位，以及貨幣發(fā)行、鑄造、流通的程序做出了具體的規(guī)定，基本上益壽遵循著銀本位制、金銀復(fù)本位制、金本位制、不兌現(xiàn)信用貨幣制度這樣一個演變順序。 國際貨幣體系影響和制約世界經(jīng)濟的發(fā)展，對各國的國際貨幣行為進行規(guī)范。歷史上第一個國際貨幣體系是國際金本位體系，國際金本位體系下匯率穩(wěn)定，促進了國際貿(mào)易和世界經(jīng)濟的發(fā)展。第一次世界大戰(zhàn)之后，國際金本位體系崩潰，取而代之的是在第二次世界大 戰(zhàn)結(jié)束時建立的布雷頓森林體系。布雷頓森林體系的雙掛鉤安排，一方面穩(wěn)定了匯率，另一方面也為布雷頓森林體系的崩潰埋下了伏筆。1973年，布雷頓森林體系崩潰，新建立的牙買加體系既包括管理浮動制度，也包括固定匯率制度。而歐元的誕生對傳統(tǒng)的貨幣理論提出了挑戰(zhàn)。 【 復(fù)習(xí)思考 】 簡答題 （ 1）貨幣具有哪些職能？ （ 2）什么是 “ 劣幣逐良幣 ” 規(guī)律？ （ 3）什么是貨幣制度？其構(gòu)成要素有哪些？ （ 4）為什么金幣本位制可以自動調(diào)節(jié)流通中貨幣的數(shù)量？ （ 5）金本位制度的優(yōu)點和缺點分別是什么？ （ 6）國際貨幣體系的主要任務(wù)是什么？ （ 7）什么是特里芬難題？ （ 8）牙買加體系的主要內(nèi)容有哪些？ 論述題 （ 1）簡述貨幣形式的演化過程。 （ 2）貨幣供給層次劃分的依據(jù)是什么？為什么說科學(xué)地劃分貨幣供給層次具有重要的意義？我國的貨幣供給層次是如何劃分的？ （ 3）貨幣形態(tài)的演進是偶然的還是具有一定的內(nèi)在規(guī)律？為什么有價值的金屬貨幣會被價值很低的信用貨幣代替？ 第二章 信用 167。 信用的產(chǎn)生發(fā)展 167。 現(xiàn)代信用的基礎(chǔ) 167。 信用形式 167。 信用秩序的維護 要點提示 信用是一個古老的經(jīng)濟范疇，也是金融學(xué)基本最重要的概念之一。信用是價值運動的特殊形式，是現(xiàn)代金融運行的實質(zhì)內(nèi)容?，F(xiàn)代經(jīng)濟生活中信用關(guān)系的發(fā)展已經(jīng)非常普遍，各類經(jīng)濟行為主體都處于相互交織、錯綜復(fù)雜的信用關(guān)系網(wǎng)絡(luò)之中。本章從信用的起源與發(fā)展出發(fā)，介紹了現(xiàn)代經(jīng)濟生活中信用的作用、各種現(xiàn)代信用形式以及現(xiàn)代信用秩序的制度支撐等內(nèi)容。 167。 信用的產(chǎn)生發(fā)展 什么是信用 信用的定義 信用具有道德層面和經(jīng)濟層面的雙重性。作為經(jīng)濟范疇，信用是一種借貸行為，是以償還和付息為條件的單方面的價值轉(zhuǎn)移。信用是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 信用的本質(zhì)特征 （ 1）信用是價值運動的特殊形式 信用是以契約為基礎(chǔ)溝通了借貸雙方，表現(xiàn)為價值的兩次單向流動。信用作為價值運動的一種形態(tài)，分為兩個環(huán)節(jié)：第一個環(huán)節(jié)是以契約為基礎(chǔ)，價值由借方轉(zhuǎn)移到貸方；第二個環(huán)節(jié)是完成契約，價值連同增值部分由貸方轉(zhuǎn)移到借方。 信用關(guān)系中兩個階段價值的單向流動都是基于信任基礎(chǔ)之上的價值讓渡。信用的道德屬性是指信用關(guān)系是基于借貸雙方道德層面的相互信任形成和完成的；信用的經(jīng)濟屬性是指