【正文】 □ IR制度建設(shè) □ IR危機管理 □ IR活動執(zhí)行 業(yè)績預(yù)增公告 ? 增長 50％至 100％ 業(yè)績預(yù)增修正公告 ? 增長 100％至 150％ 業(yè)績快報 ? 增長 107％ 正式定期報告 ? 增長 120％ 定期報告修正 ? … 1 2 3 4 5 證券市場基本原則：實際業(yè)績要符合投資者的預(yù)期，或高于預(yù)期。 業(yè)績公布流程 理想業(yè)績遞增模式 (數(shù)字為虛構(gòu) ) 市值管理的術(shù)：高于預(yù)期的業(yè)績披露 市值管理的術(shù)：媒介關(guān)系管理（ MR） 媒介關(guān)系直接影響市值管理成效、甚至成敗。 ? 媒介溝通與聯(lián)絡(luò) 媒介關(guān)系管理 ? 媒介關(guān)系管理培訓(xùn) ? 輿情監(jiān)測與分析 ? 媒體危機應(yīng)對 ? 整體規(guī)劃與制度建設(shè) ?資本市場品牌策劃與傳播 MR主要內(nèi)容示意圖 市值管理的術(shù)：至關(guān)重要的組織建設(shè) 核心管理層 董事會 董事長、總裁 董秘 副總裁 財 務(wù) 部 規(guī) 劃 部 證 券 辦 公 室 審 計 部 副總裁 3 副總裁 2 副總裁 1 IT 部 辦 公 室 人 力 資 源 部 生 產(chǎn) 部 質(zhì) 量 部 市 場 部 實體產(chǎn)業(yè)層面 虛擬經(jīng)濟層面 資 本 運 營 部 風(fēng) 險 控 制 部 采 購 部 市值管理的術(shù)：提供動力的市值考核與激勵 考核標(biāo)準(zhǔn) 業(yè)績指標(biāo)％ 市值指標(biāo)％ 利潤增長％ 收益率％ 市值％ 股東總回報％ 每股收益增長率 主營利潤增長率 凈利潤增長率 凈資產(chǎn)收益率 總資產(chǎn)收益率 市值絕對增長 與大盤比較 與行業(yè)平均比較 與標(biāo)桿企業(yè)比較 股東總回報水平 與大盤的比較 與行業(yè)平均比較 與標(biāo)桿企業(yè)的較 考核是指揮棒，市值考核的核心是引導(dǎo)公司的業(yè)務(wù)為公司價值最大化服務(wù) 市值管理的術(shù)：值得借鑒的 GE公司的考核激勵 GE公司高管層薪酬構(gòu)成 ? 年薪工資只占到總收入的 33% ? 考核：戰(zhàn)略目標(biāo)、利潤目標(biāo)和總股東回報 ? 與 GE股票相關(guān)的收入超過總收入的 60% 二、尤洛卡市值管理現(xiàn)狀診斷 總體現(xiàn)狀 缺乏市值管理意識 ? 不夠重視市值管理。 公司管理層主抓生產(chǎn)經(jīng)營，缺乏對市值的關(guān)注。除了與資本市場直接相關(guān)的職能部門（如證券部）初步具備市值管理意識，其他人員從高管到中層到員工，缺乏市值管理意識。 ? 不太了解市值管理。 公司多數(shù)人對市值管理的認(rèn)識存在偏差，不了解市值管理的基本知識、理論體系，片面地認(rèn)為市值管理就是提高毛利率，或是提高股價。 缺乏市值管理戰(zhàn)略 ? 尚未形成市值發(fā)展的統(tǒng)籌考慮和安排。 以往公司戰(zhàn)略偏重產(chǎn)業(yè)發(fā)展 ，缺少 “ 產(chǎn)業(yè) +資本 ” 雙輪驅(qū)動 ，對公司在資本市場的發(fā)展沒有系統(tǒng)的安排 。 目前 ， 管理層初步具備統(tǒng)籌考慮市值管理的意識 ， 具體工作有待落實 。 ? 尚未制定市值目標(biāo)和實現(xiàn)路徑。 由于公司初步考慮進(jìn)行市值管理，因此，市值目標(biāo)和實現(xiàn)路徑有待配合產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行合理制定。 缺乏市值管理組織體系 ? 尚未設(shè)置市值管理機構(gòu)和流程。 公司有待設(shè)置市值管理的領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)、執(zhí)行機構(gòu)，以及確立運行流程。 ? 尚未建立市值管理制度。 公司市值管理的組織有待建立，工作流程有待優(yōu)化。 缺乏市值管理考核 ? 現(xiàn)有考核體系不夠健全。 公司以往考核大多流于形式，沒有形成完整的考核體系。 ? 未引入市值考核指標(biāo)。 公司考核中尚未引入市值指標(biāo)（相對指標(biāo) +絕對指標(biāo)）。 ? 尚未建立市值管理考核體系。 由于公司尚未開展系統(tǒng)的市值管理工作，因此沒有建立市值管理考核體系。 尤 洛 卡 市 值 管 理 存 在 缺 陷 項 目 評 價 描 述 資本市場形象 較好 在資本市場明確市場定位有待進(jìn)一步提升 需加強資本市場的形象塑造，投資者關(guān)注度略低于對標(biāo)公司 主動的投資價值傳播不足，投資者對尤洛卡的投資價值不夠了解 沒有充分的利用研究員、分析師等進(jìn)行資本市場宣傳 投資者 關(guān)系 一般 沒有主動進(jìn)行投資者溝通，只在重大事件上才與之聯(lián)系 沒有建立年度計劃，投資者、分析師數(shù)據(jù)庫，沒有主動溝通 投資者來訪，公司較高層領(lǐng)導(dǎo)主動接待 沒有建立投資者來訪接待制度和投資者日常溝通制度 信息披露 較好 公司證券部及時、準(zhǔn)確披露公司相關(guān)信息，并獲得認(rèn)可 媒體關(guān)系 一般 只與指定信披報紙聯(lián)系，缺少與主流財經(jīng)媒體的溝通和交流 沒有制定年度計劃，沒有建立起危機管理機制 監(jiān)管部門關(guān)系 較好 與證監(jiān)局、交易所等監(jiān)管部門建立起了較為密切的聯(lián)系，但是與證監(jiān)會的關(guān)系尚需加強。 尤洛卡價值實現(xiàn)現(xiàn)狀分析 尤洛卡價值經(jīng)營現(xiàn)狀分析 項 目 評 價 描 述 再融資 好 整體上市以來再融資次數(shù)、金額均較少 缺乏再融資的整體規(guī)劃 缺少對融資金額、融資效率等考核機制 融資方式的選擇較為靈活 收購兼并 一般 缺乏對收購兼并的整體規(guī)劃 收購兼并家數(shù)、次數(shù)較少，缺乏對市場的充分挖掘 對外投資 一般 對外投資相對偏保守，決策機制不夠靈活 股本管理 較好 積極實施分紅送股方案，實現(xiàn)股本擴張，提高資本市場影響力 未能在熊市時推出好的股本經(jīng)營方案，穩(wěn)定市值 三、尤洛卡市值管理戰(zhàn)略 股 東 價 值 最 大 化 好的市值表現(xiàn)直接影響 股權(quán)激勵 的激勵效果 好的市值表現(xiàn)直接影響企業(yè) 融資效率 好的市值表現(xiàn)間接影響 并購 效率 好的市值管理既能實現(xiàn)股東利益最大化，也能促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營 好的市值表現(xiàn)直接影響企業(yè)的 市場影響力 好的市值表現(xiàn)間接影響 公司戰(zhàn)略目標(biāo) 的實現(xiàn) 科學(xué)制定市值戰(zhàn)略 科學(xué)制定市值戰(zhàn)略，實現(xiàn)公司營收目標(biāo) 尤洛卡市值戰(zhàn)略實現(xiàn)路徑 尤 洛 卡 價 值 創(chuàng) 造 能 力 提 升 研 發(fā) ?加強核心技術(shù)研發(fā)。 ?加強現(xiàn)有產(chǎn)品線降本研發(fā)。 ?持續(xù)新產(chǎn)品、新技術(shù)研發(fā)。 ?提升產(chǎn)品質(zhì)量。 預(yù)算與成本 ?加強預(yù)算管理。