【正文】 □ IR制度建設(shè) □ IR危機(jī)管理 □ IR活動(dòng)執(zhí)行 業(yè)績(jī)預(yù)增公告 ? 增長(zhǎng) 50％至 100％ 業(yè)績(jī)預(yù)增修正公告 ? 增長(zhǎng) 100％至 150％ 業(yè)績(jī)快報(bào) ? 增長(zhǎng) 107％ 正式定期報(bào)告 ? 增長(zhǎng) 120％ 定期報(bào)告修正 ? … 1 2 3 4 5 證券市場(chǎng)基本原則：實(shí)際業(yè)績(jī)要符合投資者的預(yù)期，或高于預(yù)期。 業(yè)績(jī)公布流程 理想業(yè)績(jī)遞增模式 (數(shù)字為虛構(gòu) ) 市值管理的術(shù)：高于預(yù)期的業(yè)績(jī)披露 市值管理的術(shù)：媒介關(guān)系管理（ MR） 媒介關(guān)系直接影響市值管理成效、甚至成敗。 ? 媒介溝通與聯(lián)絡(luò) 媒介關(guān)系管理 ? 媒介關(guān)系管理培訓(xùn) ? 輿情監(jiān)測(cè)與分析 ? 媒體危機(jī)應(yīng)對(duì) ? 整體規(guī)劃與制度建設(shè) ?資本市場(chǎng)品牌策劃與傳播 MR主要內(nèi)容示意圖 市值管理的術(shù)：至關(guān)重要的組織建設(shè) 核心管理層 董事會(huì) 董事長(zhǎng)、總裁 董秘 副總裁 財(cái) 務(wù) 部 規(guī) 劃 部 證 券 辦 公 室 審 計(jì) 部 副總裁 3 副總裁 2 副總裁 1 IT 部 辦 公 室 人 力 資 源 部 生 產(chǎn) 部 質(zhì) 量 部 市 場(chǎng) 部 實(shí)體產(chǎn)業(yè)層面 虛擬經(jīng)濟(jì)層面 資 本 運(yùn) 營(yíng) 部 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 部 采 購(gòu) 部 市值管理的術(shù)：提供動(dòng)力的市值考核與激勵(lì) 考核標(biāo)準(zhǔn) 業(yè)績(jī)指標(biāo)％ 市值指標(biāo)％ 利潤(rùn)增長(zhǎng)％ 收益率％ 市值％ 股東總回報(bào)％ 每股收益增長(zhǎng)率 主營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 凈資產(chǎn)收益率 總資產(chǎn)收益率 市值絕對(duì)增長(zhǎng) 與大盤比較 與行業(yè)平均比較 與標(biāo)桿企業(yè)比較 股東總回報(bào)水平 與大盤的比較 與行業(yè)平均比較 與標(biāo)桿企業(yè)的較 考核是指揮棒，市值考核的核心是引導(dǎo)公司的業(yè)務(wù)為公司價(jià)值最大化服務(wù) 市值管理的術(shù)：值得借鑒的 GE公司的考核激勵(lì) GE公司高管層薪酬構(gòu)成 ? 年薪工資只占到總收入的 33% ? 考核：戰(zhàn)略目標(biāo)、利潤(rùn)目標(biāo)和總股東回報(bào) ? 與 GE股票相關(guān)的收入超過(guò)總收入的 60% 二、尤洛卡市值管理現(xiàn)狀診斷 總體現(xiàn)狀 缺乏市值管理意識(shí) ? 不夠重視市值管理。 公司管理層主抓生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，缺乏對(duì)市值的關(guān)注。除了與資本市場(chǎng)直接相關(guān)的職能部門（如證券部）初步具備市值管理意識(shí)，其他人員從高管到中層到員工，缺乏市值管理意識(shí)。 ? 不太了解市值管理。 公司多數(shù)人對(duì)市值管理的認(rèn)識(shí)存在偏差，不了解市值管理的基本知識(shí)、理論體系，片面地認(rèn)為市值管理就是提高毛利率，或是提高股價(jià)。 缺乏市值管理戰(zhàn)略 ? 尚未形成市值發(fā)展的統(tǒng)籌考慮和安排。 以往公司戰(zhàn)略偏重產(chǎn)業(yè)發(fā)展 ，缺少 “ 產(chǎn)業(yè) +資本 ” 雙輪驅(qū)動(dòng) ，對(duì)公司在資本市場(chǎng)的發(fā)展沒有系統(tǒng)的安排 。 目前 ， 管理層初步具備統(tǒng)籌考慮市值管理的意識(shí) ， 具體工作有待落實(shí) 。 ? 尚未制定市值目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑。 由于公司初步考慮進(jìn)行市值管理，因此，市值目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑有待配合產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行合理制定。 缺乏市值管理組織體系 ? 尚未設(shè)置市值管理機(jī)構(gòu)和流程。 公司有待設(shè)置市值管理的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)，以及確立運(yùn)行流程。 ? 尚未建立市值管理制度。 公司市值管理的組織有待建立，工作流程有待優(yōu)化。 缺乏市值管理考核 ? 現(xiàn)有考核體系不夠健全。 公司以往考核大多流于形式，沒有形成完整的考核體系。 ? 未引入市值考核指標(biāo)。 公司考核中尚未引入市值指標(biāo)（相對(duì)指標(biāo) +絕對(duì)指標(biāo)）。 ? 尚未建立市值管理考核體系。 由于公司尚未開展系統(tǒng)的市值管理工作，因此沒有建立市值管理考核體系。 尤 洛 卡 市 值 管 理 存 在 缺 陷 項(xiàng) 目 評(píng) 價(jià) 描 述 資本市場(chǎng)形象 較好 在資本市場(chǎng)明確市場(chǎng)定位有待進(jìn)一步提升 需加強(qiáng)資本市場(chǎng)的形象塑造，投資者關(guān)注度略低于對(duì)標(biāo)公司 主動(dòng)的投資價(jià)值傳播不足，投資者對(duì)尤洛卡的投資價(jià)值不夠了解 沒有充分的利用研究員、分析師等進(jìn)行資本市場(chǎng)宣傳 投資者 關(guān)系 一般 沒有主動(dòng)進(jìn)行投資者溝通，只在重大事件上才與之聯(lián)系 沒有建立年度計(jì)劃，投資者、分析師數(shù)據(jù)庫(kù)，沒有主動(dòng)溝通 投資者來(lái)訪，公司較高層領(lǐng)導(dǎo)主動(dòng)接待 沒有建立投資者來(lái)訪接待制度和投資者日常溝通制度 信息披露 較好 公司證券部及時(shí)、準(zhǔn)確披露公司相關(guān)信息，并獲得認(rèn)可 媒體關(guān)系 一般 只與指定信披報(bào)紙聯(lián)系，缺少與主流財(cái)經(jīng)媒體的溝通和交流 沒有制定年度計(jì)劃，沒有建立起危機(jī)管理機(jī)制 監(jiān)管部門關(guān)系 較好 與證監(jiān)局、交易所等監(jiān)管部門建立起了較為密切的聯(lián)系，但是與證監(jiān)會(huì)的關(guān)系尚需加強(qiáng)。 尤洛卡價(jià)值實(shí)現(xiàn)現(xiàn)狀分析 尤洛卡價(jià)值經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀分析 項(xiàng) 目 評(píng) 價(jià) 描 述 再融資 好 整體上市以來(lái)再融資次數(shù)、金額均較少 缺乏再融資的整體規(guī)劃 缺少對(duì)融資金額、融資效率等考核機(jī)制 融資方式的選擇較為靈活 收購(gòu)兼并 一般 缺乏對(duì)收購(gòu)兼并的整體規(guī)劃 收購(gòu)兼并家數(shù)、次數(shù)較少，缺乏對(duì)市場(chǎng)的充分挖掘 對(duì)外投資 一般 對(duì)外投資相對(duì)偏保守，決策機(jī)制不夠靈活 股本管理 較好 積極實(shí)施分紅送股方案，實(shí)現(xiàn)股本擴(kuò)張，提高資本市場(chǎng)影響力 未能在熊市時(shí)推出好的股本經(jīng)營(yíng)方案，穩(wěn)定市值 三、尤洛卡市值管理戰(zhàn)略 股 東 價(jià) 值 最 大 化 好的市值表現(xiàn)直接影響 股權(quán)激勵(lì) 的激勵(lì)效果 好的市值表現(xiàn)直接影響企業(yè) 融資效率 好的市值表現(xiàn)間接影響 并購(gòu) 效率 好的市值管理既能實(shí)現(xiàn)股東利益最大化，也能促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng) 好的市值表現(xiàn)直接影響企業(yè)的 市場(chǎng)影響力 好的市值表現(xiàn)間接影響 公司戰(zhàn)略目標(biāo) 的實(shí)現(xiàn) 科學(xué)制定市值戰(zhàn)略 科學(xué)制定市值戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)公司營(yíng)收目標(biāo) 尤洛卡市值戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)路徑 尤 洛 卡 價(jià) 值 創(chuàng) 造 能 力 提 升 研 發(fā) ?加強(qiáng)核心技術(shù)研發(fā)。 ?加強(qiáng)現(xiàn)有產(chǎn)品線降本研發(fā)。 ?持續(xù)新產(chǎn)品、新技術(shù)研發(fā)。 ?提升產(chǎn)品質(zhì)量。 預(yù)算與成本 ?加強(qiáng)預(yù)算管理。