【正文】 A將NPV計(jì)算周期化，EVA對會(huì)計(jì)體系調(diào)整達(dá)164頁，CVA調(diào)整只28項(xiàng)更合適VBM過程要求的信息質(zhì)量。[14]2004年，J．H．Ahna,，將過程和產(chǎn)品兩項(xiàng)內(nèi)容作為中介測度知識指標(biāo)來評價(jià)對企業(yè)績效的貢獻(xiàn)。 國內(nèi)研究現(xiàn)狀分析王雷于2000年針對上市公司，設(shè)計(jì)了包括成本角度、資產(chǎn)收益角度、盈利角度、利潤角度、社會(huì)貢獻(xiàn)角度5個(gè)角度的16個(gè)具體財(cái)務(wù)指標(biāo)，并采用層次分析的方法提出了多種因素的評價(jià)模型。[15]王澤霞于2001年重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了非財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要性，提出了將非財(cái)務(wù)指標(biāo)轉(zhuǎn)化為定量指標(biāo)的方法。并同時(shí)針對非財(cái)務(wù)指標(biāo)的轉(zhuǎn)化提出了模糊評價(jià)模型，使整個(gè)評價(jià)系統(tǒng)更加合理化。[16]馮福根于2002年考慮到，企業(yè)是由多個(gè)擁有不同需求和目的的利益相關(guān)者組成的，要評價(jià)企業(yè)的績效就要綜合考慮到多個(gè)角度的利益相關(guān)者?；诖颂岢隽艘惶纵^全面的指標(biāo)體系。[17]賈研研于2004年將環(huán)境因素引入到企業(yè)績效評價(jià)體系中，從環(huán)境過程、質(zhì)量、技術(shù)三個(gè)角度建立了相應(yīng)的評價(jià)指標(biāo)。[18]同年，李健提出了循環(huán)經(jīng)濟(jì)的概念，并以此作為出發(fā)點(diǎn)，設(shè)計(jì)了相應(yīng)的指標(biāo)體系和評價(jià)模型。[19]李維安于2005年將利益相關(guān)者引入到上市公司的績效評價(jià)體系中，設(shè)計(jì)了三個(gè)利益相關(guān)者考核指標(biāo)，通過實(shí)證分析得出，我國對于利益相關(guān)者參與公司治理這一問題并未引起足夠的重視。他認(rèn)為要想改善上市公司的績效，必須對利益相關(guān)者參與治理給予更多的關(guān)注。[20]張鳳香于2006年對100家上市公司進(jìn)行了利益相關(guān)者治理分析，得出了與李維安基本相同的結(jié)論，并同時(shí)得出，股東性質(zhì)和行業(yè)種類可能是影響利益相關(guān)者治理程度的重要因素。[21]同年，史曉燕基于2004年李健關(guān)于循環(huán)經(jīng)濟(jì)的研究，嘗試采用層次評價(jià)法對企業(yè)績效進(jìn)行了評價(jià)。[22]鄧俏莉于2006年提出，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，員工在企業(yè)管理中占據(jù)了越來越重要的地位。員工作為企業(yè)的重要利益相關(guān)者，企業(yè)應(yīng)該增加對員工績效的考核指標(biāo)，才能更加全面的對企業(yè)績效進(jìn)行評價(jià)。[23]趙玲玲于2007年對國有企業(yè)的績效評價(jià)方法進(jìn)行了分析，提出應(yīng)該將國外的績效評價(jià)理念融入到具體的企業(yè)文化中，而不僅僅是單純的理論學(xué)習(xí)。同時(shí)指出，應(yīng)借鑒國外的優(yōu)秀管理模式，將績效評價(jià)轉(zhuǎn)向多元化發(fā)展。[24]朱振光于2008年將戰(zhàn)略管理理論納入到企業(yè)的績效評價(jià)中，指出企業(yè)績效評價(jià)應(yīng)該考慮以戰(zhàn)略管理作為總的指導(dǎo)思想，考慮更多的利益相關(guān)者、注重定量指標(biāo)和定性指標(biāo)的結(jié)合，以及企業(yè)應(yīng)當(dāng)更加注重戰(zhàn)略管理的發(fā)展。[25]李春洪于2010年對我國現(xiàn)行的企業(yè)績效評價(jià)體系進(jìn)行了探析，將我國現(xiàn)有的績效評價(jià)體系分為分為橫四縱三的多維度結(jié)構(gòu)。[26]同時(shí)，鄭麗偉也于2010年借鑒了國外的先進(jìn)績效評價(jià)模式，改進(jìn)了我國現(xiàn)有評價(jià)方法提出了改進(jìn)建議，主要包括：提出了企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)能力的評價(jià)指標(biāo)；擴(kuò)大了非財(cái)務(wù)指標(biāo)的比例；根據(jù)不同的行業(yè)性質(zhì)分別設(shè)計(jì)了相應(yīng)的評價(jià)指標(biāo)。[27] 研究內(nèi)容和研究方法 研究內(nèi)容（1）介紹了基于利益相關(guān)者理論的企業(yè)績效評價(jià)研究的目的及意義，查閱了國內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)，對基于利益相關(guān)者的企業(yè)績效評價(jià)研究的國內(nèi)外現(xiàn)狀進(jìn)行了分析。（2）確定了企業(yè)利益相關(guān)者所包含的范圍，并對各利益相關(guān)者的目標(biāo)進(jìn)行了分析。通過實(shí)證分析的方法說明了企業(yè)利益相關(guān)者確實(shí)對企業(yè)績效存在影響，即存在顯著的相關(guān)性。同時(shí)也對各利益相關(guān)者的相關(guān)性進(jìn)行了排序。（3）分析了傳統(tǒng)績效評價(jià)指標(biāo)體系存在的問題，建立了基于利益相關(guān)者的企業(yè)績效評價(jià)的指標(biāo)體系，分析各指標(biāo)的內(nèi)涵，并給出測算方法。（4）分析模糊綜合評價(jià)方法的優(yōu)勢及評價(jià)步驟，構(gòu)建基于利益相關(guān)者的績效評價(jià)模型。（5）選取典型企業(yè)進(jìn)行實(shí)證研究，通過對評價(jià)結(jié)果的分析，提出提升績效的策略。 研究方法(1) 規(guī)范研究的方法，綜合運(yùn)用會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等多學(xué)科的知識，以增強(qiáng)整體指標(biāo)體系的科學(xué)性和實(shí)用價(jià)值。(2) 系統(tǒng)分析的方法，建立績效評價(jià)指標(biāo)體系，從宏觀和微觀角度系統(tǒng)分析指標(biāo)體系各指標(biāo)的內(nèi)涵與測算方法。(3) 定量與定性相結(jié)合的方法，引進(jìn)模糊評價(jià)理論模型，采用定性與定量相結(jié)合的方法對基于利益相關(guān)者的企業(yè)績效進(jìn)行評價(jià)。(4) 實(shí)證研究的方法，選取典型企業(yè)進(jìn)行實(shí)證研究，通過評價(jià)結(jié)果有針對性地提出改進(jìn)績效的策略。 技術(shù)路線本文的技術(shù)路線如圖11。國內(nèi)外研究現(xiàn)狀相關(guān)者與企業(yè)績效關(guān)系分析相關(guān)者分類及其目標(biāo)分析相關(guān)者與企業(yè)績效關(guān)系程度基于利益相關(guān)者的企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)的建立現(xiàn)行評價(jià)體系及其存在問題體系設(shè)計(jì)框架建立五維體系評價(jià)模型的構(gòu)建現(xiàn)行績效評價(jià)方法分析模糊評價(jià)步驟基于利益相關(guān)者的企業(yè)績效評價(jià)研究實(shí)證應(yīng)用圖11 技術(shù)路線Figure 11 Technique line第2章 利益相關(guān)者與企業(yè)績效的關(guān)系分析 利益相關(guān)者分類及其目標(biāo)分析在當(dāng)今的商業(yè)環(huán)境中，企業(yè)的利益相關(guān)者包括眾多的個(gè)體或是群體。從企業(yè)的角度講，某些個(gè)體或者某些團(tuán)體對企業(yè)的經(jīng)營管理擁有法定的權(quán)利或利益需求，其中表現(xiàn)最為明顯的是股東、員工、顧客等方面。但從社會(huì)的多元化角度來講，利益相關(guān)者的范圍就遠(yuǎn)不止這些，還應(yīng)該包括其他相關(guān)群體，比如：政府、社會(huì)公眾、生態(tài)環(huán)境等方面。下文介紹了利益相關(guān)者的概念及其有關(guān)分類，為后文企業(yè)和利益相關(guān)者的關(guān)系研究提供了理論基礎(chǔ)。書（6） 利益相關(guān)者的分類（理論）自從利益相關(guān)者的概念被提出后，國內(nèi)外學(xué)者就對其進(jìn)行了很多深入的研究。但最終對于利益相關(guān)者的概念，學(xué)術(shù)界一直未曾得到一個(gè)一致認(rèn)可的界定。在這些研究中，具有代表性的主要有以下幾種：斯坦福研究院1963年提出：“能夠?qū)ζ髽I(yè)提供生存支持的利益群體即為企業(yè)的利益相關(guān)者?！备ダ锫?984年在其書中定義為：“任何能夠?qū)ζ髽I(yè)的利益目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程產(chǎn)生影響的群體或者個(gè)人即為利益相關(guān)者?！笨死松?994提出：“其在企業(yè)中投入了財(cái)務(wù)資本、人力資本、實(shí)物資本或者其他一些有價(jià)值的資本，并因此而承擔(dān)了某些風(fēng)險(xiǎn)的群體即為利益相關(guān)者?！睆纳厦娴亩x中我們可以看出，以上這些定義都是不夠全面的，因?yàn)樗鼈兌贾话l(fā)掘了利益相關(guān)者對企業(yè)影響的眾多方面中的一個(gè)方面，這些方面對于企業(yè)的影響也只能是很小的一部分。綜合了上述界定，我國學(xué)者賈生華提出“利益相關(guān)者是這樣一個(gè)群體，它對企業(yè)既投入了一定的專用性的投資，同時(shí)又承擔(dān)了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，它可以受到企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程的影響或者它的活動(dòng)可以改變或影響企業(yè)的目標(biāo)。”綜合了上述的觀點(diǎn)看來，這樣的定義應(yīng)該是相對較為全面且合理的。[28] 馮俊華，張 龍．利益相關(guān)者理論的發(fā)展與評述[J]．科學(xué)咨詢，2009(8)：1314．伴隨著利益相關(guān)者概念的不斷深入研究，企業(yè)普遍認(rèn)識到了利益相關(guān)者對于企業(yè)生存的必要性和企業(yè)發(fā)展的重要性。但由于企業(yè)的利益相關(guān)者眾多，企業(yè)不可能把所有的利益相關(guān)者都納入到企業(yè)的經(jīng)營管理之內(nèi)，所以與利益相關(guān)者有關(guān)的各種分類研究就應(yīng)運(yùn)而生了。國內(nèi)外的學(xué)者對于利益相關(guān)者分類的研究都有所涉及，為了便于研究本文將其中具有代表性的分類進(jìn)行了歸納，國外學(xué)者的分類如表21所示：表21 國外利益相關(guān)者分類Table 21 Foreign stakeholders classification方法分類者分類依據(jù)類別具體范圍多錐細(xì)分法弗里曼擁有資源的屬性所有權(quán)性股東、經(jīng)理人員經(jīng)濟(jì)性員工、債權(quán)人、雇員、消費(fèi)者、供應(yīng)商、競爭者、社區(qū)社會(huì)性政府、媒體弗雷德里克對企業(yè)的影響方式直接股東、員工、債權(quán)人、供應(yīng)商、供應(yīng)商、消費(fèi)商、競爭者間接政府、社會(huì)團(tuán)體、媒體、一般公眾克拉克遜與企業(yè)合同關(guān)系的存在公眾類消費(fèi)者、政府、壓力集團(tuán)、媒體、社區(qū)契約類股東、雇員、顧客、分銷商、供應(yīng)商、貸款人威勒社會(huì)關(guān)系的具備性主要社會(huì)型股東、員工、債權(quán)人主要非社會(huì)型自然環(huán)境次要社會(huì)型政府、社會(huì)團(tuán)體、競爭對手次要非社會(huì)型環(huán)境壓力集團(tuán)、動(dòng)物利益集團(tuán)米切爾細(xì)分法米切爾必備屬性和分值大小預(yù)期型投資者、雇員、政府潛在型環(huán)境、媒體、社會(huì)組織確定型股東、雇員、顧客[29] 謝霓泓．利益相關(guān)者研究的回顧與思考[J]．會(huì)計(jì)之友，2009(4)：8889．[30] 孫曉．利益相關(guān)者理論綜述[J]．經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2009(2)：1011．國內(nèi)學(xué)者對于利益相關(guān)者分類的研究如表22所示：表22 國內(nèi)利益相關(guān)者分類Table 22 Domestic stakeholders classification分類者分類依據(jù)類別具體范圍萬建華契約的正式性一級股東、員工、政府、供應(yīng)商、顧客二級社會(huì)公眾、環(huán)境、消費(fèi)者、社區(qū)李心合潛在威脅性合作威脅性支持型股東、債權(quán)人、經(jīng)營者、顧客、供應(yīng)商和提供服務(wù)者不支持型存在競爭關(guān)系的相關(guān)企業(yè)、工會(huì)、媒體邊緣型雇員的職業(yè)聯(lián)合會(huì)、消費(fèi)者利益保護(hù)組織、未經(jīng)組織起來的股東混合型緊缺的雇員、顧客陳宏輝積極性、緊急性邊緣特殊團(tuán)體、社區(qū)蟄伏供應(yīng)商、消費(fèi)者、債權(quán)人、分銷商、政府核心管理人員、員工、股東賀紅梅企業(yè)生命周期階段關(guān)鍵股東、債權(quán)人非關(guān)鍵供應(yīng)商、消費(fèi)者核心員工、政府吳玲資源的基礎(chǔ)性、依賴性邊緣顧客、社區(qū)、一般政府、債權(quán)人、經(jīng)營者重要員工關(guān)鍵股東郝桂敏企業(yè)需求和實(shí)力程度一般顧客、政府次要管理人員、社區(qū)、供應(yīng)商重要員工、股東[31] 楊秀瓊．利益相關(guān)者的分類研究綜述[J]．阜陽師范學(xué)院學(xué)報(bào)，2009(4)：5861．通過上述表格的總結(jié)與研究，綜合了國內(nèi)外對利益相關(guān)者的細(xì)分后，本文按照各種分類中出現(xiàn)頻率的高低將企業(yè)的主要利益相關(guān)者分為：股東、債權(quán)人、經(jīng)營者、員工、顧客、供應(yīng)商、政府。 企業(yè)利益相關(guān)者的目標(biāo)分析股東是企業(yè)存在的基礎(chǔ)，是企業(yè)的核心要素。企業(yè)要想進(jìn)行正常的運(yùn)轉(zhuǎn)，就需要股東資金的投入，只有具備了充足的財(cái)務(wù)資本，企業(yè)的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)才能正常運(yùn)行，所以股東對于企業(yè)是十分重要的組成部分之一。但股東在投入資本的同時(shí)，也會(huì)需求一定的收益回報(bào)。股價(jià)和股息的上漲毫無疑問會(huì)成為股東收益的主要資本來源。所以，股東的利益目標(biāo)主要表現(xiàn)在可以獲得持續(xù)上升的股價(jià)和保持穩(wěn)定的股息。債權(quán)人是指對企業(yè)提供需要償還資金的機(jī)構(gòu)或者個(gè)人。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中可能會(huì)遇到資金周轉(zhuǎn)困難或資金不足的時(shí)刻，這就需要向有能力的債權(quán)人貸款，來緩解企業(yè)暫時(shí)所面臨的困境。同時(shí)，企業(yè)只有準(zhǔn)時(shí)還貸才能建立良好的信用等級。所以對于債權(quán)人來說，他們提供給企業(yè)資金，自然最關(guān)心的是企業(yè)是否可以按期歸還本金和利息，也就是企業(yè)的獲利能力和償債能力。在當(dāng)前所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的背景下，經(jīng)營者在企業(yè)中的管理職能日益突出。經(jīng)營者受企業(yè)所有者之托管理企業(yè)的各個(gè)方面，企業(yè)的績效評價(jià)從某種意義上來說也是對經(jīng)營者工作業(yè)績的評價(jià)。企業(yè)只有充分調(diào)動(dòng)起經(jīng)營者的積極性，經(jīng)營者才能更加用心的為企業(yè)服務(wù)。經(jīng)營者的利益目標(biāo)主要包括合理的薪酬、被認(rèn)可的能力、一定的社會(huì)地位、相應(yīng)的權(quán)利和滿足感等方面。員工是企業(yè)最重要的內(nèi)部“顧客”，企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)都必須由員工來直接操作完成。只有充分調(diào)動(dòng)起員工的積極性后，員工才能更加用心的去生產(chǎn)產(chǎn)品和服務(wù)客戶，企業(yè)也才能賣出更多的商品，從而才能推動(dòng)企業(yè)長期健康的發(fā)展。員工在為企業(yè)提供服務(wù)的同時(shí)，經(jīng)濟(jì)利益是其最關(guān)心的問題，所以員工的利益需求主要體收入水平、工作穩(wěn)定、員工滿足感等方面。顧客是企業(yè)產(chǎn)品的最終使用者，隨著市場競爭的加劇，顧客的地位在逐步提升，企業(yè)對于顧客的重視程度也越來越高。只有顧客滿意，企業(yè)才能得到收入，企業(yè)的市場份額才能增加，才能賣出更多的產(chǎn)品。就當(dāng)前市場情況來講，顧客的利益目標(biāo)不僅是得到合適的價(jià)格和最好的質(zhì)量，還應(yīng)當(dāng)包括企業(yè)良好的售前和售后的服務(wù)。企業(yè)只有充分讓顧客利益得到滿足，才能獲得持續(xù)上升的盈利。供應(yīng)商為企業(yè)提供原材料或者半成品，企業(yè)產(chǎn)品的成本高低和質(zhì)量好壞都直接受到供應(yīng)商所提供產(chǎn)品的影響，兩者之間是一種合作互利關(guān)系。只有企業(yè)與供應(yīng)商之間具備良好的溝通協(xié)商后，企業(yè)才能以最低的價(jià)格和最好的質(zhì)量立足于競爭激烈的市場之中。供應(yīng)商所關(guān)注的重點(diǎn)是企業(yè)的訂貨數(shù)量、支付貨款的能力以及在提供賒銷時(shí)企業(yè)的還款及時(shí)性等。政府作為一種宏觀調(diào)控手段，深刻的影響著企業(yè)的方方面面。政府為企業(yè)提供了宏觀環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施、競爭規(guī)則等條件，企業(yè)要維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營就要服從政府的正確領(lǐng)導(dǎo)，提高企業(yè)履行其社會(huì)責(zé)任的能力。因此，政府的利益目標(biāo)為企業(yè)的納稅金額是否足夠、是否及時(shí)，以及企業(yè)是否履行了其對于政府、社區(qū)、環(huán)境等方面的社會(huì)責(zé)任。[32] 管靜．基于利益相關(guān)者的國有企業(yè)經(jīng)營者績效評價(jià)體系的構(gòu)建[J]．中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2008(11)：178179．[33] 劉雅楨，謝瑞峰．基于利益相關(guān)者理論的企業(yè)績效評價(jià)研究[J]．經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2008(17)：130131．[34] 蔣占華．關(guān)鍵利益相關(guān)者與企業(yè)績效互動(dòng)機(jī)理分析[J]．煤炭經(jīng)濟(jì)研究，2009(4)：1920． 利益相關(guān)者與企業(yè)績效的關(guān)系程度分析 相關(guān)者與企業(yè)績效關(guān)系的研究現(xiàn)狀隨著國內(nèi)外眾多學(xué)者對于利益相關(guān)者理論的不斷深入研究，更多的學(xué)者開始熱衷于研究利益相關(guān)者與企業(yè)財(cái)務(wù)績效之間的關(guān)系。當(dāng)前的研究主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：首先，國內(nèi)學(xué)者的研究多停留在理論研究階段，并未在實(shí)踐方面進(jìn)行深入研究。而國外學(xué)者主要研究的則是利益相關(guān)者與企業(yè)社會(huì)績效之間的關(guān)系，然而企業(yè)的社會(huì)績效與財(cái)務(wù)績效在具體研究內(nèi)容上是存在一定差異的，不能用社會(huì)績效來代替財(cái)務(wù)績效的研究。其次，由于采用方法的不同，不同的學(xué)者會(huì)得到不同的結(jié)論。有些學(xué)者認(rèn)為兩者呈現(xiàn)一種正相關(guān)關(guān)系Berman ( 1999 ), Ruf ( 2001 ), Margarita (2004),Eugenia和Alina (2008),Scott(2009)等，而有些學(xué)者則認(rèn)為，加強(qiáng)利益相關(guān)者的治理會(huì)增加企業(yè)的經(jīng)營成本，從而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)績效的降低，所以兩者呈現(xiàn)一種負(fù)相關(guān)關(guān)系或二者根本不相關(guān)的關(guān)系Freedman (1986 ), H