【正文】 加 補充資料 不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動 將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加貨幣資金的期末余額 520 減：貨幣資金的期初余額180 =340 損益表 利潤分配表 13 產(chǎn)品銷售收入 2500 （ ） 產(chǎn) 品 銷 售 成 本 2200 （ ） 產(chǎn) 品 銷 售 費 用 50 （ ）產(chǎn)品銷售稅金及附加50 產(chǎn)品銷售利潤 200 （ + ） 其 他 業(yè) 務(wù) 利 潤 100 （ ）管理費用 400 （ ）財務(wù)費用 50 營業(yè)利潤 150 （ + ）投資收益 100 （ +）營業(yè)外收入 （ ）營業(yè)外支出 利潤總額 50 （ ）所得稅 凈利潤 50 凈利潤 （ +）年初未分配利潤 二、可供分配利潤 （ ）提取盈余公積金 （ ）向股東分配利潤 三、年末未分配利潤 （一）資產(chǎn)負債表與 財務(wù)管理的內(nèi)容 資產(chǎn) 財務(wù)管理內(nèi)容（ 投資 ） 負債及權(quán)益 財務(wù)管理內(nèi)容（ 籌資 ） 14 現(xiàn)金 現(xiàn)金管理 短期借款 銀行信用 應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款管理 應(yīng)付帳款 商業(yè)信用 存貨 存貨管理 長期負債 負債籌資（資本結(jié)構(gòu)） 長期投資 證券評價 資本 權(quán)益籌資（資本結(jié)構(gòu)） 固定資產(chǎn) 投資管理 未分配利潤 股利分配（留存收益） （二）從經(jīng)營成果觀察財務(wù)管理的內(nèi)容：損益表 損益表，反映企業(yè)的收益及其風險。 損 損益表項目 財務(wù)管理內(nèi)容 銷售收入（不穩(wěn)定） 銷售收 入風險 變動成本 固定成本 經(jīng)營杠桿 息稅前利潤（更不穩(wěn)定） 經(jīng)營收益及其風險 按固定利率支付的利息 財務(wù)杠桿 稅前利潤 所得潤 稅務(wù)規(guī)劃 15 稅后利潤（更加不穩(wěn)定） 股東收益及其風險 付給股東利潤 股利政策 留存收益 內(nèi)部籌資，加入資產(chǎn)負債表 (三 )從動態(tài)觀察財務(wù)管理的內(nèi)容：現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表直接反映財務(wù)管理活動。 現(xiàn)金流量表項目 經(jīng)營現(xiàn)金流入 營運資金管理：取得現(xiàn)金及分配現(xiàn)金于經(jīng)營資產(chǎn)，內(nèi)部籌資 經(jīng)營現(xiàn)金流出 經(jīng) 營現(xiàn)金流量凈額 投資現(xiàn)金流入 投資管理 投資現(xiàn)金流出 投資現(xiàn)金流量凈額 籌資現(xiàn)金流入 外部籌資管理 籌資現(xiàn)金流出 籌資現(xiàn)金流量凈額 三、 財務(wù)管理的 職能 ，是 決策、計劃和控制 (一 )財務(wù)決策 16 決策過程的 四階段 ：情報活動：探查環(huán)境，尋找作出決策的條件；設(shè)計活動：設(shè)計可能采取的備選方案；抉擇活動：選取備選方案；審查活動：對過去的決策進行評價。 決策系統(tǒng)的 五個要素 ：決策者；決策對象；信息；決策的理論和方法；決策結(jié)果。 決策的五個要素相互聯(lián)系、相互作用，組成了一個 決策系統(tǒng)。 決策的 準則 ：由于決策者受認識能力、時間、成本、情報來源的限制，不能堅持最理想的決策準則。通常人們選擇的是 令人滿意的 或 足夠好的 決策準則。 價值標準 ：是評價方案優(yōu)劣的尺度。 單一標準最大化：利潤最大、產(chǎn)量最高成本最低； 多經(jīng)濟目標綜合：以經(jīng)濟效益為尺度的綜合經(jīng)濟目標； 經(jīng)濟與非經(jīng)濟目標綜合：除考慮經(jīng)濟目標外，還要考慮非經(jīng)濟目標，如：社會的、心理的、道德的等。在財務(wù)領(lǐng)域?qū)Ψ墙?jīng)濟目標的貨幣化問題尚未得到解決。 (二 )財務(wù)計劃 廣義的財務(wù)計劃包括財務(wù)決策和期間計劃，狹義的財務(wù)計劃僅指期間計劃。期間計劃是針對一定時期的計劃 。而決策是針對特定事項的。期間計劃的方法，分為規(guī)劃和預(yù)算。 財務(wù)規(guī)劃 :調(diào)整規(guī)模和水平，協(xié)調(diào)資金、收益、成本費用，使企業(yè)價值最大化。方法，財務(wù)預(yù)測和本量利分析； 17 財務(wù)預(yù)算，以貨幣形式表示預(yù)期結(jié)果。 (三 )財務(wù)控制 財務(wù)控制是以財務(wù)計劃為依據(jù)的，財務(wù)控制是執(zhí)行計劃的手段，它們共同組成了財務(wù)管理循環(huán)， 第三節(jié) 財務(wù)管理的環(huán)境 定義：是指對企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件。企業(yè)的財務(wù)決策要適應(yīng)客觀環(huán)境的要求和變化。其中，最重要的是法律環(huán)境、金融市場環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境。 一、法律環(huán)境 二、金融環(huán)境一資金融通的場所。這是重點。 金融市場由三部分組成：主體：金融機構(gòu)；客體：金融資產(chǎn)；參加入：供應(yīng)者和需求者。 （一） 金融市場與企業(yè)理財： 三句話：是企業(yè) 投資 和 籌資 的場所；是企業(yè)長短期資金 轉(zhuǎn)化的市場所；是企業(yè)理財信息的主要渠道。 (二 )金融資產(chǎn)的特征： 注意 3個特征： 收益性 ：指金融資產(chǎn)投資的收益率高低； 風險性 ：指金融資產(chǎn)不能恢復(fù)原投資價格的可能性，有 違約風險 和 市場風險 ； 流動性 ：指金融資產(chǎn)能夠在短期內(nèi)不受損失的變現(xiàn)。流動性強的金融資產(chǎn)具有容易兌現(xiàn)、市場價格波動小的特點。 18 注意三者 的關(guān)系：流動性與收益性呈反比，收益性與風險性呈正比，三者互相作用，互相聯(lián)系。 (三 )金融市場的分類和組成 金融市場分類 (按不同的劃分標準分類 )： （ 1）按交易期限劃分：貨幣市場與資本市場。 貨幣市場：指期限不超過一年的 短期資金交易 市場，因短期有價證券易于變現(xiàn)，故稱之為貨幣市場。 資本市場：指期限在一年以上的 股票和債券交易 市場，因為發(fā)行股票和債券主要用于固定資產(chǎn)等資本貨物的購買，故稱之為資本市場。 （ 2）按交割期限劃分：現(xiàn)貨市場與期貨市場。 現(xiàn)貨市場：指買賣雙方成交的當時或幾天內(nèi)買方付款，賣方交出證 券的交易市場。 期貨市場：指買賣雙萬成交后，在雙方約定的未來某一特定日才交割的交易市場。 （ 3）按交易性質(zhì)劃分：發(fā)行市場與流通市場。 發(fā)行市場：指從事新證券和票據(jù)等金融工具買賣的轉(zhuǎn)讓市場。即一級市場。 流通市場：指從事已上市的舊證券和票據(jù)等金融工具買賣的轉(zhuǎn)讓市場。即二級市場。 （ 4）按經(jīng)營金融資產(chǎn)品種分類： 同業(yè)拆借市場、國債市場、企業(yè)債券市場、股票市場、金融期貨市場。 (四 )我國主要的金融機構(gòu)：了解各類金融機構(gòu)的主要特點，這是必須掌握 19 的普通常識。 中央銀行：管理金融活動； 政策性銀行：政府設(shè)立以貫徹 政策為目的； 商業(yè)銀行：盈利為目的； 非銀行金融機構(gòu)：限定業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。 （五） 金融市場上利率的決定因素。這是重點。 定義：利率是 資金使用權(quán) 的價格。 計算公式：金融市場上資金的購買價格，書第 42頁： 利率 =純粹利率 +通貨膨脹附加率 +變現(xiàn)力附加率 +違約風險附加率 +到期風險附加率 這個公式表明有五個因素： 純粹利率： 定義：無通貨膨脹、無風險的平均利率。 舉例：無通貨膨脹時，國庫券利率可視為純粹利率。受 平均利潤率 、 資金供求關(guān)系 、 國家政策調(diào)節(jié) 三個因素的影響。 通貨膨脹附加率： 定義：由于通貨膨 脹使貨幣貶值，投資者的真實報酬下降。目的是 彌補 通貨膨脹造成的購買力損失。它等于純粹利率加上預(yù)計通貨膨脹率。 3變現(xiàn)力附加率： 定義：對變現(xiàn)力弱的有價證券投資者要求有變現(xiàn)力的補償。 違約風險附加率： 定義：因借款人不能按時償還本金和利息給投資人帶來的風險。 20 債券等級低，債券風險大，投資者要求的利率就高。 到期風險附加率： 定義：因有價證券到期時間長短不同而形成的利率差別。 時間長，利率變動的可能性就大，要求的補償就高。實質(zhì)上，到期風險附加率是對投資者承擔利率變動風險的一種補償。 三、經(jīng)濟環(huán)境 第 四節(jié) 成本管理 一、 成本的概念 (一 )財務(wù)會計中使用的成本概念： 在財務(wù)會計中，成本是根據(jù)財務(wù)報表的需要定義的，它們由會計準則或會計制度來規(guī)范，因此可以稱之為 報表成本 、 制度成本 或 法定成本 。在財務(wù)會計中，成本是指取得資產(chǎn)或勞務(wù)的支出。成本計算和成本管理所說的成本是指 生產(chǎn)經(jīng)營成本 ，它具有以下 特征 ： 成本是經(jīng)濟資源的耗費 ， 生產(chǎn)經(jīng)營過程也同時是經(jīng)濟資源的耗費過程； 成本是以貨幣計量的耗費； 成本是特定對象的耗費； 成本是正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的耗費。 從理論上說，企業(yè)的全部經(jīng)濟活動應(yīng)當分為生 產(chǎn) 經(jīng)營活動 、 投資活動 和 籌資活動 ，這三項活動的損益在利潤表中要分開報告，以便分別評價其業(yè)績。企業(yè)經(jīng)濟活動的的 正常損益 和 非正常損益 也要分開報告，以便評價企業(yè)的獲利能力。只有生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常耗費才能計入生產(chǎn)經(jīng)營成本并從營業(yè) 21 收入中扣減，以便使 營業(yè)利潤 能反映生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常獲利能力。 (二 )管理會計中使用的成本： 管理會計是為企業(yè)管理服務(wù)的使用的成本概念與管理學(xué)相同，可稱之為 管理成本 。管理學(xué)上信奉的原則是 不同目的需要不同意義的成本 ，因此在企業(yè)管理中使用多種成本信息。最一般的管理成本定義是 為了達到特定 目標所失去或放棄的一項資源。管理成本比 財務(wù)報表成本 的含義更廣泛，它們不一定需要支付貨幣，例如機會成本，也不一定實際發(fā)生了耗費，例如各種未來成本。管理成本可以分成兩大類： 決策使用的成本 這些報告要提供邊際成本、增量成本、機會成本、沉沒成本、資本成本等信息。決策使用的這些成本通常不被記入賬簿系統(tǒng)，其共同特征是屬于 未來 成本，而記入賬簿的成本是 過去 成本。 日常計劃和控制使用的成本 按責任中心比較預(yù)算與實際成本，它們都需要會計部門提供內(nèi)部常規(guī)報告。這些報告要提供預(yù)算成本、目標成本、變動成本、差異 成本和可控成本等信息。這些數(shù)據(jù)可以通過賬簿系統(tǒng)處理，也可以在賬外記錄和加工。 管理用的成本數(shù)據(jù)，通常不受統(tǒng)一的財務(wù)會計制度約束，也不列入財務(wù)報表 (三 )經(jīng)濟成本 經(jīng)濟學(xué)中產(chǎn)品價值 =c+v+M，成本是 c+v的部分，即生產(chǎn)產(chǎn)品所轉(zhuǎn)移物化勞動的價值和消耗活勞動需要補償?shù)膬r值，具體表現(xiàn)為產(chǎn)品所消耗的生產(chǎn)資 22 料價值和勞動力報酬的支出。經(jīng)濟學(xué)中的成本概念有兩個主要特征： 成本是需要補償?shù)膬r值，而不是可分配的價值，只有為社會創(chuàng)造的價值 (v)才是可供分配的價值。 成本是經(jīng)濟價值的消耗，包括生產(chǎn)資料消耗和勞動力 消耗，而不是為社會創(chuàng)造新的價值。 二、 成本管理 （一）成本管理的重要性 成本管理現(xiàn)在叫做企業(yè)的內(nèi)功，是當今管理當局最為強調(diào)的事情。國企業(yè)三年脫困以后，現(xiàn)在在管理上上一個新臺階，這個臺階的重要內(nèi)容就是加強成本管理。 （二）成本控制 成本控制系統(tǒng)的組成 一個企業(yè)的成本控制系統(tǒng)包括組織系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、考核制度和獎勵制度等內(nèi)容。 ① 組織系統(tǒng)： 組織是指人們?yōu)榱艘粋€共同目標而從事活動的一種方式。成本控制系統(tǒng)必須與企業(yè)組織機構(gòu)相適應(yīng)，即企業(yè)預(yù)算是由若干分級的小預(yù)算組成的。 ② 信息系統(tǒng) ：成本控制系統(tǒng)的另一個組成部分是 信息系統(tǒng)，也就是責任會計系統(tǒng)。 ③ 考核制度 ：考核制度是控制系統(tǒng)發(fā)揮作用的重要因素。 ④ 獎勵制度 ：獎勵制度是維持控制系統(tǒng)長期有效運行的重要因素。 23 成本控制的基本原則 ① 經(jīng)濟原則 ：是指因推行成本控制而發(fā)生的成本，不應(yīng)超過因缺少控制而喪失的收益。 ② 因地制宜原則 :是指成本控制系統(tǒng)必須個別設(shè)計，適合特定企業(yè)、部門、崗位和成本項目的實際情況，不可照搬別人的做法。 ③ 全員參加原則 。 ④ 領(lǐng)導(dǎo)推動原則 。由于成本控制涉及到全體員工，并且不是一件令人歡迎的事情，因此必須由最高當局來推動。 成本降低與成本控制有區(qū)別 ①成 本控制以完成預(yù)定成本限額為目標，而成本降低以 成本最小化 為目標。 ②成本控制僅限于有成本限額的項目；而成本降低不受