【正文】 制定資產(chǎn)負(fù)債管理體系指標(biāo)體系 —— 安全性指標(biāo)：資本充足率，貸款集中比率等； —— 流動性指標(biāo)：短期比率，流動性比率等 —— 盈利性指標(biāo)：各種收益率指標(biāo)等 資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整： 缺口管理等。 資產(chǎn)負(fù)債組織體系的建立 —— 資產(chǎn)負(fù)債管理委員會：負(fù)責(zé)資產(chǎn)負(fù)債管理的決策與協(xié)調(diào)。 中行組織結(jié)構(gòu)圖 資產(chǎn)負(fù)債管理的監(jiān)控和評價 —— 財務(wù)報表分析，市場動態(tài)分析等。 中國銀行總行機(jī)構(gòu)設(shè)置情況 二、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理方法 資金匯集方法 資產(chǎn)（資金）分配方法 線形規(guī)劃方法（管理科學(xué)方法） 缺口管理 —— 利率敏感性缺口（融資缺口）管理 —— 持續(xù)期（存續(xù)期）缺口管理 （一）資金匯集方法（資金總庫法） 負(fù)債 資產(chǎn) 活期存款 一級準(zhǔn)備 儲蓄存款 資金池 二級準(zhǔn)備 定期存款 貸款 其他借入款 證券投資 資本 固定資產(chǎn) ★ 為銀行資金的分配提供了有用的規(guī)則。 ★ 沒有區(qū)分不同來源的資金具有的不同流動性要求。 （二） 資產(chǎn)（資金）分配方法 一級準(zhǔn)備（最多） 活期存款 二級準(zhǔn)備 （少量） 貸款（極少） 儲蓄存款 一級準(zhǔn)備（少量） 二級準(zhǔn)備（少量） 定期存款 貸款（最多） 證券投資（次多量） 資產(chǎn)（資金）分配方法 長期貸款（少量） 資本金 長期證券投資 （少量） 固定資產(chǎn)（最多） ★ 區(qū)別對待不同的資金來源，有利于銀行保 證流動性，并增加盈利； ★ 以存款的周轉(zhuǎn)速度作為劃分標(biāo)準(zhǔn)，而不是 根據(jù)存款的實際變動情況。 （三）線形規(guī)劃方法（管理科學(xué)方法） ★ 是一種較為有效的定量分析方法，被銀 行用來解決在一些變量受到約束時，線形函數(shù) 值如何取得最優(yōu)的問題。 ★ 基本步驟 ① 建立模型的目標(biāo)函數(shù)； ② 選擇模型中的變量； ③ 確定約束條件； ④ 求出線形規(guī)劃模型的解。 （四）利率敏感性缺口（融資缺口）管理 在利率變動循環(huán)時期，使銀行資產(chǎn)負(fù)債利差 最大化的一項戰(zhàn)略措施。基本做法是：隨著利率 的變動，調(diào)整利率敏感性（可變利率）資產(chǎn)與負(fù) 債和固定利率資產(chǎn)與負(fù)債的組合結(jié)構(gòu)，從而改變 利率敏感性資金的缺口及其大小，以達(dá)到擴(kuò)大利 差、進(jìn)而擴(kuò)大利潤的目的。 注意問題 ★ 管理重點是：銀行的凈利息收入。 —— 資產(chǎn)的利息收入與負(fù)債的利息成本之間的差額。 ★決定資產(chǎn)與負(fù)債內(nèi)在聯(lián)系的關(guān)鍵性因素是 利率 ★ 利率敏感性分析是銀行利差管理技術(shù)的延伸。 利差管理技術(shù) 利率差： 資產(chǎn)收益率與負(fù)債費用率之間的差額； 利差： 資產(chǎn)的利息收入與負(fù)債的利息成本之間的差額； 利率差、利差與利潤的關(guān)系 利率差 ↑→利差 ↑→利潤 ↑ 利差管理技術(shù)案例 期限 借入資金利率 貸款利率 利率差 現(xiàn)行利率 90天 16% 19% 3% 180天 % % 3% 預(yù)計下期利率 90天 14% 17% 3% ⑴ 若銀行以相應(yīng)資金發(fā)放 180天的貸款 則，穩(wěn)定地獲取利率差： % － % = 3% ⑵ 若銀行分上下兩期（各 90天）借入資金來發(fā)放 180天的貸款 則， 利率差為： 第一個 90天： % 16% = % 第二個 90天： % 14% = % 平均利率差為： % 利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債 相關(guān)概念 ⑴ “ 相匹配利率和期限 ” 的資產(chǎn)與負(fù)債 —— 搭配的資產(chǎn)與負(fù)債 具有預(yù)定的利率差的資產(chǎn)與負(fù)債在期限上相互搭配。一般為具有相同的預(yù)定期限和利率差幅，且在數(shù)量上相等的、特定的資金來源與運用。 如：支持相對應(yīng)的貸款協(xié)議的存款等。 利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債 ⑵ “可變利率 ” 的資產(chǎn)與負(fù)債 —— 浮動利率的資產(chǎn)與負(fù)債 —— 利率敏感性的資產(chǎn)與負(fù)債 RSA ： RateSensitive Assets RSL： RateSensitive Liability 在一定期間內(nèi)可以展期或根據(jù)協(xié)議按市場利率重新定價的資產(chǎn)與負(fù)債。也即：利率水平隨一般貨幣市場的供求狀況的變化而變化的資產(chǎn)與負(fù)債。如：短期存單，各種短期借款；短期放款，短期投資等。 （ 3）固定利率的資產(chǎn)與負(fù)債 在一定時期內(nèi)具有相對固定利率水平的資產(chǎn)與負(fù)債。 如：分期放款，固定利率的存款等。 利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債 ★ 利率敏感性： 取決于資產(chǎn)的利息收入與負(fù)債的利息支出是 否隨市場利率的變化而變化，以及資產(chǎn)負(fù)債的調(diào) 整速度。 ★利率敏感性分析： 通過資產(chǎn)與負(fù)債的利率、數(shù)量和組合的變化， 來反映利息收入和利息支出的變化，進(jìn)而分析這 種變化對利息差額和收益率的變動影響。 資產(chǎn)負(fù)債的缺口（融資缺口） 可變利率資產(chǎn)與可變利率負(fù)債的差額。 Gap = RSA RSL ① 可變利率資產(chǎn)＞可變利率負(fù)債 —— 正缺口 ② 可變利率資產(chǎn) = 可變利率負(fù)債 —— 零缺口 ③ 可變利率資產(chǎn)＜可變利率負(fù)債 —— 負(fù)缺口 ★資產(chǎn)負(fù)債的靈敏度率（敏感性比率） = 可變利率資產(chǎn) / 可變利率負(fù)債 ∴ ①資產(chǎn)負(fù)債的靈敏度率＞ 1→正缺口 ②資產(chǎn)負(fù)債的靈敏度率 = 1→零缺口 ③資產(chǎn)負(fù)債的靈敏度率＜ 1→負(fù)缺口 利率敏感性缺口管理基本原理 正缺口狀況： 可變利率資產(chǎn)＞可變利率負(fù)債 固定利率資產(chǎn)＜固定利率負(fù)債 此時， ① 若利率上升； 銀行利率差 ↑→銀行利差 ↑ →銀行利潤 ↑ ② 若利率下降； 銀行利率差 ↓→銀行利差 ↓ →銀行利潤 ↓ 可變利率 資產(chǎn) 可變利率 負(fù)債 固定利率 負(fù)債 固定利率 資產(chǎn) ⑵ 負(fù)缺口狀況 此時， ① 若利率上升； 銀行利率差 ↓→銀行利差 ↓ →銀行利潤 ↓ ② 若利率下降； 銀行利率差 ↑→銀行利差 ↑ →銀行利潤 ↑ 可變利率 資產(chǎn) 可變利率 負(fù)債 固定利率 資產(chǎn) 固定利率 負(fù)債 ⑶ 零缺口狀況 可變利率資產(chǎn) =可變利率負(fù)債 固定利率資產(chǎn) = 固定利率負(fù)債 此時，利率的上升與下降，不會帶來銀行利 率差的變化；銀行會保持一個相對不變的預(yù)定利 潤。 可變利率 資產(chǎn) 可變利率 負(fù)債 固定利率 資產(chǎn) 固定利率 負(fù)債 利率敏感性缺口與利息收入 變動的關(guān)系 利率敏感性缺口 預(yù)期利率變動 利息收入 比 較 利息支出 凈利息 收入變動 正 正 負(fù) 負(fù) 零 零 上升 下降 上升 下降 上升 下降 增