【正文】 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 一 .財務分析概述 (四 )財務分析的種類 和外部分析 (1)內部分析主要是指企業(yè)內管理部門對本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程進行的財務分析 . (2)外部分析主要是指企業(yè)外部利益集團根據(jù)各自的要求對企業(yè)進行的財務分析 (銀行著重看企業(yè)的償債能力、股票投資人主要看企業(yè)的獲利能力 ) 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 一 .財務分析概述 (四 )財務分析的種類 析、損益表分析和現(xiàn)金流量表分析 （ 1）資產(chǎn)負債表 分析企業(yè)的資產(chǎn)流動、負債狀況、償債能力和經(jīng)營風險 （ 2）損益表 分析企業(yè)盈利狀況和經(jīng)營成果 （ 3）現(xiàn)金流量表 它是資產(chǎn)負債表與損益表 的中介，也是上兩張表的補充，主要了解現(xiàn)金流動狀況。 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 一 .財務分析概述 (四 )財務分析的種類 法和比較分析法 (1)比率分析 主要對此相關項目進行對比 (2)比較分析 主要以不同時期財務狀況進行對比 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 一 .財務分析概述 (四 )財務分析的種類 分析、獲利能力分析、營運能力分析、發(fā)展趨勢分析和綜合分析。（以后分別說明） 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 一 .財務分析概述 (五 )財務分析的程序 、搜集有關資料 、做出評價 、提出建議 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 二 .財務分析的總框圖與子系統(tǒng)分析 決策核心 外部分析 外部分析 主管經(jīng)理 某公司財務部 （一）財務分析總框圖 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 二 .企業(yè)償債能力分析 (一 )短期償債能力分析 是指企業(yè)償付流動負債的能力 (1年以內 ) = 流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、短期投資、應收及預付款項、存貨、待攤費用和 1年以內到期的長期債券投資等；流動負債主要包括短期借款、應付及預收款項、各種應繳款項、 1年內即將到期的長期負債等。 流動比率主要放映公司短期償債能力的高低。 通過資產(chǎn)負債表來計算： 流動比率 =1980/1000= 流動資產(chǎn) 流動負債 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ （一） .短期負債能力分析 流動資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)成為速動資產(chǎn) ,主要包括現(xiàn)金、短期投資、應收票據(jù)、應收賬款等。速動資產(chǎn)與流動負債的比率稱為速動比率，也稱酸性測試比率，其公式： 速動比率 = = 通過資產(chǎn)負債表計算： 速動比率 = = 速動資產(chǎn) 流動負債 流動資產(chǎn) 存貨 流動負債 1980690 1000 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ （一） .短期負債能力分析 是企業(yè)的貨幣資金和短期證券與流動負債的比率。現(xiàn)金比率能準確地反映企業(yè)的直接償債能力。其公式： 現(xiàn)金比率 = 按現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負債表計算： 現(xiàn)金比率 = = 現(xiàn)金 +短期證券 流動負債 490+80 1000 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ （一） .短期負債能力分析 是企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負債的比率。它反映本期經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動負債的倍數(shù)。其公式： 現(xiàn)金流量比率 = 按現(xiàn)金流量表進行計算： 現(xiàn)金流量比率 = = 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 流動負債 1320 1000 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ （一） .短期負債能力分析 是在經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與本期到期債務本息的比率．其公式： 到期債務本息償付比率： = 按現(xiàn)金流量表計算： 到期債務本息償付比率 = = 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 本期到期債務本金＋現(xiàn)金利息支出 1320 330+123 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ （二） .長期償債能力分析 是企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額的比率。它反映企業(yè)償還債務的綜合能力。此比率越高，說明償還債務的能力越差。其公式： 資產(chǎn)負債率 = *100% 按資產(chǎn)負債表計算： 資產(chǎn)負債率 = *100%=46% 負債總額 資產(chǎn)總額 2070 4500 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ （二） .長期償債能力分析 股東權益比率是股東權益與資產(chǎn)總額的比率，此比率反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的。其公式 : 股東權益比率 = *100% 按資產(chǎn)負債表計算： *100%=54% 股東權益總額 資產(chǎn)總額 2430 4500 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ （二） .長期償債能力分析 股東權益得到書，稱 權益乘數(shù) ，即資產(chǎn)總額是股東權益總額的多少倍？倍數(shù)越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占的比重越小。其公式： 權益乘數(shù) = 按資產(chǎn)負債表計算： = 資產(chǎn)總額 股東權益總額 4500 2430 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ （二） .長期償債能力分析 負債股權比率是負債總額與股東權益總額的比率，也稱產(chǎn)權比率，其公式： 負債股權比率 = 此比率反映了債權人所提供的資金與股東所提供的資金的比率，該比率越低，說明企業(yè)長期財務狀況越好。債權人貸款的安全有保障。 按資產(chǎn)負債表計算： = 負債總額 股東權益總額 2070 2430 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ （二） .長期償債能力分析 是負債總額與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的比率，其公式： 償債保障比率 = 此比率越低，說明企業(yè)償還債務的能力越強。由資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表數(shù)字表示進行計算： = 負債總額 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 2070 1320 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ （二） .長期償債能力分析 利息保障倍數(shù)也稱利息所得倍數(shù)，是稅前利潤加利息費用之和與利息費用的比率。它反映企業(yè)經(jīng)營所得支付債務利息的能力。其公式： 利息保障倍數(shù) = 按利潤表上的數(shù)字計算： = 稅前利潤 +利息費用 利息費用 1816+325 325 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ （二） .長期償債能力分析 上面的公式存在一定的片面性，因為本期的利息費用不一定就是本期的實際利息支出，而本期息稅前利潤也不一定是本期的經(jīng)營活動所獲得的現(xiàn)金。因此可以進行改進，現(xiàn)金利息保障倍數(shù)公式即可解決此問題。其公式： + + 按現(xiàn)金流量表計算： = 現(xiàn)金利息保障倍數(shù) 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金利息支出 付現(xiàn)所得稅 現(xiàn)金利息支出 = 1320+123+540 123 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ （三） .影響企業(yè)償債能力的其他因素 企業(yè)在經(jīng)營中有可能發(fā)生的債務。 如質量事故的賠償、訴訟案件和經(jīng)濟糾紛可能敗訴、賠償金額等。 以本企業(yè)的資產(chǎn)可能會為其他企業(yè)提供法律擔保。如為其他企業(yè)的銀行借款擔保。 企業(yè)在經(jīng)營中可以通過財產(chǎn)租賃方式解決急需設備。 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 三 .企業(yè)營運能力分析 （一）存貨周轉率 存貨周轉率 = 平均存貨 = 按資產(chǎn)負債表中的數(shù)字計算： 平均存貨 = =635 存貨周轉率 = = 銷售成本 平均存貨 期初存貨余額 +期末存貨余額 2 580+690 2 635 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 三 .企業(yè)營運能力分析 (一 )存貨周轉率 本例計算說明：在一定時期的企業(yè)存貨的周轉次數(shù)，可以用來測定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度。衡量企業(yè)的銷售能力，客觀地反映企業(yè)的銷售效率。 在此說明，存貨周轉狀況也可以用存貨周轉天數(shù)來表示： 存貨周轉天數(shù) = = =（天） 360 存貨周轉率 360 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 三 .企業(yè)營運能力分析 （二）應收賬款周轉率 應收賬款周轉率 = 應收賬款平均余額 = 按資產(chǎn)負債表中的數(shù)字計算： 應收賬款平均余額 = =670 應收賬款周轉率 = = 銷售收入凈額 應收賬款平均余額 期初應收賬款 +期末應收賬款 2 650+690 2 8520 670 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 三 .企業(yè)營運能力分析 （二）應收賬款周轉率 本例計算說明：應收帳款周轉率是評價應收賬款流動大小的一個重要財務比率，它反映了企業(yè)在一定時期（一年）應收賬款的周轉次數(shù)。這一比率越高，說明催收賬款的速度越快，就越能減少壞帳損失。 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 三 .企業(yè)營運能力分析 （三）流動資產(chǎn)周轉率 流動資產(chǎn)周轉率 = 流動資產(chǎn)平均余額 = 根據(jù)資產(chǎn)負債表和利潤表進行計算： 流動資產(chǎn)平均余額 = =1845 流動資產(chǎn)周轉率 = = 銷售收入 流動資產(chǎn)平均余額 流動資產(chǎn)期初余額 +流動資產(chǎn)期末余額 2 1710+1980 2 8520 1845 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 三 .企業(yè)營運能力分析 （三）流動資產(chǎn)周轉率 本例計算說明：流動資產(chǎn)周轉率是一個綜合指標，流動資產(chǎn)周轉越快，越能節(jié)約流動資金，提高資金的利用效率 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 三 .企業(yè)營運能力分析 （四）固定資產(chǎn)周轉率 固定資產(chǎn)周轉率 = 固定資產(chǎn)平均凈值 = 銷售收入 固定資產(chǎn)平均凈值 期初固定資產(chǎn)平均凈值 +期末固定資產(chǎn)凈值 2 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 三 .企業(yè)營運能力分析 （四）固定資產(chǎn)周轉率 按資產(chǎn)負債表和利潤表計算： 固定資產(chǎn)負債率 = = 8520 1800+150 2 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 三 .企業(yè)營運能力分析 （四）固定資產(chǎn)周轉率 這項比率主要是用來分析企業(yè)的固定資產(chǎn)，如廠房、設備等利用效率，比率越高，說明固定資產(chǎn)的利用率越高，管理水平越好。 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 三 .企業(yè)營運能力分析 （五）總資產(chǎn)周轉率 總資產(chǎn)周轉率 = 資產(chǎn)平均總額 = 銷售收入 資產(chǎn)平均總額 期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額 2 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 三 .企業(yè)營運能力分析 （五）總資產(chǎn)周轉率 按資產(chǎn)負債表和利潤表計算： 總資產(chǎn)周轉率 = = 本項比率可以用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率，此比率如果越低，說明企業(yè)利用其資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率越差。 8520 3800+4500 2 管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 四 .企業(yè)獲利能力分析 （一）資產(chǎn)報酬率 資產(chǎn)報酬率 =