探討擔(dān)保投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析方法-文庫(kù)吧
2024-12-24 18:21 本頁(yè)面
【正文】 破產(chǎn)倒閉的企業(yè)，也有多年報(bào)表虧損卻僵而不死的企業(yè)（尤其是固定資產(chǎn)投資規(guī)模較大的酒店、公益性企業(yè)，因?yàn)檎叟f、攤銷(xiāo)計(jì)入成本，導(dǎo)致報(bào)表虧損；因?yàn)檎叟f、攤銷(xiāo)屬于非付現(xiàn)成本，所以現(xiàn)金流尚可），這與上述所說(shuō)的“白條利潤(rùn)”有關(guān)，本質(zhì)上還是與企業(yè)的現(xiàn)金流有關(guān)，所以說(shuō)“現(xiàn)金為王”。 ? 在三種現(xiàn)金流量中，籌資性現(xiàn)金為“輸血器”，而經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金為“造血器”，所以被稱為“王中之王”。 ? 微小型企業(yè)往往不編制現(xiàn)金流量表，過(guò)去我們擔(dān)保投資項(xiàng)目人員往往通過(guò)核賬，統(tǒng)計(jì)企業(yè)每月經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入量，而沒(méi)有統(tǒng)計(jì)流出量。這在一定程度上，可以推算客戶貸款到期日是否具有足夠的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入保障還本付息。 ? 計(jì)算客戶經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金的間接法供大家參考： ? 經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金 =凈利潤(rùn) +折舊 +攤銷(xiāo) +預(yù)收款增加額 應(yīng)收款增加額 存貨增加額 預(yù)付款增加額。 財(cái)務(wù)指標(biāo)體系與財(cái)務(wù)比率分析 ? 項(xiàng)目實(shí)地調(diào)查和外圍調(diào)查工作完成后，進(jìn)入撰寫(xiě)項(xiàng)目報(bào)告、復(fù)核、評(píng)審、審批階段。在此階段，除了進(jìn)一步核實(shí)、核準(zhǔn)客戶的基本信息外，財(cái)務(wù)指標(biāo)體系和財(cái)務(wù)比率分析是我們常用的重要工具和手段，這些財(cái)務(wù)比率需要項(xiàng)目人員根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算出來(lái)。 ? 財(cái)務(wù)指標(biāo)是一個(gè)較大的體系，主要分為七大類(lèi)：盈利能力指標(biāo)、資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo)、債務(wù)管理指標(biāo)、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率指標(biāo)、現(xiàn)金生成能力指標(biāo)、財(cái)富增值能力指標(biāo)和資本市場(chǎng)表現(xiàn)指標(biāo)（見(jiàn)表二）。通常使用的財(cái)務(wù)指標(biāo)為前四類(lèi)。 附：財(cái)務(wù)指標(biāo)體系一覽表 ? 盈利能力指標(biāo) 資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo) 債務(wù)管理能力指標(biāo) 資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率指標(biāo) 現(xiàn)金生成能力指標(biāo) 財(cái)富增值能力指標(biāo) 資本市場(chǎng)表現(xiàn)指標(biāo) 銷(xiāo)售盈利能力 短期償債能力 負(fù)債程 度 總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率 銷(xiāo)售獲現(xiàn)能力 市場(chǎng)增值能力 每股賬面表現(xiàn) 資產(chǎn)盈利能力 營(yíng)運(yùn)資本管理能力 償債能力 長(zhǎng)期資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率 資產(chǎn)獲現(xiàn)能力 財(cái)務(wù)增值能力 每股市價(jià)表現(xiàn) 資本盈利能力 短期資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率 資本獲現(xiàn)能力 盈利能力指標(biāo) ? 銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率 =凈利潤(rùn) /銷(xiāo)售收入，表明銷(xiāo)售收入產(chǎn)生的凈利潤(rùn)，與盈利能力成正比； ? 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 =息稅前利潤(rùn) /銷(xiāo)售收入，息稅前利潤(rùn)由損益表中的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加上利息構(gòu)成，表明銷(xiāo)售收入帶來(lái)的利息、稅收和凈利潤(rùn)； ? 總資產(chǎn)利潤(rùn)率 =凈利潤(rùn) /平均總資產(chǎn) 【 (期初總資產(chǎn) +期末總資產(chǎn) )/2】 ? 權(quán)益資本利潤(rùn)率 =凈利潤(rùn) /平均權(quán)益資本 ? 投入資本利潤(rùn)率 =息稅前利潤(rùn) /平均投入資本 資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo) ? 流動(dòng)比率 =平均流動(dòng)資產(chǎn) /平均流動(dòng)負(fù)債 ? 速動(dòng)比率 （平均流動(dòng)資產(chǎn) 平均存貨） /平均流動(dòng)負(fù)債 ? 營(yíng)運(yùn)資本需求量比率 =（平均流動(dòng)資產(chǎn) 平均流動(dòng)負(fù)債） /平均總資產(chǎn)
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