《財務(wù)綜合分析》ppt課件-文庫吧
2024-12-23 20:00 本頁面
【正文】 程中所起的作用大小，賦予每個指標(biāo)一個標(biāo)準(zhǔn)分數(shù)（權(quán)數(shù)），同時根據(jù)同行業(yè)的平均水平或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)確定恰當(dāng)?shù)挠嫹址绞揭员憔C合企業(yè)各方面實際情況， “ 取長補短 ” ，計算出該企業(yè)實際財務(wù)狀況的綜合得分，作為評價企業(yè)整體實力與整體運營效果的依據(jù)。 ? 沃爾評分法的問題：某一指標(biāo)嚴(yán)重異常時，會對總評分產(chǎn)生不合邏輯的重大影響。財務(wù)比率提高一倍，評分增加 100％；縮小一倍，評分減少 50％。 原因在于：綜合得分＝評分值 關(guān)系比率。 將財務(wù)比率的標(biāo)準(zhǔn)值由企業(yè)最優(yōu)值調(diào)整為本行業(yè)平均值；設(shè)定評分值的上限（正常值的 ）和下限（正常值的50%） 綜合得分 =評分值 +調(diào)整分 調(diào)整分 =(實際比率 標(biāo)準(zhǔn)比率 ) 247。 每分比率 每分比率 =(行業(yè)最高比率 標(biāo)準(zhǔn)比率 ) 247。 (最高評分 評分值 ) 16 指標(biāo) 權(quán)數(shù)（評分值） 最高評分 最低評分 評分標(biāo)準(zhǔn)（％） 行業(yè)最高值（％） 每分比率的差（％） 盈利能力 1 2 3 4 5 （ 54)/（ 21） 總資產(chǎn)報酬率 20 30 10 6 16 銷售凈利率 20 30 10 30 60 凈資產(chǎn)收益率 10 15 5 5 25 償債能力 自有資本比例率 8 12 4 25 60 流動比率 8 12 4 90 300 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 8 12 4 300 1000 存貨周轉(zhuǎn)率 8 12 4 800 3000 成長能力 銷售增長率 6 9 3 5 30 凈利增長率 6 9 3 10 50 總資產(chǎn)增長率 6 9 3 7 40 合計 100 150 50 17 指標(biāo) 實際水平 評分標(biāo)準(zhǔn) 差異 每分比率的要求 調(diào)整分 權(quán)數(shù) 得分 盈利能力 1 2 3=12 4 5=3/ 4 6 7=5+6 總資產(chǎn)報酬率 8 6 2 20 銷售凈利率 35 30 5 20 凈資產(chǎn)收益率 25 5 20 10 償債能力 自有資本比例率 65 25 40 8 流動比率 150 90 60 8 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 830 300 530 8 存貨周轉(zhuǎn)率 1200 800 400 8 成長能力 銷售增長率 5 6 凈利增長率 10 6 總資產(chǎn)增長率 25 7 18 6 合計 100 18 會計報表綜合分析方法 —— 杜邦分析法 ?杜邦分析法 利用各個主要財務(wù)比率間的內(nèi)在聯(lián)系，建立財務(wù)比率分析的綜合模型，綜合地分析和評價企業(yè)財務(wù)狀況的方法 19 凈資產(chǎn)收益率（ ROE） 總資產(chǎn)凈利率（ ROA） 權(quán)益乘數(shù) 銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈利閏 主營業(yè)務(wù)收入 主營業(yè)務(wù)收入 其他業(yè)務(wù)收入 營業(yè)外收入 _ 成本費用 主營業(yè)務(wù)收入 資產(chǎn)總額 247。 流動資產(chǎn) 長期資產(chǎn) 247。 + = = = ==== == == 20 會計報表綜合分析方法 —— 杜邦分析法 ?指標(biāo)體系（第 1步） ?凈資產(chǎn)收益率與總資產(chǎn)凈利率及權(quán)益乘數(shù)關(guān)系 凈資產(chǎn)收益率 =總資產(chǎn)凈利率 權(quán)益乘數(shù) 權(quán)益乘數(shù) = 資產(chǎn) 權(quán)益 = 1 權(quán)益 /資產(chǎn) = 1 1資產(chǎn)負債率 21 會計報表綜合分析方法 —— 杜邦分析法 ?指標(biāo)體系（第 2步） ?總資產(chǎn)凈利率與銷售凈利率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)系 總資產(chǎn)凈利率 =銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?指標(biāo)體系（第 3步） ?銷售凈利率與凈利潤及銷售收入之間的關(guān)系 銷售凈利率 = 凈利潤 銷售收入 22 會計報表綜合分析方法 —— 杜邦分析法 ?指標(biāo)體系 ?總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售收入及資產(chǎn)總額的關(guān)系 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 資產(chǎn)總額 銷售收入 凈資產(chǎn)收益率 =銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù) 23 會計報表綜合分析方法 —— 杜邦分析法 ?步驟 ?分解凈資產(chǎn)收益率 =總資產(chǎn)凈利率 權(quán)益乘數(shù) 凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤 所有者權(quán)益 凈利潤 資產(chǎn)總額 = 資產(chǎn)總額 所有者權(quán)益 24 會計報表綜合分析方法 —— 杜邦分析法 ?步驟 ?分解資產(chǎn)報酬率 =銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)凈利率 = 凈利潤 資產(chǎn)總額 凈利潤 銷售收入 = 資產(chǎn)總額 銷售收入 25 會計報表綜合分析方法 —— 杜邦分析法 ?步驟 ?分解銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈利潤 = 銷售收入 成本費用總額 銷售凈利率 = 凈利潤 銷售收入 成本費用總額 =銷售成本 +期間費用 +稅金 +其他支出 資產(chǎn)總額 銷售收入 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 26 會計報表綜合分析方法 —— 杜邦分析法 ?問題解答 ?凈資產(chǎn)收益率 ?2022年凈資產(chǎn)收益率=9072247。 47191 100%=% ?2022年凈資產(chǎn)收益率=3621247。 70115 100%=% 27 會計報表綜合分析方法 —— 杜邦分析法 ?問題解答 ?權(quán)益乘數(shù) ?2022年權(quán)益乘數(shù)=95617247。 47191=1247。 (1資產(chǎn)負債率 )= ?2022年權(quán)益乘數(shù)=131500247。 70115= 247。 (1資產(chǎn)負債率 )= 28 會計報表綜合分析方法 —— 杜邦分析法 ?問題解答 ?總資產(chǎn)凈利率 ?2022年總資產(chǎn)凈利率=9072247。 95617 100%=% ?2022年總資產(chǎn)凈利率=3621247。 131500 100%=% 29 會計報表綜合分析方法 —— 杜邦分析法 ?問題解答 ?銷售凈利率 ?202
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