《財(cái)務(wù)分析》ppt課件 (2)-文庫(kù)吧
2024-12-23 19:05 本頁(yè)面
【正文】 ）概念： Acid Test Ratio ~ = 速動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn) －存貨 （ 2）分析： 1）扣除存貨的原因 ： 表明即時(shí)支付能力 CA=20萬(wàn)， CL=10萬(wàn) 流動(dòng)比率 2： 1 CA=15萬(wàn)， CL=5萬(wàn) 流動(dòng)比率 3： 1 a. 變現(xiàn)能力最差； b. 可能已毀損但尚未處理； c. 已抵押給債權(quán)人； d. 存貨價(jià)值與合理市價(jià)相背離。 2）標(biāo)準(zhǔn) ： 1： 1， 應(yīng)結(jié)合行業(yè)具體情況分析。 現(xiàn)金比率 （ Cash Ratio） ~ = 現(xiàn)金 +短期證券 流動(dòng)負(fù)債 例：流動(dòng)比率 =2，速動(dòng)比率 =1，現(xiàn)金比率 =，CL1000萬(wàn)元， CA只有現(xiàn)金、短期證券、 AR和存貨。求存貨和 AR各為多少？ 反映即刻變現(xiàn)能力 。 CA=2 1000=2022（萬(wàn)元） 速動(dòng)資產(chǎn) =1 1000=1000（萬(wàn)元） 判斷 財(cái)務(wù)報(bào)表分析是認(rèn)識(shí)過(guò)程，通常只能發(fā)現(xiàn)問(wèn)題而不能提供解決問(wèn)題的現(xiàn)成答案，只能作出評(píng)價(jià)而不能改善企業(yè)的狀況。（ ） 流動(dòng)比率是反映企業(yè)變現(xiàn)能力的比率，但有的企業(yè)盡管流動(dòng)比率較高，卻沒(méi)有能力支付到期的應(yīng)付款項(xiàng)。 （ ） 存貨 =2022 － 1000=1000（萬(wàn)元） 現(xiàn)金 +短期證券 = 1000=500（萬(wàn)元） AR=2022 － 1000 － 500 =500（萬(wàn)元） （二）長(zhǎng)期償債能力分析 利潤(rùn) 負(fù)債比例 長(zhǎng)期債務(wù)：長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券等 償債義務(wù)：①支付利息 ②歸還本金 資金來(lái)源：企業(yè)利潤(rùn) 已獲利息倍數(shù) ( Times Interest Earned Ratio ) （ 1）概念 作用 衡量債權(quán)的安全程度 判斷企業(yè)對(duì)外舉債是否適當(dāng) 利息保付率 ~ = 利息費(fèi)用 EBIT （動(dòng)態(tài)） 稅前利潤(rùn)＋利息費(fèi)用 （ 2）分析 能否舉債 ： 橫向比較 ： 縱向比較 ： 與其他企業(yè)和行業(yè)平均水平比 與本企業(yè)連續(xù)幾年的該指標(biāo)比 ~至少大于 1。 標(biāo)準(zhǔn) ： 3倍 例，稅前利潤(rùn) 100萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用 20萬(wàn)元，本期資本化利息 10萬(wàn)元 ~= 100+20 20+10 =4 分母中“利息費(fèi)用”不僅包括計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息，還包括資本化的利息 （ 3） 注意 （另外，償付利息時(shí)用現(xiàn)金而不是收益，粗略反映） 資產(chǎn)負(fù)債率 ( DebttoTotal Assets Ratio ) （ 1）概念 ~ = 負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額 作用 反映利用債務(wù)資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力 債權(quán)的安全程度 （ 2）分析 （靜態(tài)） 1）比率高 較好利用財(cái)務(wù)杠桿 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大 (指標(biāo)小，保守 ) 產(chǎn)權(quán)比率 ( DebttoEquity Rati
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