部分_資本資產(chǎn)定價模型-文庫吧
2024-12-23 00:20 本頁面
【正文】 假設(shè) ? 市場上資產(chǎn)報酬率的概率分布用期望和方差就可以完全確定；并且所有投資者對市場上所有資產(chǎn)的期望報酬率、報酬率的方差以計報酬率相互之間的協(xié)方差的估計都相同 ? 資本市場是有效的 ? 只考慮一個投資期，所有的投資收入都在這個投資期結(jié)束的時候?qū)崿F(xiàn)，同時所有的投資行為也就終止了 15 資本資產(chǎn)定價模型 ? 公式： ()j f j M fr r r r?? ? ?16 Beta系數(shù)（ β） 的含義 ? β系數(shù)反映的是某個資產(chǎn)的報酬率與市場組合報酬率之間的變動關(guān)系 ? β 1表示這個資產(chǎn)報酬率的波動方向和市場組合相同，但是幅度比市場組合要大 ? β =1表示這個資產(chǎn)報酬率的波動方向和波動幅度都和市場組合一致 ? β 1表示這個資產(chǎn)報酬率的波動幅度要小于市場組合 17 SML線（證券市場線） ? CAPM模型的公式反映了資產(chǎn)必要報酬率
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