【正文】 總資產(chǎn) 儲(chǔ)備貨幣 貨幣發(fā)行 金融性公司存款 其他存款性公司 其他金融性公司 非金融性公司存款 活期存款 國庫存款 發(fā)行債券 國外負(fù)債 自有資金 總負(fù)債 （根據(jù)某國中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行適當(dāng)修改， “金融性公司存款”包括金融機(jī)構(gòu)繳存中央銀行的法定存款準(zhǔn) 備金和超額存款準(zhǔn)備金。 ） 考核目的： 通過分析上面的資產(chǎn)負(fù)債表，考查學(xué)生對(duì)中央銀行資產(chǎn)與負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)以及經(jīng)營原則的理解和掌握 。 要 求： ①根據(jù)以上資產(chǎn)負(fù)債表，簡(jiǎn)述中央銀行主要的資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)。 ②試述中央銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營原則和一般限制性規(guī)定。 答：① .中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括：中央銀行貸款和再貼現(xiàn)、證券買賣業(yè)務(wù)、金銀和貴金屬業(yè)務(wù)以及外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù)等內(nèi)容。 中央銀行貸款和再貼現(xiàn)是中央銀行向商業(yè)銀行等部門提供短期融資的經(jīng)濟(jì)行為。中央銀行買賣證券一般都是通過其公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)進(jìn)行，它與前一項(xiàng)業(yè)務(wù)共同構(gòu)成了中央銀行貨幣政 策的重要工具，為宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控服務(wù)。金銀外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù)以平衡本國國際收支和穩(wěn)定本幣幣值及匯價(jià)為主要目的。 資產(chǎn)項(xiàng)目 金證券、特別提款權(quán)和有價(jià)證券是聯(lián)儲(chǔ)最主要的資產(chǎn)項(xiàng)目。 金證券是由財(cái)政部發(fā)行的，是財(cái)政部購買和持有黃金是所供應(yīng)的資金額 特別提款權(quán)是國際儲(chǔ)備之一 有價(jià)證券是中央銀行進(jìn)行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的結(jié)果 放款主要是中央銀行向商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款 負(fù)債項(xiàng)目 聯(lián)邦儲(chǔ)備券和存款是最主要的負(fù)債項(xiàng)目 ②不以盈利為目的；不經(jīng)營一般銀行業(yè)務(wù)；不支付存款利息；資產(chǎn)具有最大的流動(dòng)性；定期公布業(yè)務(wù)狀況；在國內(nèi) 設(shè)立相應(yīng)的分支機(jī)構(gòu)；保持相對(duì)的獨(dú)立性。中央銀行業(yè)務(wù)的限制性規(guī)定：不得直接從事商業(yè)票據(jù)的承兌、不得直接從事不動(dòng)產(chǎn)買賣、不得直接從事不動(dòng)產(chǎn)的抵押貸款、不得直接對(duì)企業(yè)和個(gè)人發(fā)放貸款、不得收買本行股票、不得以本行股票為抵押進(jìn)行放款。 一、論述題（共 1 道試題，共 100 分。） 得分： 90 1. 【案例分析】 ： 比較中西方存款準(zhǔn)備金制度的差異（ 100 分）。 在西方國家，一般人認(rèn)為存款準(zhǔn)備金制度作用效果過于猛烈，以至于有人將存款準(zhǔn)備金制度比喻為外科醫(yī)生使用斧頭做手術(shù)；而且，提高法定存款準(zhǔn)備金率會(huì)造成銀 行體系流動(dòng)性不足，危及銀行體系資金的正常清算和穩(wěn)定。但是，從 2021 年 7 月 5 日至 2021 年 6 月 5 日，中國人民銀行連續(xù) 8 次提高人民幣存款準(zhǔn)備金率，由 %上調(diào)至 %，僅 07 年上半年因提高存款準(zhǔn)備金率而回收的流動(dòng)性就超過 8500億元人民幣，并且有專家預(yù)測(cè)，存款準(zhǔn)備金率仍有上調(diào)的可能。 考核目的： 案例分析是提高學(xué)生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題并提出解決問題的方法與思路的重要途徑之一。通過上面的案例分析，既可以加深學(xué)生對(duì)存款資金準(zhǔn)備金制度的理解與把握，也 有利于同學(xué)們加深對(duì)我國目前貨幣政策的了解和認(rèn)識(shí)。 要 求： ①根據(jù)上面給出的關(guān)于存款準(zhǔn)備金制度的資料，對(duì)比中西方存款準(zhǔn)備金制度在實(shí)際應(yīng)用中的差異，解釋我國連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的原因； ②分析上調(diào)存款準(zhǔn)備金率對(duì)我國銀行體系流動(dòng)性的影響； ③應(yīng)簡(jiǎn)述存款準(zhǔn)備金制度優(yōu)缺點(diǎn)理論并談?wù)勀愕恼J(rèn)識(shí)； ④字?jǐn)?shù)不少于 500 字。 答：①西方銀行制度中規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)將其吸收的存款總額按一定比例以現(xiàn)金的方式保留起來，以作為儲(chǔ)戶提取存款的準(zhǔn)備金。準(zhǔn)備金占存款總額的比例就是準(zhǔn)備率，由于準(zhǔn)備率通常依法規(guī)定，因此被稱為法定準(zhǔn)備率。在實(shí)際應(yīng)用中，存款準(zhǔn)備金率并非單獨(dú)應(yīng)用，而是根據(jù)貨幣政策的目標(biāo)搭 配其他貨幣調(diào)控工具使用。而貨幣政策調(diào)控的目標(biāo)，是要保持經(jīng)濟(jì)發(fā)展、物價(jià)穩(wěn)定、充分就業(yè)和國際收支平衡所需要的貨幣流量和信用流量的平衡。而這種平衡通常通過影響金融機(jī)構(gòu)儲(chǔ)備水準(zhǔn)來實(shí)現(xiàn)。 首先，可以看出西方對(duì)存款準(zhǔn)備金制度比較寬松，對(duì)銀行系統(tǒng)的監(jiān)管力度不夠，造成貨幣流通充足，由此埋下了通貨膨脹的隱患，而我國連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，是政府為了收緊銀根，避免通貨膨脹的發(fā)生；另一方面，單說連續(xù)提高存款準(zhǔn)備金率的主要作用在于減少銀行的可用資金，控制貸款增速，減少全社會(huì)的流動(dòng)性。此舉旨為加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，抑制貨幣信 貸過快增長(zhǎng)。 ②上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，對(duì)銀行體系流動(dòng)性有了有效的節(jié)制，從而對(duì)社會(huì)的貨幣流動(dòng)性有了一定的主動(dòng)權(quán)，是金融風(fēng)險(xiǎn)的一種防范工具 , 提高存款準(zhǔn)備金率的主要作用是減少銀行的可用資金，控制貸款增速，減少全社會(huì)的流動(dòng)性。同時(shí)對(duì)于上調(diào)存款準(zhǔn)備金率央行表示，此舉旨為加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，抑制貨幣信貸過快增長(zhǎng)，這一說法與之存款前上調(diào)幾次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率時(shí)的央行表態(tài)，沒有大的差別。 06 至 07 年，流動(dòng)性過剩矛盾已成中國經(jīng)濟(jì)中存在的突出問題，央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，主要的目的還是凍結(jié)流動(dòng)性。 ③西方的存款準(zhǔn)備金制度，把主 動(dòng)權(quán)給了銀行，使其更好的經(jīng)營，相應(yīng)的社會(huì)企業(yè)有了充足的資金來源，有利于新興企業(yè) 的發(fā)展，但金融風(fēng)暴發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)也加大了。我國的存款準(zhǔn)備金制度是由政府的宏觀規(guī)劃而定的如真有金融風(fēng)暴的風(fēng)險(xiǎn)國家也有較大的控制把握。上調(diào)存款準(zhǔn)備金率對(duì)各環(huán)節(jié)的影響： 銀行：由于資金減少，貸款利潤會(huì)減少，這對(duì)于仍然以存貸利差為主要利潤來源的銀行的業(yè)績(jī)有一定影響；另一方面，會(huì)催促銀行更快向其他利潤來源跟進(jìn)，比如零售業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等，這樣也會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)銀行的穩(wěn)定性和盈利性。 企業(yè)：資金緊張，銀行會(huì)更加慎重選擇貸款對(duì)象，傾向于規(guī) 模大、盈利能力強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小的大企業(yè)，這會(huì)給一部分非常依賴于銀行貸款的大企業(yè)和很多中小企業(yè)的融資能力造成一定影響。強(qiáng)者更強(qiáng)。 股市：影響非常有限，幅度比預(yù)期低，而且就目前大部分銀行的資金來說，都還比較充裕，這個(gè)比例對(duì)其貸款業(yè)務(wù)能力相當(dāng)有限；另一方面，市場(chǎng)很早就已經(jīng)預(yù)期到人民銀行的緊縮性政策，所以股市在前期已經(jīng)有所消化，只是在消息出臺(tái)時(shí)的瞬間反映一下而已。 基金：沒什么影響，基本上是隨股市個(gè)債市走的。 期貨：短期有利空影響，對(duì)一些商品期貨會(huì)有較大利空影響，我國目前還未有這種類型的金融期貨，所以基本上影響不大 。 存款：銀行會(huì)加大力度推陳出新吸引存款，但對(duì)于老百姓而言，沒什么影響。 一、論述題（共 1 道試題，共 100 分。） 1. 【綜合思考題】簡(jiǎn)述貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制和西方貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的主要理論，試論增強(qiáng)我國貨幣政策調(diào)控效能的途徑 （ 100 分） 。 考核目的： 通過本題考察學(xué)生對(duì)我國貨幣政策的作用過程和傳導(dǎo)機(jī)構(gòu)的理解與掌握，將理論同我國實(shí)踐緊密結(jié)合起來，提高學(xué)生分析和解決實(shí)際經(jīng)濟(jì)金融問題的能力。 要 求： ①簡(jiǎn)述貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的構(gòu)成； ②對(duì)西方貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制主要理論的內(nèi)容進(jìn)行概述； ③提 出自己對(duì)增強(qiáng)我國貨幣政策調(diào)控效能途徑的觀點(diǎn)。 ④字?jǐn)?shù)不低于 600 字。 20 世紀(jì) 90 年代以后，我國金融宏觀調(diào)控方式逐步轉(zhuǎn)化，貨幣市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展，逐步形成“中央銀行一貨幣市場(chǎng)一金融機(jī)構(gòu)一企業(yè)”的傳導(dǎo)體系，初步建立了“貨幣政策一操作目標(biāo)一中介目標(biāo)一最終目標(biāo)”的間接傳導(dǎo)機(jī)制， 其中操作目標(biāo)為基礎(chǔ)貨幣，中介目標(biāo)是貨幣供應(yīng)量和貸款，最終目標(biāo)則為 GDP 和 CPI 西方貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論概述 。該理論認(rèn)為利率是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的中樞，即貨幣政策工具的運(yùn)用會(huì)導(dǎo)致貨幣供求失衡進(jìn) 而使利率變化，而利率的高低又會(huì)改變投資水平，進(jìn)而通過乘數(shù)效應(yīng)實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)出的調(diào)節(jié)。 。該理論認(rèn)為利率不但影響資金需求，而且影響資金供給，且后者決定了前者的信用可得性水平的高低。用“木桶理論” 可形象地說明這一問題，“木桶理論”認(rèn)為木桶能裝多少水取決于最短那塊木板的高度。由此我們可以說當(dāng)供給不足，即信用可得性水平相對(duì)需求較低時(shí)