創(chuàng)業(yè)板上市操作實務講稿-孫振-文庫吧
2025-04-23 17:06 本頁面
【正文】 第一部分 企業(yè)改制發(fā)行上市的基本流程 四、中國證監(jiān)會的審核和核準 ? 受理發(fā)行申請文件：五個工作日內(nèi)作出是否受理的決定 ? 職能部門初審：發(fā)行審核二部，一般由三個處分別審核財務問題、非財務問題、保薦業(yè)務及意見。分為以下步驟： – 召開見面會 – 初步審核、反饋會、提出 《 反饋意見 》 – 補充披露或核查說明后對 《 反饋意見 》 進行回復 – 再行審核、初審會、形成 《 初審報告 》 ? 發(fā)行審核委員會審核 ? 中國證監(jiān)會作出核準或不核準 – 核準：六個月內(nèi)發(fā)行 – 未核準：六個月后可以再行申請發(fā)行 第一部分 企業(yè)改制發(fā)行上市的基本流程 五、發(fā)行 企業(yè)在取得中國證監(jiān)會發(fā)行核準文件后，在六個月內(nèi)擇機發(fā)行 ? 刊登招股說明書和發(fā)行公告 ? 路演推介 ? 詢價、定價 ? 發(fā)行 ? 股票登記 第一部分 企業(yè)改制發(fā)行上市的基本流程 六、掛牌上市 發(fā)行結(jié)束后，進入上市階段，對中國證監(jiān)會的工作減少，主要面向交易所。 ? 向交易所提出上市申請 ? 與交易所簽訂 《 上市協(xié)議 》 ? 掛牌上市 至此，企業(yè)整個改制發(fā)行上市階段完成，進入持續(xù)信息披露階段。 第二部分 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的條件 一、創(chuàng)業(yè)板服務的對象 ? 自主創(chuàng)新企業(yè)：說明自主創(chuàng)新能力 ? 其他成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè) 核心是企業(yè)的成長性，區(qū)別于成熟企業(yè)。 第二部分 發(fā)行上市的條件 二、 《 證券法 》 關(guān)于發(fā)行上市條件的規(guī)定 (一 )《 證券法 》 規(guī)定的發(fā)行條件 ? 具備健全且運行良好的組織機構(gòu)； ? 具有持續(xù)盈利能力，財務狀況良好； ? 最近三年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為； ? 經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。 第二部分 發(fā)行上市的條件 二、 《 證券法 》 關(guān)于發(fā)行上市條件的規(guī)定 （二） 《 證券法 》 規(guī)定的上市條件 目前，我國實際上是“發(fā)行即上市”的制度，因而發(fā)行時必須滿足上市的條件。 ? 股票經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準已公開發(fā)行； ? 公司股本總額不少于人民幣三千萬元； ? 公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上； ? 公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。 第二部分 發(fā)行上市的條件 三、 《 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法 》 規(guī)定的條件 （一） IPO應當符合下列條件 ? 發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司。 有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。 此處：變更股份公司時，凈資產(chǎn)的要求，工商部門要求評估值，有矛盾。 ? 最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)。 ? 最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，且不存在未彌補虧損。 ? 發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。 第二部分 發(fā)行上市的條件 三、 《 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法 》 規(guī)定的條件 （二） 《 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市辦法 》 從其他諸多方面對發(fā)行上市企業(yè)提出要求 ? 出資到位： 發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。 ? 生產(chǎn)經(jīng)營合法： 發(fā)行人應當主要經(jīng)營一種業(yè)務，其生產(chǎn)經(jīng)營活動符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護政策。 ?
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