創(chuàng)業(yè)板上市基本介紹-文庫吧
2025-04-23 17:06 本頁面
【正文】 司股本，快速擴大公司規(guī)模，從而實現(xiàn)公司短期內(nèi)迅速做大做強，實現(xiàn)跳躍式發(fā)展； 改善財務結構，降低資產(chǎn)負債率，增強償債能力，提升負債融資空間，再通過銀行負債融資杠桿，可使得公司撬動的資金巨大，可大力促進公司的各項業(yè)務開展； IPO將使公司行業(yè)地位和公司信譽得到大幅提升，由此可以帶來一系列好處，如政府政策傾斜、銀行資信的提升、知名度提升帶來的業(yè)務機會等； 可建立有吸引力的股權激勵機制。上市后作為上市公司可以實行股權激勵計劃，由于上市公司股權流動性好，存在較高的溢價水平，公司通過給予股份或期權有利于吸引高素質(zhì)人才加盟，保持公司管理團隊和核心技術人員的相對穩(wěn)定，有利于公司的可持續(xù)發(fā)展； 對企業(yè)而言 對股東而言 案例 二、上市對企業(yè)發(fā)展的重要意義 ? 8 通過改制上市，在中介機構協(xié)助下厘清產(chǎn)權歸屬關系和內(nèi)部財務規(guī)范，如很多民營企業(yè)均存在的歷史遺留的土地、知識產(chǎn)權的權屬問題和內(nèi)部財務規(guī)范問題。 健全企業(yè)法人治理機制。通過改制，在中介機構的協(xié)助下建立規(guī)范的公司治理結構，完善公司的各項內(nèi)部控制制度，形成科學的決策機制，可使得公司的長期發(fā)展健康而快速； 提升市場形象，獲得宣傳平臺，并獲取更多業(yè)務機會。 IPO過程本身具有“廣而告之”效應，面對的廣大投資者是中國最擁有財富的群體，上市將有利于公司品牌戰(zhàn)略實施、提高公司知名度和營銷業(yè)績，掛牌交易的品牌效應遠比投入簡單的產(chǎn)品廣告有效的多，提升公司股東和管理團隊的市場地位和社會聲望； 大幅提升公司和股東的估值水平。公司可以從競爭激烈需要長時間積累的產(chǎn)品經(jīng)營跨越至資產(chǎn)市場，這可以大幅提升公司的價值水平，實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)者和股東的價值； 對企業(yè)而言 對股東而言 案例 二、上市對企業(yè)發(fā)展的重要意義 ? 9 迅速提升財富價值； 分散投資風險，并利用資本杠桿控制更多的資源； 提高股權流動性，為股東構筑良好的退出平臺。 對企業(yè)而言 對股東而言 案例 二、上市對企業(yè)發(fā)展的重要意義 ? 10 對企業(yè)而言 對股東而言 案例 上市時間 上市方式 股票價格（復權后） 市盈率 萬科（ 000002） 19920129 公開發(fā)行 （ 3月 30日） 資本運作 再融資 2021年 9月發(fā)行公司債券融資 59億元 2021年 9月公開增發(fā)股票融資 2021年 12月非公開發(fā)行股票融資 42億元 2021年 10月發(fā)行 5年期可轉(zhuǎn)債 100億元 2021年 6月發(fā)行 5年期可轉(zhuǎn)債 15億元 股權激勵 2021年 4月起公司設立股權激勵制度，截止 2021年末共提取 。 財富效應 1992年起自然人股東劉元生持有萬科 ，截止 2021年 3月財富增值超過 200萬倍。 上市后公司發(fā)展 公司上市之后充分利用資本平臺的融資功能為企業(yè)快速發(fā)展注入活力， 2021年公司實現(xiàn)銷售收入 ，行業(yè)排名第一，公司連續(xù)四年入選“中國最受尊敬企業(yè)”，連續(xù)三年獲得“中國最佳企業(yè)公民”稱號。在本輪金融危機中，公司成功發(fā)行 59億元公司債券，及時補充流動資金，為公司健康發(fā)展注入了一針強力“鎮(zhèn)定劑”。 二、上市對企業(yè)發(fā)展的重要意義 ? 11 對企業(yè)而言 對股東而言 案例 上市時間 上市方式 股票價格（復權后） 市盈率 蘇寧電器（ 002024） 20210707 公開發(fā)行 （ 3月 30日） 資本運作 融資情況 2021年 5月申請非公開增發(fā)股票融資 2021年 6月非公開增發(fā)股票融資 2021年 4月首次公開發(fā)行股票融資 股權激勵 2021年 7月公司公布股權激勵計劃草案，擬向董事長提名的骨干人員和特殊貢獻人員授予 300萬份股票期權。 財富效應 公司上市之后的短短 4年，股票價格累計漲幅 40倍，為公司股東創(chuàng)造樂巨大財富。 上市后公司發(fā)展 公司上市之后充分利用資本平臺的融資功能以及上市知名度，快速完成創(chuàng)業(yè)整合，不斷設立新的銷售網(wǎng)點，公司已在全國 100多個地級以上城市擁有連鎖店 400余家，成功地把我國家電連鎖行業(yè)的“春秋戰(zhàn)國”演繹成為“楚漢爭霸”，目前，公司已成為商務部重點培育的“全國 20家大型商業(yè)企業(yè)集團”之一， 2021年實現(xiàn)銷售收入 ，行業(yè)排名第一。 三、創(chuàng)業(yè)板相關問題簡析 制度框架 監(jiān)管總體思路 在 《 公司法 》 、 《 證券法 》 統(tǒng)領之下 ， 形成以 IPO管理辦法為核心 ， 配套兩個辦法 （ 已修改的保薦制度和發(fā)審委辦法 ） 、 兩項準則 （ 申請發(fā)行文件準則和招股說明書準則 ） ， 同時完善三項規(guī)范 （ 發(fā)行審核程序規(guī)范 、 發(fā)審委工作規(guī)范 、 保薦業(yè)務規(guī)范及其他服務規(guī)范 ） 。 既著眼與控制系統(tǒng)性風險 ， 又體現(xiàn)支持自主創(chuàng)新成長性企業(yè)發(fā)展的服務要求 。既要立足多層次市場總體戰(zhàn)略規(guī)劃 ， 又
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