創(chuàng)業(yè)板上市基本介紹-文庫(kù)吧
2025-04-23 17:06 本頁(yè)面
【正文】 司股本，快速擴(kuò)大公司規(guī)模，從而實(shí)現(xiàn)公司短期內(nèi)迅速做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)跳躍式發(fā)展； 改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，增強(qiáng)償債能力，提升負(fù)債融資空間，再通過(guò)銀行負(fù)債融資杠桿，可使得公司撬動(dòng)的資金巨大，可大力促進(jìn)公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展； IPO將使公司行業(yè)地位和公司信譽(yù)得到大幅提升，由此可以帶來(lái)一系列好處，如政府政策傾斜、銀行資信的提升、知名度提升帶來(lái)的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)等； 可建立有吸引力的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。上市后作為上市公司可以實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，由于上市公司股權(quán)流動(dòng)性好，存在較高的溢價(jià)水平，公司通過(guò)給予股份或期權(quán)有利于吸引高素質(zhì)人才加盟，保持公司管理團(tuán)隊(duì)和核心技術(shù)人員的相對(duì)穩(wěn)定，有利于公司的可持續(xù)發(fā)展； 對(duì)企業(yè)而言 對(duì)股東而言 案例 二、上市對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要意義 ? 8 通過(guò)改制上市，在中介機(jī)構(gòu)協(xié)助下厘清產(chǎn)權(quán)歸屬關(guān)系和內(nèi)部財(cái)務(wù)規(guī)范，如很多民營(yíng)企業(yè)均存在的歷史遺留的土地、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬問(wèn)題和內(nèi)部財(cái)務(wù)規(guī)范問(wèn)題。 健全企業(yè)法人治理機(jī)制。通過(guò)改制，在中介機(jī)構(gòu)的協(xié)助下建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，完善公司的各項(xiàng)內(nèi)部控制制度，形成科學(xué)的決策機(jī)制，可使得公司的長(zhǎng)期發(fā)展健康而快速； 提升市場(chǎng)形象，獲得宣傳平臺(tái)，并獲取更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。 IPO過(guò)程本身具有“廣而告之”效應(yīng)，面對(duì)的廣大投資者是中國(guó)最擁有財(cái)富的群體，上市將有利于公司品牌戰(zhàn)略實(shí)施、提高公司知名度和營(yíng)銷業(yè)績(jī)，掛牌交易的品牌效應(yīng)遠(yuǎn)比投入簡(jiǎn)單的產(chǎn)品廣告有效的多，提升公司股東和管理團(tuán)隊(duì)的市場(chǎng)地位和社會(huì)聲望； 大幅提升公司和股東的估值水平。公司可以從競(jìng)爭(zhēng)激烈需要長(zhǎng)時(shí)間積累的產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)跨越至資產(chǎn)市場(chǎng)，這可以大幅提升公司的價(jià)值水平，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)者和股東的價(jià)值； 對(duì)企業(yè)而言 對(duì)股東而言 案例 二、上市對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要意義 ? 9 迅速提升財(cái)富價(jià)值； 分散投資風(fēng)險(xiǎn)，并利用資本杠桿控制更多的資源； 提高股權(quán)流動(dòng)性，為股東構(gòu)筑良好的退出平臺(tái)。 對(duì)企業(yè)而言 對(duì)股東而言 案例 二、上市對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要意義 ? 10 對(duì)企業(yè)而言 對(duì)股東而言 案例 上市時(shí)間 上市方式 股票價(jià)格（復(fù)權(quán)后） 市盈率 萬(wàn)科（ 000002） 19920129 公開(kāi)發(fā)行 （ 3月 30日） 資本運(yùn)作 再融資 2021年 9月發(fā)行公司債券融資 59億元 2021年 9月公開(kāi)增發(fā)股票融資 2021年 12月非公開(kāi)發(fā)行股票融資 42億元 2021年 10月發(fā)行 5年期可轉(zhuǎn)債 100億元 2021年 6月發(fā)行 5年期可轉(zhuǎn)債 15億元 股權(quán)激勵(lì) 2021年 4月起公司設(shè)立股權(quán)激勵(lì)制度，截止 2021年末共提取 。 財(cái)富效應(yīng) 1992年起自然人股東劉元生持有萬(wàn)科 ，截止 2021年 3月財(cái)富增值超過(guò) 200萬(wàn)倍。 上市后公司發(fā)展 公司上市之后充分利用資本平臺(tái)的融資功能為企業(yè)快速發(fā)展注入活力， 2021年公司實(shí)現(xiàn)銷售收入 ，行業(yè)排名第一，公司連續(xù)四年入選“中國(guó)最受尊敬企業(yè)”，連續(xù)三年獲得“中國(guó)最佳企業(yè)公民”稱號(hào)。在本輪金融危機(jī)中，公司成功發(fā)行 59億元公司債券，及時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金，為公司健康發(fā)展注入了一針強(qiáng)力“鎮(zhèn)定劑”。 二、上市對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要意義 ? 11 對(duì)企業(yè)而言 對(duì)股東而言 案例 上市時(shí)間 上市方式 股票價(jià)格（復(fù)權(quán)后） 市盈率 蘇寧電器（ 002024） 20210707 公開(kāi)發(fā)行 （ 3月 30日） 資本運(yùn)作 融資情況 2021年 5月申請(qǐng)非公開(kāi)增發(fā)股票融資 2021年 6月非公開(kāi)增發(fā)股票融資 2021年 4月首次公開(kāi)發(fā)行股票融資 股權(quán)激勵(lì) 2021年 7月公司公布股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案，擬向董事長(zhǎng)提名的骨干人員和特殊貢獻(xiàn)人員授予 300萬(wàn)份股票期權(quán)。 財(cái)富效應(yīng) 公司上市之后的短短 4年，股票價(jià)格累計(jì)漲幅 40倍，為公司股東創(chuàng)造樂(lè)巨大財(cái)富。 上市后公司發(fā)展 公司上市之后充分利用資本平臺(tái)的融資功能以及上市知名度，快速完成創(chuàng)業(yè)整合，不斷設(shè)立新的銷售網(wǎng)點(diǎn)，公司已在全國(guó) 100多個(gè)地級(jí)以上城市擁有連鎖店 400余家，成功地把我國(guó)家電連鎖行業(yè)的“春秋戰(zhàn)國(guó)”演繹成為“楚漢爭(zhēng)霸”，目前，公司已成為商務(wù)部重點(diǎn)培育的“全國(guó) 20家大型商業(yè)企業(yè)集團(tuán)”之一， 2021年實(shí)現(xiàn)銷售收入 ，行業(yè)排名第一。 三、創(chuàng)業(yè)板相關(guān)問(wèn)題簡(jiǎn)析 制度框架 監(jiān)管總體思路 在 《 公司法 》 、 《 證券法 》 統(tǒng)領(lǐng)之下 ， 形成以 IPO管理辦法為核心 ， 配套兩個(gè)辦法 （ 已修改的保薦制度和發(fā)審委辦法 ） 、 兩項(xiàng)準(zhǔn)則 （ 申請(qǐng)發(fā)行文件準(zhǔn)則和招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則 ） ， 同時(shí)完善三項(xiàng)規(guī)范 （ 發(fā)行審核程序規(guī)范 、 發(fā)審委工作規(guī)范 、 保薦業(yè)務(wù)規(guī)范及其他服務(wù)規(guī)范 ） 。 既著眼與控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) ， 又體現(xiàn)支持自主創(chuàng)新成長(zhǎng)性企業(yè)發(fā)展的服務(wù)要求 。既要立足多層次市場(chǎng)總體戰(zhàn)略規(guī)劃 ， 又
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