資金的時(shí)間值及等值計(jì)算-文庫(kù)吧
2025-04-20 00:13 本頁(yè)面
【正文】 P 圖 22 貸款人的現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量圖的作圖規(guī)則 ， 愈向右延伸表示時(shí)間愈長(zhǎng)；將橫軸分成相等的時(shí)間間隔 ， 間隔的時(shí)間單位以計(jì)息期為準(zhǔn) ， 通常以年為單位；時(shí)間座標(biāo)的起點(diǎn)通常取為建設(shè)項(xiàng)目開(kāi)始建設(shè)年的年初 。 、 借入的資金等 ， 規(guī)定為正現(xiàn)金流量；凡正的現(xiàn)金流量 ， 用向上的箭頭表示 。 、 歸還貸款等的資金規(guī)定為負(fù)現(xiàn)金流量；凡負(fù)的現(xiàn)金流量 ， 用向下的箭頭表示 ， 可按比例畫在對(duì)應(yīng)時(shí)間座標(biāo)處的橫軸下方 。 二、資金的等值計(jì)算 （一）資金等值的概念 ? 資金的等值 ,又叫等效值，指考慮時(shí)間因素的情況下不同時(shí)間、不同數(shù)額的資金可能具有相等的價(jià)值。影響資金等值的因素為資金數(shù)額大小、利率大小和計(jì)息期數(shù)的多少 。 （ 二 ） 等值計(jì)算 ?資金的等值計(jì)算 利用等值概念 ， 我們可以把某一時(shí)間（ 時(shí)期 、 時(shí)點(diǎn) ） 上的資金值變換為另一個(gè)時(shí)間上價(jià)值相等但數(shù)值不等的資金值 ， 這一換算過(guò)程稱為資金的等值計(jì)算 。 （ 三 ） 研究資金等值及等值計(jì)算的意義 第三節(jié) 資金等值計(jì)算公式及其應(yīng)用 （一）資金等值計(jì)算中的基本符號(hào)規(guī)定 P—— 現(xiàn)值 （ 本金或期初金額 ） ， 位于所取時(shí)間座標(biāo)的起點(diǎn) （ 或零期 ） ； F—— 終值 （ 或稱未來(lái)值 、 復(fù)本利和 ） ， 位于所取時(shí)間座標(biāo)的終點(diǎn) （ n期末 ） ； A—— 等額值 ， 表示各期支付金額相等 ， 位于各期期末；當(dāng)時(shí)間單位為年時(shí) ， 又稱為等額年值或年金； n—— 計(jì)息期數(shù) ， 其時(shí)間單位可以是年 、 季 、月或日 ， 具體運(yùn)用公式時(shí) ， 要求應(yīng)與復(fù)利利率的時(shí)間單位相一致； i—— 計(jì)息期的利率 。 (二 )一次性支付的復(fù)利公式 F＝ P(1＋ i) n F＝ P（ F／ P， i， n） F 0 1 2 n P(1＋ i） n稱為整付復(fù)本利和系數(shù) ， 記為 (F／ P， i， n) 例 21 某建設(shè)項(xiàng)目投資額中 ， 有 2021萬(wàn)元為向銀行貸款 ， 如果貸款年利率按 8％ 計(jì) ， 貸款期限為 5年 ， 5年末一次性歸還本息 ， 按復(fù)利計(jì)息 ， 5年末應(yīng)償還的本利和為多少 ？ F=P(1＋ i)n=2021(1＋ )5= =P(F/P， ， 5)=2021 = 2．一次性支付現(xiàn)值公式 ? ? niFP ?? 111/(1+i)n稱為一次性支付現(xiàn)值系數(shù)，記為 (P／ F，ｉ，ｎ） P＝ F（ P/F， i， n） 例 2－ 2 某企業(yè)持有一國(guó)債債卷， 3年后到期能兌付 100萬(wàn)元，利率以 8％復(fù)利計(jì)；由于企業(yè)現(xiàn)時(shí)資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，欲用債卷去銀行貼現(xiàn)，問(wèn)其能貼現(xiàn)的現(xiàn)值為多少？ 解：現(xiàn)值為： ? ?niFP ?? 11 ? ? 11003 ????（三）等額支付類型 1．等額分付復(fù)利（ F）公式 將每期的 A值看作一筆整付值，有 F=A(1＋ i)n1＋ A(1＋ i)n2＋ … ＋ A(1＋ i)＋ A (27) 上式等式兩邊同乘以 （ 1＋ｉ ） ， 然后再減去 (2－ 7) 式的等式兩邊有 ， Fi=A〔 (1＋ i)n1〕 iiAFn 1)1
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1