【正文】 沒有自主知識產(chǎn)權(quán) 、 沒有自主品牌 、 勞動密集型的加工貿(mào)易企業(yè)，遭受的打擊更為嚴(yán)重 。 近年來，不少中小企業(yè)停產(chǎn) 、 半停產(chǎn)，大量農(nóng)民工失業(yè)返鄉(xiāng)，使國民經(jīng)濟下行壓力增大 。 圍繞著中小企業(yè)發(fā)展尤其是中小企業(yè)融資難的問題再次成為人們關(guān)注的熱點 。 一 、 中國中小企業(yè)面臨著的融資難現(xiàn)狀 中小企業(yè)融資難問題世所共知， 國內(nèi)外皆有此問題。 雖然政府在加大財政 、 信貸支持力度，創(chuàng)新中小企業(yè)金融服務(wù)，拓寬中小企業(yè)融資渠道，構(gòu)建多層次中小企業(yè)信用擔(dān)保體系等方面努力開展工作，取得了一些進展，中小企業(yè)融資難問題已得到了一定緩解，但相對于中小企業(yè)的發(fā)展需求而言，事實上多數(shù)中小企業(yè)融資難的問題仍未得到根本性的解決 。 2020 年 UPS 發(fā)布的 《 UPS 亞洲商業(yè)監(jiān)察 》 （ Asia Business Monitor， ABM）調(diào)研報告 。 調(diào)查顯示， 中國中小企業(yè)主 70%都經(jīng)歷過融資問題。 ① 據(jù)世界銀行國際金融公司中國項目開發(fā)中 心 ,以隨機抽樣調(diào)查方法對成都、綿陽、樂山三地 601 家中小企業(yè)流動資金來源結(jié)構(gòu)的調(diào)查顯示， 企業(yè)內(nèi)部自身積累 %、向銀行貸款 %、民間借貸%、商業(yè)信用 %、其他非正規(guī)融資 %。 ② 這組數(shù)據(jù) 顯示 中小企業(yè)的資金來源主要是靠內(nèi)源融資 ，貸款比例不大， 股票、債券等直接融資方 式 基本為零。 因為正規(guī)渠道融資難，很多 中國中小企業(yè)長期以來大多通過企業(yè)之間募集 、 向供應(yīng)商賒賬 、 三角債 ① UPS 亞洲商業(yè)監(jiān)察， press_releases/ ② 孫明高 . 中小企業(yè)融資與金融創(chuàng)新研究 [J].南方論刊， 2020，（ 2） . 7 拖欠 等方式來緩解融資難題，要 依靠民間借貸，甚至高利貸、地下錢莊 ， 自身權(quán)益經(jīng)常難以保障。 多項數(shù)據(jù)顯示，長期以來為了解決中小企業(yè) 融資難問題，國家出臺了很多政策，但大多根植于現(xiàn)有的金融體制，因此一直難以走出越改越難的怪圈 。 融資難已經(jīng)成為中小企業(yè)自身無法克服的巨大難題，是困擾中國中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素 。 二 、小企業(yè)融資難的原因分析 （一） 政 策與 制度的原因 從財政政策的角度看，我國的金融政策對中小企業(yè)存在信用歧視。自改革開放以來，我國政府發(fā)行長期國債，銀行配套貸款，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資，主要由國有企業(yè)以及國有控股企業(yè)承擔(dān)，而國家財政政策資金如銀行的配套貸款資金、長期國債資金及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資資金很少用在中小企業(yè)身上。 同時， 受行政干預(yù)的 影響，財政金融政策的制定、上市公司的審批，區(qū)域發(fā)展規(guī)劃、貸款擔(dān)保制度的建立等等政策的出臺都是以支持國有企業(yè)的發(fā)展為己任，對急需貸款的中小企業(yè)卻不予支持。 正 由于政府和銀行對中小企業(yè)財政金融政策的融資的歧視， 同時， 作為我國目前銀行體系的主體，五大商業(yè)銀行是從國有專業(yè)銀行轉(zhuǎn)化而來的，至今與各級政府及政策部門存在著千絲萬縷的聯(lián)系，因而存在向國有大型企業(yè)貸款傾斜的業(yè)務(wù)傳統(tǒng)，在改制之前，表現(xiàn)為意識形態(tài)偏好，不給私有和民營性質(zhì)的經(jīng)濟提供貸款減少了犯錯誤的可能性 。在改制之后表現(xiàn)為要服務(wù)于“ 抓大 ” 的政策導(dǎo)向 。再加上國家對銀行 金融安全的嚴(yán)格要求。 所以銀行一般對中小企業(yè)貸款十分慎重，條件較為苛刻，在業(yè)務(wù)發(fā)展上不能真正面向中小企業(yè)，存在一定的信貸歧視現(xiàn)象。 同時，我國對中小企業(yè)的管理規(guī)范也不夠齊備，不正當(dāng)競爭現(xiàn)象依然延續(xù)。制約了中小企業(yè)的發(fā)展。對中小企業(yè)的支持制度、法律法規(guī)雖已有也仍不規(guī)范，《中小企業(yè)促進法》的內(nèi)容過于粗略，可操作性不強。相關(guān)制度仍亟待完善。 另外，我國政府機關(guān)服務(wù)意識不強， 存在官僚作風(fēng)， 審批手續(xù)繁雜效率低以及其他 8 一些因素，也是造成中小企業(yè)發(fā)展慢融資難的原因。 2020 年的 《 UPS 亞洲商業(yè)監(jiān)察 》 報告中 就 指出 ，中小企業(yè)家認(rèn)為官僚作風(fēng)是他們企業(yè)工作中的第二難題 。 ③ （二） 中小企業(yè)自身原因 中小企業(yè) 融資難與自身也有很大關(guān)系，下面予以分析。 首先， 中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模不大，經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，盈利能力弱，企業(yè)破產(chǎn)關(guān)閉的比例明顯高于大型國有企業(yè)或跨國企業(yè)， 數(shù)據(jù)顯示， 我國中小企業(yè)平均壽命僅 3 年左右，即使是在金融市場發(fā)達(dá)的美國，每年新創(chuàng)辦的中小企業(yè)中至少有 40％ 于當(dāng)年倒閉， 5 年后依然存活的比例僅為 32％ ， 8 年后為 19％ ， 10 年后為 13％。 ④ 企業(yè)小，抗風(fēng)險能力弱， 造成經(jīng)營風(fēng)險往往較高，因此，對中小企業(yè)的貸款風(fēng)險也相對較高。 其次， 缺乏長期發(fā)展戰(zhàn)略，不能形成可持續(xù)發(fā)展。我國中小企業(yè)多為家族式企業(yè)，家長意志盛行，不少企業(yè)未能在企業(yè)內(nèi)部建立起來自我發(fā)展、自我約束、自我積累的機制，缺乏長期發(fā)展戰(zhàn)略，短期行為很嚴(yán)重 。 同時，多年來，高層決策層一直抱有改善我國所有制結(jié)構(gòu)的迫切愿意，各級政府都將振興民營經(jīng)濟 、 發(fā)展中小企業(yè)作為發(fā)展地方經(jīng)濟的重要一環(huán)，因而導(dǎo)致對中小企業(yè)的審批放松，人為降低企業(yè)設(shè)立的門檻，多數(shù)企業(yè)創(chuàng)立前往往沒有經(jīng)過認(rèn)真的調(diào)查 、 研究 、 論證，甚至未經(jīng)立項 、 審批 。 設(shè)立容易，倒閉也快 。 而生存下來的中小企業(yè)依賴各級政府的政策支持，自身缺乏 成長的規(guī)劃。 由此導(dǎo)致我國中小企業(yè)的壽命不長。因此，金融機構(gòu)出于風(fēng)險防范而不愿向中小企業(yè)提供中長期貸款。 再次， 我國的中小企業(yè)多從事紡織、服裝、產(chǎn)品加工等低端低附加值的生產(chǎn)加工行業(yè)，利用密集勞動力，粗放式經(jīng)營。缺乏核心技術(shù)。盈利能力低，市場前景不好。使銀行貸款意愿低。 第四， 中小企業(yè)財務(wù)制度不夠健全。許多中小企業(yè)財務(wù)管理制度不健全，財務(wù)管理比較混亂。與此同時， 許多中小企業(yè)出于偷漏稅款和應(yīng)付上級部門檢查等原因，往往存在多本賬目并用的現(xiàn)象，會計信息嚴(yán)重失真，導(dǎo)致金融機構(gòu)對企業(yè)風(fēng)險承受能力無法辨清，對貸款的監(jiān)督和 檢查工作也無法進行， 信息不對稱，易產(chǎn)生很多問題。 由此導(dǎo)致對中小企業(yè)的資金扶持方面缺乏積極性。 ③ UPS 亞洲商業(yè)監(jiān)察， press_releases/ ④ 《 中小企業(yè)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新的專題調(diào)研報告 》， 中國民主建國會 中央 委員會 ， 2020,12,17 9 第五， 中小企業(yè)信用不足、誠信度不高，缺乏良好的銀企關(guān)系 , 也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的重要原因。 據(jù)有關(guān)調(diào)查，我國中小企業(yè) 60% 以上信用等級是 3B 或 3B 以下 。企業(yè)信譽嚴(yán)重不足，貸款壞賬率高，銀行損失不小， 加上我國信用制度嚴(yán)重缺失，法律制度不健全，中小企業(yè)難受懲罰，銀行卻經(jīng)?！霸V訟贏了，錢卻輸了”，銀行受損導(dǎo)致難以信任中小企業(yè)。導(dǎo)致中小企業(yè)難以融資，一旦貸到款極可能不還，惡性循環(huán)。問題不少。 （ 三 ） 金融 體系不健全 我國 金融機構(gòu)不健全，缺乏能夠為中小企業(yè)提供服務(wù)的中小型金融機構(gòu)。我國的銀行體系高度集中，國有的五大商業(yè)銀行基本處于壟斷地位，而缺乏適合為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的中小銀行。大銀行在為數(shù)量眾多 且貸款頻率大但數(shù)量小 的中小企業(yè)提供服務(wù)的成本注定高于為大型企業(yè) ，且風(fēng)險大，不利于金融安全，而且五大銀行受政策影響 ，也比較注重國有大企業(yè) 。 缺乏對中小企業(yè)融資的關(guān)注。 而根植于當(dāng)?shù)氐闹行?銀行 在 中小企業(yè)融資方面 卻有優(yōu)勢 ,可以低成本地為中小企業(yè)提供適合的金融服務(wù) ,而我國恰恰缺乏這類 銀行 ，現(xiàn)有中小 銀行 也出于風(fēng)險因素對中小企業(yè)不積極 。 同 時， 因為中小企業(yè)幾乎不可能獲得信用貸款，貸款需要擔(dān)保，但我國擔(dān)保機構(gòu)少，也少有會為中小企業(yè)擔(dān)保的擔(dān)保機構(gòu)。抵押方面 目前銀行 又 很少接受無形資產(chǎn)、股權(quán)等資產(chǎn)抵押、質(zhì)押，而中小企業(yè)普遍可抵押的有形資產(chǎn)少， 這 也造成了中小企業(yè)融資難。 我國 多層次的融資體系沒有形成， 中小企業(yè)的直接融資渠道不通暢，創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板不夠健全，要求較高，上市難。產(chǎn)權(quán)市場 、證券交易的場外市場 不夠發(fā)達(dá)。風(fēng)險投資體系不健全。對企業(yè)發(fā)行債券的規(guī)范嚴(yán)格導(dǎo)致中小企業(yè)很難發(fā)行債券。間接融資渠道方面，銀行貸款又難以貸得，導(dǎo)致我國中小企業(yè)發(fā)展難。 三 、發(fā) 達(dá)國家的先進經(jīng)驗 融資難是世界各國中小企業(yè)都面臨的一個比較普遍的問題，即便是在金融資源比較 10 豐富的發(fā)達(dá)國家，中小企業(yè)融資難的情況依然在一定程度上存在。許多發(fā)達(dá)國家在支持中小企業(yè)發(fā)展方面起步較早，對中小企業(yè)融資難問題十分重視，發(fā)達(dá)國家在解決中小企業(yè)融資難問題上的一些成功經(jīng)驗值得我們學(xué)習(xí)和借鑒。發(fā)達(dá)國家的政府主要從以下幾個方面對中小企業(yè)融資給予支持。 （一） 政府專門設(shè)立中小企業(yè)政策性金融機構(gòu) 以日本為例， 日本由政府出資成立了三家直接向中小企業(yè)提供貸款的政策性金融機構(gòu)，即中小企業(yè)金融公庫 、 國民生活金融公庫和商工組 合中央金庫，他們向中小企業(yè)提供低于市場 23 個百分點的較長期的優(yōu)惠貸款。其中，前兩個金融機構(gòu)由財政全額出資，體現(xiàn)了政府將風(fēng)險相對較大的對中小企業(yè)融資視為公共服務(wù)的態(tài)度。中小企業(yè)金融公庫主要是向中小企業(yè)提供一般貸款和特別優(yōu)惠貸款；國民生活金融公庫主要是面向小規(guī)模企業(yè)發(fā)放小額貸款；商工組合中央金庫屬于半官半民金融機構(gòu)，是基于國家中小企業(yè)政策的特別貸款，如中小企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)新等支援貸款。日本是世界上中小企業(yè)管理機構(gòu)體系最完善的國家，到目前為止已建立了自上而下，從官到民遍及全國的管理機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)。再以德國為例，德國政府專門 成立政策性銀行即復(fù)興銀行，為創(chuàng)新企業(yè)、技術(shù)型企業(yè)提供風(fēng)險資本基金。扶持的方法是復(fù)興銀行將資金轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行再貸款給企業(yè)。 （二） 政府提供政策性融資擔(dān)保 日本政府針對中小企業(yè)信用薄弱，從商業(yè)銀行獲得貸款難的特點，由政府直接出資成立信用擔(dān)保機構(gòu) —— 信用擔(dān)保協(xié)會。日本從 1937 年開始就建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。日本設(shè)立了中小企業(yè) “信用擔(dān)保協(xié)會”和“中小企業(yè)信用公庫”以向中小企業(yè)從民間銀行所借信貸提供擔(dān)保。前者對中小企業(yè)進行擔(dān)保，而后者則對信用擔(dān)保協(xié)會進行保險，他們共同承擔(dān)著為中小企業(yè)融資提供信貸擔(dān) 保的職責(zé)。美國聯(lián)邦小企業(yè)管理局（ Small Business Administration， SBA） 的基本職能之一就是負(fù)責(zé)小企業(yè)信用擔(dān)保體系的運行，以擔(dān)保方式幫助小企業(yè)從商業(yè)銀行獲得貸款。英國也十分注重信用擔(dān)保，英國政府早在 1981 年就制定了“中小企業(yè)貸款擔(dān)保計劃”，通過政府的擔(dān)保，中小企業(yè)可以從銀行獲得低于金融市場利率的長期貸款。 11 四 、 解決中小企業(yè)融資難的對策 探討 中小企業(yè)融資難原因來源于多方面，故解決起來也要多管齊下。 本人 借鑒國外方案，思考出以下的針對中小企業(yè)融資難的對策 。 （一） 發(fā)揮政府主導(dǎo)作 用，加強對中小企業(yè)的支持 政府要充分認(rèn)識到中小企業(yè)在社會經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用，關(guān)注中小企業(yè)融資難題，加大力度加以解決。要進一步增強財稅部門、證券委、中央銀行、商業(yè)銀行切實解決中小企業(yè)融資難問題的內(nèi)在責(zé)任心和積極性，通過政策優(yōu)惠、財政支持、提供服務(wù)等多種措施積極采取措施解決中小企業(yè)融資難題。 同時完善相關(guān)法律法規(guī)，給中小企業(yè)一