財務(wù)管理論文-格林柯爾財務(wù)舞弊案例分析及啟示(已改無錯字)
2022-12-25 19:57:59 本頁面
【正文】 得的資產(chǎn)應(yīng)以換出資產(chǎn)的賬面價值，加上應(yīng)支付 _的相關(guān)稅費，作為換入資產(chǎn)的入賬價值，這項規(guī)定封掉了公司利用資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、置換和出售進行欺詐的空間。格林柯爾經(jīng)過一系列的并購使其很快騰空了流動資金，隨之產(chǎn)生的一系列造假更是不斷上演。從國外成熟的資本市場情況看，上市公司收購兼并的交易金額大大超過證券市場的融資額。收購兼并作為資本市場配置的重要手段，是上市公司增強競爭力、提升公司價值的有效方式，是資本市場高度活躍的助推器。當(dāng)我國 “ 民企參與國企重組 ” 一時成為主流話語，體制變動突然帶來饕餮盛宴。這 正好成就了一些別有用心之人的發(fā)財路，他們大肆吞并國家財產(chǎn)，嚴(yán)重?fù)p害了人民利益。顧雛軍正是利用這些地方政府急于加快國資退出的思路，將收購與改制打包在一起，大玩了一把互惠互利的雙贏游戲。 地方政府援助舞弊。顧雛軍的起訴書里透露了當(dāng)年科龍改制中鮮為人知的細(xì)節(jié)。 2020 年，顧雛軍為收購科龍成立了順德格林柯爾企業(yè)發(fā)展有限公司，注冊資本 12億元。由于當(dāng)時僅能籌集 3億元現(xiàn)金，余下的 9 億元是以其兩項專利使用權(quán)作為無形資產(chǎn)出資。按照當(dāng)時《公司法》規(guī)定，無形資產(chǎn)在公司注冊資本中的比例不能超過 25％，可見順德有關(guān)部門當(dāng) 時對顧雛軍 “ 網(wǎng)開一面 ” 。根據(jù)佛山市檢察院的起訴書， 2020 年 4月，由于順德格林柯爾注冊資本中無形資產(chǎn)占 75％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于法律規(guī)定的比例，順德市工商部門不予年檢。后憑順德市容桂區(qū)辦事處出具的協(xié)助年檢函，最終辦理了工商年檢。但顧雛軍無法籌足 億元來置換注冊資本中 55％的無形資產(chǎn)，為了騙取公司變更登記，顧雛軍指使手下攜帶相關(guān)公司的印章在順德市容桂信用社內(nèi)，通過來回倒款的形式，制造天津廠向順德格林柯爾投資 ，并將相關(guān)虛假資料交給會計師事務(wù)所驗資，同年 12 月騙取了順德市工商行政管理局對順德格林柯爾的變 更登記。由此看來，順德政府部門確實是大費苦心。 利用不當(dāng)?shù)?“ 會計技術(shù) ” 舞弊。通過觀察格林柯爾收購的公司，它們都有很多共性：業(yè)績連年下滑，有的甚至被特別處理或瀕臨退市，基本上已失去在二級市場上的融資功能。那么，如何使這些 “ 休克魚 ” 起死回生，再次造血呢 ?不二法門就是要贏利。而贏利的根本途徑應(yīng)該是核心競爭力和運營效率的提升?？墒沁@個途徑在短期內(nèi)很難實現(xiàn)。怎么辦呢 ?走偏門。簡單說，贏利 =收入－成本－費用－息稅。這個公式告訴我們，公式右邊任何一項都有文章可做。格林柯爾又是如何做的呢 ?通過研究它的財務(wù)報表和股 市表現(xiàn)，不難發(fā)現(xiàn)它在上市公司的 “ 費用 ” 上做了文章一一大幅拉高收購當(dāng)年費用，形成巨虧，一方面降低收購成本，另一方面為將來報出利好財務(wù)報表和進一步的資本運作留出空間。只此一招，就可以 “ 洗去 ” 未來年份的大塊費用負(fù)擔(dān)，輕裝上陣，出來一份干干凈凈報表， “ 贏利 ” 就變得容易多了。 三、格林柯爾案例給我們的啟示及對財務(wù)舞弊的有效治理 (一 )格林柯爾案例給我們的啟示 格林柯爾退市了，如果證券市場沒有完善的舞弊防范和處罰機制， “ 格林柯爾式騙局 ” 還會上演，格林柯爾有目的融資及其系統(tǒng)性財務(wù)舞弊給我 們留下許多值得深思的啟示： 完善上市公司治理。公司治理結(jié)構(gòu)是防范財務(wù)舞弊最基礎(chǔ)的一道防線，尤其對民營背景的上市公司來講，如果沒有適當(dāng)制約機制，很容易出現(xiàn)實際控制人在董事會 “ 一言堂 ” 現(xiàn)象，將上市公司作為謀取私利的工具。近年監(jiān)管層采取了一系列措施來完善上市公司治理，包括引進獨立董事、成立審計委員會、分類表決制度，但中國的經(jīng)濟、法律和文化環(huán)境與發(fā)達(dá)國家存在很大差別，如何保證這些制度實施過程中的有效性是當(dāng)前亟待解決的問題。由于財務(wù)舞弊通常給債權(quán)人也帶來巨大損失，作為債權(quán)人的銀行等機構(gòu)有意愿且有能力來監(jiān)督公 司，應(yīng)當(dāng)加強債權(quán)人在公司治理中的作用。 完善銀行等金融機構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制，加強金融聯(lián)手監(jiān)督。很多企業(yè)向銀行大額貸款能夠得逞，除了其造假水平高超外，從一個側(cè)面反映了我國銀行的治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制存在缺陷。格林柯爾案例已超越了證券行業(yè)的范圍，涉及證券、銀行等多個領(lǐng)域，因此有必要加強金融領(lǐng)域多部門間的監(jiān)管協(xié)作，建立監(jiān)管信息的溝通機制。如果能將各地貸款信息聯(lián)網(wǎng)，在不同監(jiān)管部門溝通，對格林柯爾未披露的大量融資信息就可盡早發(fā)現(xiàn)并及時監(jiān)管。此外，國內(nèi)一些非國有金融機構(gòu)為多爭得一杯羹，寧愿冒巨大風(fēng)險，對一些貸 款資料睜只眼閉只眼的現(xiàn)象普遍存在，更有甚者授意造假，縱容貸款企業(yè)的資金惡性循環(huán)。這也形成整個資金市場的不公平，不利于社會和諧平衡發(fā)展。 加強貨幣資金審計，提防現(xiàn)金欺騙。隨著造假手段越來越高明，現(xiàn)金流信息同樣具有很強的欺騙性，格林柯爾在偽造業(yè)績的同時，也偽造了相應(yīng)的現(xiàn)
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