【正文】 9,600萬元，公司短期借款呈快速增長態(tài)勢，占流動負(fù)債總額的比重逐步攀升，原因系近年來隨著公司經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)張，太湖灣度假區(qū)內(nèi)嬉戲谷以及其他配套設(shè)施的建設(shè)導(dǎo)致流動資金需求增長。同時公司將融資性應(yīng)付票據(jù)計入短期借款，客觀上增加了短期借款規(guī)模約14億元。（9）應(yīng)付賬款20122014年末，公司應(yīng)付賬款分別為84,、50,，大部分為應(yīng)付工程款。2012年末公司應(yīng)付賬款額度較大，%，系當(dāng)時常州武進(jìn)區(qū)為完成當(dāng)年年底稅務(wù)指標(biāo)，要求各企業(yè)對未完成工程項目提前向公司開票，提早確認(rèn)稅款。2013年末應(yīng)付賬款明顯回落，%。2014年公司應(yīng)付賬款繼續(xù)回落。（10）其他應(yīng)付款20122014年末，公司其他應(yīng)付款分別為126,、142,，%、%%。其他應(yīng)付款的內(nèi)容包括與常州市武進(jìn)區(qū)財政局、國土局、太湖灣財政所的資金往來款，太湖灣公司前期嬉戲谷項目的建設(shè)需要大量資金投入，而嬉戲谷作為省級重點項目，獲得了武進(jìn)區(qū)地方財政的大力支持。（11）長期借款2012013及2014年末長期借款分別為95,、205,。長期借款規(guī)模逐年遞增，借款性質(zhì)可分為抵押擔(dān)保與信用擔(dān)保，公司的擔(dān)保借款主要由武進(jìn)經(jīng)發(fā)、常州市西太湖旅游發(fā)展有限公司等關(guān)聯(lián)企業(yè)提供擔(dān)保，抵押借款抵押物則均為公司土地使用權(quán)。（12）長期應(yīng)付款長期應(yīng)付款2012013及2014年末分別為23,296,73萬元、30,，其中2011年江蘇環(huán)球數(shù)字文化體驗園有限公司（現(xiàn)更名為嬉戲族集團(tuán)有限公司）與華融金融租賃股份有限公司簽訂融資租賃合同，購買總價款10,000萬元，租賃期限共計60個月（2011年9月9日至2016年9月9日），%，每半年支付租金；2012年1月嬉戲族集團(tuán)有限公司與興業(yè)金融租賃有限責(zé)任公司簽署融資租賃合同，購買總價款20,000萬元，租賃期限33個月（2012年4月1日至2015年1月1日），共11期，%，該筆融資租賃手續(xù)費600萬元，保證金要求始終不低于3,000萬元。（13）營業(yè)收入2012年、2013年及2014年，公司的主營業(yè)務(wù)收入分別為25,、30,。公司2013年主營業(yè)務(wù)收入增長5,，%。2014年公司營業(yè)收入相比2013年有所回落，一般游樂園未持續(xù)增添新項目，則三年期為其瓶頸期，第三年收入將會有所下浮，再加之2014年雨季較多，導(dǎo)致收入情況不樂觀。或有事項分析，%，擔(dān)保規(guī)模尚可，整體風(fēng)險可控。償債能力分析融資主體償債能力指標(biāo)如下表：償債能力指標(biāo)2014年度/2014年12月31日2013年度/2013年12月31日2012年度/2012年12月31日短期償債能力流動比率（調(diào)整后）速動比率（調(diào)整后）長期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率（調(diào)整后）%%%%%%利息保障倍數(shù)（調(diào)整后）（不適用）（不適用）EBITDA/I（調(diào)整后）（不適用）（不適用）表7 融資主體償債能力指標(biāo)公司流動比率及速動比率均小于1，2012年由于公司資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大，且固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等非流動資產(chǎn)占比較高，流動資產(chǎn)占比相對較小，且為樂園持續(xù)經(jīng)營與開發(fā)，公司資金需求量大，短期債務(wù)壓力較大。十、擔(dān)保人基本情況擔(dān)保人介紹擔(dān)保人江蘇武進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展集團(tuán)有限公司成立于2007年07月26日，注冊地址：常州市武進(jìn)區(qū)湖塘鎮(zhèn)武宜中路1號2101~2108號、2201~2208號、2301~2308號，注冊資本：10億元，經(jīng)營范圍：城市建設(shè)項目投資和經(jīng)營管理，房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營，房地產(chǎn)管理，為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和社會公益事業(yè)建設(shè)項目融資，城市開發(fā)建設(shè)項目及其相關(guān)信息咨詢服務(wù)；資產(chǎn)管理服務(wù)。公司的股東為常州市武進(jìn)區(qū)國有（集體）資產(chǎn)管理辦公室和常州市武進(jìn)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營公司。其中，常州市武進(jìn)區(qū)國有（集體）資產(chǎn)管理辦公室持有公司95％的股權(quán)，是公司的控股股東。江蘇武進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展集團(tuán)有限公司公司業(yè)務(wù)包括武進(jìn)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公用事業(yè)的運營、保障房 建設(shè)及土地開發(fā)等，其主營業(yè)務(wù)收入來源主要包括土地一級開發(fā)、BT項目回購、自來水費、有線電視服務(wù)、苗木及工程施工、商品房銷售、旅游及相關(guān)業(yè)務(wù)、交通及其他等。2014 年公司營業(yè)收入與2013年基本持平，其中商品房銷售和土地一級開發(fā)收入有所下降， BT項目回購等業(yè)務(wù)收入的增長對營業(yè)收入的穩(wěn)定起到了支撐作用。擔(dān)保人的2015年13月、2014年度、2013年度、其中，土地整治、房地產(chǎn)銷售、工程代建收入為擔(dān)保人的主要收入來源，2014年度、%、%、%；、0，%、%、0；、%、%、%。2015年3月末、2014年末、2013年末；；、。2015年13月、2014年度、2013年度、、。擔(dān)保人其他應(yīng)收款規(guī)模較大，該會計科目主要核算代建項目工程款，2014年末其他應(yīng)收款債務(wù)人主要有：常州市武進(jìn)區(qū)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局（）、常州市武進(jìn)區(qū)公路管理處（）、常州市武進(jìn)區(qū)財政局（）、常州市武進(jìn)區(qū)水利局（）、江蘇大禹水務(wù)股份有限公司（）。擔(dān)保人基本財務(wù)指標(biāo)（合并報表，單位：萬元） 項目2015年3月31日2014年12月31日2013年12月31日2012年12月31日貨幣資金9,558,837,6,851,031,6,950,317,6,418,392,流動資產(chǎn)合計79,964,343,76,463,309,76,156,669,31,408,596,固定資產(chǎn)6,681,294,6,513,507,5,491,550,5,688,157,非流動資產(chǎn)合計12,806,473,12,467,763,11,098,923,42,614,380,資產(chǎn)總計92,770,817,88,931,073,87,255,592,74,022,977,短期借款4,172,210,4,138,210,3,419,079,3,131,545,流動負(fù)債合計31,033,929,29,969,956,24,177,145,16,543,523,長期借款17,184,984,16,195,210,18,466,060,11,969,397,長期負(fù)債合計32,843,880,30,094,186,34,467,015,30,443,908,負(fù)債合計63,877,810,60,064,142,58,644,161,46,987,432,股本1,000,000,1,000,000,1,000,000,1,000,000,股東權(quán)益合計25,907,961,25,897,322,28,611,430,27,035,565,資產(chǎn)總計92,770,817,88,931,073,87,255,592,74,022,977,項目2015年一季度2014年度2013年度2012年度營業(yè)收入438,221,2,962,948,2,948,715,2,971,449,營業(yè)利潤169,072,688,228,580,399,71,268,利潤總額31,586,366,642,251,317,778,467,凈利潤10,638,275,077,174,930,674,041,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額14,514,400,647,133,039,138,771,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2,495,562,4,337,934,7,239,170,7,898,001,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1,590,637,2,974,851,7,849,818,10,418,334,表8 擔(dān)保人最近三年及一期主要財務(wù)指標(biāo)擔(dān)保人債務(wù)情況（1）短期債務(wù)截止2014年12月31日，公司短期借款明細(xì)如下：借款類別金額抵押借款1,028,110,000保證借款2,721