【正文】 致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新價值 世界咨詢師 舉例：中國復合肥企業(yè)最重要的競爭優(yōu)勢是品牌優(yōu)勢和成本優(yōu)勢；從品牌、成本、價格及市場占有率等幾個方面考慮，目前國內硫基復合肥行業(yè)形成了四個競爭層次 公司 1 公司 2 公司 3 公司 4 公司 5 公司 6 一些地區(qū)性的生產(chǎn)企業(yè) 煙草系統(tǒng)的復合肥生產(chǎn)企業(yè) 少數(shù)復混肥生產(chǎn)企業(yè) 其他小型生產(chǎn)企業(yè) 第一層次 第二層次 第三層次 第四層次 致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新價值 世界咨詢師 舉例：公司 1采取高成本高售價的戰(zhàn)略，充分體現(xiàn)了其產(chǎn)品的品牌價值；公司 3復合肥的售價與成本基本持平，目前的產(chǎn)銷處于盈虧平衡點；公司 4的品牌價值較差，但由于其成本較低，仍具有一定的收購價值 企業(yè) 公司 1 公司 2 公司 3 公司 4 公司 5 公司 6 2022年價格（元 /噸） 1720 1320 1300 1220 1320 1340 2022年完全成本（元 /噸） 1650 1280 1300 1200 1270 1290 銷售收入（萬元） 55000 42240 24700 35000 23500 20220 利潤（萬元） 1800 1500 283 1000 900 750 資產(chǎn)負債率（ %） 80 85 84 75 70 租賃經(jīng)營 致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新價值 世界咨詢師 舉例：與澳大利亞主要煤炭出口企業(yè)相比，某煤業(yè)集團的主焦煤生產(chǎn)成本最低 某煤業(yè)集團主焦煤生產(chǎn)成本與國外同類產(chǎn)品比較2 2 7 . 4 2 52 5 0 . 5 8 12 4 4 . 7 9 22 4 6 . 4 4 62 6 0 . 5 0 52 5 5 . 5 4 31 9 8 . 4 8Goonella河邊GregoryNorwich德國溪North Goonyella主焦煤元/ 噸致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新價值 世界咨詢師 舉例：與國外企業(yè)相比，國內煤炭產(chǎn)品的成本優(yōu)勢主要體現(xiàn)在其他現(xiàn)場成本中：即材料、折舊和修理等支出大大少于國外同行。值得注意的是：國內運輸環(huán)節(jié)成本明顯偏高，這是制約山西煤炭參與國際競爭的 “ 瓶頸 ” 所在 0 50 100 150 200 250元/ 噸勞動力其他現(xiàn)場成本鐵路與資源使用費港口總計主焦煤成本構成比較某煤業(yè)集團 BHP Gregory 勞動力其他現(xiàn)場成本鐵路與資源使用費港口 總計某煤業(yè)集團主焦煤成本構成23%26%41%10%勞動力 其他現(xiàn)場成本 鐵路與資源使作費 港口致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新價值 世界咨詢師 行業(yè)的主管部門及現(xiàn)行政策 ?主管部門的角色 ?主要行業(yè)政策 /規(guī)范 /標準 ?未來政策取向分析 致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新價值 世界咨詢師 舉例：山西煤炭至今嚴格實行計劃管理 ?總量政策：山西近期工作重點與目標仍是總量控制 ， “ 減量提價 ” 是基本的政策取向 ， 因此 ，煤炭行業(yè)總量方面難以取得足夠的發(fā)展 。 ?山西省過分地重視產(chǎn)業(yè)結構的調整 ， 煤變電 ， 水煤漿 、 煤煉油等是政府重點扶持產(chǎn)業(yè) 。 ?“ 五統(tǒng)一 ” 即統(tǒng)一計劃 、 統(tǒng)一訂貨 、 統(tǒng)一銷售 、 統(tǒng)一票證 、 統(tǒng)一結算得到了山西政府的高度重視與支持 ， 期望的是壟斷市場 ， 其結果卻是限制了企業(yè)的發(fā)展 。 ?出口政策：目前山西政府已同意山西煤炭進出口公司出口的煤炭可緩交能源金 ， （ 暫作掛帳處理 ） ， 為解除能源金等政策對出口的限制 ， 作了一些嘗試 ， 該政策事實上已很有成就 ， 是山西進出口公司近年出口量大幅增加的關建措施 ， 如該政策進一步落實將使山西煤炭出口局面發(fā)生根本的改變 。 致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新價值 世界咨詢師 舉例：山西煤炭運輸采取傾向性政策，鐵路優(yōu)先保證國統(tǒng)礦的需求，大量的公路運輸使地方礦運到成本大大增加 項目 鐵路運輸 公路運輸 主要需求方 國統(tǒng)礦 地方礦 單位運費 一般為 8分 /噸 .公里左右，一些地方鐵路、國鐵臨管線在特殊情況時另加 26分 /噸 .公里左右的費用 波動比較大，主要以沿途罰款強度而定，最低為 /噸、公里，最高為 /噸、公里 其他雜費（國統(tǒng)礦） 無 與地方礦一樣 其他雜費（地方礦） 能源金、生產(chǎn)補貼、維檢費、管理費、服務費、鐵路聯(lián)運費等，一般原煤實際為 50元 /噸，精煤為 70元 /噸 包括能源金、生產(chǎn)補貼、維檢費、管理費、服務費、水資源費、合同費等，累計原煤為 43元 /噸，精煤 55元 /噸 致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新價值 世界咨詢師 舉例：公路運費和鐵路運費之間的巨大差額完全抵消了山西小煤礦的成本優(yōu)勢，通過公路運輸?shù)礁劭趲缀醪豢赡? 煤礦 某礦務局 某小煤礦（鐵路運輸） 某小煤礦（公路運輸） 生產(chǎn)成本（不含稅） 110 45 45 短途及站臺費 0 20 0 鐵路 /公路運費 70 70 140 能源金等雜費（不含稅） 0 50 35 港口（天津港） 35 25 25 總計 215 210 245 致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新價值 世界咨詢師 ?總體上看，在煤炭暫時供大于求的情況下，關閉小煤礦有利于國有重點煤礦的生存，因此，從政策取向上看對小煤礦的限制在一段時間內將會持續(xù)下去，但是，未來將出現(xiàn)更多大礦難以達到的優(yōu)質煤及出口煤的市場需求。 ?同時“小煤礦”（鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦）事實上也有許多初具規(guī)模的煤礦，小煤礦通過聯(lián)合改造融資擴建等措施會很快變成“大煤礦”。 舉例：未來煤炭行業(yè)政策分析 ?2022年，各地煤炭收取能源基金的政策將逐漸取消 ?各種資本類型已經(jīng)開始對于山西煤炭行業(yè)的關注 ?未來山西煤炭的兩個發(fā)展趨勢： ?大礦收購小礦，降低成本的同時也消滅競爭對手 ?各種外資或民間資本介入山西中小煤礦，使其逐步大型化、正規(guī)化 目前的政策環(huán)境 未來的政策變化 政策的變化將對行業(yè)造成的影響 致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新價值 世界咨詢師 行業(yè)投資機會的把握 ?所處生命周期判斷 ?進入、撤出障礙 ?主要機會、威脅 ?推薦的切入層面 致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新價值 世界咨詢師 舉例：山西省關于焦碳生產(chǎn)未來 12年的發(fā)展規(guī)劃及存在的機會 ?到 2022年底通過“統(tǒng)一市場”的手段關閉所有的改良焦廠。 ?通過多方投資、發(fā)展股份制機焦生產(chǎn)廠； 2022年底發(fā)展 57個 大型機焦廠，全省發(fā)展 3000萬噸焦碳生產(chǎn)能力， 3500萬噸產(chǎn)量。 ?以以前國家對于焦碳行業(yè)所有的投資、貸款作為資本金組建 山西焦碳集團公司，通過“五統(tǒng)一”等手段壟斷市場。 遇到的問題：國家關閉小煤礦導致原煤價格上漲，焦碳生產(chǎn)企業(yè)成本明顯上升 解決的辦法： 各焦碳廠收購地方煤礦，通過 產(chǎn)業(yè)鏈投資規(guī)避原料市場風險 機會： ?直接收購地方焦碳廠，直接地切入山西焦碳市場的整合。 ?與山西省政府合作，以資本合作的方式介入山西焦碳 集團公司，間接地切入山西焦碳市場的整合。