某公司財務(wù)報表及管理知識分析案例(已改無錯字)
2023-06-02 03:32:17 本頁面
【正文】 460．390．34獲利能力資產(chǎn)收益率（%）國電2．93．16．2華能12．718．569．35權(quán)益回報率（%）國電12．4711．2212．91華能15．8710．1112．31銷售毛利率（%）國電21．521．2825．77華能28．8527．8327．96銷售凈利率（%）國電13．915．1818．82華能23．2421．822．99通過對比不難看出國電電力在流動性、長期償債能力、獲利能力、營運能力各項指標(biāo)上均遠(yuǎn)低于華能國際，且在2001年兩者比率還比較接近，而在2002至2003年，兩者的差距迅速拉大，華能國際從2002年至2003年總體呈現(xiàn)大幅度的上升趨勢，發(fā)展勢頭良好，而國點電力大多數(shù)指標(biāo)不升反降，這雖然與2002003的非典影響，煤炭價格上漲有關(guān)系，但也反映出公司經(jīng)營管理上存在很大的問題，特別2003年開始我國用電緊張的狀況特別明顯，而國電電力卻沒有抓住這個機會，相反華能國際抓主機會擴張并購，取得了巨大的正面效應(yīng)。當(dāng)然兩者的規(guī)模不可同日而語，綜合比較,華能國際已經(jīng)具備一定規(guī)模的公司仍然具備不俗的資產(chǎn)擴張潛力,其藍(lán)籌形象在未來將更加突出。而相對于獨立發(fā)電集團(tuán)龐大的發(fā)電資產(chǎn)而言,國電電力公司的資產(chǎn)規(guī)模就稱不上大了,但如果投資者看好其發(fā)展?jié)摿?，?yīng)該極有可能因成為未來獨立集團(tuán)的融資窗口而獲得大規(guī)模資產(chǎn)注入，象桂冠電力、九龍電力、岷江水電三家裝機規(guī)模尚小的公司均因為良好的業(yè)績，被投資者認(rèn)為具備相當(dāng)空間的資產(chǎn)擴張潛力,這種潛質(zhì)必將被未來的市場所挖掘，而市場曾一度相當(dāng)看好的國電電力、漳澤電力等公司,其未來的擴張潛力是相對有限的,從而其投資價值也會相應(yīng)打折扣。現(xiàn)金流量表與企業(yè)財務(wù)狀況分析劉淑蓮 1975年10月。令人不解的是，Grant公司在破產(chǎn)的前一年，即1974年，其營業(yè)凈利潤近1000萬美元，經(jīng)營活動提供的營運資金2000多萬美元；銀行擴大貸款總額達(dá)6億美元。而在1973年末，公司股票價格仍按其收益20倍的價格出售。為什么凈利潤和營運資金都為正數(shù)的公司會在一年后宣告破產(chǎn)？ 為什么投資者會購買一個瀕臨破產(chǎn)公司的股票而銀行也樂于為其發(fā)放貸款，問題就出在投資者和債權(quán)人未對該公司的現(xiàn)金流動狀況作深入的了解和分析。如果分析一下該公司的現(xiàn)金流量表，就會發(fā)現(xiàn)早在破產(chǎn)前5年，即1970年，該公司的現(xiàn)金凈流量就已出現(xiàn)負(fù)數(shù)。 若如此，投資者就不會對一個現(xiàn)金嚴(yán)重短缺、毫無償債能力的公司進(jìn)行投資。 這一事件使投資者認(rèn)識到，簡單地分析資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表或財務(wù)狀況變動表已不能完全滿足投資決策的需要。 他們需要了解企業(yè)的現(xiàn)金流動狀況，需要知道為什么盈利企業(yè)會走向破產(chǎn)？為什么虧損企業(yè)會發(fā)放股利？ 為什么經(jīng)營凈利潤與經(jīng)營現(xiàn)金凈流量不相等？這類問題均可通過分析現(xiàn)金流量表得以解答。 我國已發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則現(xiàn)金流量表》要求企業(yè)按直接法編制現(xiàn)金流量表， 并在附表中提供按間接法將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的信息， 這對于揭示企業(yè)一定期間現(xiàn)金流量的生成及其原因，從現(xiàn)金流量角度分析企業(yè)凈利潤的質(zhì)量具有積極作用?，F(xiàn)以ABC公司為例，說明如何利用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的財務(wù)狀況。 ABC公司現(xiàn)金流量表（19xl年度） 單位：元━━━━━━━━━━━━━────━━┯━━━━━━ 項 目 │ 金 額 ───────────────────┼──────一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 │ 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 │10 342 737 收到增值稅銷項稅額 │ 229 500 現(xiàn)金收入小計 │10 572 237 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 │11 227 400 支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金 │ 40 000 支付的增值稅款 │ 229 500 支付的所得稅款 │ 49 658 支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費│ 1 459 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 │ 18 000 現(xiàn)全支出小計 │ 1 566 017 經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額 │ 6 220二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： │ 收回投資所收到的現(xiàn)金 │ 8 250 分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金 │ 2 750 取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金 │ 1 275 處置固定資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額 │ 750 現(xiàn)金收入小計 │ 13 025 購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 │ 114 900 權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金 │ 10 000 現(xiàn)全支出小計 │ 124 900 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 │ 111 875三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 │ 吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 │ 25 000 發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金 │ 400 000 借款所收到的現(xiàn)金 │ 90 000 現(xiàn)金收入小計 │ 515 000 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 │ 21 200 分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金 │ 25 000 償還利息所支付的現(xiàn)金 │ 250 現(xiàn)金支出小計 │ 46 450 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 │ 468 550四、現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物凈增加傾 │ 362 895━━━━━━━━━━━━━────━━┼━━━━━━ 補充資料 │ 金 額 ───────────────────┼──────1．不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動： │ 以固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)對外投資 │ 47 500 本期提取盈余公積金 │ 15 0172．將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量 │ 凈利潤 │ 103 572 加：計提的壞賬準(zhǔn)備或轉(zhuǎn)銷的壞賬 │ 198 固定資產(chǎn)折舊 │ 7 300 無形資產(chǎn)攤銷 │ 2 025 待攤費用攤銷 │ 3 000 處置固定資產(chǎn)的損失 │ 2 250 財務(wù)費用 │ 6 200 投資收益 │ 4 025 存貨增加 │ 125 800 經(jīng)營性應(yīng)收項目減少 │ 5 900 經(jīng)營性應(yīng)付項目槽加 │ 5 600 增值稅增加凈額 │ 0 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 │ 6 2203．現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物凈增加情況： │ 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的期末余額 160
教學(xué)教案相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1