【正文】 保險(xiǎn)制度導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)以及保險(xiǎn)機(jī)制的“監(jiān)管寬容”。其實(shí)，這些因素幾乎困擾著所有國家的存款保險(xiǎn)制度，它們不僅加劇了道德風(fēng)險(xiǎn)，而且削弱了存款保險(xiǎn)的效能。眾所周知，銀行倒閉往往是由于經(jīng)營者的操作失誤造成的。但是，有些負(fù)責(zé)人為了達(dá)到個(gè)人的某種目的，往往傾向于拖延對有問題銀行的處理。有些監(jiān)管者故意混淆其代表的利益，把自己看成是銀行業(yè)的監(jiān)護(hù)者。因此，他們盡量不讓自己監(jiān)管的地方暴露很多問題，并千方百計(jì)給有問題銀行以更多的喘息時(shí)間，最終損害國家利益。對存款人來說，存款保險(xiǎn)制度對其利益提供了保護(hù)。因此，由政府提供的存款保險(xiǎn)降低了存款人監(jiān)督銀行的自我保護(hù)激勵(lì)，這樣就使低效率、甚至是資不抵債的銀行能夠繼續(xù)吸收存款，這就是20世紀(jì)80年代美國的儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)中所謂的“僵尸銀行”。三是存款保險(xiǎn)制度容易誘使投保銀行高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營。這將誘使投保銀行提高對存款保險(xiǎn)制度的依賴度，傾向于從事風(fēng)險(xiǎn)較高、利潤較大的銀行業(yè)務(wù)，如以較高利潤吸收存款，從事風(fēng)險(xiǎn)較大的貸款，從而加大了投保銀行承受的不適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。沒有了存款人擠兌的影響，銀行經(jīng)營管理人員總是傾向于用銀行資產(chǎn)去“賭博”。特別是對風(fēng)險(xiǎn)等級不同的銀行收取統(tǒng)一的保險(xiǎn)費(fèi)率，就意味著同樣規(guī)模但風(fēng)險(xiǎn)較大的銀行并不需付出更多的保險(xiǎn)費(fèi)用，這將鼓勵(lì)投保銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合增加其預(yù)期收益，它承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)將由經(jīng)營保守的銀行補(bǔ)貼。二、西方國家對道德風(fēng)險(xiǎn)的反思及改進(jìn)措施關(guān)于存款保險(xiǎn)可能產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的問題，西方學(xué)者存在兩種截然不同的觀點(diǎn)，尤其是20世紀(jì)70～80年代美國大量銀行破產(chǎn)后，很多學(xué)者對存款保險(xiǎn)制度的目標(biāo)進(jìn)行了深刻反思。他們認(rèn)為，保護(hù)小額存款而排斥大面額短期存單與存款保險(xiǎn)的另一目標(biāo)——穩(wěn)定金融系統(tǒng)相矛盾，而穩(wěn)定性目標(biāo)才應(yīng)該是存款保險(xiǎn)的主要目的。關(guān)于金融市場的傳染效應(yīng)問題，有的學(xué)者認(rèn)為，傳染效應(yīng)的產(chǎn)生主要出于信息的不充分，并不能就此確立建立存款保險(xiǎn)制度的必然性。另有學(xué)者認(rèn)為，雖然存款保險(xiǎn)確實(shí)能夠降低傳統(tǒng)性效應(yīng)，但同時(shí)被金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)機(jī)制所抵消，以致使監(jiān)督的成本非常高，甚至高過傳染性效應(yīng)所引發(fā)的預(yù)期社會(huì)成本。有的學(xué)者認(rèn)為，銀行向存款人提供的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)服務(wù)只有伴隨著政府的存款保險(xiǎn)制度才能有效地完成。由于中止變現(xiàn)對存款人而言損失過大，而政府作為最終貸款人有可能影響其信譽(yù)，故存款保險(xiǎn)是一種比較可行的折中辦法，而且控制貨幣同樣需要保留存款保險(xiǎn)。因此，無法授權(quán)私人保險(xiǎn)公司對金融機(jī)構(gòu)的關(guān)閉權(quán)。有的學(xué)者認(rèn)為，銀行破產(chǎn)并不必然來自道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，有更大的可能是來自無能的管理者?；趯Υ婵畋ｋU(xiǎn)制度的反思，西方學(xué)者對存款保險(xiǎn)制度提出了許多改革建議，比較集中的建議是改革保險(xiǎn)費(fèi)率。1989年和1991年，美國分別通過了《金融機(jī)構(gòu)改革、恢復(fù)和加強(qiáng)法》(FIRREA)和《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)局改善法》(FDICIA)，其中《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)局改善法》對解決銀行監(jiān)管中的道德風(fēng)險(xiǎn)問題規(guī)定了四項(xiàng)措施。這項(xiàng)措施要求存款保險(xiǎn)局放棄“大而不敗”(即大銀行不容易倒閉，即使出現(xiàn)什么問題，政府也不會(huì)坐視不救)的教條，提高了存款人，尤其是大儲(chǔ)戶的損失風(fēng)險(xiǎn)，使存款人對銀行的監(jiān)督加強(qiáng)。這一條款要求：當(dāng)銀行的資本比率不足時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)盡早干預(yù)，在銀行的資產(chǎn)凈值達(dá)到零之前，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)局就有權(quán)關(guān)閉銀行，及時(shí)糾正行動(dòng)限制了監(jiān)管者對銀行的寬容政策，旨在減輕保險(xiǎn)人與存款人之間的委托——代理問題。監(jiān)管行為接受公眾監(jiān)督使監(jiān)管寬容不再對管制者有吸引力，從而弱化了保險(xiǎn)者與存款人之間的委托——代理矛盾。資本充足率低或資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)高的銀行要繳納較高的保險(xiǎn)費(fèi)率。但如何確定銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況對監(jiān)管而言仍是個(gè)難題。法案要求監(jiān)管人員至少每年對銀行進(jìn)行一次現(xiàn)場檢查，監(jiān)督銀行是否遵守資本要求和資產(chǎn)限制要求。三、存款保險(xiǎn)制度與道德風(fēng)險(xiǎn)的成本分析存款保險(xiǎn)在我國是否可行，首先要分析和比較實(shí)施存款保險(xiǎn)的成本與沒有存款保險(xiǎn)而要保證金融穩(wěn)定的社會(huì)成本。我國的金融改革是與整個(gè)經(jīng)濟(jì)改革緊密相聯(lián)的，因此，防止經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的過度市場波動(dòng)和由此而可能發(fā)生的銀行危機(jī)是至關(guān)重要的。銀行為了保有較高的專有價(jià)值不會(huì)去冒過高的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也無法隨意提高或壓低利率以吸引客戶。因此，在分析和比較存款保險(xiǎn)與道德風(fēng)險(xiǎn)的成本時(shí)，要結(jié)合我國的現(xiàn)實(shí)狀況，慎重考慮以下幾個(gè)問題。今年初召開的全國金融工作會(huì)議指出，“十五”期間我國金融工作的主要任務(wù)是，進(jìn)一步完善現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系、市場體系、監(jiān)管體系和調(diào)控體系，努力實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管和調(diào)控高效有力，金融企業(yè)經(jīng)營機(jī)制健全、資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益顯著改善，金融市場秩序根本好轉(zhuǎn)，金融服務(wù)水平和金融隊(duì)伍素質(zhì)明顯提高，全面增強(qiáng)我國金融業(yè)競爭力。其次，要正確理解改革、發(fā)展、穩(wěn)定的關(guān)系。與此相適應(yīng)，維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定以保證經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行是金融改革的關(guān)鍵所在。我國目前銀行結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是數(shù)目小、規(guī)模大、國有銀行占主體，這種銀行結(jié)構(gòu)雖然相對穩(wěn)定，但卻容易給經(jīng)濟(jì)造成更大的波動(dòng)。第三，要明確我國金融改革的重點(diǎn)。我們知道，國有獨(dú)資商業(yè)銀行在我國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中具有舉足輕重的地位，關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)命脈和經(jīng)濟(jì)安全。國有獨(dú)資商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣的企業(yè)，必須按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，將其改造成治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營目標(biāo)明確、財(cái)務(wù)狀況良好、具有較強(qiáng)國際競爭力的現(xiàn)代金融企業(yè)。因此，伴隨市場化的過程，既需要更嚴(yán)格的監(jiān)督，也需要一定的安全保障。大多數(shù)居民的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)十分單一，主要集中在儲(chǔ)蓄存款人，因而對存款人特別是中小儲(chǔ)戶的保護(hù)更加重要。雖然隨著市場化步伐的加快，公眾的風(fēng)險(xiǎn)意識在不斷增強(qiáng)，但是承受風(fēng)險(xiǎn)的能力并沒有同步增加。在市場化的過程中，隨著政府的退出，又由于信息的不充分、不對稱，極易造成存款人的信心崩潰。四、我國控制道德風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采取的預(yù)防性措施首先，在存款保險(xiǎn)的制度設(shè)計(jì)中要盡量控制銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。在保護(hù)存款人和保證市場效率之間存在著制度的兩難選擇。因此，在制度設(shè)計(jì)中不能忽視道德風(fēng)險(xiǎn)問題。由于對銀行經(jīng)營管理中的風(fēng)險(xiǎn)評估和測算存在技術(shù)上的困難，將保險(xiǎn)費(fèi)率的征收完全建立在風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，至少在短期內(nèi)不現(xiàn)實(shí)的，但不能就此放松對此方面理論與技術(shù)的研究和探索。第三，在設(shè)計(jì)和實(shí)施存款保險(xiǎn)制度的同時(shí)，要注意克服諸如委托——代理等與道德風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的問題。在監(jiān)管的條款中不僅要設(shè)立銀行的報(bào)告制度，也要設(shè)立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的報(bào)告制度，利用信息的披露機(jī)制抑制道德風(fēng)險(xiǎn)等負(fù)面影響的發(fā)生。存款保險(xiǎn)制度僅僅是抑制銀行恐慌的一個(gè)保護(hù)網(wǎng)，雖然具有一定的對銀行經(jīng)營行為的監(jiān)督權(quán)力和制約能力，但從總體上看畢竟是有限的。