【正文】 掛牌事項作出決議。第七條 【信息披露】掛牌公司應(yīng)當分別在董事會和股東大會對終止掛牌作出決議之日起兩個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露董事會和股東大會決議公告。掛牌公司應(yīng)當在披露董事會決議的同時，披露關(guān)于終止掛牌事項的臨時公告，說明終止掛牌的原因、異議股東保護措施等情況。主動終止掛牌決議未獲股東大會審議通過的，應(yīng)當申請其股票自披露股東大會決議公告的次一轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)轉(zhuǎn)讓。主辦券商和律師應(yīng)當就掛牌公司主動終止掛牌是否符合規(guī)定的情形、是否履行了法定程序和信息披露義務(wù)、是否對異議股東作出安排等事項發(fā)表明確意見。掛牌公司提交的申請材料不符合要求的，全國股轉(zhuǎn)公司可以要求掛牌公司更正、補充相關(guān)材料，此期間不計入作出決定的 期限。第十二條 【終止掛牌生效】全國股轉(zhuǎn)公司作出同意掛牌公司股票終止掛牌申請決定后的第三個轉(zhuǎn)讓日，掛牌公司股票終止掛牌。（七）【公司治理不健全參照掛牌條件】不能依法召開股東大會或者不能形成有效決議，在十二個月內(nèi)不能恢復(fù)的；（八）【無主辦券商督導(dǎo)】與主辦券商解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議，且未能在三個月內(nèi)與其他主辦券商簽署持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議的；（九）【強制解散】被依法強制解散；（十）【宣告破產(chǎn)】被法院宣告破產(chǎn)；（十一）【兜底條款】全國股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他強制終止掛牌情形。掛牌公司被其主辦券商出具持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性意見的，在主辦券商披露意見的當日；（七）掛牌公司不能依法召開股東大會或者不能形成有效決議的，在召開或理應(yīng)召開股東大會的當日；（八）掛牌公司無主辦券商持續(xù)督導(dǎo)的當日；（九）掛牌公司收到強制解散決定文件，或者收到法院受理破產(chǎn)申請的裁定文件的當日；（十）全國股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他時點。第十六條 【暫停轉(zhuǎn)讓】全國股轉(zhuǎn)公司在以下時點對出現(xiàn)本細則強制終止掛牌情形的掛牌公司股票實施暫停轉(zhuǎn)讓：（一）掛牌公司出現(xiàn)本細則第十三條第（一）項情形的，全國股轉(zhuǎn)公司在法定披露期限屆滿后次一轉(zhuǎn)讓日對其股票實施暫停轉(zhuǎn)讓一天，并自兩個月期滿后次一轉(zhuǎn)讓日對其股票再次實施暫停轉(zhuǎn)讓；（二）掛牌公司出現(xiàn)本細則第十三條第（二）項、第（六）項情形的，在掛牌公司披露報告，或在主辦券商披露意見的次一轉(zhuǎn)讓日；（三）掛牌公司出現(xiàn)本細則第十三條第（三）項、第（四）項、第（五）項情形的，在中國證監(jiān)會或全國股轉(zhuǎn)公司作出決定的次一轉(zhuǎn)讓日；（四）掛牌公司出現(xiàn)本細則第十三條第（七）項情形的，在 規(guī)定期限屆滿后次一轉(zhuǎn)讓日；（五）掛牌公司出現(xiàn)本細則第十三條第（八）項情形的，在解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議的次一轉(zhuǎn)讓日對其股票實施暫停轉(zhuǎn)讓一天，并自三個月期滿后次一轉(zhuǎn)讓日對其股票再次實施暫停轉(zhuǎn)讓；（六）掛牌公司出現(xiàn)本細則第十三條第（九）項、第（十）項情形的，在掛牌公司被注銷的次一轉(zhuǎn)讓日。全國股轉(zhuǎn)公司為作出掛牌公司股票是否終止掛牌的決定，可以要求掛牌公司、主辦券商等證券服務(wù)機構(gòu)提供相關(guān)材料，掛牌公司、主辦券商等證券服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當在全國股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的時間內(nèi)提供有關(guān)材料，此期間不計入作出決定的期限。第十九條 【終止掛牌生效】掛牌公司股票終止掛牌在全國股轉(zhuǎn)公司作出終止掛牌決定后的第三個轉(zhuǎn)讓日生效。第四章投資者權(quán)益保護第二十一條 【股東保護】主動申請終止掛牌的掛牌公司應(yīng)當在董事會決議和股東大會決議中對異議股東的保護措施作出相關(guān)安排。掛牌公司或者掛牌公司的控股股東、實際控制人，以及掛牌公司的主辦券商可以設(shè)立專門基金，對股東進行補償。第二十四條 【主辦券商職責】主辦券商應(yīng)當督促掛牌公司及時披露終止掛牌相關(guān)公告，協(xié)助掛牌公司對主動終止掛牌時的異議股東，或者對強制終止掛牌時的股東作出妥善安排。第二十六條【違規(guī)處分】主動申請終止掛牌的掛牌公司或其控股股東、實際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員存在涉嫌信息披露違規(guī)、公司治理違規(guī)、交易違規(guī)等行為的，全國股轉(zhuǎn)公司應(yīng)當在作出同意掛牌公司股票終止掛牌申請決定前依法對上述涉嫌違規(guī)行為進行查處。第二十七條【違規(guī)處分】本細則第二十五條、第二十六條所述違規(guī)行為依法應(yīng)當由中國證監(jiān)會進行查處的，全國股轉(zhuǎn)公司應(yīng)當向中國證監(jiān)會提出查處意見。第二十九條 【登記存管】股票終止掛牌后，公司股東人數(shù)超過200人的，其股票應(yīng)當繼續(xù)在中國證券登記結(jié)算有限責任公司（以下簡稱“中國結(jié)算”）集中登記存管；股東人數(shù)低于200人的，可自主決定其股票是否繼續(xù)在中國結(jié)算集中登記存管。第三十一條 【解釋權(quán)】本細則由全國股轉(zhuǎn)公司負責解釋。第五篇：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票發(fā)行介紹全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票發(fā)行詳解一、什么是定向發(fā)行新三板定向發(fā)行，是指申請掛牌公司、掛牌公司向特定對象發(fā)行股票的行為，其作為新三板股權(quán)融資的主要功能，對解決新三板掛牌企業(yè)發(fā)展過程中的資金瓶頸發(fā)揮了極為重要的作用。前述兩種情形的定向發(fā)行必須經(jīng)中國證監(jiān)會核準。掛牌公司向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司履行事后備案程序。公司確定發(fā)行對象時，符合上述第（二）項、第（三）項規(guī)定的投資者合計不得超過35名。注：公司在冊股東參與定向發(fā)行的認購時，不占用35名認購?fù)顿Y者數(shù)量的名額，相當于擴大了認購對象的數(shù)量；將董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心員工單獨列示為一類特定對象，暗含著鼓勵掛牌公司的董、監(jiān)、高級核心人員持股，將董、監(jiān)、高級核心人員的利益和股東利益綁定，降低道德風險；將核心員工納入定向增資的人員范圍，明確了核心員工的認定方法，使得原本可能不符合投資者適當性管理規(guī)定的核心員工也有了渠道和方法成為公司的股東，且增資價格協(xié)商確定，有利于企業(yè)靈活進行股權(quán)激勵，形成完善的公司治理機制和穩(wěn)定的核心業(yè)務(wù)團隊。金融產(chǎn)品：證券投資基金、集合信托計劃、證券公司資產(chǎn)管理計劃、保險資金、銀行理財產(chǎn)品，以及由金融機構(gòu)或監(jiān)管部門認可的其他機構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)。三、現(xiàn)有股東優(yōu)先認購權(quán)掛牌公司股票發(fā)行以現(xiàn)金認購的，公司現(xiàn)有股東在同等條件下對發(fā)行的股票有權(quán)優(yōu)先認購。公司章程對優(yōu)先認購另有規(guī)定的，從其規(guī)定。如公司已采取做市方式進行股份轉(zhuǎn)讓，也會參考公司股票交易價格。如公司已采取做市方式進行股票轉(zhuǎn)讓，也會參考公司股票交易價格。采用詢價發(fā)行的，掛牌公司和主辦券商可以進行路演，并按照股票發(fā)行方案確定的發(fā)行對象范圍，向符合投資者適當性規(guī)定的特定投資者發(fā)送認購邀請書。在申購報價結(jié)束后，掛牌公司與主辦券商按照《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)細則》的規(guī)定，協(xié)商確定發(fā)行對象、發(fā)行價格和發(fā)行股數(shù)。發(fā)行股票均為無限售條件股份，可一次性進入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行公開轉(zhuǎn)讓。該制度主要適用于定向發(fā)行需要經(jīng)中國證監(jiān)會核準的情形，可以減少行政審批次數(shù)，提高融資效率，賦予掛牌公司更大的自主發(fā)行融資權(quán)利。自中國證監(jiān)會予以核準之日起，公司應(yīng)當在3個月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當在12個月內(nèi)發(fā)行完畢。首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當不少于總發(fā)行數(shù)量的50%，剩余各期發(fā)行的數(shù)量由公司自行確定，每期發(fā)行后5個工作日內(nèi)將發(fā)行情況報中國證監(jiān)會備案。以非現(xiàn)金資產(chǎn)認購股份的特別規(guī)定如下：（一）以非現(xiàn)金資產(chǎn)認購股票，董事會應(yīng)當在發(fā)行方案中對資產(chǎn)定價合理性進行討論與分析。（三）以資產(chǎn)評估結(jié)果作為定價依據(jù)的，應(yīng)當由具有證券、期貨等相關(guān)業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)出具評估報告。八、股票發(fā)行流程（一）董事會與股東大會決議掛牌公司董事會、股東大會應(yīng)當對股票發(fā)行等事項作出決議。認購辦法中應(yīng)當明確現(xiàn)有股東放棄優(yōu)先認購股票份額的認購安排。（2）董事會決議未確定具體發(fā)行對象的，董事會決議應(yīng)當明確發(fā)行對象的范圍、發(fā)行價格區(qū)間、發(fā)行價格確定辦法、發(fā)行數(shù)量上限、現(xiàn)有股東優(yōu)先認購辦法等事項。（4）董事會應(yīng)當說明本次發(fā)行募集資金的用途。掛牌公司股東大會審議通過股票發(fā)行方案后，董事會決議作出重大調(diào)整的，公司應(yīng)當重新召開股東大會進行審議。（二）發(fā)行與認購發(fā)行方式（1）董事會決議確定具體發(fā)行對象的，掛牌公司應(yīng)當按照股票發(fā)行方案和認購合同的約定發(fā)行股票；有優(yōu)先認購安排的，應(yīng)當辦理現(xiàn)有股東優(yōu)先認購手續(xù)。掛牌公司及主辦券商應(yīng)當在確定的詢價對象范圍內(nèi)接收詢價對象的申購報價；主辦券商應(yīng)根據(jù)詢價對象的申購報價情況，按照價格優(yōu)先的原則，并考慮認購數(shù)量或其他因素，與掛牌公司協(xié)商確定發(fā)行對象、發(fā)行價格和發(fā)行股數(shù)。依據(jù)上述規(guī)定確定發(fā)行價格后，掛牌公司應(yīng)當與發(fā)行對象簽訂正式認購合同。本次股票發(fā)行如有優(yōu)先認購安排的，認購公告中還應(yīng)披露現(xiàn)有股東的優(yōu)先認購安排。優(yōu)先認購安排包括但不限于以下內(nèi)容：（1）現(xiàn)有股東在本次發(fā)行前放棄優(yōu)先認購的情況（如有）；（2）現(xiàn)有股東優(yōu)先認購的繳款期限和繳款方式；（3）現(xiàn)有股東放棄優(yōu)先認購股份的處理方式。參與認購的投資者和現(xiàn)有股東應(yīng)按照認購公告和認購合同的約定，在繳款期內(nèi)進行繳款認購。（四）提交文件掛牌公司應(yīng)當在股票發(fā)行驗資完成后的 10 個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司接收申請材料的服務(wù)窗口報送相關(guān)文件。文件一經(jīng)接收，未經(jīng)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意，不得變更或撤回。如發(fā)現(xiàn)問題 將通過電子郵件向主辦券商發(fā)送問題清單。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司在備案審查過程中，發(fā)現(xiàn)公司、主辦券商、律師事務(wù)所及其他證券服務(wù)機構(gòu)有需要補充披露或說明的情形，可以要求其提供補充材料或進行補充披露。（七）披露相關(guān)公告并辦理股份登記公司按照中國結(jié)算發(fā)布的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股份登記結(jié)算業(yè)務(wù)指南》的要求向中國結(jié)算申請辦理股份登記。掛牌轉(zhuǎn)讓公告應(yīng)當明確本次登記股份的轉(zhuǎn)讓日，并符合中國結(jié)算的有關(guān)規(guī)定。（八）公開轉(zhuǎn)讓完成股份登記后，本次股票發(fā)行中無限售條件和無鎖定承諾的股份按照掛牌轉(zhuǎn)讓公告中安排的時間在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓。（二）以非現(xiàn)金資產(chǎn)認購股票涉及資產(chǎn)審計、評估的，資產(chǎn)審計結(jié)果、評估結(jié)果應(yīng)當最晚和召開股東大會的通知同時公告。（四）掛牌公司應(yīng)當在繳款期前披露股票發(fā)行認購公告，其中應(yīng)當披露繳款的股權(quán)登記日、投資者參與詢價、定價情況，股票配售的原則和方式及現(xiàn)有股東優(yōu)先認購安排（如有），并明確現(xiàn)有股東及新增投資者的繳款安排。