企業(yè)財(cái)務(wù)管理案例-閱讀頁
2025-03-14 23:58本頁面
【正文】 。 ? 營運(yùn)資金 =流動資產(chǎn)－流動負(fù)債 ? 營運(yùn)資金是企業(yè)經(jīng)營活動的“緩沖墊”；要防止過度資本化和過量交易 ? 速動比率 =速動資產(chǎn) /流動負(fù)債 ? 其中： 速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn) 存貨 ? 或：速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn) 存貨 預(yù)付賬款 待攤費(fèi)用 ? – 作用：反映企業(yè)對短期性債務(wù)支付能力的迅速性 ? – 參考標(biāo)準(zhǔn)值：一般為 ? 行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同 ? 影響因素：應(yīng)收賬款的流動性 ? 雖然去除了變現(xiàn)能力最差的存貨，但應(yīng)收賬款的質(zhì)量也影響著速動資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)數(shù)額，因?yàn)閼?yīng)收賬款超過 3年的，應(yīng)全額計(jì)入壞賬、超過 1年的應(yīng)視同為 40%等，支付到期債務(wù)最終是要用現(xiàn)金來支付的，所以流動比率和速動比率的實(shí)際意義不強(qiáng)。 ? – 用該指標(biāo)評價企業(yè)償債能力更謹(jǐn)慎 反映企業(yè)長期償債能力的比率 ? 資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率 ? =負(fù)債總額 247。 ? ? （ 2）股東：（兩面性） ? – 投資收益率＞利息率時，要求比率越高越好； ? – 投資收益率＜利息率時，要求比率越低越好。 ? 案例： ? 某企業(yè)現(xiàn)有自有資金 100萬元，年初做出了投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測： ? 投資收益：如 10%，則收益 10萬元，如 6%，則收益 6萬元 ? 企業(yè)現(xiàn)在決定負(fù)債 100萬元，利息率 8% ，也用于投資 ? – 投資剩余收益 ? 如 10% ： 10－ 8 = 2 ? 如 6% ： 6 － 8 = 2 ? 若企業(yè)負(fù)債 300萬元，利息率 8% ，用于投資 ? – 投資剩余收益 ? 如 10% ： 30－ 24 = 6 ? 如 6% ： 18 － 24 = 6 ? – 結(jié)論：負(fù)債是“雙刃劍”。 ? 不要冒你承擔(dān)不起的風(fēng)險(xiǎn) ? 如果你損失 10萬元，若損失得起的話，就可以繼續(xù)下去，但如果你賠不起 5萬元，而一旦失敗的話，你就完蛋了。 ? –傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)高一些 ? –新興產(chǎn)業(yè)低一些 ? –固定資產(chǎn)多的企業(yè)高一些 ? –科研開發(fā)類企業(yè)低一些 ? –進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時行業(yè)平均水平是很好的參照標(biāo)準(zhǔn) ? ? 一般標(biāo)準(zhǔn)： ? –保守的觀點(diǎn)認(rèn)為該指標(biāo)不應(yīng)高于 50%，而國際上通常 ? 認(rèn)為等于 60%時較為適當(dāng) ：存貨周轉(zhuǎn)分析 ? 什么樣的企業(yè)好呢？ ? 企業(yè)利潤率高就好嗎？ ? 總資產(chǎn)報(bào)酬率＝營業(yè)凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。一般大家都會想利潤率，而看不到周轉(zhuǎn)率。 ? 沃爾瑪是經(jīng)銷商，一塊錢的成本投進(jìn)去，周轉(zhuǎn)一次 2%的毛利并不高，但是它一塊錢資產(chǎn)一年周轉(zhuǎn)24次。這是沃爾瑪掙錢的原因。在這種情況下，我們財(cái)務(wù)就會提建議：對暢銷商品提價、加大對高端商品的促銷、廠家的銷售獎勵，而銷售部門一般就會做出回應(yīng)，比如改變柜臺商品擺設(shè)（商場堆頭）及促銷方案，采購部門與 廠家 談 銷售獎勵 另外： 倒金字塔 的分析 一般情況下，這 3個因素中，銷量與銷售額是成正比例變化的，因此還會結(jié)合通過結(jié)構(gòu)分析、部門分析，從眾多部門與品種中集合到最后一個點(diǎn)，最終找出是哪種商品、 哪個門店 這 2個因素沒有正比例增長，找出最終原因：往往是某個門店沒有執(zhí)行價格政策，打折多，如果沒有相關(guān)政策支撐（促銷 打折申請），我們會對這個門店亮牌警告，也有可能是某個門店剛開業(yè)，為了做品牌影響力，有讓利顧客；也有可能是某種商品剛上市，廠家為了搶占市場份額，給予讓利，我們財(cái)務(wù)就會與采購部門一起跟進(jìn)廠家的返點(diǎn)讓利。在這種情況下，我們財(cái)務(wù)就會提建議：產(chǎn)品組合線的調(diào)整，銷售部門就會改變促銷方式，比如商品的捆綁銷售、買一送一、或者主打低端品種，年終大讓利等活動 在實(shí)際工作中，我們不能跟業(yè)務(wù)部門的談因素分析法這種財(cái)務(wù)專業(yè)術(shù)語，否則會讓他們覺得我們財(cái)務(wù)不專業(yè)，而是要通過我們的數(shù)據(jù)分析，給出很好的點(diǎn)子，這樣業(yè)務(wù)部門會覺得我們財(cái)務(wù)很可親、很有權(quán)威，慢慢的會很重視我們財(cái)務(wù)。 業(yè)務(wù)泛會計(jì)化、會計(jì)泛業(yè)務(wù)化 恒企夢 今天，把夢想帶回家！
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