【正文】 所有者權(quán)益（股東權(quán)益）增減變動表 ? 應(yīng)交增值稅明細(xì)表等 ? 利潤表附表 ? 利潤分配表 ? 分部報表等 74 （ 5）會計報表附注 ? 含義： —— 為了便于會計報表使用者理解會計報表的內(nèi)容而對會計報表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項(xiàng)目等所做的解釋和進(jìn)一步說明。 ? 會計報表附注至少應(yīng)包括下列內(nèi)容 : ? 不符合基本會計假設(shè)的說明 ? 重要會計政策和會計估計及其變更情況 、 變更原因及其對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響 ? 或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說明 75 （ 6）財務(wù)情況說明書 ? 含義： —— 對會計期間內(nèi)財務(wù) 、 成本情況進(jìn)行分析總結(jié)的書面文字報告 。 ? 利潤實(shí)現(xiàn)和分配情況 ? 資金增減和周轉(zhuǎn)情況 ? 財務(wù)收支情況 ? 稅金繳納情況 ? 企業(yè)各項(xiàng)財產(chǎn)物資變動情況 ? 重大財務(wù)事項(xiàng)的情況 ? 財務(wù)報表日后事項(xiàng)的情況 76 2. 會計報表是歷史的 ?含義： 會計報表只提供企業(yè)歷史上的有關(guān)資料，它不提供任何有關(guān)將來期望的現(xiàn)金流量信息，也不提供關(guān)于資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)時市場價值的至關(guān)重要的信息。 影響這種差異的因素主要有： ? 負(fù)債的剩余期限 ? 財務(wù)困難 ?企業(yè)總價值 —— 所有資產(chǎn)市場價值的總和 。 主要原因在于凈收益是按 “ 權(quán)責(zé)發(fā)生制 ” 確認(rèn)的 ， 而現(xiàn)金流量是按 “ 收付實(shí)現(xiàn)制 ” 確認(rèn)的 。 ?應(yīng)計項(xiàng)目 ——如應(yīng)收帳款 、 應(yīng)付費(fèi)用等影響凈收益但不影響現(xiàn)金流量；同樣 ， 預(yù)收貨款等項(xiàng)目影響現(xiàn)金流量 ， 但不一定影響凈收益 。 80 （一）償債能力分析 ?含義： 分析企業(yè)償還到期債務(wù)的能力 。 ?分類： 按照債務(wù)期限的長短 ， 償債能力的分析可以分為短期償債能力分析和長期償債能力分析 。 ? 分析指標(biāo) ： 營運(yùn)資本 =流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 流動負(fù)債流動資產(chǎn)流動比率 ?一般認(rèn)為 2： 1比較合適。 流動負(fù)債流動資產(chǎn)－存貨流動負(fù)債速動資產(chǎn)速動比率 ??一般 1:1較合理 82 %100?? 流動負(fù)債現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金比率其中：現(xiàn)金資產(chǎn)＝庫存現(xiàn)金＋銀行存款＋現(xiàn)金等價物 83 ２．長期償債能力分析 ? 含義 ： 企業(yè)償還全部借入資本本息（全部負(fù)債）的能力。 84 （１） 杠桿比率 ——反映資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益之間的關(guān)系。 衡量企業(yè)賺取利息費(fèi)用的能力 。 要求：對企業(yè)的償債能力進(jìn)行分析 。 表 3 企業(yè)短期償債能力指標(biāo)計算表 評價指標(biāo) 年初 年末 流動比率 7 1 0 247。 400 100% =2 0 8 . 8 2 % =2 0 1 . 2 5 % 速動比率 ( 7 1 0 400) 247。 400 100% = 9 1 . 1 8 % = 7 1 . 2 5 % 現(xiàn)金比率 ( 8 0 +1 0 0 ) 247。 400 100% =5 2 . 9 4 % =3 5 % 凈營運(yùn)資本 710 3 4 0 =3 7 0 萬元 8 0 5 4 0 0 =4 0 5 萬元 89 2．長期償債能力分析 根據(jù)表 1和表 2資料 ， 并且假定企業(yè)財務(wù)費(fèi)用全部是利息支出 ， 則該企業(yè)長期償債能力財務(wù)指標(biāo)計算如表 4。 2023 100% ( 4 0 0 +2 5 0 ) 247。 1 4 6 0 =1 . 3 7 2 3 0 0 247。 1460 100% ( 4 0 0 +2 5 0 ) 247。 2 0 =1 8 ( 3 2 0 +3 0 ) 247。 ? 與本企業(yè)上年的情況比較，本年度不論是短期償債能力還是長期償債能力均有所下降。 ? 造成長期償債能力下降的主要原因則是企業(yè)盈利下降和利息費(fèi)用增加。 91 （二）營運(yùn)能力分析 —— 通過對企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 ， 評價企業(yè)資產(chǎn)利用效率 。 1999年應(yīng)收帳款 、存貨 、 流動資產(chǎn) 、 固定資產(chǎn)凈值和總資產(chǎn)的年初余額分別是 110萬元 、 380萬元 、 600萬元 、1000萬元和 1900萬元 。 97 據(jù)有關(guān)資料，該企業(yè)有關(guān)資產(chǎn)平均余額計算如表 5所示；各項(xiàng)營運(yùn)能力指標(biāo)計算如表 6所示。 2 =1 1 5 ( 1 2 0 +1 3 0 ) 247。 2 =3 9 0 ( 4 0 0 +5 2 0 ) 247。 2 =6 5 5 ( 7 1 0 +8 0 5 ) 247。 2 =1 1 0 0 （ 1 2 0 0 +1 4 0 0 ） 247。 2 =1 9 5 0 ( 2 0 0 0 +2 3 0 0 ) 247。 1 1 5 =4 . 6 9 6 0 0 247。 4 . 6 9 =7 6 . 7 6 3 6 0 247。 3 9 0 =2 . 7 4 1 2 2 0 247。 2 . 7 4 =1 3 1 . 3 9 3 6 0 247。 6 5 5 =2 . 7 5 2 0 0 0 247。 2 . 7 5 =1 3 0 . 9 1 3 6 0 247。 1 1 0 0 =1 . 6 4 2 0 00 247。 1 9 5 0 =0 . 9 2 2 0 0 0 247。 1． 銷售利潤率 —— 衡量與銷售有關(guān)的行為 （ 銷售收入 ） 毛利率＝ 銷售毛利潤銷售收入 ? 100% （ 銷售收入 ） 凈利率＝ 銷售凈利潤 銷售收入 ? 100% 其中：銷售毛利潤 = 銷售收入 銷售成本 銷售稅金及附加； 銷售凈利潤 = 銷售毛利潤 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財務(wù)費(fèi)用 （ 銷售收入 ） 毛利率＝ 銷售毛利潤 銷售收入 ? 100% （ 銷售收入 ） 凈利率＝ 銷售凈利潤 銷售收入 ? 100% 其中：銷售毛利潤 = 銷售收入 銷售成本 銷售稅金及附加； 銷售凈利潤 = 銷售毛利潤 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財務(wù)費(fèi)用 （ 銷售收入 ） 毛利率＝ 銷售毛利潤 銷售收入 ? 100% （ 銷售收入 ） 凈利率＝ 銷售凈利潤 銷售收入 ? 100% 其中：銷售毛利潤 = 銷售收入 銷售成本 銷售稅金及附加； 銷售凈利潤 = 銷售毛利潤 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財務(wù)費(fèi)用 100 2．成本利潤率 銷售成本毛利率＝ 銷售毛利潤 銷售成本 ? 100% 銷售成本凈利率 = 銷售凈利潤 銷售成本 ? 100% 成本費(fèi)用凈利率 = 銷售凈利潤成本費(fèi)用總額 ? 100% 其中 ： 成本費(fèi)用總額 = 銷售成本 + 銷售費(fèi)用 + 管理費(fèi)用 + 財務(wù)費(fèi)用 101 3．資本利潤率 總資本利潤率 （ 總資產(chǎn) 息稅前收益率 ） ＝ 總資產(chǎn)平均余額 息稅前利潤 其中：息稅前利潤 = 凈利潤 + 所得稅 + 利息支出 。 102 案例討論三：企業(yè)獲利能力分析 根據(jù)案例一 、 二提供的資料 ， 假設(shè)企業(yè) 1999年初的所有者權(quán)益為 1300萬元 。 103 ? 依據(jù)上述有關(guān)資料計算該企業(yè) 1999年、 2023年各項(xiàng)獲利能力的評價指標(biāo)分別如表 7所示。 1800 100% = 6% 360 247。 1070 100% = 3% 360 247。 ( 1070 + 162+80+20) 100% = 3% ( 340+20) 247。 1380 100% = 1% 660 247。 2023 100% = 17% 622 247。 1220 100% = 7% 340 247。 2150 100% = 8% 214. 4 247。以權(quán)益資本凈利率為例。 110 （二）綜合評分法 ? 含義： 選定若干指標(biāo)，根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的重要程度給予相應(yīng)的權(quán)數(shù)，并根據(jù)企業(yè)財務(wù)狀況對各項(xiàng)指標(biāo)的評分，加權(quán)計算出總分?jǐn)?shù)。 ? 計算公式： ? ? 指標(biāo)得分指標(biāo)權(quán)數(shù)綜合評分＝111 案例討論 ：東方公司財務(wù)分析 東方公司 2023 年有關(guān)財務(wù)比率如表１所示。 112