現(xiàn)代企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略與實(shí)務(wù)培訓(xùn)-閱讀頁(yè)
2025-03-08 11:45本頁(yè)面
【正文】 十八、資本運(yùn)營(yíng)中的杠桿 5/19/2023 30 華南理工大學(xué) CUIYI 思考問題 貴公司開展資本運(yùn)營(yíng)，其支點(diǎn)和力臂各是什么？ 實(shí)例： 上海生元有限公司 ——復(fù)旦大學(xué)與新黃埔聯(lián)合的案例。 5/19/2023 39 華南理工大學(xué) CUIYI 請(qǐng)您思考：貴公司開展資本運(yùn)營(yíng)的目標(biāo) 具體目標(biāo) –融資 ——投資 –項(xiàng)目孵化 ——品牌增值 –賺取利潤(rùn) ——回報(bào)股東 5/19/2023 40 華南理工大學(xué) CUIYI 請(qǐng)您思考： 開展資本運(yùn)營(yíng)的步驟和條件 步驟： – 第一步：直接上市或買殼 /借殼上市 – 第二步：全方位的資本運(yùn)營(yíng) 條件 ： – 資金 – 人才 – 體制 5/19/2023 41 華南理工大學(xué) CUIYI 請(qǐng)您思考：貴公司與同行業(yè) 其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的差距分析 貴公司與同行業(yè)其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的差距在哪里？ ——硬件 ——軟件 ——資金實(shí)力 ——管理水平 5/19/2023 42 華南理工大學(xué) CUIYI 貴公司的 SWOT分析 優(yōu)勢(shì) 威脅 機(jī)會(huì) 劣勢(shì) 5/19/2023 43 華南理工大學(xué) CUIYI 貴公司資本運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵 思想是先導(dǎo) 體制是核心 產(chǎn)品 /技術(shù)是基礎(chǔ) 人才是關(guān)鍵 5/19/2023 44 華南理工大學(xué) CUIYI 企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)要搞清的幾個(gè)問題 要搞清： – 要不要上市 – 上有什么利弊，不上有什么利弊？ – 如果要上，如何上？上主板還是上二板？自己上還是買殼上或借殼上？ – 如何操作：時(shí)間、人員、經(jīng)費(fèi)、操作程序、權(quán)責(zé)利各是什么？ 5/19/2023 45 華南理工大學(xué) CUIYI 二十二、企業(yè)成功購(gòu)并三要素 能給公司帶來持續(xù)的盈利能力 避免支付過高的成本溢價(jià) 購(gòu)并后的文化和人事整合 請(qǐng)大家分析如下案例 ——聯(lián)想 8780萬港幣收購(gòu)漢普 51%的股份。二者相得益彰，不可偏廢。 5/19/2023 47 華南理工大學(xué) CUIYI 資本運(yùn)營(yíng)專題講座總結(jié) 資本運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)也即企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo) ——股東財(cái)富最大化。用得好，可以為企業(yè)帶來豐厚的杠桿利益，用得不好，會(huì)跌入低成本擴(kuò)張的陷阱！ 5/19/2023 48 華南理工大學(xué) CUIYI 資本運(yùn)營(yíng)專題講座總結(jié) 資本運(yùn)營(yíng)涉及到許多方面的知識(shí)，但涉及最多的是財(cái)務(wù)問題和法律問題。 5/19/2023 49 華南理工大學(xué) CUIYI 資本運(yùn)營(yíng)專題講座總結(jié) 前人之車，后人之鑒，國(guó)內(nèi)外企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)中犯過的錯(cuò)誤，我們應(yīng)盡可能避免重蹈覆轍。 5/19/2023 50 華南理工大學(xué) CUIYI 推薦參考書 王巍、李曙光《管理者收購(gòu) ——從經(jīng)理到股東》中國(guó)人民大學(xué)出版社 1999年 12月 李建良《改制新途徑 ——ESOP， ESO， MBO》中華工商聯(lián)合出版社 2023年 7月 曹永剛《并購(gòu)策略》東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社1998年 6月 趙丙賢《資本運(yùn)營(yíng)》 1997年 12月 5/19/2023 51 華南理工大學(xué) CUIYI THE EDN 感謝大家 ！ 請(qǐng)貴公司大膽假設(shè)，小心求證，全方位地開展資本運(yùn)營(yíng)，精心規(guī)劃自己資本運(yùn)營(yíng)的方案，并走好戰(zhàn)略實(shí)施中的每一步，為企業(yè)的發(fā)展插上騰飛的
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