深交所資本市場(chǎng)培訓(xùn)上市公司并購(gòu)重組理論與實(shí)務(wù)-閱讀頁(yè)
2025-03-02 13:44本頁(yè)面
【正文】 50 控股權(quán) 購(gòu)買 出售 參股權(quán) 購(gòu)買 出售 （三）限制高買不限制高賣 資產(chǎn)總額 營(yíng)業(yè)收入 資產(chǎn)凈額 資產(chǎn)總額與成交金額較高者 資產(chǎn)總額 股權(quán)比例與成交金額較高者 營(yíng)業(yè)收入為準(zhǔn) 凈資產(chǎn)額與成交金額較高者 營(yíng)業(yè)收入為準(zhǔn) 資產(chǎn)總額為準(zhǔn) 凈資產(chǎn)額為準(zhǔn) 資產(chǎn)總額 股權(quán)比例 營(yíng)業(yè)收入 股權(quán)比例 營(yíng)業(yè)收入 股權(quán)比例 凈資產(chǎn)額 股權(quán)比例與成交金額較高者 凈資產(chǎn)額 股權(quán)比例 股權(quán)交易 計(jì)算原則 51 股權(quán)交易計(jì)算 A上市公司最近一年財(cái)務(wù)指標(biāo)：總資產(chǎn) 30億、凈資產(chǎn) 20億、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 28億。 52 購(gòu)買股權(quán)交易計(jì)算 股權(quán)交易 — 購(gòu)買股權(quán) （ 1）涉及控股權(quán)： A上市公司擬購(gòu)買 B公司 51%的股權(quán)，作價(jià)12億元。 總資產(chǎn)比例？ 凈資產(chǎn)比例？ 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例？ 53 出售股權(quán)交易計(jì)算 — 出售股權(quán) （ 1）涉及控股權(quán)： A上市公司擬出售 B公司 51%的股權(quán)，作價(jià) 12億元。 總資產(chǎn)比例？ 凈資產(chǎn)比例？ 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例？ 54 購(gòu)買 出售 資產(chǎn)總額 營(yíng)業(yè)收入 資產(chǎn)凈額 賬面值與成交金額較高者 無(wú) 資產(chǎn)與負(fù)債的賬面差額和成交金額較高者 無(wú) 資產(chǎn)賬面值為準(zhǔn) 資產(chǎn)與負(fù)債的賬面差額為準(zhǔn) 非股權(quán)資產(chǎn)計(jì)算原則 （三）限制高買不限制高賣 55 （四）提交重組委審議 ? “脫胎換骨”式重組： （ 1）上市公司出售資產(chǎn)和購(gòu)買資產(chǎn)的金額同時(shí)達(dá)到最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告資產(chǎn)總額的比例 70%以上； （ 2）上市公司出售全部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，同時(shí)購(gòu)買其他資產(chǎn)；上市公司以新增股份向特定對(duì)象購(gòu)買資產(chǎn)；上市公司實(shí)施合并、分立等。 重大資產(chǎn)重組審核階段的停牌 并購(gòu)重組委工作會(huì)議期間申請(qǐng)股票停牌。 57 （ 六）發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn) ? 定向發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)已成為主流資產(chǎn)重組方式，被廣泛運(yùn)用于整體上市、借殼上市、引入戰(zhàn)略投資者、鞏固控制權(quán)、挽救財(cái)務(wù)危機(jī)。 ? 借殼上市的好處：與 IPO相比，時(shí)間短 (半年到一年 )、條件寬（不注重過(guò)往盈利），未上市企業(yè)可以較低的成本獲得殼價(jià)值 (直接融資特權(quán) )。新恒基是 *ST金泰的大股東，增發(fā)后持有 56億股的新恒基大老板黃俊欽個(gè)人賬面財(cái)富至已達(dá) 1417億。 61 防止內(nèi)幕交易 ? 128號(hào)文（ 2023年 8月 《 關(guān)于規(guī)范上市公司信息披露及相關(guān)各方行為的通知 》 第 5條） 剔除大盤因素和同行業(yè)板塊因素影響，上市公司股價(jià)在公告前 20個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)漲幅超過(guò) 20%的，上市公司應(yīng)充分舉證相關(guān)內(nèi)幕信息知情人及直系親屬等不存在內(nèi)幕交易行為。 證監(jiān)會(huì)對(duì)股價(jià)異動(dòng)行為進(jìn)行調(diào)查，調(diào)查期間暫緩審核上市公司行政許可申請(qǐng)。 63 內(nèi)部資料 請(qǐng)勿外傳 64 ? 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 06:50:2106:50:2106:503/11/2023 6:50:21 AM ? 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 06:50:2106:50:2106:50Saturday, March 11, 2023 ? 1乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 2023年 3月 11日星期六 上午 6時(shí) 50分 21秒 06:50: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 2023年 3月 上午 6時(shí) 50分 :50March 11, 2023 ? 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 上午 6時(shí) 50分 21秒 上午 6時(shí) 50分 06:50: ? 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 06:50:2106:50:2106:503/11/2023 6:50:21 AM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 06:50:2106:50:2106:50Saturday, March 11, 2023 ? 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 2023年 3月 11日星期六 上午 6時(shí) 50分 21秒 06:50: ? 1楚塞三湘接，荊門九派通。 2023年 3月 上午 6時(shí) 50分 :50March 11, 2023 ? 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 上午 6時(shí) 50分 21秒 上午 6時(shí) 50分 06:50: ? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 06:50:2106:50:2106:503/11/2023 6:50:21 AM ? 1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 06:50:2106:50:2106:50Saturday, March 11, 2023 ? 1知人者智，自知者明。 :50:2106:50:21March 11, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 上午 6時(shí) 50分 :50March 11, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 上午 6時(shí) 50分 21秒 上午 6時(shí) 50分 06:50: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴
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