【正文】 利率敏 利率敏 感性資 感性負 產(chǎn) 債 非利率 敏感性 非利率 資產(chǎn) 敏感性 負債 利率敏 利率敏 感性資 感性負 產(chǎn) 債 非利率 非利率 敏感性 敏感性 資產(chǎn) 負債 資產(chǎn) 負債 資產(chǎn) 負債 資產(chǎn) 負債 正缺口 負缺口 零缺口 圖 12－ 1 利率敏感性缺口圖 2．利率敏感性缺口管理策略 正缺口階段 利率變動 曲線 零缺口階段 負缺口階段 零缺口階段 正缺口階段 圖 12－ 2 利率周期中的缺口策略圖 ? （ 1）銀行資產(chǎn)負債配置的利率敏感性分析 ? 利率敏感缺口管理的關(guān) 鍵是對利率敏感缺口的調(diào)整 ，而調(diào)整的基礎(chǔ)是 對資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的利率敏感性程度的分析 。 ? （ 2）利率敏感性缺口管理的策略與措施 ? 對銀行而言，利率波動是有市場決定的外生變量，所以銀行管理人員進行利率敏感性缺口管理時，要力爭預測利率的變動方向，及時調(diào)整利率敏感性缺口的大小。（風險偏好型，風險厭惡型， 風險中和性） ? ①營造缺口 —— 進取型策略 ? 即銀行主動營造利率敏感性缺口，利用利率變動獲取收益。 ? ②零缺口 —— 防御性策略 ? 對于中小銀行而言，由于研究預測成本較大，因此更多的是選取保守的防御性策略，即零缺口策略。 ? 利率敏感缺口模型的缺陷： ? 準確預測利率很困難，利率預測可能不準確，特別是在短期； ? 銀行不能完全控制利率敏感性缺口（因為大多數(shù)客戶對利率走勢的預測與銀行一致時客戶對金融產(chǎn)品的選擇與銀行相反。）； ? 利率敏感缺口分析管理模型，偏重于凈利息收入，而忽略了股東權(quán)益。 （二）有效持續(xù)期缺口管理 1．有效持續(xù)期概念 指 未來預期的現(xiàn)金流的平均期限 ，這些現(xiàn)金流既可是銀行的貸款收入，證券投資收入等資產(chǎn)類現(xiàn)金流 ；也可是銀行必須支付給其存款者的利息支出等 負債類現(xiàn)金流 。 資產(chǎn)有效持續(xù)期計算方法是： 式中： P－某類資產(chǎn)的現(xiàn)時價值； F－某類資產(chǎn)的到期值， i－利率； C－利息； t－某類資產(chǎn)的期限（ t＝ 1,2… n）。 PinFitcDntttA /)1()1(1???????????＝資產(chǎn)有效持續(xù)期 2．有效持續(xù)期缺口 即： DGAP＝ DA－ βDL 式中： β為負債資產(chǎn)系數(shù)，由于負債不能大于資產(chǎn)， β1。 t t 首先計算每項資產(chǎn)和負債的有效持續(xù)期。當利率變動時，資產(chǎn)和負債的價值變動的幅度不同，銀行的市場價值將會改變。 iiVDiVDVLLAAA????????1L＋－ 假如在本例中，當銀行簽定所有合約后，市場利率立刻全部增加一個百分點，根據(jù)上式，可以看出利率變動對銀行市場價值的影響。 萬元）＝－（ ( ??? 4．有效持續(xù)期缺口管理 銀行有效持續(xù)期缺口管理的目標是股權(quán)價值最大化，可以通過對缺口值的調(diào)整來增加和穩(wěn)定銀行市場價值。 第四節(jié) 商業(yè)銀行操作風險管理 一、操作風險概述 （一）操作風險的概念 廣義的操作風險： 市場風險和信用風險之外的所有風險 都視為操作風險。即由于 控制、系統(tǒng)及運營過程中的錯誤或疏忽而引致 的潛在損失的風險。 （二）操作風險的分類 從廣義來說，操作風險可以劃分為操作性杠桿風險和操作性失誤風險。 (2)外部欺詐。 (4)顧客、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)操作。 (6)營業(yè)中斷和系統(tǒng)癱瘓。 （三）操作風險的特點 內(nèi)生性、復雜性、廣泛性 二、操作風險度量 （一）基本指標法 采用基本指標法的銀行持有的操作風險資本應(yīng)等于前兩年總收入的平均值乘以一個固定比例 (用 a表示 )，計算公式如下： KBIA=GI a， 其中 KBIA是基本指標法下操作風險資本金所需要的資本； GI是前兩年總收入的平均值； a一般為 150%(由巴塞爾委員會設(shè)定，將行業(yè)范圍的監(jiān)管資本要求與行業(yè)范圍的指標聯(lián)系起來 )。在各產(chǎn)品線中，總收入是個廣義的指標，代表業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模，因此也大致代表各產(chǎn)品線的操作風險暴露。 值代表行業(yè)在特定產(chǎn)品線的操作風險損失經(jīng)驗值與該產(chǎn)品線總收入之間的關(guān)系。 i?i? （三）高級計量法 巴塞爾委員會建議把內(nèi)部度量法作為計算規(guī)定資本要求的高級方法。 （二）操作風險管理的過程 風險識別 風險評估和量化 風險管理和風險緩釋 風險監(jiān)控 風險報告 案例 2 德累斯頓銀行的風險管理和控制 ? 2023年 ,德累斯頓銀行被全球第四大金融集團安聯(lián)集團收購。德累斯頓銀行是德國的與德意志銀行、德國商業(yè)銀行并列的三大銀行之一，世界 500強之一。 ? 德累斯頓銀行客戶管理的借鑒與啟示 ? 德累斯頓銀行是德國第二大國際化商業(yè)銀行， 其客戶關(guān)系管理的核心思想是將客戶作為其最重要的資源，通過完善的客戶服務(wù)和深入的客戶分析來滿足客戶的需求，保證實現(xiàn)客戶的終生價值，從而更好地為銀行創(chuàng)造利潤。 德累斯頓銀行的風險管理和控制具有四項顯著特點： （ 1）周密的組織架構(gòu)，按照“四眼”原則（Four eyes principle）對 前臺的風險管理和后臺的風險控制實行獨立的雙重監(jiān)控 ，按照矩陣模式建立了總行的風險控制中心及各業(yè)務(wù)部門的風險管理中心。全行共有 3000 多名 IT 技術(shù)人員、 400多套電腦程序為業(yè)務(wù)經(jīng)營和管理提供服務(wù)。 德累斯頓銀行 （ 3）把各種類風險進行全面的管理和控制，有效地履行 《 新巴塞爾協(xié)議 》 的有關(guān)規(guī)定。 不僅在總行專門設(shè)置了市場風險和操作風險的控制部門，在有關(guān)的前臺業(yè)務(wù)部門也設(shè)置了市場和操作風險的管理部門對這兩種風險進行研究分析和管理。所謂分散的風險管理指該行的公司業(yè)務(wù)、個人零售業(yè)務(wù)、投資銀行部等經(jīng)營部門內(nèi)部設(shè)有風險管理部門，負責客戶信貸、授信、擔保等客戶信用風險的管理；所謂集中的風險控制指該行在總行設(shè)立一個風險控制中心對全行的信用風險、市場風險、操作風險、經(jīng)濟風險和流動性風險等進行統(tǒng)一的監(jiān)控