第11章商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理-預(yù)覽頁
【正文】 （如銀行信貸市場(chǎng)等）；與購買貸款合約相比，可降低管理成本。 這樣，信用差價(jià)期權(quán)可以對(duì)沖信用差價(jià)波動(dòng)或信用評(píng)級(jí)變化而帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)。 只要無信用事件發(fā)生，投資者就收取利息，直到票據(jù)到期收回票面價(jià)值?！边@可具體表示為： P( ≥VaR)= 1c 其中， 為金融資產(chǎn)或證券組合在持有期內(nèi)的損失， c為置信水平。 VaR的關(guān)鍵是 利用金融資產(chǎn)或證券組合價(jià)值的歷史波動(dòng)信息來推斷未來情形 。 二、商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn) 指由于 市場(chǎng)利率的不確定性而導(dǎo)致的商業(yè)銀行的盈虧或市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期值的偏離 ，屬于一種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 ? 商行至少要面對(duì)兩種利率風(fēng)險(xiǎn)： 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)。 ? 即利率敏感缺口管理是銀行在對(duì)利率進(jìn)行預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上， 調(diào)整計(jì)劃期利率敏感性的資產(chǎn)與負(fù)債的對(duì)比關(guān)系 ，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)或利率風(fēng)險(xiǎn)中提高利潤(rùn)水平的方法 。如，短期投資，同業(yè)拆借，浮動(dòng)利率的定期貸款等資產(chǎn)與活期存款，短期借款，短期存款等負(fù)債。商業(yè)銀行的資產(chǎn)與負(fù)債是否屬于利率敏感資金，是由銀行確定的資金計(jì)劃期限決定的。 ? 利率敏感性缺口與銀行凈利息收入之間的關(guān)系 ? 凈利息收入 =利息總收入－利息總成本 =利率敏感性資產(chǎn)的收益率 利率敏感性資產(chǎn)的數(shù)額 期限 +非利率敏感性資產(chǎn)的收益率 非利率敏感性資產(chǎn)的數(shù)額 期限－利率敏感性負(fù)債的利息成本率 利率敏感性負(fù)債的數(shù)額 期限－非利率敏感性負(fù)債的利息成本率 非利率敏感性負(fù)債的數(shù)額 期限 ? 利率敏感性與凈利息收入間的關(guān)系 利率敏 感缺口 利率敏 感比率 利率 變動(dòng) 利息收 入變動(dòng) 變動(dòng) 幅度 利息 支出 凈利息收入變動(dòng) 正值 ﹥ 1 上升 增加 ﹥ 增加 增加 正值 ﹥ 1 下降 減少 ﹥ 減少 減少 負(fù)值 ﹤ 1 上升 增加 ﹤ 增加 減少 負(fù)值 ﹤ 1 下降 減少 ﹤ 減少 增加 0 =1 上升 增加 = 增加 不變 0 =1 下降 減少 = 減少 不變 利率敏 利率敏 感性資 感性負(fù) 產(chǎn) 債 非利率 非利率 敏感性 敏感性 負(fù)債 資產(chǎn) 利率敏 利率敏 感性資 感性負(fù) 產(chǎn) 債 非利率 敏感性 非利率 資產(chǎn) 敏感性 負(fù)債 利率敏 利率敏 感性資 感性負(fù) 產(chǎn) 債 非利率 非利率 敏感性 敏感性 資產(chǎn) 負(fù)債 資產(chǎn) 負(fù)債 資產(chǎn) 負(fù)債 資產(chǎn) 負(fù)債 正缺口 負(fù)缺口 零缺口 圖 12－ 1 利率敏感性缺口圖 2．利率敏感性缺口管理策略 正缺口階段 利率變動(dòng) 曲線 零缺口階段 負(fù)缺口階段 零缺口階段 正缺口階段 圖 12－ 2 利率周期中的缺口策略圖 ? （ 1）銀行資產(chǎn)負(fù)債配置的利率敏感性分析 ? 利率敏感缺口管理的關(guān) 鍵是對(duì)利率敏感缺口的調(diào)整 ，而調(diào)整的基礎(chǔ)是 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的利率敏感性程度的分析 。（風(fēng)險(xiǎn)偏好型，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型， 風(fēng)險(xiǎn)中和性） ? ①營(yíng)造缺口 —— 進(jìn)取型策略 ? 即銀行主動(dòng)營(yíng)造利率敏感性缺口，利用利率變動(dòng)獲取收益。 ? 利率敏感缺口模型的缺陷： ? 準(zhǔn)確預(yù)測(cè)利率很困難，利率預(yù)測(cè)可能不準(zhǔn)確，特別是在短期； ? 銀行不能完全控制利率敏感性缺口（因?yàn)榇蠖鄶?shù)客戶對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)測(cè)與銀行一致時(shí)客戶對(duì)金融產(chǎn)品的選擇與銀行相反。 （二）有效持續(xù)期缺口管理 1．有效持續(xù)期概念 指 未來預(yù)期的現(xiàn)金流的平均期限 ，這些現(xiàn)金流既可是銀行的貸款收入，證券投資收入等資產(chǎn)類現(xiàn)金流 ；也可是銀行必須支付給其存款者的利息支出等 負(fù)債類現(xiàn)金流 。 PinFitcDntttA /)1()1(1???????????＝資產(chǎn)有效持續(xù)期 2．有效持續(xù)期缺口 即： DGAP＝ DA－ βDL 式中： β為負(fù)債資產(chǎn)系數(shù)，由于負(fù)債不能大于資產(chǎn)， β1。當(dāng)利率變動(dòng)時(shí)，資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值變動(dòng)的幅度不同，銀行的市場(chǎng)價(jià)值將會(huì)改變。1L＋－ 假如在本例中，當(dāng)銀行簽定所有合約后，市場(chǎng)利率立刻全部增加一個(gè)百分點(diǎn)，根據(jù)上式，可以看出利率變動(dòng)對(duì)銀行市場(chǎng)價(jià)值的影響。 第四節(jié) 商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理 一、操作風(fēng)險(xiǎn)概述 （一）操作風(fēng)險(xiǎn)的概念 廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)： 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)之外的所有風(fēng)險(xiǎn) 都視為操作風(fēng)險(xiǎn)。 （二）操作風(fēng)險(xiǎn)的分類 從廣義來說，操作風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為操作性杠桿風(fēng)險(xiǎn)和操作性失誤風(fēng)險(xiǎn)。 (4)顧客、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)操作。 （三）操作風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn) 內(nèi)生性、復(fù)雜性、廣泛性 二、操作風(fēng)險(xiǎn)度量 （一）基本指標(biāo)法 采用基本指標(biāo)法的銀行持有的操作風(fēng)險(xiǎn)資本應(yīng)等于前兩年總收入的平均值乘以一個(gè)固定比例 (用 a表示 )，計(jì)算公式如下： KBIA=GI a， 其中 KBIA是基本指標(biāo)法下操作風(fēng)險(xiǎn)資本金所需要的資本； GI是前兩年總收入的平均值； a一般為 150%(由巴塞爾委員會(huì)設(shè)定，將行業(yè)范圍的監(jiān)管資本要求與行業(yè)范圍的指標(biāo)聯(lián)系起來 )。 值代表行業(yè)在特定產(chǎn)品線的操作風(fēng)險(xiǎn)損失經(jīng)驗(yàn)值與該產(chǎn)品線總收入之間的關(guān)系。 （二）操作風(fēng)險(xiǎn)管理的過程 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和量化 風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)緩釋 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 案例 2 德累斯頓銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制 ? 2023年 ,德累斯頓銀行被全球第四大金融集團(tuán)安聯(lián)集團(tuán)收購。 ? 德累斯頓銀行客戶管理的借鑒與啟示 ? 德累斯頓銀行是德國第二大國際化商業(yè)銀行， 其客戶關(guān)系管理的核心思想是將客戶作為其最重要的資源，通過完善的客戶服務(wù)和深入的客戶分析來滿足客戶的需求，保證實(shí)現(xiàn)客戶的終生價(jià)值，從而更好地為銀行創(chuàng)造利潤(rùn)。全行共有 3000 多名 IT 技術(shù)人員、 400多套電腦程序?yàn)闃I(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和管理提供服務(wù)。 不僅在總行專門設(shè)置了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的控制部門，在有關(guān)的前臺(tái)業(yè)務(wù)部門也設(shè)置了市場(chǎng)和操作風(fēng)險(xiǎn)的管理部門對(duì)這兩種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究分析和管理
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