【正文】 所得稅 ? 靈活設(shè)定租金償付計(jì)劃 Internal Use Only 54 出租人 租賃代理人 供應(yīng)商 收款專用賬戶 議 協(xié)議 3.購(gòu)貨協(xié)議 7.支付貨款 最終承租人 A/B/C/D 中信銀行 2.租賃協(xié)議 轉(zhuǎn)讓協(xié)議 對(duì)價(jià) 8.支付租金 ? 轉(zhuǎn)租賃模式是將原有的承租人變更為租賃代理人，而原承租人的諸多最終用戶變?yōu)樽罱K承租人；租賃代理人以對(duì)最終承租人租金收取的權(quán)益，作為對(duì)出租人租金支付的保證。 轉(zhuǎn)租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) Internal Use Only 55 ? 為配合中國(guó)聯(lián)通搶占市場(chǎng)，改善其因 “ 預(yù)存話費(fèi)送手機(jī) ” 活動(dòng)帶來(lái)的巨大財(cái)務(wù)壓力，我行與新世紀(jì)租賃合作，推出了以轉(zhuǎn)租賃為基礎(chǔ)的融資方案，并與十多省的聯(lián)通公司開展了此項(xiàng)業(yè)務(wù)。 4. 期末租金支付完畢，設(shè)備所有權(quán)自動(dòng)轉(zhuǎn)移至內(nèi)蒙聯(lián)通的最終用戶。 ? 租賃的目的主要是針對(duì)承租人的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，基于其經(jīng)營(yíng)權(quán)限范圍內(nèi)的一種解決方案。 合作分成結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) Internal Use Only 57 ? 此項(xiàng)目為青島聯(lián)通向海爾提供的電話專網(wǎng)項(xiàng)目，該模式的運(yùn)用是為了解決青島聯(lián)通簽署租賃合同授權(quán)不充分的問題； 1. 出租人從供應(yīng)商處購(gòu)得相關(guān)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，青島聯(lián)通提供 CDMA網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，由青島聯(lián)通自行去發(fā)展海爾電話專網(wǎng)項(xiàng)目； 2. 出租人與青島聯(lián)通同時(shí)簽署租賃協(xié)議及合作分成協(xié)議； 3. 出租人將租賃協(xié)議及合作分成協(xié)議項(xiàng)下的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行，取得融資； 4. 青島聯(lián)通以分成款抵銷租金； 5. 期末租金支付完畢，設(shè)備所有權(quán)自動(dòng)轉(zhuǎn)移至青島聯(lián)通； 收款專用賬戶 新世紀(jì)租賃 青島聯(lián)通 供應(yīng)商 議 務(wù)協(xié)議 3.購(gòu)貨協(xié)議 7.支付貨款 成協(xié)議 中信銀行 金轉(zhuǎn)讓協(xié)議 讓對(duì)價(jià) 合作分成 案例分析 Internal Use Only 58 銀租合作 銀租攜手，積極開展結(jié)構(gòu)性租賃融資以及租賃資產(chǎn)準(zhǔn)證券化業(yè)務(wù)，為銀行業(yè)和租賃業(yè)的發(fā)展帶來(lái)新的機(jī)遇。 回購(gòu)條款的設(shè)計(jì)在保證我行收益的同時(shí)還有效降低了風(fēng)險(xiǎn) ， 且不占用我行信貸規(guī)模 。 Internal Use Only 63 背景介紹 —— 工銀租賃需求 ? 此項(xiàng)目發(fā)生在 2023年 6月 ， 當(dāng)時(shí)工銀租賃剛剛成立不久 ， 正處于資產(chǎn)規(guī)模累積階段 ，資本金 20億元人民幣已不能滿足業(yè)務(wù)需要； ? 為了彌補(bǔ)短期資金不足 ， 工銀租賃希望通過轉(zhuǎn)讓租賃債權(quán)用于后續(xù)租賃項(xiàng)目的提款 ，加快項(xiàng)目滾動(dòng)開發(fā)； ? 在此背景下 ， 工銀租賃向我行提出以回購(gòu)形式轉(zhuǎn)讓其已經(jīng)形成的租賃資產(chǎn)； ? 工銀租賃預(yù)轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收租金債權(quán)項(xiàng)目均為電力 、 能源 、 交通運(yùn)輸行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè) ，符合我行 “ 雙優(yōu) ” 、 “ 雙主 ” 標(biāo)準(zhǔn)； Internal Use Only 64 結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) —— 設(shè)計(jì)理念 針對(duì)客戶需求 ， 我行設(shè)計(jì)了有追索權(quán)公開型國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu) ，通過受讓工銀租賃對(duì)五家優(yōu)質(zhì)承租人的應(yīng)收租金債權(quán) ， 為承租人提供融資 。 通過售后回租 ， 緩解公司發(fā)展資金需求； ? 可以優(yōu)化承租人企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu) ， 降低資產(chǎn)負(fù)債率 ， 調(diào)節(jié)長(zhǎng)短期負(fù)債 。 4.放款 2.簽署債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議 ， 形成租金債權(quán) 工銀租賃 中信銀行 承租人 租賃并持有租金債權(quán) 5.工銀租賃回購(gòu) Internal Use Only 66 結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) —— 風(fēng)險(xiǎn)控制 在此項(xiàng)目中 ， 風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自工銀租賃到期無(wú)力回購(gòu)租金債權(quán)的違約風(fēng)險(xiǎn) 。 ? 上述五筆債權(quán)的承租人為我行認(rèn)可的“雙優(yōu)”、“雙主”客戶，到期不按約定支付租金的風(fēng)險(xiǎn)較低； ? 確保工銀租賃將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜通知承租人或保證人，我行在這個(gè)過程中將對(duì)商務(wù)背景進(jìn)行核實(shí)； ? 我行在債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中將要求工銀租賃保證其提供給我行的一切資料均真實(shí)可靠，并保證工銀租賃轉(zhuǎn)讓給我的債權(quán)并未設(shè)置任何抵押質(zhì)押； ? 一旦工銀租賃不能按時(shí)回購(gòu)租賃債權(quán)，我行在向工銀租賃追索的同時(shí)取得代位求償權(quán)（指我行可以直接向承租人收取租金的權(quán)利），我行可以重組并繼續(xù)持有工銀租賃轉(zhuǎn)讓我行的租金債權(quán)或向承租人發(fā)放信用貸款置換租金債權(quán)。對(duì)租賃公司租賃項(xiàng)目的融資，我行除了可以獲得利息收入以外，一般還可以獲得中間業(yè)務(wù)收入。 中國(guó)外貿(mào)金融租賃公司 云銅股份股份有限公司 售后回租項(xiàng)目 綜合融資解決方案 6億元人民幣 Internal Use Only 69 背景介紹 ? 云銅股份近年來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，經(jīng)營(yíng)效益良好，該公司為了進(jìn)一步擴(kuò)大自己的原料供應(yīng)，擬向母公司云銅集團(tuán)收購(gòu)銅礦，而資金的部分來(lái)源需要通過生產(chǎn)設(shè)備的售后回租來(lái)解決。 ? 中國(guó)外貿(mào)金融租賃公司與云銅股份于 2023年 12月簽署了總金額為 合同，租賃期限為 3年，每半年支付租金一次，外貿(mào)金融租賃使用民生銀行貸款為云銅股份的售后回租支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)。 Internal Use Only 70 準(zhǔn)資產(chǎn)證券化 案例分析 1. 外貿(mào)金融租賃以民生銀行貸款為支持與云銅股份簽署售后回租合同 ,形成對(duì)云銅股份的租賃債權(quán)； 2. 我行發(fā)行零售理財(cái)產(chǎn)品，與個(gè)人投資者簽訂 《 集合理財(cái)協(xié)議 》 ； 3. 我行作為集合理財(cái)?shù)拇砣撕蛦我毁Y金的委托人與中信信托簽訂 《 單一資金信托協(xié)議 》 ，指定購(gòu)買外貿(mào)金融租賃對(duì)云銅股份的租金債權(quán)； 4. 中信信托及我行分別與外貿(mào)金融租賃簽署債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，先由中信信托受讓出租人對(duì)云銅股份的債權(quán)。 信托協(xié)議 １ .售后回租合同 6.轉(zhuǎn)付租金 財(cái)協(xié)議 讓協(xié)議 云銅集團(tuán) 5.股權(quán)質(zhì)押 5.股權(quán)質(zhì)押 4.支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià) 讓對(duì)價(jià) 7.追索\行使質(zhì)權(quán) 中信銀行 中信信托 云銅股份 （承租人） 外貿(mào)金融租賃 （出租人） 個(gè)人投資者 民生銀行 １ .貸款 Internal Use Only 71 五檔理財(cái)產(chǎn)品 ? 五檔理財(cái)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)五期租金債權(quán)，有效降低了外貿(mào)金融租賃的融資成本。 ? 通過我行融資方案，融資成本降到 13年期貸款基準(zhǔn)利率下浮 15%的水平。 同時(shí) ,通過中聯(lián)租賃母公司中聯(lián)重科的回購(gòu)承諾函 ， 確保了我行的資金得到了最大的風(fēng)險(xiǎn)緩釋 。 成功案例 Internal Use Only 73 ? 中聯(lián)重科股份有限公司是中國(guó)工程機(jī)械裝備制造龍頭企業(yè) ， 成立 20年來(lái) ， 年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過 65%， 為全球增長(zhǎng)最為迅速的工程機(jī)械企業(yè) 。 ? 通過對(duì)中聯(lián)重科的經(jīng)營(yíng)情況以及銷售模式進(jìn)行分析 ， 該公司的需求主要在于：優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表 ， 減少公司的應(yīng)收賬款 ， 盤活公司的現(xiàn)金流及進(jìn)一步擴(kuò)大銷售 ， 擴(kuò)展市場(chǎng)份額 。 ? 強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目的綜合收益 中聯(lián)重科為總行級(jí)戰(zhàn)略客戶，行業(yè)地位突出。無(wú)追索權(quán)國(guó)內(nèi)保理融資開展成功后，中聯(lián)重科不我行的關(guān)系進(jìn)一步加深，截止到 2023年年底，中聯(lián)重科在我行的存款余額達(dá)到 15億元，實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入超過1,600萬(wàn)元。 項(xiàng)目亮點(diǎn) Internal Use Only 一、國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)介紹 應(yīng)收賬款保理 應(yīng)收租金保理 二、企業(yè)國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)需求 三、國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)操作流程 76 演示目錄 Internal Use Only 77 企業(yè)國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)需求 ? 大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)： 優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表（ 無(wú)追索權(quán)國(guó)內(nèi)保理 ） 盤活表內(nèi)資產(chǎn)，如應(yīng)收賬款、長(zhǎng)期應(yīng)收款、其他應(yīng)收款、固定資產(chǎn)（ 國(guó)內(nèi)保理、售后回租 ） 購(gòu)進(jìn)大型機(jī)械設(shè)備（ 直接租賃 ） ? 中小企業(yè)：獲得貸款難度增加，可通過 國(guó)內(nèi)保理 借助產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)信用獲得融資，亦可在融資結(jié)構(gòu)中引入 國(guó)內(nèi)信用保險(xiǎn) ，對(duì)其融資提供外部信用增級(jí)。 Internal Use Only 商品 ? 從銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的角度講 ? 當(dāng)上游企業(yè)是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)時(shí)，適宜開展有追索權(quán)的保理業(yè)務(wù) 上游企業(yè)利用其自身信用，以賒銷的方式銷售產(chǎn)品，緩解下游企業(yè)付款壓力，達(dá)到對(duì)下游企業(yè)控制的目的； 上游企業(yè)通過與銀行開展保理業(yè)務(wù)，盤活表內(nèi)資產(chǎn)，獲得融資 ? 當(dāng)下游企業(yè)供應(yīng)鏈中核心企業(yè)時(shí)，適宜開展明保理業(yè)務(wù) 下游企業(yè)利用其自身信用，幫助上游企業(yè)獲得融資，達(dá)到對(duì)上游企業(yè)控制的目的； 78 企業(yè)國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)需求 資金 下游企業(yè) 買方 上游企業(yè) 賣方 Internal Use Only 一、國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)介紹 應(yīng)收賬款保理 應(yīng)收租金保理 二、企業(yè)國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)需求 三、國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)操作流程 79 演示目錄 Internal Use Only 國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)操作流程 與雙邊貸款操作流程的區(qū)別 ? 授信調(diào)查報(bào)告環(huán)節(jié)，在貸款調(diào)查報(bào)告的基礎(chǔ)上增加： 買方信息； 交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)； 交流流程描述。 80 Internal Use Only 學(xué)習(xí)材料 ? 《 中信銀行保理業(yè)務(wù)管理辦法 》 ? 《 國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)合同（有追索權(quán)） 》 、 《 國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)合同（無(wú)追索權(quán)） 》 ? 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 21號(hào) —— 租賃 》 、 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 23號(hào) —— 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移 》 ? 《 合同法 》 融資租賃相關(guān)章節(jié) 81 Internal Use Only ? 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 12:55:1712:55:1712:551/26/2023 12:55:17 PM ? 1以我獨(dú)沈久，愧君相見頻。 12:55:1712:55:1712:55Thursday, January 26, 2023 ? 1乍見翻疑夢(mèng)，相悲各問年。 2023年 1月 26日星期四 下午 12時(shí) 55分 17秒 12:55: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 2023年 1月 下午 12時(shí) 55分 :55January 26, 2023 ? 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 下午 12時(shí) 55分 17秒 下午 12時(shí) 55分 12:55: ? 沒有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 12:55:1712:55:1712:551/26/2023 12:55:17 PM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 12:55:1712:55:1712:55Thursday, January 26, 2023 ? 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 2023年 1月 26日星期四 下午 12時(shí) 55分 17秒 12:55: ? 1楚塞三湘接，荊門九派通。 2023年 1月 下午 12時(shí) 55分 :55January 26, 2023 ? 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 下午 12時(shí) 55分 17秒 下午 12時(shí) 55分 12:55: ? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 12:55:1712:55:1712:551/26/2023 12:55:17 PM ? 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 12:55:1712:55:1712:55Thursday, January 26, 2023 ? 1知人者智，自知者明。 :55:1712:55:17January 26, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 下午 12時(shí) 55分 :55January 26, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 下午 12時(shí) 55分 17秒 下午 12時(shí) 55分 12:55: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. 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