某銀行標(biāo)準(zhǔn)法市場風(fēng)險資本計量簡介-閱讀頁
2025-01-14 17:19本頁面
【正文】 ) 空 0 09. 多其 他 空多 0 0合計 空 0 0.(A)0 0風(fēng)險權(quán)重8% 8%特殊風(fēng)險資本要求0 0(B)0 0風(fēng)險權(quán)重8% 8%一般市場風(fēng)險資本要求0 00 0凈多頭或凈空頭股票風(fēng)險資本要求總額股票風(fēng)險 (交易賬戶 )計算總頭寸(多頭加空頭)股票風(fēng)險資本 (工作表 ) 商品風(fēng)險 ? 商品風(fēng)險的資本要求，是為了識別因商品價格變動而產(chǎn)生損失的風(fēng)險。由于黃金列入外匯范圍，因此并不算作貴金屬。但不同類型的商品頭寸，不可互作抵銷。 ? 商品風(fēng)險對應(yīng)的資本要求等于以下兩項之和： （ 1）各項商品凈頭寸的絕對值之和乘以 15%； （ 2）各項商品總頭寸（多頭頭寸加上空頭頭寸的絕對值）之和乘以 3%。對于賣出期權(quán)合約的銀行，應(yīng)采用得爾塔＋(deltaplus)方法。（ Delta加權(quán)頭寸 =基礎(chǔ)工具市值 *期權(quán)Delta值） 伽馬 (Gamma)風(fēng)險的資本要求。 DELTA加權(quán)頭寸 期權(quán) DELTA加權(quán)頭寸需放入相應(yīng)的風(fēng)險中計量資本： 債券期權(quán)：特殊風(fēng)險和一般市場風(fēng)險 外匯期權(quán)：一般市場風(fēng)險和外匯風(fēng)險 SWAPTION：一般市場風(fēng)險 利率期貨期權(quán)： 一般市場風(fēng)險 股票 /股指期權(quán)：股票風(fēng)險 股票 /股指期貨期權(quán)：股票風(fēng)險和一般市場風(fēng)險 商品期權(quán)：商品風(fēng)險 商品期貨期權(quán)：商品風(fēng)險和一般市場風(fēng)險 ?? GAMMA風(fēng)險的資本要求 GAMMA效應(yīng)值＝ 1/2*gamma*VU2 其中 VU( Variation of underlying)是期權(quán)基礎(chǔ)工具的變動。 商品期權(quán)，應(yīng)以基礎(chǔ)工具市值乘以 15%。 資本要求：同一基礎(chǔ)工具每項期權(quán)對應(yīng)的伽馬效應(yīng)值相加得出每一基礎(chǔ)工具的凈伽馬效應(yīng)值。 VEGA風(fēng)險的資本要求 維加風(fēng)險的資本要求 ＝基礎(chǔ)工具波動率基礎(chǔ)工具的各項期權(quán)的維加值之和 25％ vega數(shù)額顯示基礎(chǔ)工具按波動率比例變動正負(fù) 25%所構(gòu)成的風(fēng)險。） 例如波動率增加會為一項假設(shè)當(dāng)前（隱含）波幅是 30%的期權(quán)空頭帶來損失風(fēng)險。假設(shè) vega值是 ，波幅每提高 1%便使期權(quán)值增加。 債券案例 一家銀行在報表日交易賬戶持有如下債券： 我國商業(yè)銀行發(fā)行的浮動利率債券，市值為 1333萬元，剩余期限為 8年，下一個重新定價日距報表日為 5個月，息票率為 8%； 美國政府固定利率債券，市值為 7500萬元，剩余期限為 2個月，息票率為 7%； 美國公用企業(yè)發(fā)行的固定利率債券，市值為 2023萬元空頭，剩余期限為 5年，息票率為 4%。 利率衍生交易 一般市場風(fēng)險 IRS FORWARD 利率衍生交易 一般市場風(fēng)險 注意： FORWARD應(yīng)該填在不同幣別的表中，剛才的案例為簡化處理，應(yīng)在美元表中填寫 1500萬元空頭，在歐元表中填寫 1500萬元
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