新資本充足率報(bào)表_市場風(fēng)險(xiǎn)部分-閱讀頁
2025-03-20 10:33本頁面
【正文】 2．銀行如持有看漲期權(quán)多頭或看跌期權(quán)多頭 , 資本要求等于基礎(chǔ)工具的市場價(jià)值乘以該基礎(chǔ)工具的特定市場風(fēng)險(xiǎn)和一般市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求比率之和與期權(quán)的市場價(jià)值（ 期權(quán)市場價(jià)值：為看漲期權(quán)多頭或看跌期權(quán)多頭期權(quán)價(jià)值，最小值為 0）兩者中的較小者。 得爾塔 +方法計(jì)算的資本要求由以下三部分組成： １ ． 期權(quán)基礎(chǔ)工具的市值乘以該期權(quán)的得爾塔值得到得爾塔加權(quán)期權(quán)頭寸 ，然后將得爾塔加權(quán)頭寸加入到基礎(chǔ)工具的頭寸中計(jì)算資本要求 。 ） 2． 伽馬 (Gamma)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求 。 Gamma用于衡量衍生證券的 Delta值對基礎(chǔ)金融工具價(jià)格變化的敏感度 ， 它等于衍生證券價(jià)格對基礎(chǔ)金融工具價(jià)格的二階偏導(dǎo)數(shù) ， 也等于衍生證券價(jià)格的 Delta值對基礎(chǔ)金融工具價(jià)格的一階偏導(dǎo)數(shù) 。 （ 2）當(dāng)基礎(chǔ)工具為利率時： VU=基礎(chǔ)工具市值 中相應(yīng)時段的假定 收益率 變化。 （ 4）當(dāng)基礎(chǔ)工具為商品時： VU=基礎(chǔ)工具市值 15％。僅當(dāng)基礎(chǔ)工具的凈伽馬效應(yīng)值為負(fù)值時，才須計(jì)算相應(yīng)的資本要求，且資本要求總額等于這些凈伽馬效應(yīng)值之和的絕對值。 基礎(chǔ)工具維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求＝ 25％ 該基礎(chǔ)工具波動率 |該基礎(chǔ)工具的各項(xiàng)期權(quán)的維加值之和 | 維加風(fēng)險(xiǎn)資本匯總：維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求總額，等于各項(xiàng)基礎(chǔ)工具維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求之和。 （ 2）期權(quán)基礎(chǔ)金融工具的幣種或黃金。合并對銀行不利，由于平方關(guān)系會增大。 多份期權(quán)不能合計(jì)填報(bào) 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 期權(quán)風(fēng)險(xiǎn) 37 市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表 38 市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表 39 市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表 40 市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表 41 市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表 42 市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表 43 ? 案例： 假設(shè)一家銀行擁有某一零息債券期貨歐式看漲期權(quán)空頭寸，履約價(jià)格為 90，其基礎(chǔ)工具距離期權(quán)到期日為 12個月時的市場價(jià)值為 95；無風(fēng)險(xiǎn)利率為年息 8%，波動率為 40%。Gamma值為 (即當(dāng)基礎(chǔ)工具價(jià)格增加 1， Delt值會變動 ，即由變?yōu)?)。 以上述數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)利用得爾塔 +法計(jì)算資本要求的第一步為： Delta加權(quán)頭寸 = 95= 第二步將得爾塔加權(quán)頭寸包括在商品市場風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表中計(jì)算資本要求。該期權(quán)合約的基礎(chǔ)金融工具的波動率為 40%，期權(quán)合約的 Vega值為 。 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)案例 44 ? 案例： 有些衍生工具需分兩部分計(jì)算，第一計(jì)算時段為相關(guān)合約生效時，第二計(jì)算時段為相關(guān)合約到期時，即計(jì)算方法與單獨(dú)計(jì)算債券或利率頭寸相同，區(qū)別在于計(jì)算的頭寸為期權(quán)基礎(chǔ)工具的頭寸，而基礎(chǔ)工具市值應(yīng)按有關(guān)期權(quán)的 Delta比率作出調(diào)整。同樣地，期權(quán)空頭將被看作為一項(xiàng)有 3個月期限的無特定風(fēng)險(xiǎn)零息債券多頭，和一項(xiàng)有 6個月期限的無特定風(fēng)險(xiǎn)零息債券空頭。 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)案例 45 ? 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 （ VAR(99%,10天 ） 模型框架不足 。 此外 ， 這些風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算多是基于置信區(qū)間為 99%、 時間周期為10天 。 第三 ， 當(dāng)前的框架強(qiáng)調(diào)基于短期損益波動建模 (如：返回檢驗(yàn)要求 ),允許使用比較短期的數(shù)據(jù)窗口去估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值參數(shù) （ 最短可以為一年 ） ， 這將使依據(jù)較平穩(wěn)時期的金融市場數(shù)據(jù)產(chǎn)生的資本要求對于現(xiàn)有交易頭寸而言不夠充足 . 市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)模法 46 ? ? 原來：市場風(fēng)險(xiǎn)資本 =一般市場風(fēng)險(xiǎn)VaR +特定風(fēng)險(xiǎn) VaR ? 現(xiàn)在：市場風(fēng)險(xiǎn)資本 =一般市場風(fēng)險(xiǎn)VaR（ 近期和長期 ） +壓力風(fēng)險(xiǎn) VAR（ 近期和長期 ） +特定風(fēng)險(xiǎn) VaR +新增風(fēng)險(xiǎn)（ IRC） +組合風(fēng)險(xiǎn)度量 CRM（最低 8%） +資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn) 市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)模法 47 ? 商業(yè)銀行采用內(nèi)部模型法 ， 其一般市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求為一般風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值之和 (反映極端情況 +非正態(tài) ) （一） VaR為一般風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，為以下兩項(xiàng)中的較大值： （ VaRt1）。 mC最小為 3，根據(jù)返回檢驗(yàn)的突破次數(shù)可以增加附加因子。 60個交易日壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的均值（ sVaRavg）乘以 ms。 ? （一）商業(yè)銀行如采用內(nèi)部模型法計(jì)量特定市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求，應(yīng)同時使用內(nèi)部模型計(jì)量新增風(fēng)險(xiǎn)資本要求。 新增風(fēng)險(xiǎn)是指未被風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型計(jì)量的與利率類及股票類產(chǎn)品相關(guān)的違約和評級遷移風(fēng)險(xiǎn)。 ? 新增風(fēng)險(xiǎn)資本要求 。 IRC代表了對資本 計(jì)劃期為一年 、 置信區(qū)間為 %的非證券化信用產(chǎn)品的違約和 遷移風(fēng)險(xiǎn) （ 對比 CVA） 的估計(jì) ,并同時考慮了個別頭寸和組合頭寸的流動性計(jì)劃期 （ 流動性期限不得低于 3個月 ） 。 商業(yè)銀行的新增風(fēng)險(xiǎn)模型應(yīng)充分考慮違約和評級遷移事件的相關(guān)性 ，但不得考慮新增風(fēng)險(xiǎn)與其它市場風(fēng)險(xiǎn)因素的對沖或分散化效應(yīng) 。 市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)模法 49 市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表 50 市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表 G4C2(a) 季度內(nèi)最大的單日損失情況表 填報(bào)機(jī)構(gòu)： 填報(bào)日期： 年 月 日 單位：萬元 序號 排序 日期 (年 /月 /日 ) 理論損失數(shù)額 (絕對價(jià)值 ) 一般風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 差額 A B C D 1 2 3 4 5 如果填報(bào)機(jī)構(gòu)本季度內(nèi)發(fā)生損失的天數(shù)少于 5天，則應(yīng)報(bào)告所有實(shí)際發(fā)生損失的交易日的情況
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