【正文】 信用風(fēng)險分析時 ,還應(yīng)關(guān)注以下主要風(fēng)險點 : l 經(jīng)營風(fēng)險 l 財務(wù)風(fēng)險 l 信譽風(fēng)險 集團法人客戶信用風(fēng)險識別 集團法人客戶信用風(fēng)險識別 1. 集團法人客戶的整體狀況分析 商業(yè)銀行的集團法人客戶是指企業(yè)集團法人客戶 ? 企業(yè)集團是指相互之間存在直接或間接控制關(guān)系 ,或其他重大影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群 ?確定為同一集團法人客戶內(nèi)的關(guān)聯(lián)方可稱為成員單位 ? 本書所述的集團法人客戶僅指非金融機構(gòu)類集團法人客戶 ,但企業(yè)集團財務(wù)公司或其它金融機構(gòu)納入集團法人客戶統(tǒng)一管理 ?金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團法人客戶管理范疇 ? 背景知識 :企業(yè)集團的特征 ① 在股權(quán)或經(jīng)營決策上 ,直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制 ? ② 共同被第三方企事業(yè)法人所控制 ? ③ 由主要投資者個人 ?關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員 (包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和兩代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系 )共同直接或間接控制 ? ④ 對關(guān)聯(lián)方的財務(wù)和經(jīng)營政策有重大影響 ? ⑤ 與自然人股東關(guān)系密切的家庭成員持有或控制的股份或表決權(quán) ,應(yīng)當(dāng)與該自然人股東持有或控制的股份或表決權(quán)合并計算 ? ⑥ 能夠?qū)嶋H控制后者的其他情況? 商業(yè)銀行可以參照前述的單一法人客戶分析方法 ,對集團法人客戶的基本信息 ?經(jīng)營狀況 ?財務(wù)狀況 ?非財務(wù)因素以及擔(dān)保等整體狀況進(jìn)行逐項分析 ,以識別其潛在的信用風(fēng)險 ?但集團法人客戶的狀況通常更為復(fù)雜 ?其中 ,對集團內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的正確分析和判斷 至關(guān)重要 ? 關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在集團內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項安排 ?關(guān)聯(lián)方是指在財務(wù)和經(jīng)營決策中 ,與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企 ?事業(yè)法人 ?國家控制的企業(yè)間不應(yīng)當(dāng)僅僅因為彼此同受國家控制而成為關(guān)聯(lián)方 ? 分析企業(yè)集團內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易時 ,首先應(yīng)全面了解集團的股權(quán)結(jié)構(gòu) ,找到企業(yè)集團的最終控制人和所有關(guān)聯(lián)方 ,然后對關(guān)聯(lián)方之間的交易是否屬于正常交易進(jìn)行判斷 ? ①縱向一體化集團 ?這類集團內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要集中在上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原材料 ,以及下游企業(yè)再將產(chǎn)成品提供給銷售公司銷售 ? ②橫向多元化集團 ?這類集團內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要是集團內(nèi)部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組 ?并購 ?資金往來以及債務(wù)重組 ? 商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)客戶的下列行為 /情況時 ,應(yīng)當(dāng)注意分析和判斷其是否屬于集團法人客戶內(nèi)部的關(guān)聯(lián)方 ? 此外 ,在識別和分析集團法人客戶信用風(fēng)險的過程中 ,商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)盡量做到以下幾點 : ①充分利用已有的內(nèi)外部信息系統(tǒng) ? ②與客戶建立授信關(guān)系時 ,授信工作人員應(yīng)當(dāng)盡職受理和調(diào)查評價 ? ③識別客戶關(guān)聯(lián)方關(guān)系時 ,授信工作人員應(yīng)重點關(guān)注 ? ④集團法人客戶的識別頻率與額度授信周期應(yīng)當(dāng)保持一致 ? ⑤在定期識別期間 ,集團法人 客戶的成員單位若發(fā)生權(quán)關(guān)系變動 ,導(dǎo)致其與集團的關(guān)系發(fā)生變化 ? ⑥對所有集團法人客戶的架構(gòu)圖必須每年進(jìn)行維護 ,更新集團內(nèi)的成員單位 ? 2. 集團法人客戶的信用風(fēng)險特征 集團法人客戶的信用風(fēng)險通常是由于商業(yè)銀行對集團法人客戶多頭授信 ?盲目 /過度授信 ?不適當(dāng)分配授信額度 ,或集團法人客戶經(jīng)營不善 ,或集團法人客戶通過關(guān)聯(lián)交易 ?資產(chǎn)重組等手段在內(nèi)部關(guān)聯(lián)方之間不按公允價格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或利潤等原因造成的 ? (1)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁 (2)連環(huán)擔(dān)保十分普遍 (3)財務(wù)報表真實性差 (4)系統(tǒng)性風(fēng)險較高 (5)風(fēng)險識別和貸后監(jiān)督 難度較大 個人客戶信用風(fēng)險識別 個人客戶信用風(fēng)險識別 12 / 58 1. 個人客戶的基本信息分析 個人信貸業(yè)務(wù)特點表現(xiàn)為單筆業(yè)務(wù)資金規(guī)模小但業(yè)務(wù)復(fù)雜而且數(shù)量巨大 ?可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類 ? (1) 老客戶與新客戶 (2) 信貸產(chǎn)品種類 (3) 客戶年齡 (4) 客戶的信用評分 (5) 其他可用于個人客戶分類的變量 個人客戶信用風(fēng)險主要表現(xiàn)為自身作為債務(wù)人在信貸業(yè)務(wù)中的違約 ,或在表外業(yè)務(wù)中自行違約或作為保證人為其他債務(wù)人 /交易方提 供擔(dān)保過程中的違約 ?本書所述的個人客戶信用風(fēng)險特指個人作為債務(wù)人在信貸業(yè)務(wù)中的違約風(fēng)險 ? 商業(yè)銀行在對個人客戶的信用風(fēng)險進(jìn)行識別和分析時 ,同樣需要個人客戶提供各種能夠證明個人年齡 ?職業(yè) ?收入?財產(chǎn) ?信用記錄 ?教育背景等的相關(guān)資料 ?同時 ,從多種渠道調(diào)查 ?識別個人客戶潛在的信用風(fēng)險 ? ①借款人的資信情況調(diào)查 利用內(nèi)外部征信系統(tǒng)調(diào)查了解借款人的資信狀況 ? 重點調(diào)查可能影響第一還款來源的因素 ? ②借款人的資產(chǎn)與負(fù)債情況調(diào)查 ③貸款用途及還款來源的調(diào)查 ④對擔(dān)保方式的調(diào)查 大部分中資銀行要求客戶經(jīng)理填寫“貸前調(diào)查報告 ”或“貸前調(diào)查表” ,呈送個人貸款的審核 /審批部門 ?而國際先進(jìn)銀行已經(jīng)廣泛使用自動受理 /處理系統(tǒng) ,直接將客戶的相關(guān)信息輸入個人信用評分系統(tǒng) ? 2. 個人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險分析 個人信貸產(chǎn)品可以基本劃分為個人住宅抵押貸款 ?個人零售貸款 ?循環(huán)零售貸款三大類 ? (1)個人住宅抵押貸款的風(fēng)險分析 ①經(jīng)銷商風(fēng)險 ②“假按揭”風(fēng)險 :“假按揭”的主要特征是 ,開發(fā)商利用積壓房產(chǎn)套取銀行信用 ,欺詐銀行信貸資金 ? ③由于房產(chǎn)價值下跌而導(dǎo)致超額押值不足的風(fēng)險 ? ④借款人的經(jīng)濟財務(wù)狀況變動風(fēng)險 ? (2)個人零售貸款的風(fēng)險分析 ①借款 人的真實收入狀況難以掌握 ②借款人的償債能力有可能不穩(wěn)定 ③貸款購買的商品質(zhì)量有問題或價格下跌導(dǎo)致消費者不愿履約 ④抵押權(quán)益實現(xiàn)困難 還應(yīng)當(dāng)要求學(xué)校 ?家長或有擔(dān)保能力的第三方參與對助學(xué) ?留學(xué)貸款的擔(dān)保 。與之相反 ,信貸資產(chǎn)過度集中于特定行業(yè) ?信用等級或業(yè)務(wù)領(lǐng)域 ,將大大增加商業(yè)銀行的信用風(fēng)險 ? 商業(yè)銀行在識別和分析貸款組合信用 風(fēng)險時 ,應(yīng)當(dāng)更多地關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險因素可能造成的影響 ? 1. 宏觀經(jīng)濟因素 2. 行業(yè)風(fēng)險和區(qū)域風(fēng)險 行業(yè)風(fēng)險和區(qū)域風(fēng)險同屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的表現(xiàn)形式 ? (1)行業(yè)風(fēng)險 (2)區(qū)域風(fēng)險 區(qū)域風(fēng)險是指特定區(qū)域內(nèi)所有企業(yè)類客戶履約情況和信用水平的綜合體現(xiàn) ? 區(qū)域風(fēng)險作為一種系統(tǒng)性風(fēng)險難以通過貸款組合完全消除 ,因此其成為影響資產(chǎn)組合信用風(fēng)險水平的一種重要風(fēng)險因素 ?從實踐來看 ,國外商業(yè)銀行的內(nèi)部評級體系一般都沒有區(qū)域風(fēng)險變量 ? 風(fēng)險管理精講班第 10 講課件講義 (大家論壇銀行從業(yè)考試版塊 ) 風(fēng)險管理精講班第 10 講講義 客戶信 用評級 信用風(fēng)險計量 信用風(fēng)險計量是現(xiàn)代信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)?信用風(fēng)險計量經(jīng)歷了從專家判斷法 ?信用評分模型到違約概率模型分析三個主要發(fā)展階段 ,特別是《巴塞爾新資本協(xié)議》鼓勵有條件的商業(yè)銀行使用基于內(nèi)部評級體系的方法(Internal RatingBased Approach)來計量違約概率 ?違約損失并據(jù)此計算信用風(fēng)險對應(yīng)的資本要求 ,有力地推動了商業(yè)銀行信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系和計量技術(shù)的深入發(fā)展 ? 商業(yè)銀行對信用風(fēng)險的計量依賴于對借款人和交易風(fēng)險的評估 ?《巴塞爾新資本協(xié)議》明確要求 ,商業(yè)銀行的 內(nèi)部評級應(yīng)基于二維評級體系 :一維是客戶評級 ,另一維是債項評級 ? 客戶信用評級 1. 客戶信用評級的基本概念 客戶信用評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價 ,反映客戶違約風(fēng)險的大小 ?客戶評級的評價 13 / 58 主體是商業(yè)銀行 ,評級目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險 ,評價結(jié)果是信用等級和違約概率 (PD)? 【單選】下列關(guān)于客戶信用評級的說法 ,錯誤的是 ()? 答案 :D (1)違約的定義 根據(jù)《 巴塞爾新資本協(xié)議》的定義 ,當(dāng)下列一項或多項事件發(fā)生時 ,債務(wù)人即被視為違約 : ①商業(yè)銀行認(rèn)定 ,除非采取追索措施 ,如變現(xiàn)抵押品 (如果存在的話 ),借款人可能無法全額償還對商業(yè)銀行的債務(wù)? ②債務(wù)人對于商業(yè)銀行的實質(zhì)性信貸債務(wù)逾期 90 天以上 (含 )?若債務(wù)人超過了規(guī)定的透支限額或新核定的限額小于目前余額 ,各項透支將被視作逾期 ? ③以下情況將被視為可能無法全額償還債務(wù) : l 銀行停止對貸款計息 。 l 銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔(dān)了較大的經(jīng)濟損失 。 l 就借款人對銀行的債務(wù)而言 ,銀行將債務(wù)人列為破產(chǎn)企業(yè)或類似的狀況 。二是某一信用等級所有借款人的違約概率 ?《巴塞爾新資本協(xié)議》要求實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行估計其各信用等級借款人所對應(yīng)的違約概率 ,常用方法有歷史違約經(jīng)驗 ?統(tǒng)計模型和外部評級映射三種方法 ? 與違約概率容易混淆的一個概念是違約頻率 ,即通常所說的違約率 ?違約頻率是事后檢驗的結(jié)果 ,而違約概率是分析模型作出的事前預(yù)測 ,兩者存在本質(zhì)的區(qū)別 ? 與違約概率容易混淆的另一個概念是不良率 ,使不良債項余額在所有債項余額的占比 ,二者不具有可比性 ? 客戶信用評級的發(fā)展 (1)專家判斷法 即專家系統(tǒng) (Expert System),是商業(yè)銀行在長期經(jīng)營信貸業(yè)務(wù) ?承擔(dān)信用風(fēng)險過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析方法 ? ①與借款人有關(guān)的因素 : l 聲譽 (Reputation) l 杠桿 (Leverage) l 收益波動性 (Volatility of Earnings) ②與市場有關(guān)的因素 l 經(jīng)濟周期 (Economic Cycle) l 宏觀經(jīng)濟政策 (MacroEconomy Policy) l 利率水平 (Level of Interest Rates) 目前所使用的專家系統(tǒng) ,其中 ,對企業(yè)信用分析的 5Cs系統(tǒng)使用最為廣泛 ?5Cs 系統(tǒng)指 : l 品德 (Character) l 資本 (Capital) l 還款能力 (Capacity) l 抵押 (Collateral) l 經(jīng)營環(huán)境 (Condition) 除 5Cs 系統(tǒng)外 ,使用較為廣泛的專家系統(tǒng)還有針對企業(yè)信用分析的 5Ps 系統(tǒng)和針對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的駱駝(CAMEL)分析系統(tǒng) ? 5Ps 包括 :個人因素 (Personal Factor)?資金用途因素(Purpose Factor)?還款來源因素 (Payment Factor)?保障因 素 (Protection Factor)?企業(yè)前景因素(Perspective Factor)? 【單選】在客戶信用評級中 ,由個人因素 ?資金用途因素 ?還款來源因素 ?保障因素和企業(yè)前景因素等構(gòu)成 ,針對企業(yè)信用分析的專家系統(tǒng)是 ( )? 系統(tǒng) 系統(tǒng) 分析系統(tǒng) 系統(tǒng) 答案 :B 駱駝 (CAMEL)分析系統(tǒng)包括 :資本充足性 (Capital Adequacy)?資產(chǎn)質(zhì)量 (Asset Quality)?管理水平 (Management)?盈利水平 (Earnings)流動性 (Liquidity)? 專家系統(tǒng)的突出特點在于將信貸專家的經(jīng)驗和判斷作為信用分析和決策的主要基礎(chǔ) ,這種主觀性很強的方法 /體系帶來的一個突出問題是對信用風(fēng)險的評估缺乏一致性 ?此外 ,盡管專家系統(tǒng)在銀行業(yè)的長期發(fā)展和實踐中已經(jīng)形成了較為成熟的分析框架 ,但專家系統(tǒng)缺乏系統(tǒng)的理論支持 ,尤其是對關(guān)鍵要素的選擇 ?權(quán)重的確定以及綜合評定等方面更顯薄弱 ?因此 ,專家系統(tǒng)更適合于對借款人進(jìn)行是和14 / 58 否的二維決策 ,難以實現(xiàn)對信用風(fēng)險的準(zhǔn)確計量 ? (2)信用評分法 信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險量化模型 ,利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個 數(shù)值 (得分 )來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險 ,并將借款人歸類于不同的風(fēng)險等級 ? 背景知識 :信用評分模型 20 世紀(jì) 60 年代 ,信用卡的推出促使信用評分技術(shù)取得了極大發(fā)展 ,并迅速擴展到其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域 ?奧而特曼(Altman,1968)提出了基于多元判別分析技術(shù)的 Z 評分模型 。 ②其次 ,根據(jù)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析 ,得出各相關(guān)因素的權(quán)重 。 ②對數(shù)據(jù)進(jìn)行樣本選擇和異常值處理 。 ④運用 Logit/Probit 回歸技術(shù)從初步因素中選擇出9~11 個最優(yōu)的風(fēng)險因素 ,并確?；貧w系數(shù)具有明確的經(jīng)濟含義 ,各變量間不存在多重共線性 。 ⑥對模型輸出結(jié)果進(jìn)行校正 ,得到最終各客戶的違約概率 ? (3)Credit Monitor 模型 Credit Monitor 模型是在 Merton 模型基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種適用于上市公司的違約概率模型 ,其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系 ,借貸關(guān)系中的信用風(fēng)險信息因此隱含在這種期權(quán)交易