【正文】 析 (3)現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量表分為三個(gè)部分 :經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流 ?投資活動(dòng)的現(xiàn)金流 ?融資活動(dòng)的現(xiàn)金流 ? 凈營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量 (經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 )=凈損益 +折舊 +/非現(xiàn)金的收入 ?費(fèi)用項(xiàng)目 (攤銷 ?遞延稅項(xiàng)等 )+/營(yíng)運(yùn)資金的變化額 本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 +/投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 +/融資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流 。一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁 ,并就債務(wù)人財(cái)產(chǎn)依法強(qiáng)制執(zhí)行仍不能履行債務(wù)前 ,對(duì)債權(quán)人可以拒絕承擔(dān)保證責(zé)任 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理精講班第 9 講課件講義 (大家論壇銀行從業(yè)考試版塊 ) 風(fēng) 險(xiǎn)管理精講班第 9 講講義 單一法人客戶的擔(dān)保分析 抵押 (2)抵押 抵押是指?jìng)鶆?wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的占有 ,將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保 ?債務(wù)人或第三方為抵押人 ,債權(quán)人為抵押權(quán)人 ,提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)為抵押物 ? ① 可以作為抵押品的財(cái)產(chǎn)的范圍及種類 ? ② 抵押合同應(yīng)包括的基本內(nèi)容 ? ③ 抵押物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移 ? ④ 抵押物登記 ⑤ 抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn) (3)質(zhì)押 質(zhì)押又稱動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押 ,是指?jìng)鶆?wù)人或第三方將其動(dòng)產(chǎn)移交債權(quán)人占有 ,將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保 ?在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中 ,債務(wù)人或第三方為出質(zhì) 人 ,債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人 ,移交的動(dòng)產(chǎn)為質(zhì)物 ? ① 出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)以書面形式訂立質(zhì)押合同 ? ② 質(zhì)押合同時(shí)效 ③ 質(zhì)押合同應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容 ? ④ 質(zhì)物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移 ⑤ 質(zhì)押擔(dān)保的范圍 ⑥ 質(zhì)權(quán)人對(duì)質(zhì)物承擔(dān)的權(quán)利 ?義務(wù)和責(zé)任 ? 11 / 58 ⑦ 債務(wù)履行期屆滿時(shí)質(zhì)物的處理 ? ⑧ 權(quán)利質(zhì)押的范圍 ⑨ 權(quán)利質(zhì)押物的權(quán)利行使日與債務(wù)履行期不一致時(shí)的處理 ? ⑩ 權(quán)利質(zhì)押的生效及轉(zhuǎn)讓 (4)留置與定金 留置是指?jìng)鶛?quán)人按照合同約定占有債務(wù)人 的動(dòng)產(chǎn) ,債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的 ,債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財(cái)產(chǎn) ,以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣 ?變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償 ?留置擔(dān)保的范圍包括主債權(quán)及利息 ?違約金 ?損害賠償金 ,留置物保管費(fèi)用和實(shí)現(xiàn)留置權(quán)的費(fèi)用 ?留置這一擔(dān)保形式 ,主要應(yīng)用于保管合同 ?運(yùn)輸合同 ?加工承攬合同等主合同 ?定金是指當(dāng)事人可以約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔(dān)保 ? /微小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析 ①機(jī)構(gòu)類客戶具有非營(yíng)利性的特征 ,還要識(shí)別是否存在以下風(fēng)險(xiǎn)因素 : l 政策風(fēng)險(xiǎn) l 投資風(fēng)險(xiǎn) l 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) l 擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn) ②在對(duì)小企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí) ,還應(yīng)關(guān)注以下主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn) : l 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) l 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) l 信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) 集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 1. 集團(tuán)法人客戶的整體狀況分析 商業(yè)銀行的集團(tuán)法人客戶是指企業(yè)集團(tuán)法人客戶 ? 企業(yè)集團(tuán)是指相互之間存在直接或間接控制關(guān)系 ,或其他重大影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群 ?確定為同一集團(tuán)法人客戶內(nèi)的關(guān)聯(lián)方可稱為成員單位 ? 本書所述的集團(tuán)法人客戶僅指非金融機(jī)構(gòu)類集團(tuán)法人客戶 ,但企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司或其它金融機(jī)構(gòu)納入集團(tuán)法人客戶統(tǒng)一管理 ?金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團(tuán)法人客戶管理范疇 ? 背景知識(shí) :企業(yè)集團(tuán)的特征 ① 在股權(quán)或經(jīng)營(yíng)決策上 ,直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制 ? ② 共同被第三方企事業(yè)法人所控制 ? ③ 由主要投資者個(gè)人 ?關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員 (包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和兩代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系 )共同直接或間接控制 ? ④ 對(duì)關(guān)聯(lián)方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策有重大影響 ? ⑤ 與自然人股東關(guān)系密切的家庭成員持有或控制的股份或表決權(quán) ,應(yīng)當(dāng)與該自然人股東持有或控制的股份或表決權(quán)合并計(jì)算 ? ⑥ 能夠?qū)嶋H控制后者的其他情況? 商業(yè)銀行可以參照前述的單一法人客戶分析方法 ,對(duì)集團(tuán)法人客戶的基本信息 ?經(jīng)營(yíng)狀況 ?財(cái)務(wù)狀況 ?非財(cái)務(wù)因素以及擔(dān)保等整體狀況進(jìn)行逐項(xiàng)分析 ,以識(shí)別其潛在的信用風(fēng)險(xiǎn) ?但集團(tuán)法人客戶的狀況通常更為復(fù)雜 ?其中 ,對(duì)集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的正確分析和判斷 至關(guān)重要 ? 關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項(xiàng)安排 ?關(guān)聯(lián)方是指在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中 ,與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企 ?事業(yè)法人 ?國(guó)家控制的企業(yè)間不應(yīng)當(dāng)僅僅因?yàn)楸舜送車?guó)家控制而成為關(guān)聯(lián)方 ? 分析企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易時(shí) ,首先應(yīng)全面了解集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu) ,找到企業(yè)集團(tuán)的最終控制人和所有關(guān)聯(lián)方 ,然后對(duì)關(guān)聯(lián)方之間的交易是否屬于正常交易進(jìn)行判斷 ? ①縱向一體化集團(tuán) ?這類集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要集中在上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原材料 ,以及下游企業(yè)再將產(chǎn)成品提供給銷售公司銷售 ? ②橫向多元化集團(tuán) ?這類集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要是集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組 ?并購 ?資金往來以及債務(wù)重組 ? 商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)客戶的下列行為 /情況時(shí) ,應(yīng)當(dāng)注意分析和判斷其是否屬于集團(tuán)法人客戶內(nèi)部的關(guān)聯(lián)方 ? 此外 ,在識(shí)別和分析集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的過程中 ,商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)盡量做到以下幾點(diǎn) : ①充分利用已有的內(nèi)外部信息系統(tǒng) ? ②與客戶建立授信關(guān)系時(shí) ,授信工作人員應(yīng)當(dāng)盡職受理和調(diào)查評(píng)價(jià) ? ③識(shí)別客戶關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí) ,授信工作人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注 ? ④集團(tuán)法人客戶的識(shí)別頻率與額度授信周期應(yīng)當(dāng)保持一致 ? ⑤在定期識(shí)別期間 ,集團(tuán)法人 客戶的成員單位若發(fā)生權(quán)關(guān)系變動(dòng) ,導(dǎo)致其與集團(tuán)的關(guān)系發(fā)生變化 ? ⑥對(duì)所有集團(tuán)法人客戶的架構(gòu)圖必須每年進(jìn)行維護(hù) ,更新集團(tuán)內(nèi)的成員單位 ? 2. 集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征 集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)通常是由于商業(yè)銀行對(duì)集團(tuán)法人客戶多頭授信 ?盲目 /過度授信 ?不適當(dāng)分配授信額度 ,或集團(tuán)法人客戶經(jīng)營(yíng)不善 ,或集團(tuán)法人客戶通過關(guān)聯(lián)交易 ?資產(chǎn)重組等手段在內(nèi)部關(guān)聯(lián)方之間不按公允價(jià)格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或利潤(rùn)等原因造成的 ? (1)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁 (2)連環(huán)擔(dān)保十分普遍 (3)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差 (4)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高 (5)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和貸后監(jiān)督 難度較大 個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 12 / 58 1. 個(gè)人客戶的基本信息分析 個(gè)人信貸業(yè)務(wù)特點(diǎn)表現(xiàn)為單筆業(yè)務(wù)資金規(guī)模小但業(yè)務(wù)復(fù)雜而且數(shù)量巨大 ?可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類 ? (1) 老客戶與新客戶 (2) 信貸產(chǎn)品種類 (3) 客戶年齡 (4) 客戶的信用評(píng)分 (5) 其他可用于個(gè)人客戶分類的變量 個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為自身作為債務(wù)人在信貸業(yè)務(wù)中的違約 ,或在表外業(yè)務(wù)中自行違約或作為保證人為其他債務(wù)人 /交易方提 供擔(dān)保過程中的違約 ?本書所述的個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)特指?jìng)€(gè)人作為債務(wù)人在信貸業(yè)務(wù)中的違約風(fēng)險(xiǎn) ? 商業(yè)銀行在對(duì)個(gè)人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和分析時(shí) ,同樣需要個(gè)人客戶提供各種能夠證明個(gè)人年齡 ?職業(yè) ?收入?財(cái)產(chǎn) ?信用記錄 ?教育背景等的相關(guān)資料 ?同時(shí) ,從多種渠道調(diào)查 ?識(shí)別個(gè)人客戶潛在的信用風(fēng)險(xiǎn) ? ①借款人的資信情況調(diào)查 利用內(nèi)外部征信系統(tǒng)調(diào)查了解借款人的資信狀況 ? 重點(diǎn)調(diào)查可能影響第一還款來源的因素 ? ②借款人的資產(chǎn)與負(fù)債情況調(diào)查 ③貸款用途及還款來源的調(diào)查 ④對(duì)擔(dān)保方式的調(diào)查 大部分中資銀行要求客戶經(jīng)理填寫“貸前調(diào)查報(bào)告 ”或“貸前調(diào)查表” ,呈送個(gè)人貸款的審核 /審批部門 ?而國(guó)際先進(jìn)銀行已經(jīng)廣泛使用自動(dòng)受理 /處理系統(tǒng) ,直接將客戶的相關(guān)信息輸入個(gè)人信用評(píng)分系統(tǒng) ? 2. 個(gè)人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險(xiǎn)分析 個(gè)人信貸產(chǎn)品可以基本劃分為個(gè)人住宅抵押貸款 ?個(gè)人零售貸款 ?循環(huán)零售貸款三大類 ? (1)個(gè)人住宅抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析 ①經(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn) ②“假按揭”風(fēng)險(xiǎn) :“假按揭”的主要特征是 ,開發(fā)商利用積壓房產(chǎn)套取銀行信用 ,欺詐銀行信貸資金 ? ③由于房產(chǎn)價(jià)值下跌而導(dǎo)致超額押值不足的風(fēng)險(xiǎn) ? ④借款人的經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) ? (2)個(gè)人零售貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析 ①借款 人的真實(shí)收入狀況難以掌握 ②借款人的償債能力有可能不穩(wěn)定 ③貸款購買的商品質(zhì)量有問題或價(jià)格下跌導(dǎo)致消費(fèi)者不愿履約 ④抵押權(quán)益實(shí)現(xiàn)困難 還應(yīng)當(dāng)要求學(xué)校 ?家長(zhǎng)或有擔(dān)保能力的第三方參與對(duì)助學(xué) ?留學(xué)貸款的擔(dān)保 。 l 銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔(dān)了較大的經(jīng)濟(jì)損失 。二是某一信用等級(jí)所有借款人的違約概率 ?《巴塞爾新資本協(xié)議》要求實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行估計(jì)其各信用等級(jí)借款人所對(duì)應(yīng)的違約概率 ,常用方法有歷史違約經(jīng)驗(yàn) ?統(tǒng)計(jì)模型和外部評(píng)級(jí)映射三種方法 ? 與違約概率容易混淆的一個(gè)概念是違約頻率 ,即通常所說的違約率 ?違約頻率是事后檢驗(yàn)的結(jié)果 ,而違約概率是分析模型作出的事前預(yù)測(cè) ,兩者存在本質(zhì)的區(qū)別 ? 與違約概率容易混淆的另一個(gè)概念是不良率 ,使不良債項(xiàng)余額在所有債項(xiàng)余額的占比 ,二者不具有可比性 ? 客戶信用評(píng)級(jí)的發(fā)展 (1)專家判斷法 即專家系統(tǒng) (Expert System),是商業(yè)銀行在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)信貸業(yè)務(wù) ?承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析方法 ? ①與借款人有關(guān)的因素 : l 聲譽(yù) (Reputation) l 杠桿 (Leverage) l 收益波動(dòng)性 (Volatility of Earnings) ②與市場(chǎng)有關(guān)的因素 l 經(jīng)濟(jì)周期 (Economic Cycle) l 宏觀經(jīng)濟(jì)政策 (MacroEconomy Policy) l 利率水平 (Level of Interest Rates) 目前所使用的專家系統(tǒng) ,其中 ,對(duì)企業(yè)信用分析的 5Cs系統(tǒng)使用最為廣泛 ?5Cs 系統(tǒng)指 : l 品德 (Character) l 資本 (Capital) l 還款能力 (Capacity) l 抵押 (Collateral) l 經(jīng)營(yíng)環(huán)境 (Condition) 除 5Cs 系統(tǒng)外 ,使用較為廣泛的專家系統(tǒng)還有針對(duì)企業(yè)信用分析的 5Ps 系統(tǒng)和針對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的駱駝(CAMEL)分析系統(tǒng) ? 5Ps 包括 :個(gè)人因素 (Personal Factor)?資金用途因素(Purpose Factor)?還款來源因素 (Payment Factor)?保障因 素 (Protection Factor)?企業(yè)前景因素(Perspective Factor)? 【單選】在客戶信用評(píng)級(jí)中 ,由個(gè)人因素 ?資金用途因素 ?還款來源因素 ?保障因素和企業(yè)前景因素等構(gòu)成 ,針對(duì)企業(yè)信用分析的專家系統(tǒng)是 ( )? 系統(tǒng) 系統(tǒng) 分析系統(tǒng) 系統(tǒng) 答案 :B 駱駝 (CAMEL)分析系統(tǒng)包括 :資本充足性 (Capital Adequacy)?資產(chǎn)質(zhì)量 (Asset Quality)?管理水平 (Management)?盈利水平 (Earnings)流動(dòng)性 (Liquidity)? 專家系統(tǒng)的突出特點(diǎn)在于將信貸專家的經(jīng)驗(yàn)和判斷作為信用分析和決策的主要基礎(chǔ) ,這種主觀性很強(qiáng)的方法 /體系帶來的一個(gè)突出問題是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估缺乏一致性 ?此外 ,盡管專家系統(tǒng)在銀行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展和實(shí)踐中已經(jīng)形成了較為成熟的分析框架 ,但專家系統(tǒng)缺乏系統(tǒng)的理論支持 ,尤其是對(duì)關(guān)鍵要素的選擇 ?權(quán)重的確定以及綜合評(píng)定等方面更顯薄弱 ?因此 ,專家系統(tǒng)更適合于對(duì)借款人進(jìn)行是和14 / 58 否的二維決策 ,難以實(shí)現(xiàn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確計(jì)量 ? (2)信用評(píng)分法 信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型 ,利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè) 數(shù)值 (得分 )來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn) ,并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) ? 背景知識(shí) :信用評(píng)分模型 20 世紀(jì) 60 年代 ,信用卡的推出促使信用評(píng)分技術(shù)取得了極大發(fā)展 ,并迅速擴(kuò)展到其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域 ?奧而特曼(Altman,1968)提出了基于多元判別分析技術(shù)的 Z 評(píng)分模型 。 ②對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行樣本選擇和異常值處理 。 ⑥對(duì)模型輸出結(jié)果進(jìn)行校正 ,得到最終各客戶的違約概率 ? (3)Credit Monitor 模型 Credit Monitor 模型是在 Merton 模型基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種適用于上市公司的違約概率模型 ,其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系 ,借貸關(guān)系中的信用風(fēng)險(xiǎn)信息因此隱含在這種期權(quán)交易