【正文】 內(nèi)含報酬率公式如下： n∑ (CICO)t (1+IRR)t = 0 t=1計算得 IRR=72%內(nèi)含報酬率達(dá)到72%，遠(yuǎn)大于資金成本率8%，主要因?yàn)楸痉?wù)成本低，利潤高，同時，由于本公司的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，使公司客源穩(wěn)定，因而使得銷售利潤率較高，前5年內(nèi)市場增長性良好。所得結(jié)果如下表所示：項(xiàng) 目投資經(jīng)營成本銷售收入10%+10%10%+10%10%+10%內(nèi)含報酬率42%35%49%21%18%51%投資回收期(年)表6 不確定因素敏感性分析表由該表可知：公司對經(jīng)營收入的提高和降低最為敏感，經(jīng)營成本次之。說明公司能承擔(dān)風(fēng)險，具有一定的可靠性。我們公司的性質(zhì)是服務(wù)性質(zhì)的，經(jīng)營成本主要是員工工資、保險、福利、會員額外服務(wù)消耗、辦公管理、財務(wù)費(fèi)用等。從現(xiàn)金流量表看出，公司成本約占經(jīng)營收入的64%，其中員工工資、保險、福利等約占52%，會員額外服務(wù)消耗、辦公管理、財務(wù)費(fèi)用等約占12%。同時，我們可以看出：對公司影響最主要的是經(jīng)營收入，而直接影響經(jīng)營收入的是業(yè)務(wù)量。在制作投資現(xiàn)金流量表時，我們所采用的都是最保守的數(shù)據(jù)：如第一年平均為1440人，%，第二年平均為2520人，%等等；由于公司全新理念的、貼心的、專業(yè)化的服務(wù)，無論是在客戶利益還是員工本身的利益上，都比普通輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)有明顯的優(yōu)勢，故占領(lǐng)青島市場更大份額應(yīng)該是不在話下的。根據(jù)對公司未來幾年經(jīng)營狀況的預(yù)測，公司能保持較高的利潤增長，擬從凈利潤中提取合理比例的資金作為股東回報。第八章 財務(wù)分析財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評價的經(jīng)濟(jì)管理活動。初期第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末資產(chǎn)現(xiàn)金短期投資—————預(yù)付款項(xiàng)—存貨—待攤費(fèi)用———流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)總額—累計折舊—固定資產(chǎn)凈值—無形資產(chǎn)—資產(chǎn)合計負(fù)債和所有者權(quán)益短期借款——————應(yīng)付工資—應(yīng)付稅金—其他應(yīng)付款—流動負(fù)債合計—長期負(fù)債———實(shí)收資本資本公積——————盈余公積—未分配利潤—負(fù)債和所有者權(quán)益合計表7 資產(chǎn)負(fù)債表(單位：萬元)為了對公司的財務(wù)狀況進(jìn)行客觀分析和評價，從而為投資者、經(jīng)營者及其他利益相關(guān)者提供了解公司過去，評價現(xiàn)狀，預(yù)測公司未來發(fā)展的信息，現(xiàn)對公司的償債能力、營運(yùn)能力及盈利能力等進(jìn)行分析，我們分別選取了它們的相關(guān)指標(biāo)，分析如下： 償債能力債務(wù)是企業(yè)在未來要償還的以前經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，償債能力關(guān)系到籌資活動的風(fēng)險，公司如不能按期足額償付債務(wù)，則會面臨一系列損失。第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末流動比率速動比率利息保障倍數(shù)表8 償債能力分析表 營運(yùn)能力營運(yùn)能力能反應(yīng)公司對有限資源的配置和利用能力，為了反應(yīng)公司的營運(yùn)能力，從流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析。第一年第二年第三年第四年第五年凈資產(chǎn)收益率%%%%%表10 盈利能力分析表通過以上對本公司的償債能力、營運(yùn)能力及盈利能力的分析，可以看到，公司償債能力較強(qiáng)，能很輕松地償還當(dāng)年的短期貸款；公司的資產(chǎn)增長率高，投資回報率高且增長較快，可見公司的營運(yùn)能力和盈利能力較強(qiáng)。第九章 風(fēng)險預(yù)測與控制 風(fēng)險預(yù)測是風(fēng)險管理的重要組成部分，它是風(fēng)險規(guī)避即控制的基礎(chǔ)。因此，需要在對風(fēng)險事件進(jìn)行預(yù)測中，需要綜合考慮考慮到這些不確定的、隨機(jī)的因素可能造成的破壞性影響。飛鳥科技教育有限公司所在未來的發(fā)展中可能面臨的市場風(fēng)險及具體應(yīng)對策略如下：拓展風(fēng)險：由于公司服務(wù)成本等的原因，起步階段很難照顧到家庭條件不好的學(xué)生，導(dǎo)致很多想上而上不起的情況?！霾呗裕汗酒鸩诫A段，資金周轉(zhuǎn)較為困難，在城郊進(jìn)軍市中的策略中我們堅持品牌戰(zhàn)略，以優(yōu)質(zhì)的服務(wù)獲取來自社會的信賴，從而獲得目標(biāo)收益。財務(wù)風(fēng)險：由于風(fēng)險投資的不確定性因素，可能導(dǎo)致在一定時期內(nèi)企業(yè)的實(shí)際財務(wù)收益與預(yù)期財務(wù)收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失甚至本金損失的風(fēng)險。（2）預(yù)先對市場做好調(diào)研，開展適銷對路的服務(wù)。（3）確定一個最優(yōu)的現(xiàn)金持有量，從而在防范流動性風(fēng)險的前提下實(shí)現(xiàn)利益的最大化?！霾呗裕横槍締T工和學(xué)生制定安全規(guī)章制度，以及簽訂合法的安全協(xié)議書（詳情見附錄）。■策略：對自己的設(shè)計的商標(biāo)進(jìn)行及時注冊，對自行開發(fā)研究的專利進(jìn)行申報。管理風(fēng)險：管理者素質(zhì)達(dá)不到理想要求、公司組織結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)、企業(yè)宗旨的堅持與履行、管理過程不恰當(dāng)?shù)确绞皆斐善髽I(yè)技術(shù)創(chuàng)新的失敗等風(fēng)險。 (2)在組織結(jié)構(gòu)方面：企業(yè)在組織效率和靈活性上充分發(fā)揮自身先天優(yōu)勢；積極利用多種渠道與社會組織加強(qiáng)內(nèi)外信息溝通和交流；注重知識經(jīng)驗(yàn)的有效識別和積累，加強(qiáng)企業(yè)知識管理，建立知識儲備庫；擴(kuò)大企業(yè)開放程度，利用各種社會力量，與高校、科研院所建立密切關(guān)系，增強(qiáng)組織對創(chuàng)新方向的把握。 (4)在管理過程方面：應(yīng)該遵循對技術(shù)創(chuàng)新管理的科學(xué)性，減少管理人員的隨意性。領(lǐng)導(dǎo)過程要以現(xiàn)有目標(biāo)為前提，加強(qiáng)對參與創(chuàng)新人員的適當(dāng)激勵，保持創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)的士氣；最后，控制環(huán)節(jié)除了一般的信息準(zhǔn)確及時、控制關(guān)鍵環(huán)節(jié)、注意例外處理等方面，應(yīng)突出關(guān)注控制的經(jīng)濟(jì)效益，要關(guān)注采取行動的效率和效果。針對上述風(fēng)險，公司采取風(fēng)險控制的四種基本方法進(jìn)行控制。簡單的風(fēng)險回避是一種最消極的風(fēng)險處理辦法，因?yàn)橥顿Y者在放棄風(fēng)險行為的同時，往往也放棄了潛在的目標(biāo)收益。（2）存在可實(shí)現(xiàn)同樣目標(biāo)的其他方案，其風(fēng)險更低。（4）投資主體無能力承擔(dān)該風(fēng)險，或承擔(dān)風(fēng)險得不到足夠的補(bǔ)償?？刂频碾A段包括事前、事中和事后三個階段。風(fēng)險轉(zhuǎn)移，是指通過契約，將讓渡人的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給受讓人承擔(dān)的行為。風(fēng)險轉(zhuǎn)移的主要形式是合同和保險。通過簽訂合同，可以將部分或全部風(fēng)險轉(zhuǎn)移給一個或多個其他參與者。保險是使用最為廣泛的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式。也就是說，如果損失發(fā)生，經(jīng)濟(jì)主體將以當(dāng)時可利用的任何資金進(jìn)行支付。 （1）無計劃自留。當(dāng)經(jīng)濟(jì)主體沒有意識到風(fēng)險并認(rèn)為損失不會發(fā)生時，或?qū)⒁庾R到的與風(fēng)險有關(guān)的最大可能損失顯著低估時，就會采用無計劃保留方式承擔(dān)風(fēng)險。 （2）有計劃自我保險。有計劃自我保險主要通過建立風(fēng)險預(yù)留基金的方式來實(shí)現(xiàn)。在新的形勢下，只有正確地認(rèn)識風(fēng)險，把握風(fēng)險的特征，洞悉風(fēng)險與環(huán)境變化的辯證關(guān)系，掌握風(fēng)險管理的方法，是事關(guān)企業(yè)生死存亡的大事，不可不察。飛鳥托輔中心不是一個空洞的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，因?yàn)樗延?年的歷史，在每一年的輔導(dǎo)過程中，我們都會從中汲取很多經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，并在以后的輔導(dǎo)中進(jìn)行創(chuàng)新和改正。在我們將飛鳥進(jìn)一步創(chuàng)新的同時，我們也歡迎社會各界的朋友給我們提出寶貴意見，我們會虛心接受并加以改正。最新照片如下（1）畢業(yè)照：（2）課堂照(2)飛鳥科技教育有限責(zé)任公司章程第一章 總 則第一條 依據(jù)《中華人民共和國公司法》（以下簡稱《公司法》）及有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，由 孟賢祖、石方舟、孫滕滕、王文艷、劉琳琳、李國亮、盧可佩等七方共同出資，設(shè)立飛鳥科技教育有限公司（簡稱公司）特制定本章程。第三條 本章程中的各項(xiàng)條款與法律、法規(guī)、規(guī)章不符的，以法律、法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定為準(zhǔn)。第四章 公司注冊資本第七條 公司注冊資本：400萬元人民幣。公司減少注冊資本，還應(yīng)當(dāng)自做出決議之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人，并于三十日內(nèi)在報紙上至少公告三次。第五章 股東的姓名（名稱）、出資方式、出資額、分期繳付數(shù)額及期限第九條 股東的姓名（名稱）、出資方式、出資額、分期繳資情況如下：股東姓名或名稱出資數(shù)額出資方式設(shè)立時繳付數(shù)額數(shù)額期限占有比率孟賢祖20萬貨幣20萬20萬六個月內(nèi)%石方舟15萬貨幣15萬15萬六個月內(nèi)%王文艷15萬貨幣15萬15萬六個月內(nèi)%劉琳琳15萬貨幣15萬15萬六個月內(nèi)%李國亮15萬貨幣15萬15萬六個月內(nèi)%孫滕滕10萬貨幣10萬10萬六個月內(nèi)%第十條 股東承諾：各股東以其全部出資額為限對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。第六章 股東的權(quán)利和義務(wù)第十二條 股東享有如下權(quán)利：（一）參加或推選代表參加股東會并按照其出資比例行使表決權(quán)；（二）了解公司經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況；（三）選舉和被選舉為董事會成員（執(zhí)行董事）或監(jiān)事會成員（監(jiān)事）；（四）依據(jù)法律、法規(guī)和公司章程的規(guī)定獲取股利并轉(zhuǎn)讓出資額；（五）優(yōu)先購買其他股東轉(zhuǎn)讓的出資；（六）優(yōu)先認(rèn)繳公司新增資本；（七）公司終止后，依法分得公司的剩余財產(chǎn)；（八）有權(quán)查閱股東會會議記錄和公司財務(wù)會計報告。第七章 股東轉(zhuǎn)讓出資的條件第十四條 股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其部分或全部出資。）第十五條 股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓其出資時，必須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意；不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的出資，如果不購買該轉(zhuǎn)讓的出資，視為同意轉(zhuǎn)讓。第八章 公司的機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)生辦法、職權(quán)、議事規(guī)則第十七條 股東會由全體股東組成，是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，行使下列職權(quán)：（一）決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃；（二）選舉和更換董事，決定有關(guān)董事的報酬事項(xiàng)；（三）選舉和更換由股東代表出任的監(jiān)事，決定有關(guān)監(jiān)事的報酬事項(xiàng)；（四）審議批準(zhǔn)董事會（或執(zhí)行董事）的報告；（五）審議批準(zhǔn)監(jiān)事會或監(jiān)事的報告；（六）審議批準(zhǔn)公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（七）審議批準(zhǔn)公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損的方案；（八）對公司增加或者減少注冊資本做出決議；（九）對發(fā)行公司債券做出決議；（十）對股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓出資做出決議；（十一）對公司合并、分立、變更公司形式、解散和清算等事項(xiàng)做出決議；（十二）修改公司章程。第十九條 股東會會議由股東按照出資比例行使表決權(quán)。定期會議每三個月召開一次。股東出席股東會議也可書面委托他人參加股東會議，行使委托書中載明的權(quán)力。董事長因特殊原因不能履行其職責(zé)時，由董事長指定的副董事長或其他董事主持。但股東會對公司增加或者減少注冊資本、分立、合并、解散或者變更公司形式、修改公司章程所做出的決議，應(yīng)由代表三分之二以上表決權(quán)的股東表決通過。第二十三條 公司設(shè)董事會，成員為七人，由股東會選舉。董事在任期屆滿前，股東會不得無故解除其職務(wù)。 董事會行使下列職權(quán)：（一）負(fù)責(zé)召集股東會，并向股東會議報告工作；（二）執(zhí)行股東會的決議；（三）審定公司的經(jīng)營計劃和投資方案；（四）制訂公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（五）制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；（六）制訂公司增加或者減少注冊資本方案；（七）擬訂公司合并、分立、變更公司形式、解散的方案；（八）決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；（九）聘任或者解聘公司經(jīng)理（總經(jīng)理，以下簡稱經(jīng)理），根據(jù)經(jīng)理的提名，聘任或者解聘公司財務(wù)負(fù)責(zé)人，決定其報酬事項(xiàng)；（十）制定公司的基本管理制度。三分之一以上的董事可以提議召開董事會會議。第二十五條 董事會對所議事項(xiàng)做出的決定應(yīng)由五分之三以上的董事表決通過方為有效，并應(yīng)做成會議記錄，出席會議的董事應(yīng)當(dāng)在會議記錄上簽名。經(jīng)理對董事會負(fù)責(zé)，行使下列職權(quán)：（一）主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理工作，組織實(shí)施董事會決議；（二）組織實(shí)施公司年度經(jīng)營計劃和投資方案；（三）擬訂公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置方案；（四）擬訂公司的基本管理制度；（五）制定公司的具體規(guī)章；（六）提請聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人；（七）聘任或者解聘除應(yīng)由董事會聘任或者解聘以外的負(fù)責(zé)管理人員；經(jīng)理列席董事會會議。監(jiān)事會中股東代表監(jiān)事與職工代表監(jiān)事的比例為3 ：2。監(jiān)事的任期每屆為三年，任期屆滿，可連選連任。第二十九條 公司董事、經(jīng)理及財務(wù)負(fù)責(zé)人不得兼任監(jiān)事。第三十一條 董事長行使下列職權(quán)；（一） 主持股東會和召集主持董事會議；（二） 檢查股東會議和董事會議的落實(shí)情況，并向董事會報告；（三） 代表公司簽署有關(guān)文件；（四） 在發(fā)生戰(zhàn)爭、特大自然災(zāi)害等緊急情況下，對公司事務(wù)行使特別裁決權(quán)和處置權(quán)，但這類裁決權(quán)和處置權(quán)須符合公司利益，并在事后向董事會和股東會報告；第十章 財務(wù)、會計制度、利潤分配及勞動制度第三十二條 公司應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)和國務(wù)院財政主管部門的規(guī)定建立本公司的財務(wù)會計制度，并應(yīng)在每一會計年度終了時制作財務(wù)會計報告，經(jīng)審查驗(yàn)證后于第二年2月15日前送交各股東。第三十四條 勞動用工制度按國家法律、法規(guī)及國務(wù)院勞動部門的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第三十六條 公司有下列情況之一的，可以解散：（一）公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿；（二）股東會決議解散；（三）因公司合并或者分立需要解散的；（四）公司違反法律、行政法規(guī)被依法責(zé)令關(guān)閉的；（五）因不可抗力事件致使公司無法繼續(xù)經(jīng)營時；（六）宣告破產(chǎn)。清算結(jié)束后，清算小組應(yīng)當(dāng)制作清算報告，報股東會或者有關(guān)主管機(jī)關(guān)確認(rèn)，并報送公司登記機(jī)關(guān)，申請公司注銷登記，公告