【正文】 是指交易雙方約定在未來的某個時間按照約定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標的的資產(chǎn)和約，通常為大宗商品或農(nóng)產(chǎn)品。理解期貨和遠期的市場作用：風險管理，價格發(fā)現(xiàn)，投機第四節(jié)、互換合約理解互換合約的概念：雙方約定在未來某個時間相互交換某種具有相等經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流或合約標的資產(chǎn)的合約。 理解遠期、期貨、期權(quán)和互換的區(qū)別：從交易場所看：期貨和期權(quán)在交易所交易，遠期和互換合約在場外交易。從信用風險看：期貨交割比例低，遠期合約交割比例高。理解均值方差法及其條件：兩個風險資產(chǎn)的投資組合；加入無風險資產(chǎn)的投資組合。有效前沿是由全部有效投資組合構(gòu)成的集合，在所有投資組合中預期收益最高，風險最低。理解戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置戰(zhàn)略資產(chǎn)配置：滿足投資者風險與收益目標做的長期資產(chǎn)配比，較長時期內(nèi)追求長期回報的資產(chǎn)配置戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置：根據(jù)短期內(nèi)特定資產(chǎn)的表現(xiàn)，積極主動對資產(chǎn)動態(tài)調(diào)整，增加價值的積極策略。 理解股票型指數(shù)基金的管理和風險收益特征主動管理產(chǎn)品的核心競爭力在于擁有市場“共識”意外的信息更有效的利用信息獲得更高回報。被動管理產(chǎn)品優(yōu)點是節(jié)省交易成本，收益取決于投資者跟蹤偏差的大小。當交易者認為某種股票的價格有上漲的趨勢時，他通過交納部分保證金，向證券公司借入資金購買該股票期貨，買入的股票交易者不能拿走，它將作為貨款的抵押品，存放在證券公司。交易者通過買入和賣出兩次交易的價格差。加杠桿后，投資者的收益和風險都會成倍增加。主要有商業(yè)風險，操作風險，投資風險。理解貝塔系數(shù)的概念和計算方法貝塔系數(shù)是評估證券和投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反應投資對象對市場變化的敏感度，采用回歸方法計算。最大回撤是指從資產(chǎn)最高價格到最低價格的損失。理解風險價值VaR的概念，了解常用計算方法風險價值VaR是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸，資產(chǎn)組合或投資機構(gòu)造成的潛在最大損失。第三節(jié)、不同類型基金的風險管理 理解股票型基金的風險管理：通過分散投資降低個股投資的非系統(tǒng)風險，系統(tǒng)性風險主要控制投資經(jīng)理在該系統(tǒng)性風險的暴露是否符合投資方針的規(guī)定。理解債券型基金的風險管理：通過控制投資對象減低信用風險，通過合理配置資產(chǎn)降低利率風險； 理解貨幣市場基金的風險管理：主要面臨利率風險，購買力風險，信用風險和流動性風險。 基金績效衡量對投資者、監(jiān)管部門以及基金公司本身都重要的意義。業(yè)績比較基準一般選取幾個指數(shù)的組合（如滬深指數(shù)*70%+中證全債指數(shù)*30）理解風險調(diào)整后收益的主要指標夏普比率；特雷諾比率；詹森α；信息比率與跟蹤誤差。自2005年1月日起，必須采用經(jīng)每日加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率；2010年1月1日起，必須在所有出現(xiàn)大額對外現(xiàn)金流的日子對投資組合進行實際估值。2010年1月1日起，必須至少每月結(jié)算一次組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算?；鹉技话憬?jīng)過：申請，注冊，發(fā)售，基金合同生效4個步驟。掌握開放式基金申購與贖回的費用結(jié)構(gòu)申購費用：在申購時收?。ㄇ岸耸召M），在贖回時扣除（后端收費方式）贖回費用：場外贖回，場內(nèi)贖回。處理方式有兩種（接受全額贖回，部分延期贖回）第三節(jié)、基金的登記掌握基金份額登記的概念：是指基金注冊登記機構(gòu)通過設立和維護基金份額持有人名冊，確認基金份額持有人持有份額的事實。第十七章、基金的投資交易與結(jié)算第一節(jié)、基金參與證券交易所二級市場的交易與清算理解證券投資基金場內(nèi)證券交易市場:是指在證券交易所內(nèi)，按一定時間，一定規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券形成的市場。理解證券投資基金場內(nèi)交易涉及的主要費用項目：傭金，過戶費，經(jīng)手費，證管費，印花稅。理解場內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項大宗交易，固定收益證券綜合電子平臺；回轉(zhuǎn)交易；開盤價和收盤價；除權(quán)與除息。銀行間市場的交易類型：詢價方式，自主談判，主筆成交，訂立書面合同掌握銀行間債券結(jié)算類型和方式銀行間債券結(jié)算類型：全額結(jié)算與凈額結(jié)算；實時處理交收和批量處理交收銀行間債券結(jié)算方式：純?nèi)^戶；見劵付款；見款付劵；劵款對付理解銀行間債券結(jié)算業(yè)務類型分銷業(yè)務；現(xiàn)劵業(yè)務；質(zhì)押式回購；買斷式回購；債券遠期交易；債券借貸第三節(jié)、海外證券市場投資的交易與結(jié)算 理解QDII開展境外投資業(yè)務的交易與結(jié)算情況合格境內(nèi)機構(gòu)投資者QDII開展境外證券投資業(yè)務，應當有境內(nèi)資產(chǎn)托管機構(gòu)負責資產(chǎn)托管業(yè)務，可以委托境外證券服務機構(gòu)代理買賣證券。第十八章、基金估值、費用與會計核算第一節(jié)、基金資產(chǎn)估值掌握基金資產(chǎn)估值的概念：是指通過對基金擁有的全部資產(chǎn)和負債按一定原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程?；鹳Y產(chǎn)—基金負債=基金資產(chǎn)凈值基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額基金份額凈值是計算投資者申購/贖回基金份額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標之一?！痘鸷贤膬?nèi)容和格式》規(guī)定：基金合同應當列明基金資產(chǎn)估值事項。理解基金資產(chǎn)估值的責任人：基金管理人理解基金資產(chǎn)估值的估值程序（1）基金份額凈值按照每個開放日閉市后，基金凈值/當日基金份額來計算；（2）日常估值由基金管理人進行，每個交易日估值后發(fā)給基金托管人；（3）基金托管人按照估值方法時間進行復核，再回給基金管理人，由基金管理人對外公布。 理解具體投資品種的估值方法（1）交易所上市交易品種的估值：交易所上市的有價證券按照估值日的掛牌市價估值；上市的債券按照第三方估值機構(gòu)提供的當日估值凈價估值；可轉(zhuǎn)換債券按收盤價估值；股指期貨按照當日結(jié)算價估值；對不存在活躍市場的有價證券，采用估值技術(shù)估值；私募債券按照成本價估值。（3）交易所停止交易等非流通品種的估值（4）全國銀行間債券市場交易債券的估值：采用第三方估值機構(gòu)數(shù)據(jù)基金暫停估值的情形（1）交易所法定節(jié)假日或其他原因暫停營業(yè)；（2）不可抗力原因?qū)е聼o法準確評估時；（3）占基金相當比例的投資品種估值都出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變時；（4）基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況；（5）中國證監(jiān)會和基金合同認定的其他情況。規(guī)模越大管理費月底；風險越高管理費越高。%；債券類基金管理費低于1%；%。%，%。計算公式：每日費用=前一天資產(chǎn)凈值*年費率/當年實際天數(shù)第三節(jié)、基金會計核算理解基金會計核算的特點以證券投資基金為會計結(jié)算主體；會計分期核算均已到日；資產(chǎn)會計分類。 理解解基金分紅的不同方式：現(xiàn)金分紅；分紅再投資轉(zhuǎn)為基金份額?！蛾P(guān)于貨幣市場投資基金投資等相關(guān)問題的通知》規(guī)定：當日申購的基金份額自下一工作日起享受基金的分配權(quán)益，當日贖回的基金份額子下一工作日起不再享有基金分配權(quán)益。第二節(jié)、基金主要當事人的信息披露義務理解基金管理人信息披露的主要內(nèi)容：（1）向證監(jiān)會提交募集申請材料；（2）基金合同生效次日在指定報刊登載生效公告；（3）開放式基金合同生效后每6個月結(jié)束之日起45日內(nèi)，更新的招募說明書公告，公告的15日前報送證監(jiān)會（4）擬上市的要提交上市公告書和材料，上市前3個工作日公告（5）每周公告1次封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值； 理解基金托管人信息披露的主要內(nèi)容：與基金托管業(yè)務相關(guān)的事項，如合同，托管協(xié)議，托管報告，召集基金份額持有人大會提前30天公告第三節(jié)、基金募集信息披露理解基金合同應包含的重要內(nèi)容；基金投資運作安排和基金份額發(fā)售安排；特別約定事項托管協(xié)議重要信息：基金管理人和基金托管人之間的相互監(jiān)督核查；協(xié)議當事人權(quán)責約定中事關(guān)持有人權(quán)益的事項。理解貨幣市場基金信息披露的特殊規(guī)定：貨幣市場基金不像其他基金那樣披露份額凈值，而是披露收益公告?；鹕鲜薪灰坠鏁饕叮夯鸶艣r；基金募集槍口；上市交易安排；持有人戶數(shù)；持有人結(jié)構(gòu)及前10名持有人；主要當事人介紹；基金合同摘要；基金財務狀況；基金投資組合報告；重大事件揭示。第二十二章、基金銷售行為規(guī)范及信息管理第一節(jié)、基金銷售機構(gòu)人員行為規(guī)范 理解基金銷售人員的資格管理、人員管理和培訓：取得中國基金協(xié)會認可的從業(yè)資格，并由所在機構(gòu)進行職業(yè)注冊登記。為客戶開辦手續(xù)時，要遵守：有效識別投資者身份；告知“投資者需知“；向投資者介紹業(yè)務流程及收費標準；了解投資者風險承受能力和投資需求。第二節(jié)、基金宣傳推介材料規(guī)范理解宣傳推介材料的范圍和報備流程宣傳資料范圍包含：手冊，書畫，海報，影像，報刊，短信，網(wǎng)絡等掌握宣傳推介材料的原則性要求：內(nèi)容合規(guī)，確保宣傳的與上報監(jiān)管備案的一致；注重品牌宣傳，避免大比例分紅等手段。 理解宣傳推介材料業(yè)績登載規(guī)范和其他規(guī)范：可以登載過往業(yè)績，不滿6個月的除外。在基金合同，招募說明書上載明收取費用項目和費率。 掌握基金銷售適用性產(chǎn)品風險評價的要求包含3個等級：低風險，中風險，高風險依據(jù)四個因素：基金說明書明示的投資方向范圍和比例；基金歷史規(guī)模；過往業(yè)績；成立以來有無違規(guī)。 理解合規(guī)管理的目標：建立健全管理體系，實現(xiàn)對合規(guī)風險的有效識別和管理，確保和促進合法經(jīng)營。第二十六章、基金國際化的發(fā)展概況第一節(jié)、海外市場發(fā)展第二節(jié)、中國基金國際化發(fā)展概況1. 掌握QFII、RQFII的概念、規(guī)則和發(fā)展概況QFII的定義：合格境外投資者，是我國在資本項目未完全開放的背景下選擇的一種過渡性資本市場開放制度。 理解滬港通的重要意義刺激人民幣資產(chǎn)需求；推動人民幣跨境流通；構(gòu)建良好的人民幣回流機制；完善國內(nèi)資本