【正文】 金融機構和地方性金融機構。3中央銀行的職能有三項，即：發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行。5商業(yè)銀行體系1）國有控股大型商業(yè)銀行 目前，我國國有控股大型商業(yè)銀行有5家，分別是：中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行和交通銀行。3）城市商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行最初稱作城市合作銀行，1998年改用現(xiàn)名。目前，我國政策性銀行有3家，分別是：國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國進出口銀行。其基本職能是接受客戶委托，代客戶管理、經(jīng)營、處置財產(chǎn)。8我國現(xiàn)行的金融機構體系：金融監(jiān)督管理機構；商業(yè)銀行體系；政策性銀行體系；金融資產(chǎn)管理公司；信托投資公司；財務公司；金融租賃公司；汽車金融公司；證券機構；保險公司。其宗旨是：通過成員國共同研討和協(xié)商國際貨幣問題，促進國際貨幣合作；促進國際貿(mào)易的擴大和平衡發(fā)展，開發(fā)成員國的生產(chǎn)資源；促進匯率穩(wěn)定和成員國有條件的匯率安排，避免競爭性的貨幣貶值；協(xié)助成員國建立多邊支付制度，消除妨礙世界貿(mào)易增大的外匯管制；協(xié)助成員國克服國際收支困難。國際清算銀行是西方主要發(fā)達國家中央銀行和若干大商業(yè)銀行合辦的國際金融機構。5國際金融機構的作用（1）維持匯率穩(wěn)定（2）對金融業(yè)的國際業(yè)務活動進行規(guī)范、監(jiān)督與協(xié)調(diào)（3）提供長短期貸款以調(diào)節(jié)國際收支的不平衡和促進經(jīng)濟發(fā)展（4）積極防范并解救國際金融危機（5）就國際經(jīng)濟、金融領域中的重大事件進行磋商（6）提供多種技術援助、人員培訓、信息咨詢等服務，藉此加強各國經(jīng)濟與金融的往來，推動全球經(jīng)濟共同發(fā)展.6國際金融機構的局限性國際金融機構的局限性主要表現(xiàn)在：一些國際金融機構的領導權被主要的發(fā)達國家控制，發(fā)展中國家的呼聲、建議往往得不到重視；一些國際金融機構向發(fā)展中國家提供貸款時往往附加限制條件第十章 商業(yè)銀行第一節(jié) 商業(yè)銀行的特性和類型1商業(yè)銀行：是指依照我國商業(yè)銀行法和公司法設立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結算等業(yè)務的企業(yè)法人。2商業(yè)銀行的類型1）按產(chǎn)權結構的不同，分為股份制商業(yè)銀行和獨資商業(yè)銀行2）按組織形式的不同，分為單一制商業(yè)銀行、總分行制商業(yè)銀行和控股公司制商業(yè)銀行3）按業(yè)務覆蓋地域的不同，分為地方性商業(yè)銀行、全國性商業(yè)銀行和國際性商業(yè)銀行4）按業(yè)務經(jīng)營模式的不同，分為全能性商業(yè)銀行和專業(yè)性商業(yè)銀行第二節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)務1負債業(yè)務是商業(yè)銀行最基本、最重要的業(yè)務。1）貸款業(yè)務）按貸款期限的不同，貸款可分為短期貸款、中期貸款和長期貸款。2）證券投資業(yè)務：特點：主動性強；流動性強；收益的波動性大；易于分散管理。3表外業(yè)務：指商業(yè)銀行所從事的、按照通行的會計準則不記入資產(chǎn)負債表內(nèi)、不會形成銀行現(xiàn)實的資產(chǎn)或負債但卻能影響銀行當期損益的業(yè)務。表外業(yè)務包括：支付結算業(yè)務；銀行卡業(yè)務；代理業(yè)務；信托業(yè)務；租賃業(yè)務；投資銀行業(yè)務；擔保與承諾業(yè)務；金融衍生交易業(yè)務。2三種資本概念的比較（1）賬面資本和經(jīng)濟資本、監(jiān)管資本的差別：①賬面資本反映的是銀行實際擁有的資本水平；經(jīng)濟資本和監(jiān)管資本都是虛擬概念，它們是商業(yè)銀行應該擁有但不一定是實際擁有的資本。賬面資本包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。（2）經(jīng)濟資本和監(jiān)管資本的區(qū)別：①前者是由銀行管理者從內(nèi)部來認定和安排對風險的緩沖，后者是監(jiān)管當局從外部來認定這種緩沖。經(jīng)濟資本的計量是由銀行根據(jù)自身情況靈活自主地選擇，而監(jiān)管資本的計量方法往往由監(jiān)管當局統(tǒng)一確定，銀行只能遵照執(zhí)行。.4資本充足性的衡量按照巴塞爾協(xié)議中提出的要求，商業(yè)銀行的資本充足率不應低于8%。風險資產(chǎn)總額≥8%5提高資本充足率的途徑商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑有兩個：一是增加資本；二是降低風險資產(chǎn)總量。.6風險管理是商業(yè)銀行的生命線銀行風險是指銀行在經(jīng)營過程中，由于各種不確定因素的影響，而使其資產(chǎn)和預期收益蒙受損失的可能性。7商業(yè)銀行風險種類：信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、國家風險、合規(guī)風險、聲譽風險、戰(zhàn)略風險。10現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行面臨的主要風險？存在問題？答：信用風險、資產(chǎn)負債失衡風險、來自公眾信任風險、競爭的風險和市場風險。第十一章 投資銀行和保險公司第一節(jié) 投資銀行1投資銀行：是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業(yè)務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介機構2投資銀行職能：是資本市場的核心。2）證券交易與經(jīng)濟業(yè)務：普通投資者要想買賣證券交易所內(nèi)上市證券，必須通過投資銀行等經(jīng)紀商，由其代為買賣證券，這就是證券經(jīng)紀業(yè)務。3）并購業(yè)務4）資產(chǎn)管理業(yè)務5）財務顧問與咨詢業(yè)務：具體包括重組并購顧問、投資咨詢業(yè)務和管理咨詢服務三個方面6）風險投資業(yè)務：又稱創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務，是指投資銀行對新興公司在創(chuàng)業(yè)期和拓展期進行的資金融通。2保險的基本職能：1）分散風險的職能2）補償損失的職能3保險的基本原則：1）保險利益原則第一，將保險與賭博從本質上劃清了界限。第三，合理衡量保險補償?shù)某潭?）最大誠信原則包括（保證和告知）3）損失補償原則4）近因原則4商業(yè)性保險公司的主要業(yè)務1)人壽保險公司(人壽保險、意外傷害保險、健康保險)2）財產(chǎn)保險公司（財產(chǎn)損失險、責任保險、保證保險）3）再保險公司5政策性保險公司的主要業(yè)務：出口信用保險公司；存款保險公司；6我國保險公司的改革與發(fā)展改革開放以來，我國保險公司的改革與發(fā)展取得重大成果，保險業(yè)務快速增長，服務領域不斷拓寬，市場體系日益完善，法律法規(guī)逐步健全，監(jiān)管水平不斷提高。7責任保險：是以被保險人依法應負的民事?lián)p害賠償責任或者經(jīng)過特別合同約定的合同責任作為保險標的的一種保險。貨幣需求的含義傳遞了兩個方面的信息：一是貨幣需求是一種能力與愿望的統(tǒng)一體；二是現(xiàn)實中的貨幣需求不僅僅是對現(xiàn)金的需求，也包括了對存款貨幣的需求。3名義貨幣需求是指個人、家庭、企業(yè)等經(jīng)濟主體或整個社會在一定點所實際持有的貨幣數(shù)量。5馬克思貨幣需求理論：M代表貨幣必要量P代表商品價格；Q代表待售商品數(shù)量；V代表貨幣流通速度。2）劍橋方程式：Md代表名義貨幣量；Y代表總收入；P代表價格水平；k代表以貨幣形式保有的收入占名義總收入的比率。7凱恩斯的貨幣需求理論：需要持有貨幣，是因為存在著流動性偏好這種普遍的心理傾向，而人們偏好貨幣的流動性是出于交易動機、預防動機和投機動機。第二節(jié) 貨幣供給1貨幣供給：是指一定時期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟中投入或抽離貨幣的行為過程。中央銀行的負債主要包括：儲備貨幣、發(fā)行債券與票據(jù)和政府存款。構成：流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行的存款準備金。當央行買入政府債券時，基礎貨幣增加；當央行賣出政府債券時，基礎貨幣減少。 由此可見，當三項中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務增加時，基礎貨幣量也隨之增加了；反之，當三項中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務減少時，基礎貨幣量也隨之減少。發(fā)行央行票據(jù)是中央銀行調(diào)節(jié)基礎貨幣的一個手段。5原始存款是指商業(yè)銀行接受的客戶以現(xiàn)金方式存入的存款和中央銀行對商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務而形成的準備金存款。6派生存款是指在原始存款的基礎上，由商業(yè)銀行發(fā)放貸款等資產(chǎn)業(yè)務活動衍生而來的存款。中央銀行可通過提高或降低法定存款準備金率，降低或提高商業(yè)銀行的存款派生能力，從而達到調(diào)節(jié)市場中貨幣供給量的目的。 超額存款準備金率對商業(yè)銀行存款派生能力的影響機理與法定存款準備金率相同，也與存款派生乘數(shù)呈反向變動關系。它與法定存款準備金率和超額存款準備金率一樣，與存款派生乘數(shù)呈反向變動關系。9貨幣供給形成機制的再解釋貨幣供給模型貨幣供給的基本模型表現(xiàn)為下列公式：Ms ＝B?mMs為貨幣供應量，B為基礎貨幣，m為貨幣乘數(shù)。貨幣供給量與基礎貨幣和貨幣乘數(shù)均呈正相關關系。而貨幣乘數(shù)m則與現(xiàn)金漏損率，或者叫通貨—存款比率和準備—存款比率有關。通貨存款比率和準備存款比率均與貨幣乘數(shù)呈反方向變動10目前，各國央行對貨幣供給層次劃分的依據(jù)都是貨幣資產(chǎn)的“流動性”高低。11貨幣供給層次劃分的意義在于：按流動性的強弱對不同形式、不同特性的貨幣劃分不同的層次，是科學統(tǒng)計貨幣數(shù)量、客觀分析貨幣流通狀況、正確制定實施貨幣政策和及時有效地進行宏觀調(diào)控的必要措施。通貨是指流通于銀行體系以外的現(xiàn)鈔，包括居民、企業(yè)或單位持有的現(xiàn)鈔，但不包括商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金。貨幣是指通貨加上私人部門的活期存款。13中國的貨幣層次劃分目前我國將貨幣劃分為以下三個層次：M0＝流通中現(xiàn)金M1＝M0＋活期存款M2＝M1＋企事業(yè)單位定期存款＋城鄉(xiāng)居民儲蓄存款＋證券公司的客戶保證金存款＋其他存款14貨幣供給的內(nèi)生性與外生性貨幣供給的內(nèi)生性與外生性實際上討論的是中央銀行對貨幣供給量的控制能力問題。內(nèi)生變量是指在經(jīng)濟體系內(nèi)部由諸多純粹經(jīng)濟因素影響而自行變化的量，它們通常不為政策所控制。與此相反，貨幣失衡是指一國一定時期內(nèi)貨幣供給與貨幣需求相偏離，兩者之間不相適應的貨幣流通狀態(tài)。2貨幣均衡與市場均衡間的關系1）市場總供給決定貨幣需求2）貨幣需求決定貨幣供給3）貨幣供給形成市場總需求4）市場總需求決定市場供給第二節(jié) 開放經(jīng)濟條件下的貨幣均衡1國際收支：是一國居民與非居民之間在一定時期內(nèi)（通常為1年）進行的全部交易的貨幣價值記錄，是一國對外經(jīng)濟活動的綜合反映。2）判斷一項交易是否應包括在國際收支的范圍內(nèi)，所依據(jù)的不是交易雙方的國籍，而是交易雙方是否有一方是該國居民。價值交換。3國際收支平衡表：是一種按復式簿記記賬原理編制的統(tǒng)計報表，系統(tǒng)記錄一國一定時期的國際收支狀況，是各國制定合理的對外經(jīng)濟政策的重要依據(jù)。5國際收支差額：1）貿(mào)易賬戶差額：貿(mào)易賬戶差額是包括貨物與服務在內(nèi)的商品、服務進出口之間的差額，等于商品和服務出口—商品和服務進口。總差額大于零，表明國際收支順差，儲備資產(chǎn)增加；總差額小于零，表明國際收支逆差，儲備資產(chǎn)減少。相反，如果一國國際收支出現(xiàn)逆差，則會相應縮減貨幣供給）2）浮動匯率制度下對貨幣供給的影響（因匯率變動的自發(fā)調(diào)節(jié)，一國的國際收支不會長期呈現(xiàn)順差或逆差的狀況，也就不會由此而導致貨幣供給量的長期擴張或收縮。 C為政府和非政府部門的最終消費，I為總投資；X為商品和服務的出口；M為商品和服務的進口；拉動一國經(jīng)濟增長的三駕馬車：消費、投資和凈出口。2）貨幣政策：主要是通過調(diào)整匯率或利率等金融變量，用以影響進出口和資本流動3）外貿(mào)政策：主要是通過關稅和非關稅壁壘來實行貿(mào)易管制。在金屬貨幣流通條件下，由于貨幣具有貯藏手段的職能，能夠自動調(diào)節(jié)貨幣流量，因此通貨膨脹一般不會產(chǎn)生；而在紙幣流通條件下，一方面是紙幣流通從技術上提供了無限供給貨幣的可能性；另一方面，國家權力又可以強制貨幣進入流通。2）按照通貨膨脹的表現(xiàn)形式不同，分為公開型的通貨膨脹和隱蔽型的通貨膨脹。6通貨膨脹影響1)通貨膨脹對收入分配的影響2）通貨膨脹對經(jīng)濟增長的影響7通貨膨脹的治理1）實施緊縮的貨幣政策2）實施適當?shù)呢斦?）實施適當?shù)氖杖胝?）指數(shù)化政策（利率指數(shù)化；工資指數(shù)化；稅收指數(shù)化）8我國的通貨膨脹問題：（體制轉軌說；結構說；人口說）第四節(jié) 通貨緊縮：通貨緊縮是指由于貨幣供給不足而引起貨幣升值，物價普遍、持續(xù)下跌的貨幣現(xiàn)象。2通貨緊縮的成因與治理一）二）費里德曼等從貨幣角度解釋通貨緊縮的成因三）波特爾等從供給角度分析通貨緊縮的成因四）克魯格曼從需求角度對通貨緊縮成因的分析 第十四章 貨幣政策第一節(jié) 貨幣政策與貨幣政策目標1貨幣政策：是指中央銀行為實現(xiàn)特定的經(jīng)濟目標，運用各種政策工具調(diào)控貨幣供給量和利率所采取的方針和措施的總稱。2） 貨幣政策是調(diào)節(jié)社會總需求的政策：任何現(xiàn)實的社會總需求，都是指有貨幣支付能力的總需求。4貨幣政策目標間的關系1）穩(wěn)定物價和充分就業(yè)（有矛盾的一面）2）經(jīng)濟增長與充分就業(yè)（二者具有一致性）3）穩(wěn)定物價和經(jīng)濟增長（有矛盾的一面）4）穩(wěn)定物價和國際收支平衡（二者具有一致性）5）經(jīng)濟增長和國際收支平衡（有矛盾的一面）5我國貨幣政策目標：保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長”。2法定存款準備金率的作用機理是：中央銀行通過調(diào)高或調(diào)低法定存款準備金率，影響商業(yè)銀行的存款派生能力，從而達到調(diào)節(jié)市場貨幣供給量的目的。第二，法定存款準備金率通過影響貨幣乘數(shù)作用于貨幣供給，作用迅速、有力，見效快。第二使某些銀行難以把握貨幣政策的操作力度第三，削弱銀行在金融領域的競爭力。產(chǎn)生效果：第一，降低商業(yè)銀行向中央銀行的借款意愿，減少中央銀行基礎貨幣投放。然而，再貼現(xiàn)政策也存在明顯的缺陷：第一，中央銀行處于被動地位。:優(yōu)點：第一，主動性強。第二，靈活機動，準確性強。局限性：第一，各種干擾因素較多。第二，政策效果較為滯緩。第四，公開市場操作的隨時發(fā)生和持續(xù)不斷，使其告示性效果較弱。操作指標是中央銀行通過貨幣政策工具操作能夠有效準確實現(xiàn)的政策變量，如準備金、基礎貨幣等指標。2操作指標和中介指標的選擇標準：可測性；可控性；相關性；抗干擾性。4可作為中介指標的金融變量：利率；貨幣供給量；其他指標。我國貨幣政策的操作指標有一個，即基礎貨幣