基金從業(yè)資格全國統(tǒng)一考試證券投資基金基礎(chǔ)知識點(diǎn)-閱讀頁
2025-07-10 00:52本頁面
【正文】 資產(chǎn)降低利率風(fēng)險(xiǎn)； 理解貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)管理：主要面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，購買力風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)。 基金績效衡量對投資者、監(jiān)管部門以及基金公司本身都重要的意義。業(yè)績比較基準(zhǔn)一般選取幾個(gè)指數(shù)的組合（如滬深指數(shù)*70%+中證全債指數(shù)*30）理解風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)夏普比率；特雷諾比率；詹森α；信息比率與跟蹤誤差。自2005年1月日起，必須采用經(jīng)每日加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率；2010年1月1日起，必須在所有出現(xiàn)大額對外現(xiàn)金流的日子對投資組合進(jìn)行實(shí)際估值。2010年1月1日起，必須至少每月結(jié)算一次組合群收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。理解證券投資基金場內(nèi)證券結(jié)算機(jī)構(gòu)：是指為證券交易提供集中登記，村官預(yù)結(jié)算服務(wù)，不以盈利為目的的法人，經(jīng)國務(wù)院證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立。場內(nèi)證券交易收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)：傭金不高于交易額3‰，不低于監(jiān)管費(fèi)和手續(xù)費(fèi)；基金交易目前不收過戶費(fèi)；2008年9月19日起，印花稅只對出讓方按照1‰征收，受讓方不收。掌握場內(nèi)證券交易清算與交收的原則（1）凈額清算原則；（2）共同對手方制度；（3）貨銀對付原則；（4）分級結(jié)算原則第二節(jié)、銀行間債券市場交易與結(jié)算理解銀行間債券市場的交易制度（1）公開市場一級交易制度（2）做市商制度；（3）結(jié)算代理制度理解銀行間市場的交易品種和類型銀行間市場的交易品種品種：債券；回購；遠(yuǎn)期交易。中國證監(jiān)會和國家外匯管理局對境內(nèi)和境外證券投資實(shí)施管理?；鹳Y產(chǎn)總值是基金全部資產(chǎn)的總和。掌握基金資產(chǎn)估值的法律依據(jù)《證券投資基金法》第20條和37條明確規(guī)定：基金公司應(yīng)當(dāng)履行計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額申購，贖回價(jià)格；托管人應(yīng)當(dāng)履行復(fù)核審查責(zé)任?！蛾P(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的意見》要求：基金管理公司應(yīng)道訂立健全有效的估值政策和秩序?；鹳Y產(chǎn)估值基本原則（1）對活躍市場的投資品種，估值日有市價(jià)的，采用市價(jià)確定公允價(jià)值；（2）對活躍市場的投資品種，估值日沒有市價(jià)且最近交易日發(fā)生重大變化影響價(jià)格的，應(yīng)參考類似品種調(diào)整確定；、（3）不存在活躍市場的投資品種，采用市場參與者普遍認(rèn)同的技術(shù)確定；（4）上述原則不能客觀反映的，基金公司應(yīng)與托管人商定估值。（2）交易所發(fā)行未上市品種的估值：首次發(fā)行未上市的，采用估值技術(shù)估值；送股增股配發(fā)股等發(fā)行未上市股票，按上市的同一股票估值。第二節(jié)、基金費(fèi)用掌握基金管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式基金管理費(fèi)計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)：基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比。衍生工具基金的管理費(fèi)最高?；鹜泄苜M(fèi)：跟規(guī)模和基金類型有關(guān)，基金規(guī)模越大托管費(fèi)越低。計(jì)提方法：按照前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。基金會計(jì)結(jié)算主要內(nèi)容（1）證券和衍生工具交易結(jié)算；（2）權(quán)益核算（3）利息和溢價(jià)核算（4）費(fèi)用核算；（5）基金申購與贖回核算；（6）估值核算；（7）利潤核算（8）基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告；（9）基金會計(jì)核算的復(fù)核第四節(jié)、基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告分析理解基金財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要內(nèi)容（1）基金持倉結(jié)構(gòu)分析（2）基金盈利能力和分紅能力分析（3）基金收入情況分析（4）基金費(fèi)用情況（5）基金份額變動分析第十九章、基金的利潤分配與稅收第一節(jié)、基金利潤及利潤分配掌握基金利潤來源及相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的主要內(nèi)容基金利潤來源：利息收入；投資收益；其他收入；公允價(jià)值變動損益基金利潤相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：本期利潤；本期已實(shí)現(xiàn)收益；期末可供分配利潤；未分配利潤掌握利潤分配對基金份額凈值的影響基金利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對投資者的收益沒有實(shí)際影響。貨幣市場基金利潤分配的特殊規(guī)定：《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》第9條：對于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。第二節(jié)、基金稅收理解投資者投資基金涉及的稅收項(xiàng)目投資者自身投資活動產(chǎn)生的稅收：營業(yè)稅，印花稅，所得稅投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收：機(jī)構(gòu)投資者（營業(yè)稅，印花稅，所得稅）；個(gè)人投資者（印花稅，所得稅）第二十六章、基金國際化的發(fā)展概況第一節(jié)、海外市場發(fā)展第二節(jié)、中國基金國際化發(fā)展概況1. 掌握QFII、RQFII的概念、規(guī)則和發(fā)展概況QFII的定義：合格境外投資者，是我國在資本項(xiàng)目未完全開放的背景下選擇的一種過渡性資本市場開放制度。 理解滬港通的重要意義刺激人民幣資產(chǎn)需求；推動人民幣跨境流通；構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制；完善國內(nèi)資本市場
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